东港股份：拟收购广州东港安全印刷有限公司25%股权涉及的广州东港安全印刷有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告 公告日期 2017-04-25       东港股份有限公司
拟收购广州东港安全印刷有限公司
        25%股权涉及的
  广州东港安全印刷有限公司
  股东全部权益价值评估项目

             资产评估报告
    中 天和资 产【 2017】评字 第 90013 号
             （共 1 册 第 1 册）




        二零一七年四月二十一日
                                                          东港股份有限公司拟收购广州东港安全印刷有限公司 25%股权涉
                                                        及的广州东港安全印刷有限公司-股东全部权益价值资产评估报告



                                                             目           录

  资产评估师声明 ...............................................................................................................1

  资产评估报告摘要 ...........................................................................................................2

  资产评估报告 ...................................................................................................................4

      一、 委托方、被评估单位和业务约定书约定的其他评估报告使用者概况 ..... 4

      二、 评估目的 ....................................................................................................... 14

      三、 评估对象与范围 ........................................................................................... 15

      四、 价值类型及其定义 ....................................................................................... 19

      五、 评估基准日 ................................................................................................... 19

      六、 评估依据 ....................................................................................................... 19

      七、 评估方法 ....................................................................................................... 22

      八、 评估程序实施过程和情况 ........................................................................... 33

      九、 评估假设 ....................................................................................................... 33

      十、 评估结论 ....................................................................................................... 35

      十一、 特别事项说明 ........................................................................................ 37

      十二、 评估报告使用限制说明 ........................................................................ 40

      十三、 评估报告日 ............................................................................................ 40

      十四、 签字盖章 ................................................................................................ 41

  评估报告附件 .................................................................................................................42




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                                     资产评估师声明

     1.    我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，恪守独
立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是
客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
     2.    评估对象涉及的资产、负债清单以及被评估单位历史经营状况和收益状况的
统计数据、未来经营状况和收益状况的预测数据由被评估单位申报并经其签章确认；
所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方、被评估单位和
相关当事方的责任。委托方、被评估单位和相关当事方管理层和其他人员提供的与评
估相关的所有资料，是编制本报告的基础，对评估对象存在的可能影响评估结论的瑕
疵事项，在委托时未作特殊说明或在评估现场勘查中未予明示且评估人员根据专业经
验一般不能获知的情况下，评估机构及评估人员不承担相关责任。
     3.    我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事方
没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
     4.    我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评
估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产
的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方
及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。资产评估师不具有对评估对象法
律权属确认或发表意见的能力，故我们不对评估对象的法律权属真实性做任何形式的
保证。
     5.    我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的
限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说
明及其对评估结论的影响。
     6.    我们对评估对象的价值进行估算并发表的专业意见，是经济行为实现的参考
依据，并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为是对评估对象可实现
价格的保证。




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                                    东港股份有限公司
                            拟收购广州东港安全印刷有限公司
                                      25%股权涉及的
                              广州东港安全印刷有限公司
                              股东全部权益价值评估项目
                                      资产评估报告摘要
                                   中天和资产【2017】评字第90013号

     北京中天和资产评估有限公司接受东港股份有限公司委托，根据有关法律、法规
和资产评估准则、资产评估原则，采用收益法和资产基础法，按照必要的评估程序，
对东港股份有限公司拟收购广州东港安全印刷有限公司（以下简“广州东港公司”）25%
股权涉及的广州东港公司股东全部权益在 2016 年 12 月 31 日的市场价值进行了评估。
      一、评估目的
     评估目的是根据东港股份有限公司董事会决议，东港股份有限公司拟收购广州东
港公司 25%的股权，为此需对广州东港公司股东全部权益价值进行评估，为上述经济
行为提供价值参考依据。
      二、评估对象和评估范围
     本评估项目的评估对象是广州东港公司的股东全部权益价值，具体评估范围为广
州东港公司经审计后资产负债表列示的全部资产和负债，以及广州东港公司申报的表
外资产。以广州东港公司提供的资产清单为准。
      三、价值类型
     本次评估的价值类型选用市场价值。
      四、评估基准日
     本项目评估基准日为 2016 年 12 月 31 日。
      五、评估方法
     本项目使用的评估基本方法为收益法和资产基础法。
     六、评估结论：
     经实施现场调查、市场调查、询证和评定估算等评估程序，选择收益法评估结果
作为广州东港公司股东全部权益在评估基准日2016年12月31日市场价值的最终评估结
论，广州东港公司在持续经营情况下，股东全部权益的账面价值6,292.73万元，评估价



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值15,384.17万元（大写人民币壹亿伍仟叁佰捌拾肆万壹仟柒佰元整），增值额9,091.44
万元，增值率144.48%。
     七、使用有效期
     评估报告的评估结论使用有效期为一年，即2016年12月31日至2017年12月30日。
     八、重要事项说明：
     企业申报的账外资产情况。
     企业申报的账外资产为 10 项实用新型专利、3 项发明专利和 5 项软件著作权。其
中：三联票据打码机和一种打码器两项发明专利为东港股份有限公司、郑州东港安全
印刷有限公司、成都东港安全印刷有限公司、上海东港安全印刷有限公司、北京东港
嘉华安全信息技术有限公司、北京东港安全印刷有限公司、广州东港安全印刷有限公
司、新疆东港安全印刷有限公司、青海东港安全印刷有限公司共有，是共有人在日常
生产经营活动过程中形成的，共有方均为委托方系统内单位，在各自生产经营领域内
使用。因此，本次评估的是该两种发明专利的共有所有权和使用权，且仅以被评估单
位票据产品系列收益为基础对该等专利技术估值，不涉及其它共有方对该等专利技术
的共有所有权和使用权。除上述两种发明专利外，其余专利权人和著作权人均为广州
东港公司，广州东港公司拥有独占所有权和使用权。
     本次评估未考虑控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价，也不考虑流动性对
评估对象价值的影响。

     以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结
论，应当阅读评估报告正文。




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                                    东港股份有限公司
                            拟收购广州东港安全印刷有限公司
                                      25%股权涉及的
                              广州东港安全印刷有限公司
                              股东全部权益价值评估项目
                                          资产评估报告
                                   中天和资产【2017】评字第 90013 号


东港股份有限公司：
     北京中天和资产评估有限公司(以下简称“中天和评估公司”)接受贵公司的委托，根
据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，采用收益法和资产基础法，按照
必要的评估程序，对东港股份有限公司拟收购广州东港安全印刷有限公司 25%股权涉
及的广州东港安全印刷有限公司股东全部权益于 2016 年 12 月 31 日市场价值进行评
估。现将资产评估情况报告如下：


一、      委托方、被评估单位和业务约定书约定的其他评估报告使用者概况
     本项目委托方为东港股份有限公司，被评估单位为广州东港安全印刷有限公司，
业务约定书约定的其他评估报告使用者包括涉及本次经济行为的其他有关方及国家有
关部门等可依据国家法律、法规明确规定的评估报告使用者。

      (一) 委托方概况
     企业名称及简称：东港股份有限公司（以下简称“东港股份”）
     注册代码（统一社会信用代码）：91370000613207311A
     类          型：股份有限公司(台港澳与境内合资、上市)（外资比例低于 25%）
     住          所：山东省济南市山大北路 23 号
     法定代表人：王爱先
     注 册 资 本：人民币叁亿陆仟叁佰柒拾柒万柒仟陆佰壹拾肆元整
     实 收 资 本：人民币叁亿陆仟叁佰柒拾柒万柒仟陆佰壹拾肆元整
     成 立 日 期：1996 年 03 月 25 日
     营 业 期 限：长期
     经 营 范 围：出版物、包装装潢印刷品及其他印刷品印刷；办公用纸、纸制品的
生产；高档纸张的防伪处理，磁卡、IC 卡、智能卡、识别卡和智能标签、印刷器材、

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电子设备及产品、办公自动化设备及产品、电子元器件、软件产品的开发、生产，销
售本公司生产的产品；信息系统集成工程及技术服务，数据及信息处理服务，科技信
息咨询服务；从事上述产品的批发；图书期刊、音像制品、电子出版物的批发及网络
销售；档案存储及数字化加工服务，档案管理、咨询服务；代理广告业务；接受金融
机构委托从事金融业务流程外包；技术进出口，自有房屋租赁(不涉及国营贸易管理商
品，涉及配额许可证管理商品的，按国家有关规定办理申请)（涉及许可证管理的项目
凭许可证经营）。依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。
     东港股份前身为济南东港安全印务有限公司，成立于 1996 年 3 月。2002 年 12 月
经中华人民共和国对外经济贸易合作部（现为商务部）以外经贸资一函[2002]1298 号
文批准，由济南东港安全印务有限公司依法整体变更为东港安全印刷股份有限公司。
2002 年 11 月 18 日，济南东港安全印务有限公司全体出资人—济南发展国有工业资产
经营有限公司、浪潮电子信息产业股份有限公司、北京中嘉华投资咨询有限公司、香
港喜多来集团有限公司、RICHRIVERINVESTMENTSLIMITED 共同作为发起人，经
中华人民共和国对外经济贸易合作部（现为商务部）以外经贸资一函[2002]1298 号文
《关于同意济南东港安全印务有限公司转制为外商投资股份有限公司的批复》批准，
依法整体变更为股份有限公司，并由国家工商行政管理总局于 2002 年 12 月 30 日颁发
了企股国字第 000960 号企业法人营业执照。根据国家工商行政管理总局外商投资企业
注册局于 2004 年 4 月 12 日下发的“工商外企注函[2004]35 号《关于变更部分外商投资
企业登记机关及档案迁移的通知函》，东港股份于 2004 年 8 月在山东省工商行政管理
局领取新的营业执照，注册号为“企股鲁总副字第 004027 号-2/2。
      (二)被评估单位概况
      1. 基本情况
     企业名称及简称：广州东港安全印刷有限公司（以下简称“广州东港公司”）
     注册代码（统一社会信用代码）：914401167973951416
     类          型：有限责任公司(中外合资)
     住          所：广州市高新技术产业开发区科学城南云五路 5 号
     法定代表人：朱震
     注 册 资 本：人民币肆仟贰佰万元整
     实 收 资 本：人民币肆仟贰佰万元整
     成 立 日 期：2007 年 03 月 12 日

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     营 业 期 限：2007 年 03 月 12 日至 2037 年 03 月 12 日
     经 营 范 围：软件开发；软件批发；软件零售；计算机应用电子设备制造；办公
设备批发；电子元件及组件制造；电子元器件批发；电子元器件零售；电子产品批发；
电子产品零售；纸张批发；货物进出口（专营专控商品除外）；信息系统集成服务；数
据处理和存储服务；科技信息咨询服务；档案存储及数字化加工服务，档案管理服务，
档案咨询服务；技术进出口；包装装潢印刷品印刷；除出版物、包装装潢印刷品之外
的其他印刷品印刷。依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。
    2.   公司设立及历史沿革
     广州东港公司是经广州市对外贸易经济合作局“穗外经贸资批[2007]45 号文”批
准，由东港股份、JOY SPRING LIMITED（欣泉有限公司）共同出资组建成立，注册
资本 4,200.00 万元人民币，其中东港股份认缴 3,150.00 万元人民币，JOY SPRING
LIMITED（欣泉有限公司）认缴 1,050.00 万元人民币。并于 2007 年 2 月 6 日取得了广
州市人民政府颁发的中华人民共和国外商投资企业批准证书（批准号：商外资穗合资
证[2007]0004 号），2007 年 3 月 12 日取得了广州市工商行政管理局颁发的企业法人营
业执照（注册号：企合粤穗总字第 101594 号）。2009 年 8 月 5 日，本公司的外商投资
企业批准证书号变更为“商外资穗合资证[2009]0017 号”。
     截至到基准日，注册资本已全部到位，情况如下：广会所验字[2007]第 0701920017
号显示，广州东港公司已收到东港股份和 JOY SPRING LIMITED（欣泉有限公司）首
次缴纳的注册资本 10,000,000.00 元，各股东均以货币出资，东港股份和 JOY SPRING
LIMITED（欣泉有限公司）各出资 7,500,000.00 元和 2,500,000.00 元；广会所验字[2008]
第 0802230025 号显示，广州东港公司已收到东港股份和 JOY SPRING LIMITED（欣
泉有限公司）第二期缴纳的注册资本 10,000,000.00 元，各股东均以货币出资，东港股
份和 JOY SPRING LIMITED（欣泉有限公司）各出资 7,500,000.00 元和 2,500,000.00
元；广南验字[2009]第 3098 号显示，广州东港公司已收到东港股份第三期缴纳的注册
资本 16,500,000.00 元，以货币出资；广南验字[2009]第 0398 号显示，广州东港公司已
收到欣泉有限公司缴纳的注册资本 5,500,000.00 元，股东以在北京东港安全印刷有限
公司已分配利润再投资人民币 2,968,178.66 元,以在贵公司未分配利润转增资本人民币
2,531,821.34 元出资。
     截至评估基准日，广州东港公司股东、股本结构如下表所示：



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序号                         股东名称                        出资金额（万元）              持股比率
    1        东港股份有限公司                                         3,150.00                      75%
    2        JOY SPRING LIMITED（欣泉有限公司）                       1,050.00                      25%
                                合 计                                 4,200.00                    100%

        自评估基准日至本评估报告出具日，广州东港公司股东、股本结构无变化。

        3.    主营业务概况
     （1） 主要产品（或服务）介绍
        目前公司的主要业务包括商业票证印刷、邮发封装，个性化彩色印刷，普通商业
标签与RFID智能标签等。所提供的产品和服务主要应用于银行、保险等金融企业、财
政、税务等政府部门以及企业及个人消费者。


                   产 品 类 别                                           用      途




                                                   适用于银行、税务、交通等行业的专用打印纸，如
                     卷式电脑票据
                                                   税务卷式发票、电脑福利彩票等



                                                   适用于金融、交通、邮电、保险、税务、财政等行
                                                   业的连续数据输出。如：各类会计凭证、对账单、
                     连续折叠电脑票据              财政收费收据、税务发票等




                                                   适用于银行、税务、保险、海关等单位的数据输出。
商业票据             平张电脑票据
                                                   如保险单、税务发票、存单等




                     银行存折、存单                银行等金融部门的存款凭证




                                                   大批量连续打印时使用的打印纸，如 80 列、132
                     连续格式打印纸
                                                   列打印纸




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                                                   适用于日常包装、标识用不干胶标签，如产品商标、
标签               商业不干胶标签
                                                   包装标识等




       （2） 经营模式
       1）原材料采购模式
       公司主要原材料为各种原纸，公司使用的大部分原纸为压感纸、双胶纸、热敏纸
等市场上常见的纸张。该类纸张基本在国内采购，供应商主要为国内纸品生产企业。
由于公司使用原纸国内生产厂家众多，行业充分竞争，纸张价格比较透明，市场供应
充足，能够满足公司生产需求，采购流程如下：




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                               编制大宗物资采                  供应商是否具备
                                   购名录                        全国供应能力

                                                          具备           不具备
                                                上报股份公司                在当地实施大宗
                                                实施集团采购                  物资采购


                                                          整理汇总集团大
      




                                                          宗物资采购名录

                                                          公开招标，向供
                                                            应商邀标

                                                          采用暗标形式收
                                                          集供应商报价




                               公司领导、生产
                               物流、财务等组                   初步评标
                               成招标委员会

                                                               竞争性谈判
                                                                                                  从价格、质量、供货
      




                                                            确定合格供应                          能力、售后服务等多
                                                          商，及供应价格                            个方面进行评价


                                                           公司领导审批
      




                                                          按照确定的供应
                                                          商和价格实施日
                                                              常采购
      




                                                          监督采购价格和
                                                            采购权限




      2）生产模式
     公司商业票据印刷品、标签和数据产品的生产采取以销定产的模式，即根据产品
的订购情况，下达生产订单，并组织生产，，具体流程如下：



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               产品需求获得                                   生产计划形成
    订单情况
                              产品需求              批准            审核         生产计划
    成品库存
                                                                                                     物
                                                                                                     料
                                                                                                     采
                                                                                                     购

    验收入库              仓库抽样              产品质检         生产过程        车间排产


               成品入库                                          产品生产

     公司纸制品的生产采用储备定额的生产模式，即根据市场销售情况，定期编制纸
制品储备定额，生产部门根据库存成品的发货情况和储备定额，制订生产计划，并实
施生产。具体流程如下：

                                制定产品库存定
    了解市场需求                                             原材料准备            组织生产
                                    额标准



                                                  顾客订单




         发货                        确定需求                 产品入库               检验



      3）销售模式
     公司商业票据印刷品、标签和数据产品的销售主要采用直销模式，一般情况下公
司通过招投标或谈判与主要客户签署框架协议，根据客户实际下单情况进行采购、生
产并实现销售。

     具体的销售流程分为如下两种形式：

     ①招标定点

     目标客户向社会公开招标——公司组织投标——中标——获得定点印刷资格——
签订框架协议——客户发出生产订单——公司下达作业凭单——组织生产——检验
——入库——发货——资金回笼。

     ②“一对一”销售

     确定目标客户——了解客户需求——洽谈展示产品——客户提出产品要求及标准
——公司向客户提供样品——双方签订合作意向书——客户发出正式订单——公司下
作业凭单——组织生产——检验——入库——发货——资金回笼。



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      公司纸制品基本上采用一级“代理制”模式进行销售，即公司向全国各地选定的贸
易公司批发纸制品，再由贸易公司向终端用户零售。
     （3） 产品的目标市场和市场地位
     经过多年的努力，凭借优异的产品、有效的服务、良好的信誉，公司获得了多家
全国性金融企业和政府财税部门的定点供应商资质，为客户提供了大量的票证、彩印、
等各类服务，在产品质量、服务水平、安全保密等方面受到了合作客户的一致好评。
在服务覆盖面积、产品销量、经营业绩等多个方面居于全国同行业中的领先地位。
      （4） 生产经营管理状况
     广州东港公司一向重视企业管理，在原料采购、成本控制、库存管理、质量管理
方面积累了丰富的管理经验，同时还不断地学习采纳先进的管理方法来管理企业。
     为了进一步提升公司管理的科学化、标准化、规范化水平，广州东港先后通过了
ISO9001：2000 版质量管理体系认证、ISO14001 环境管理体系、GB/T28001-2001 职业
安全健康管理体系的认证、GB/T27001：2005 信息安全管理体系的认证。
      公司内部全面实施了 ERP 企业资源计算机管理系统，将经营和生产过程中
各个环节进行信息集成，合理调配生产原辅材料，重组业务流程，全面提升了
公司的管理水平，使公司较国内外同行具备低成本优势。

      4.公司组织结构、人力资源、分子公司情况
      （1） 组织结构

                                  广州东港公司组织架构图



                                             董事会



                                             总经理



        信息技术部            总经理助理               财 务 部            生产部



        销 售 部               客服中心               办 公 室



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     （2） 人力资源
     广州东港公司分为销售部，客户服务中心，生产部，财务部，办公室，共计181
名职工，其中科技人员26人。
     （3） 分子公司
     广州东港公司无分子公司。
      5．生产经营执行的主要国家政策法规、经营限制或者优惠政策
     （1）印刷行业相关的主要管理法规、行业规划和产业政策等相关规定如下表所示：


       发布机构               发布时间                                 主要内容

一、行业管理法规

1．《印刷管理条例》
                                                该条例主要用于规范出版物、包装装潢印刷品和其他印
                                                刷品的印刷经营活动，明确国家实行印刷经营许可证制
国务院                    2016 年 2 月 6 日
                                                度，未依照此条例规定取得印刷经营许可证的任何单位
                                                和个人均不得从事包装印刷经营活动。
2．《印刷、复印等行业复制国家秘密载体暂行管理办法》
                                                对国家秘密载体的复制，实行依据准印手续到国家秘密
国家保密局、国家新闻
                             1990 年 4 月       载体定点复制单位（以下简称定点复制单位）复制的制
出版总署等
                                                度。对定点复制单位资格、管理等进行规范。
3．《印刷品承印管理规定》
                                                对印刷业经营者从事印刷经营活动实施承印验证制度、
公安部、国家新闻出版
                             2003 年 7 月       承印登记制度、印刷品保管制度、印刷品交付制度等管
总署
                                                理制度。
4．《商品条码管理办法》
                                                旨在规范商品条码管理，保证商品条码质量，加快商品
                                                条码在电子商务和商品流通等领域的应用。要求“从事
                                                商品条码印刷的企业可以向条码工作机构提出申请，取
                          2005 年 5 月 30
国家质检总局                                    得印刷资质。获得印刷资质的印刷企业，可优先承接商
                          日
                                                品条码的印刷业务”、“国家质量监督检验检疫总局和国
                                                家标准化管理委员会是全国商品条码工作的主管部门，
                                                统一组织管理全国商品条码工作”。
二、行业规划和产业政策

1．《产业结构调整指导目录》
                                                高新、数字印刷技术及高清晰度制版系统开发及应用为
国家发改委                  2005 年 12 月
                                                鼓励类。
2．《印刷业“十一五”发展规划》




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                                               鼓励生产现代商业票据、智能票证、防伪票证印刷企业
新闻出版总署                 2006 年 1 月
                                               的发展。
3．《印刷业“十二五”发展规划》
                                               《印刷业“十二五”时期发展规划》提出，到“十二五”
                                               期末，我国印刷业总产值预计超过 11,000 亿元人民币，
                                               争取成为全球第二大印刷大国；产值超过 50 亿元的印
                                               刷企业有若干家，产值超过 10 亿元的印刷企业超过 100
                                               家，培育一批具有国际竞争力的优势印刷企业；基本建
《 印刷业 “十 二五 ”发                       立绿色环保印刷体系，力争绿色印刷企业数量占到我国
                               2011 年
展规划》                                       印刷企业总数的 30%；数字印刷产值占我国印刷总产
                                               值的比重超过 20%。以数字印刷、数字化工作流程、
                                               深圳市裕同包装科技股份有限公司首次公开发行股票
                                               招股说明书 148CTP 和数字化管理系统为重点，在全行
                                               业推广数字化技术，同时，以信息化改造传统印刷业，
                                               促进印刷业现代化。
4．《文化产业振兴规划》
                                               发展重点文化产业。以文化创意、影视制作、出版发行、
                                               印刷复制、广告、演艺娱乐、文化会展、数字内容和动
国务院                       2009 年 7 月      漫等产业为重点，加大扶持力度，完善产业政策体系，
                                               实现跨越式发展。印刷复制业要发展高新技术印刷、特
                                               色印刷，建成若干各具特色、技术先进的印刷复制基地。
5．《关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见》
中央宣传部、中国人民
银行、财政部、文化部、
                       2010 年 3 月 19
广电总局、新闻出版总                           支持文化产业的发展。
                       日
署、银监会、证监会、
保监会
6.《关于票据票证实施绿色印刷的通知》
国家新闻出版广电总
                                               要求各地要在票据票证领域宣传推广绿色印刷；到“十
局、环境保护部、工业
                           2013 年             二五”末，政府采购的票据票证印刷品基本实现绿色印
和信息化部、国家认证
                                               刷；引导和鼓励其他各类票据票证逐步实现绿色印刷。
认可监督管理委员会
7.《产业结构调整指导目录（2011 年本）（2013 年修正）》
                                               “高新、数字印刷技术及高清晰度制版系统开发与应用”
国家发展和改革委员
                           2013 年             也被列入鼓励类项目，传统商业票据印刷行业正向环境
会
                                               友好型、技术密集型和数字化方向逐渐转型。

      （2）税收优惠政策

      广州东港公司于 2016 年 11 月 30 日取得广东省科学技术厅、广东省财政
厅、广东省国家税务局、广东省地方税务局联合颁发的证书编号为
GR201644000746 的高新技术企业证书，证书有效期为三年，享受 15%的所得
税税率优惠。



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      6.近年资产、财务状况
                                        资产负债及财务状况简表
                                                                              金额单位：人民币万元

   项目       2013 年 12 月 31 日     2014 年 12 月 31 日    2015 年 12 月 31 日     2016 年 12 月 31 日

资产总额                  9,594.46              10,517.59                12,538.35             10,988.47

负债总额                  4,525.78                5,013.08                6,734.38              4,695.74

  净资产                  5,068.68                5,504.51                5,803.97              6,292.73

   项目            2013 年度              2014 年度               2015 年度              2016 年度

营业收入                  8,376.57                9,047.97               10,761.90             13,857.33

营业成本                  6,526.37                6,519.74                7,561.51             10,043.61

营业利润                    596.70                 927.82                 1,267.21              1,461.85

利润总额                    600.96                1,014.72                1,268.84              1,721.56

  净利润                    504.66                 890.03                 1,100.49              1,479.19
审计机构      瑞华会计师事务所        瑞华会计师事务所
                                                               瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
  名称        （特殊普通合伙）        （特殊普通合伙）
审计报告      瑞 华 审 字 [2014] 第   瑞 华 审 字 [2015]
                                                                      瑞华审字[2017] 01280067 号
    号        01280095 号             01280021 号
审计意见
               标准无保留意见         标准无保留意见                       标准无保留意见
  类型

     审计报告认为广州东港公司财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有
重大方面公允反映了广州东港公司 2013 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日、2015 年
12 月 31 日、2016 年 12 月 31 日的财务状况以及 2013 年度、2014 年度、2015 年度、
2016 年度的经营成果。
      （三）业务约定书约定的其他评估报告使用者
     业务约定书约定的其他评估报告使用者包括涉及本次经济行为的其他有关方及国
家有关部门等可依据国家法律、法规明确规定的评估报告使用者。
      （四）委托方和被评估单位之间的关系
     截止评估基准日，委托方东港股份持有被评估单位广州东港公司 75%的股权，是
产权关系。


二、       评估目的
     评估目的是根据东港股份董事会决议，东港股份拟收购广州东港公司 25%的股权，



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为此需对广州东港公司股东全部权益价值进行评估，为上述经济行为提供价值参考依
据。


三、      评估对象与范围
       （一）评估对象
       本评估项目的评估对象是广州东港公司于评估基准日的股东全部权益价值。
       （二）评估范围
       本评估项目的评估范围包括广州东港公司评估基准日经审计后资产负债表列示的
全部资产和负债，广州东港公司申报的表外资产，并且由广州东港公司提供的清单载
明，具体评估范围与对象请见本报告所附的《资产评估明细表》。
       企业申报的表内资产及负债对应的会计报表已经瑞华会计师事务所（特殊普通合
伙）予以审计，并出具了“瑞华审字（2017）01280067号”审计报告。具体情况见下表：
                                                                          金额单位：人民币万元

  序号                                项     目                            账面价值
   1       流动资产                                                                          6,466.21
   2       非流动资产                                                                        4,522.26
   3       其中：投资性房地产                                                                  418.45
   4              固定资产                                                                   3,712.44
   5              无形资产                                                                     376.06
   6              递延所得税资产                                                                15.30
   7                  资产总计                                                              10,988.47
   8       流动负债                                                                          4,695.74
   9       非流动负债
   10                 负债合计                                                               4,695.74
   11             净资产（股东全部权益）                                                     6,292.73

       委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。

       1．委估主要资产及负债情况

       纳入本次评估范围中的资产及负债包括流动资产、非流动资产及流动负债。

       （1）流动资产：

       流动资产主要包括货币资金、应收账款、其他应收款、存货等。


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     1）货币资金账面价值 1,224.23 万元，为现金和银行存款。
     2）应收账款余额为 1,436.39 万元，已提取坏账准备 76.91 万元，账面净值 1,359.48
万元，主要为产品销售款等，大部分账龄主要为一年以内。
     3）其他应收款余额为 2,976.03 万元，已提取坏账准备 23.46 万元，账面净值 2,952.57
万元，主要为应收的往来货款、投标保证金、履约保证金等，大部分账龄主要为一年
以内。

       4）存货余额 929.93 万元，具体包括原材料、库存商品、自制半成品。原材料为
生产用的原纸和辅料；库存商品为为客户生产的商业票证印刷、邮发封装，个性化彩
色印刷，普通商业标签与 RFID 智能标签；自制半成品为尚未完成订单的商业票证印
刷、邮发封装，个性化彩色印刷，普通商业标签与 RFID 智能标签等产品。

     （2）非流动资产：

       非流动资产包括投资性房地产、固定资产、无形资产和递延所得税资产等。
       1）投资性房地产账面原值为 638.86 万元，账面净值为 418.45 万元，位于广州市
高新技术产业开发区科学城南云五路 5 号，坐落在粤房地权证穗字第 0510003466 号土
地使用权的土地上，建筑面积为 3,000.00 平方米，通过自建方式取得，为钢筋混凝土
框架结构，主要是印刷车间二第三层租赁给了北京瑞云档案管理有限公司。
     2）固定资产账面原值 8,174.11 万元，账面净值为 3,712.44 万元，包括房屋建筑物、
构筑物、机器设备、车辆和电子设备。具体包括：
     ①房屋建（构）筑物以自建方式取得，建成于 2009 年，房屋建（构）筑物位于广
州市高新技术产业开发区科学城南云五路 5 号，坐落在粤房地权证穗字第 0510003466
号土地使用权的土地上，其中房屋建筑物共计 4 项，构筑物共计 4 项。
     房屋建筑物主要包括厂房、门卫、连廊等，建筑面积合计 13,577.19 平方米，账面
原值 3,755.55 万元，账面净值 2,459.89 万元。房屋建筑物结构主要为钢筋混凝土框架
结构，房屋所有权证齐全；上述房屋建筑物目前使用状况良好，可以满足日常经营需
要。
     构筑物及其他辅助设施主要为厂区围墙，厂区道路，厂区、室外给排水，绿化工
程等，账面价值包含在房屋建筑物中。企业资产日常使用及管理状况良好。
     ②设备类固定资产主要包括机器设备、车辆和电子设备。
     机器设备共计 83 台（套），账面原值 4,108.83 万元，账面净值 1,199.13 万元，固


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定资产减值准备 1.60 万元，账面净额为 1,197.53 万元。主要有商用表格印刷机、宫腰
四色机、日本宫腰印刷机、切纸机、南精装订机等，主要分布在厂区，单位价值量大，
多为进口设备。
     运输设备共计 6 辆，账面原值 132.44 万元，账面净值 26.30 万元，主要为各类客
车、轿车等生产、办公用车辆，分布在车管处和各生产及辅助部门。
     电子设备共计 124 台（套），账面原值 177.29 万元，账面净值 28.73 万元，为各类
计算机、空调、热水器、传真机、打印机、复印机等生产、办公用设备，分布在厂区
内。通用设备的规格种类多，而且某些相同名称的设备，因其规格型号不同，其价格
差距较大。
     企业设备由生产部门进行统一管理，定期进行维修，设备保养状态良好，使用状
态较佳。
     3）无形资产账面原值 465.87 万元，账面价值 376.06 万元。被评估单位纳入评估
范围的无形资产主要包括账面记录的 1 项土地使用权，以及账外无形资产-专利、软件
著作权。
     ①土地使用权
     纳入评估范围的土地使用权账面原值为 465.87 万元，账面净值 376.06 万元，涉及的
土地共计 1 宗，总面积 12,564.00 平方米，工业用地，企业以出让方式取得，纳入评估范
围内的土地已办理了国有土地使用权证，土地证编号为粤房地权证穗字第 0510003466 号。
     ②专利技术和著作权
     纳入评估范围的专利技术和著作权包括 10 项实用新型专利、3 项发明专利和 5 项
软件著作权。

                                             专利资产明细表


        专利号              无形资产名称和内容               申请日      授权公告日         备注
 ZL201120276428.0       防伪卷式票据自动标记装置            2011/8/1      2012/4/18      实用新型
 ZL201120276432.7       票据防伪打码软底辊                  2011/8/1      2012/4/18      实用新型
 ZL201120276429.5       票证防伪印刷刀辊防护装置            2011/8/1      2012/4/18      实用新型
 ZL201120276433.1       银行防伪票据袋                      2011/8/1      2012/4/18      实用新型
 ZL201120281709.5       票据防伪加工控制装置                2011/8/4      2012/4/18      实用新型
                        一种具有防护功能的防伪票
 ZL201120389051.X                                          2011/10/13     2012/5/30      实用新型
                        证



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                                            及的广州东港安全印刷有限公司-股东全部权益价值资产评估报告

 ZL201320173091.X       防伪票证印刷加工装置                2013/4/9      2013/9/25      实用新型
                        防伪印刷专用油墨机组传输
 ZL201320157381.5                                           2013/4/1     2013/10/16      实用新型
                        装置
 ZL201420424163.8       防伪印刷配页检测报警装置           2014/7/30      2014/12/3      实用新型
 ZL201420440833.5       凸版防伪印刷烫印装置                2014/8/6     2014/12/10      实用新型
 ZL201310249140.8       一种防伪印刷专用打码装置           2013/6/21      2015/3/25      发明专利
 ZL200810017141.9       三联票据打码机                     2008/6/26      2010/6/23      发明专利
 ZL200810016976.2       一种打码器                         2008/6/27      2010/2/17      发明专利

                                            软件著作权明细表

        登记号           无形资产名称和内容                                    首次发表日期
  2015SR269122           票据防伪无线识别系统 V1.0                               2014/8/21
  2015SR269271           票据自动打标控制系统 V1.0                               2015/5/25
  2015SR269511           全息光变防伪印刷机控制系统 V1.0                         2014/5/29
  2015SR270073           一种防伪专色印刷机控制系统 V1.0                         2015/3/20
  2015SR272276           一种可变信息码微喷控制系统 V1.0                         2014/11/30


     三联票据打码机和一种打码器两种发明专利的共同权利人和共同使用人均为东港
股份有限公司、郑州东港安全印刷有限公司、成都东港安全印刷有限公司、上海东港
安全印刷有限公司、北京东港嘉华安全信息技术有限公司、北京东港安全印刷有限公
司、广州东港安全印刷有限公司、新疆东港安全印刷有限公司、青海东港安全印刷有
限公司。
     上述专利和软件著作权，除了三联票据打码机和一种打码器外，其余专利权人和著作
权人均为广州东港公司，广州东港公司拥有独占所有权和使用权。
     4）递延所得税资产 15.30 万元，为企业按照期末坏账准备余额和固定资产减值准
备，采用目前适用所得税税率计提的所得税暂时性差异。
     （3）负债包括应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费和其他应付款等。
     1）应付账款账面余额 1,629.06 万元，为应付的原纸货款和辅料款等。
     2）预收账款账面余额 846.97.万元，主要为预收销售产品款等。
     3）应付职工薪酬账面余额 548.47 万元，主要为应付的工资、教育经费等。
     4）应交税费账面余额 234.87 万元，为应交的所得税、城建税、增值税等。
     5）其他应付款账面余额 1,436.37 万元，主要为应付往来货款、保证金、咨询费等。
     2．企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况


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     纳入评估范围的无形资产为被评估单位账面记录的 1 宗土地使用权和账外的 10 项
实用新型专利、3 项发明专利和 5 项软件著作权。
     3．企业申报的表外资产情况
     企业申报的表外资产情况，除申报的 10 项实用新型专利、3 项发明专利和 5 项软
件著作权以外未申报其他表外资产。

     4．引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量、账面金额、评估
值
     本评估报告的评估结论未引用其他机构出具的报告的结论。


四、     价值类型及其定义
     本次评估的价值类型为市场价值。
     市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评
估对象在基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
     本报告所称“评估价值”，是指以企业评估基准日现有资产规模为基础，在企业持
续经营前提条件下，按照本报告所述程序和方法所确定的股东全部权益价值。


五、     评估基准日
     本评估项目资产评估基准日是 2016 年 12 月 31 日。
     评估基准日是根据经济行为文件，本着有利于保证评估结果有效地服务于评估目
的，评估基准日能较为准确地反映相关资产的最新状况，并尽可能地与相关经济行为
的实现日接近等原则由委托方确定。


六、     评估依据
     本次评估是在遵守国家现有的有关资产评估的法律、法规以及其它公允的评估依
据、计价标准、评估参考资料的前提下进行的。

      (一) 经济行为依据
      东港股份董事会决议。

      (二) 法律、法规依据
     1. 《中华人民共和国资产评估法》（2016年7月2日第十二届全国人民代表大会常



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务委员会第二十一次会议通过）；
     2. 《中华人民共和国公司法》（2013年12月28日第十二届全国人民代表大会常务
委员会第六次会议修订）；
     3. 《中华人民共和国证券法》(2014年8月31日第十二届全国人民代表大会常务委
员会第3次修订)；
     4. 《中华人民共和国城市房地产管理法》（2007年8月30日第十届全国人民代表大
会常务委员会第二十九次会议通过）；
     5. 《中华人民共和国土地管理法》（2004年8月28日第十届全国人民代表大会常务
委员会第十一次会议通过）；
     6. 《中华人民共和国企业所得税法》（2007年3月16日第十届全国人民代表大会第
五次会议通过）；
     7. 《中华人民共和国企业国有资产法》（2008年10月28日第十一届全国人民代表
大会常务委员会第五次会议通过）；
     8. 《国有资产评估管理办法》（国务院令第91号，1991年）；
     9. 《国有资产评估管理办法施行细则》（国资办发[1992]第36号）；
     10. 《国有资产评估管理若干问题的规定》（财政部14号令，2001年）；
     11. 《企业国有资产评估管理暂行办法》（国务院国有资产监督管理委员会第12号
令，2005年）；
     12. 国务院颁布的《企业国有资产监督管理暂行条例》（国务院令第378号，2003
年）；
     13. 《 关 于 加 强 企 业 国 有 资 产 评 估 管 理 工 作 有 关 问 题 的 通 知 》（ 国 资 委产 权
[2006]274号）；
     14. 《 关 于 企 业 国 有 资 产 评 估 报 告 审 核 工 作 有 关 事 项 的 通 知 》（ 国 资 产 权
[2009]941号）；
     15. 《国务院办公厅转财政部关于改革国有资产评估行政管理方式加强资产评估
监督管理工作意见的通知》文件及其配套文件（国办发[2001]102号）；
     16. 《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》（财政部、国家税务总局令第50
号）；
     17. 《中华人民共和国城镇土地使用税暂行条例》（2006年12月30日国务院第163
次常务会议通过）；

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     18. 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税[2016]36号）。
      (三) 资产评估准则依据
     1.    《资产评估职业道德准则——基本准则》（财政部财企[2004]20号）；
     2.    《资产评估准则——基本准则》（财政部财企[2004]20号）；
     3.    《资产评估准则——业务约定书》（中评协[2011]230号修订）；
     4.    《资产评估准则——评估程序》（中评协[2007]189号）；
     5.    《资产评估准则——评估报告》（中评协[2011]230号修订）；
     6.    《资产评估准则——工作底稿》（中评协[2007]189号）；
     7.    《资产评估准则——机器设备》（中评协[2007]189号）；
     8.    《资产评估准则——不动产》（中评协[2007]189号）；
     9.    《资产评估准则——无形资产》（中评协[2008]217号）；
     10. 《资产评估准则——企业价值》（中评协[2011]227号）；
     11. 《资产评估职业道德准则——独立性》（中评协[2012]248号）；
     12. 《企业国有资产评估报告指南》（中评协[2011]230号修订）；
     13. 《评估机构业务质量控制指南》（中评协[2010]214号）。
     14. 《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》（会协[2003]18号）；
     15. 《资产评估价值类型指导意见》（中评协[2007]189号）；
     16. 《专利资产评估指导意见》（中评协[2008]217号）；
     17. 《投资性房地产评估指导意见（试行）》（中评协[2009]211号）；
     18. 《著作权资产评估指导意见》（中评协[2010