东港股份：拟收购北京东港嘉华安全信息技术有限公司25%股权涉及的北京东港嘉华安全信息技术有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告 公告日期 2017-04-25             东港股份有限公司
拟收购北京东港嘉华安全信息技术有限公司
              25%股权涉及的
  北京东港嘉华安全信息技术有限公司
      股东全部权益价值评估项目
        资产评估报告
   中天和资产【2017】评字第 90014 号
           （共 1 册 第 1 册）




        二零一七年四月二十一日
                                                东港股份有限公司拟收购北京东港嘉华安全信息技术有限公司 25%股权
                                          涉及的北京东港嘉华安全信息技术有限公司-股东全部权益价值资产评估报告



                                                             目           录

  资产评估师声明 ...............................................................................................................1

  资产评估报告摘要 ...........................................................................................................2

  资产评估报告 ...................................................................................................................4

      一、 委托方、被评估单位和业务约定书约定的其他评估报告使用者概况 ..... 4

      二、 评估目的 ....................................................................................................... 14

      三、 评估对象与范围 ........................................................................................... 14

      四、 价值类型及其定义 ....................................................................................... 21

      五、 评估基准日 ................................................................................................... 21

      六、 评估依据 ....................................................................................................... 22

      七、 评估方法 ....................................................................................................... 25

      八、 评估程序实施过程和情况 ........................................................................... 42

      九、 评估假设 ....................................................................................................... 43

      十、 评估结论 ....................................................................................................... 45

      十一、 特别事项说明 ........................................................................................ 46

      十二、 评估报告使用限制说明 ........................................................................ 50

      十三、 评估报告日 ............................................................................................ 50

      十四、 签字盖章 ................................................................................................ 51

  评估报告附件 .................................................................................................................52




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                                  涉及的北京东港嘉华安全信息技术有限公司-股东全部权益价值资产评估报告



                                      资产评估师声明

     1.    我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，恪守独
立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是
客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
     2.    评估对象涉及的资产、负债清单以及被评估单位历史经营状况和收益状况的
统计数据、未来经营状况和收益状况的预测数据由被评估单位申报并经其签章确认；
所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方、被评估单位和
相关当事方的责任。委托方、被评估单位和相关当事方管理层和其他人员提供的与评
估相关的所有资料，是编制本报告的基础，对评估对象存在的可能影响评估结论的瑕
疵事项，在委托时未作特殊说明或在评估现场勘查中未予明示且评估人员根据专业经
验一般不能获知的情况下，评估机构及评估人员不承担相关责任。
     3.    我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事方
没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
     4.    我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评
估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产
的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方
及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。资产评估师不具有对评估对象法
律权属确认或发表意见的能力，故我们不对评估对象的法律权属真实性做任何形式的
保证。
     5.    我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的
限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说
明及其对评估结论的影响。
     6.    我们对评估对象的价值进行估算并发表的专业意见，是经济行为实现的参考
依据，并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为是对评估对象可实现
价格的保证。




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                                 东港股份有限公司
                     拟收购北京东港嘉华安全信息技术有限公司
                                   25%股权涉及的
                       北京东港嘉华安全信息技术有限公司
                           股东全部权益价值评估项目
                                       资产评估报告摘要
                                   中天和资产【2017】评字第90014号

      北京中天和资产评估有限公司接受东港股份有限公司委托，根据有关法律、法规
和资产评估准则、资产评估原则，采用收益法和资产基础法，按照必要的评估程序，
对东港股份有限公司拟收购北京东港嘉华安全信息技术有限公司（以下简“北京嘉华
公司”）25%股权涉及的北京嘉华公司股东全部权益在 2016 年 12 月 31 日的市场价值
进行了评估。
      一、评估目的
      评估目的是根据东港股份有限公司董事会决议，东港股份有限公司拟收购北京嘉
华公司 25%股权，为此需对北京嘉华公司股东全部权益价值进行评估，为上述经济行
为提供价值参考依据。
      二、评估对象和评估范围
      评估对象是北京嘉华公司的股东全部权益价值，具体评估范围为北京嘉华公司审
计后资产负债表列示的全部资产和负债以及北京嘉华公司申报的表外资产。以北京嘉
华公司提供的资产清单为准。
      三、价值类型
      本次评估的价值类型选用市场价值。
      四、评估基准日
      本项目评估基准日为 2016 年 12 月 31 日。
      五、评估方法
      本项目使用的评估基本方法为收益法和资产基础法。
      六、评估结论：
      经实施现场调查、市场调查、询证和评定估算等评估程序，，选择收益法评估结果
作为北京嘉华公司股东全部权益在评估基准日2016年12月31日市场价值的最终评估结
论，北京嘉华公司在持续经营情况下，股东全部权益账面值6,184.64万元，评估值
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21,717.63万元（大写人民币贰亿壹仟柒佰壹拾柒万陆仟叁佰元整），增值额15,532.99
万元，增值率251.15%。
     七、使用有效期
     评估报告的评估结论使用有效期为一年，即2016年12月31日至2017年12月30日。
     八、重要事项说明：
     本次评估未考虑控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价，也不考虑流动性对
评估对象价值的影响。
     本次评估企业申报账外无形资产如下：
     企业申报的帐外资产为 8 项实用新型专利、4 项发明专利和 3 项计算机软件著作
权。其中：三联票据打码机和一种打码器两项发明专利为东港股份有限公司、郑州东
港安全印刷有限公司、成都东港安全印刷有限公司、上海东港安全印刷有限公司、北
京东港嘉华安全信息技术有限公司、北京东港安全印刷有限公司、广州东港安全印刷
有限公司、新疆东港安全印刷有限公司、青海东港安全印刷有限公司共有，是共有人
在日常生产经营活动过程中形成的，共有方均为委托方系统内单位，在各自生产经营
领域内使用。因此，本次评估的是该两种发明专利的共有所有权和使用权，且仅以被
评估单位票据产品系列收益为基础对该等专利技术估值，不涉及其它共有方对该等专
利技术的共有所有权和使用权。除上述两种发明专利外，其它专利均为独占所有权和
使用权。
     以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，
应当阅读评估报告正文。




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                                 东港股份有限公司
                     拟收购北京东港嘉华安全信息技术有限公司
                                   25%股权涉及的
                       北京东港嘉华安全信息技术有限公司
                           股东全部权益价值评估项目
                                           资产评估报告
                                   中天和资产【2017】评字第 90014 号


东港股份有限公司：
      北京中天和资产评估有限公司(以下简称“中天和评估公司”)接受贵公司的委托，
根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，采用收益法和资产基础法，按
照必要的评估程序，对东港股份有限公司拟收购北京东港嘉华安全信息技术有限公司
25%股权涉及的北京东港嘉华安全信息技术有限公司股东全部权益在 2016 年 12 月 31
日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：


       一、 委托方、被评估单位和业务约定书约定的其他评估报告使用者
概况
      本项目委托方为东港股份有限公司，被评估单位为北京东港嘉华安全信息技术有
限公司，业务约定书约定的其他评估报告使用者包括涉及本次经济行为的其他有关方
及国家有关部门等可依据国家法律、法规明确规定的评估报告使用者。

      （一）委托方概况
     企业名称：东港股份有限公司
     注册代码（统一社会信用代码）：91370000613207311A
     类          型：股份有限公司（台港澳与境内合资、上市）（外资比例低于 25%）
     住          所：山东省济南市山大北路 23 号
     法定代表人：王爱先
     注 册 资 本：人民币叁亿陆仟叁佰柒拾柒万柒仟陆佰壹拾肆元整
     实 收 资 本：人民币叁亿陆仟叁佰柒拾柒万柒仟陆佰壹拾肆元整
     成 立 日 期：1996 年 03 月 25 日
     营 业 期 限：长期

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     经 营 范 围：出版物、包装装潢印刷品及其他印刷品印刷；办公用纸、纸制品的
生产；高档纸张的防伪处理，磁卡、IC 卡、智能卡、识别卡和智能标签、印刷器材、
电子设备及产品、办公自动化设备及产品、电子元器件、软件产品的开发、生产，销
售本公司生产的产品；信息系统集成工程及技术服务，数据及信息处理服务，科技信
息咨询服务；从事上述产品的批发；图书期刊、音像制品、电子出版物的批发及网络
销售；档案存储及数字化加工服务，档案管理、咨询服务；代理广告业务；接受金融
机构委托从事金融业务流程外包；技术进出口，自有房屋租赁(不涉及国营贸易管理商
品，涉及配额许可证管理商品的，按国家有关规定办理申请)（涉及许可证管理的项目
凭许可证经营）。依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。
     东港股份公司前身为济南东港安全印务有限公司，成立于 1996 年 3 月。2002 年
12 月经中华人民共和国对外经济贸易合作部（现为商务部）以外经贸资一函[2002]1298
号文批准，由济南东港安全印务有限公司依法整体变更为东港安全印刷股份有限公司。
2002 年 11 月 18 日，济南东港安全印务有限公司全体出资人—济南发展国有工业资产
经营有限公司、浪潮电子信息产业股份有限公司、北京中嘉华投资咨询有限公司、香
港喜多来集团有限公司、RICHRIVERINVESTMENTSLIMITED 共同作为发起人，经
中华人民共和国对外经济贸易合作部（现为商务部）以外经贸资一函[2002]1298 号文
《关于同意济南东港安全印务有限公司转制为外商投资股份有限公司的批复》批准，
依法整体变更为股份有限公司，并由国家工商行政管理总局于 2002 年 12 月 30 日颁发
了企股国字第 000960 号企业法人营业执照。根据国家工商行政管理总局外商投资企业
注册局于 2004 年 4 月 12 日下发的“工商外企注函[2004]35 号《关于变更部分外商投
资企业登记机关及档案迁移的通知函》，东港股份于 2004 年 8 月在山东省工商行政管
理局领取新的营业执照，注册号为“企股鲁总副字第 004027 号-2/2。
      （二）被评估单位概况
      1. 基本情况
     企业名称及简称：北京东港嘉华安全信息技术有限公司（以下简称“北京嘉华公
司”）
     注册代码（统一社会信用代码）：91110302797557024W
     类          型：有限责任公司（中外合资）
     住          所：北京市北京经济开技术开发区经海四路 139 号


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     法定代表人：王爱先
     注 册 资 本：美元 700 万元
     实 收 资 本：48,926,762.50 元
     成 立 日 期：2007 年 02 月 02 日
     营 业 期 限：2007 年 02 月 02 日至 2037 年 02 月 01 日
     经 营 范 围：生产喷墨打印设备、智能电子标签；其他印刷品印刷；开发喷墨打
印设备、智能电子标签及专用计算机软件；生产专用计算机软件；销售自产产品；磁
卡、智能卡、智能卡电子设备及产品、办公自动化设备及产品、电子元器件的研究、
开发；高档纸张防伪处理服务；物联网、计算机信息系统集成及技术服务；纸制品、
高档防伪纸张、磁卡、智能卡、智能电子设备及产品、智能电子标签、办公自动化设
备及产品、电子元器件、计算机软件的批发、佣金代理业务（拍卖、涉及专项规定管
理的商品除外）；档案存储、数字化加工服务；提供数据处理服务及自产产品技术咨询、
技术服务；科技信息咨询服务。依法须经营批准的项目，经相关部门批准后依批准的
内容开展经营活动。
     2.   公司设立及历史沿革
     北京嘉华公司经北京经济技术开发区管理委员会以京技管项审字[2007]7 号文件
批准设立，由北京市人民政府于 2007 年 1 月 16 日颁发商外京资字[2007]18001 号《中
华人民共和国外商投资企业批准证书》，由东港安全印刷股份有限公司、英属维尔京群
岛欣泉有限公司共同出资组建，于 2007 年 2 月 2 日取得北京市工商行政管理局颁发的
企合京总字第 030746 号《中华人民共和国企业法人营业执照》。
     北京嘉华公司申请登记的注册资本为美元 700.00 万元，由全体股东于 2009 年 2
月 2 日前缴足。截止 2007 年 4 月 25 日止，北京嘉华公司已收到缴纳的注册资本第一
期合计美元 105 万元，均以货币出资美元 105 万元，其中：东港安全印刷股份有限公
司出资美元 78.75 万元，出资方式为货币美元 78.75 万元，占注册资本的 75%；英属维
尔京群岛欣泉有限公司出资美元 26.25 万元，占注册资本的 25%，出资方式为货币美
元 26.25 万元。以上累计实收注册资本（实收资本）美元 105 万元，已经中瑞华恒信
会计师事务所有限公司审验，并于 2007 年 4 月 25 日出具中瑞华恒信验字（2007）第
2032 号验资报告。
     北京嘉华公司截止 2008 年 7 月 3 日，收到第二期缴纳的注册资本合计美元 595 万


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元，其中：东港安全印刷股份有限公司出资美元 446.25 万元，出资方式为货币美元
446.25 万元，占注册资本的 75%；英属维尔京群岛欣泉有限公司出资美元 148.75 万元，
占注册资本的 25%，出资方式为货币美元 148.75 万元。连同第一期出资，累计实缴注
册资本为美元 700 万元，实收资本为美元 700 万元，占登记注册资本总额的 100%。以
上累计实收注册资本（实收资本）美元 700 万元，已经中瑞岳华会计师事务所有限公
司所审验，并于 2008 年 7 月 18 日出具中瑞华验字（2008）第 2151 号验资报告。
     北京嘉华公司于 2012 年 6 月 20 日进行了股东和公司章程（合伙协议）的变更，
由“东港安全印刷股份有限公司”变更为“东港股份有限公司”。同时北京嘉华公司的
注册资本变为：东港股份有限公司出资美元 525 万元，出资方式为货币美元 525 万元，
占注册资本的 75%；英属维尔京群岛欣泉有限公司出资美元 175 万元，占注册资本的
25%，出资方式为货币美元 175 万元。累计实缴注册资本为美元 700 万元，实收资本
为美元 700 万元。
     截止评估基准日，北京嘉华公司股东、股本结构如下表所示：

 序号                         股东名称                       出资金额（万元）              持股比率
     1      JOY SPRING LIMITED(欣泉有限公司)                                175                  25%
     2                 东港股份有限公司                                     525                  75%
                                合 计                                       700                100%

     自评估基准日至本评估报告出具日，北京嘉华公司股东、股本结构无变化。
     3. 主营业务概况
         （1） 主要产品（或服务）介绍
     北京嘉华公司是国内最大的金融行业后端数据处理外包服务企业之一。目前公司
的主要业务包括票证印刷、数据产品印刷等业务，所提供的产品和服务主要应用于银
行、保险、基金等金融企业、财政、税务等政府部门以及企业及个人消费者。

                   产品类别                                              用途

                   卷式电脑票据                     适用于银行、税务、交通等行业的专用打印纸，如
                                                    税务卷式发票、电脑福利彩票等
商业票据
                                                    适用于金融、交通、邮电、保险、税务、财政等行
                   连续折叠电脑票据                 业的连续数据输出。如：各类会计凭证、对账单、
                                                    财政收费收据、税务发票等




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                   平张电脑票据                     适用于银行、税务、保险、海关等单位的数据输出。
                                                    如保险单、税务发票、存单等

                   银行存折、存单                   银行等金融部门的存款凭证

                                                    适用于金融、交通、邮电、保险、税务、财政等行
                   连续折叠电脑票据                 业的连续数据输出。如：各类会计凭证、对账单、
                                                    财政收费收据、税务发票等

                                                    适用于日常包装、标识用不干胶标签，如产品商标、
标签               商业不干胶标签
                                                    包装标识等

                                                    适用于电信、银行、保险、公共事业等服务行业，
数据产品           账单、商业信函                   例如话费账单、通话清单、银行、基金公司的定期
                                                    对账单等



       （2） 经营模式
       1）原材料采购模式
       公司主要原材料为各种原纸，公司使用的大部分原纸为压感纸、双胶纸、热敏纸
等市场上常见的纸张。该类纸张基本在国内采购，供应商主要为国内纸品生产企业。
由于公司使用原纸国内生产厂家众多，行业充分竞争，纸张价格比较透明，市场供应
充足，能够满足公司生产需求，采购流程如下：




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                                  编制大宗物资采                  供应商是否具备
                                      购名录                        全国供应能力

                                                             具备           不具备
                                                   上报股份公司                在当地实施大宗
                                                   实施集团采购                  物资采购


                                                             整理汇总集团大
         




                                                             宗物资采购名录

                                                             公开招标，向供
                                                               应商邀标

                                                             采用暗标形式收
                                                             集供应商报价




                                  公司领导、生产
                                  物流、财务等组                   初步评标
                                  成招标委员会

                                                                  竞争性谈判
                                                                                                  从价格、质量、供货
         




                                                               确定合格供应                       能力、售后服务等多
                                                             商，及供应价格                         个方面进行评价


                                                              公司领导审批
         




                                                             按照确定的供应
                                                             商和价格实施日
                                                                 常采购
         




                                                             监督采购价格和
                                                               采购权限




      2）生产模式
     公司商业票据印刷品、标签和数据产品的生产采取以销定产的模式，即根据产品
的订购情况，下达生产订单，并组织生产，具体流程如下：

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                 产品需求获得                                  生产计划形成
      订单情况
                                产品需求            批准             审核           生产计划
      成品库存
                                                                                                          物
                                                                                                          料
                                                                                                          采
                                                                                                          购

      验收入库              仓库抽样            产品质检          生产过程          车间排产


                 成品入库                                          产品生产



     公司纸制品的生产采用储备定额的生产模式，即根据市场销售情况，定期编制纸
制品储备定额，生产部门根据库存成品的发货情况和储备定额，制订生产计划，并实
施生产。具体流程如下：

                                  制定产品库存定
     了解市场需求                                              原材料准备                组织生产
                                      额标准



                                                    顾客订单




          发货                         确定需求                 产品入库                   检验




     3）销售模式

     公司商业票据印刷品、标签和数据产品的销售主要采用直销模式，一般情况下公
司通过招投标或谈判与主要客户签署框架协议，根据客户实际下单情况进行采购、生
产并实现销售。

     具体的销售流程分为如下两种形式：
     ①招标定点
     目标客户向社会公开招标——公司组织投标——中标——获得定点印刷资格——
签订框架协议——客户发出生产订单——公司下达作业凭单——组织生产——检验—
—入库——发货——资金回笼。
     ②“一对一”销售


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     确定目标客户——了解客户需求——洽谈展示产品——客户提出产品要求及标准
——公司向客户提供样品——双方签订合作意向书——客户发出正式订单——公司下
作业凭单——组织生产——检验——入库——发货——资金回笼。
     公司纸制品基本上采用一级“代理制”模式进行销售，即公司向全国各地选定的
贸易公司批发纸制品，再由贸易公司向终端用户零售。
      （3）主要产品的生产和销售情况
      经过多年的努力，凭借优异的产品、有效的服务、良好的信誉，公司获得了多家
全国性金融企业和政府财税部门的定点供应商资质，为客户提供了大量的票证印刷、
数据产品等各类服务，在产品质量、服务水平、安全保密等方面受到了合作客户的一
致好评。在服务覆盖面积、产品销量、经营业绩等多个方面居于全国同行业中的领先
地位。
      4.公司组织结构、人力资源、分子公司情况
      （1） 组织结构
                                     北京嘉华公司组织架构图




                                         董事会



                                          总经理




销售部               客服部               生产部              财务部             办公室


      （2） 人力资源
     北京嘉华公司人员共计125名，其中科研人员24名。
      （3） 分子公司情况
     北京嘉华公司共2个子公司，其中全资子公司为北京瑞云嘉华投资管理有限公司，
控股子公司为北京瑞宏科技有限公司。北京嘉华公司无分公司。
      5．生产经营执行的主要国家政策法规、经营限制或者优惠政策
     （1）印刷行业相关的主要管理法规、行业规划和产业政策等相关规定如下表所示：

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       发布机构                发布时间                              主要内容

一、行业管理法规

1、《印刷管理条例》
                                               该条例主要用于规范出版物、包装装潢印刷品和其他印
                                               刷品的印刷经营活动，明确国家实行印刷经营许可证制
国务院                     2016 年 2 月 6 日
                                               度，未依照此条例规定取得印刷经营许可证的任何单位
                                               和个人均不得从事包装印刷经营活动。
2、《印刷、复印等行业复制国家秘密载体暂行管理办法》
                                               对国家秘密载体的复制，实行依据准印手续到国家秘密
国家保密局、国家新闻
                             1990 年 4 月      载体定点复制单位（以下简称定点复制单位）复制的制
出版总署等
                                               度。对定点复制单位资格、管理等进行规范。
3、《印刷品承印管理规定》
                                               对印刷业经营者从事印刷经营活动实施承印验证制度、
公安部、国家新闻出版
                             2003 年 7 月      承印登记制度、印刷品保管制度、印刷品交付制度等管
总署
                                               理制度。
4、《商品条码管理办法》
                                               旨在规范商品条码管理，保证商品条码质量，加快商品
                                               条码在电子商务和商品流通等领域的应用。要求“从事
                                               商品条码印刷的企业可以向条码工作机构提出申请，取
                           2005 年 5 月 30
国家质检总局                                   得印刷资质。获得印刷资质的印刷企业，可优先承接商
                           日
                                               品条码的印刷业务”、国家质量监督检验检疫总局和国
                                               家标准化管理委员会是全国商品条码工作的主管部门，
                                               统一组织管理全国商品条码工作”。
二、行业规划和产业政策

1、《产业结构调整指导目录》
                                               高新、数字印刷技术及高清晰度制版系统开发及应用为
国家发改委                   2005 年 12 月
                                               鼓励类。
2、《印刷业“十一五”发展规划》
                                               鼓励生产现代商业票据、智能票证、防伪票证印刷企业
新闻出版总署                 2006 年 1 月
                                               的发展。
3、《印刷业“十二五”发展规划》
                                               《印刷业“十二五”时期发展规划》提出，到“十二五”
                                               期末，我国印刷业总产值预计超过 11,000 亿元人民币，
                                               争取成为全球第二大印刷大国；产值超过 50 亿元的印
                                               刷企业有若干家，产值超过 10 亿元的印刷企业超过 100
《印刷业“十二五”发
                                2011 年        家，培育一批具有国际竞争力的优势印刷企业；基本建
展规划》
                                               立绿色环保印刷体系，力争绿色印刷企业数量占到我国
                                               印刷企业总数的 30%；数字印刷产值占我国印刷总产
                                               值的比重超过 20%。以数字印刷、数字化工作流程、
                                               深圳市裕同包装科技股份有限公司首次公开发行股票


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                                                招股说明书 148CTP 和数字化管理系统为重点，在全行
                                                业推广数字化技术，同时，以信息化改造传统印刷业，
                                                促进印刷业现代化。
4、《文化产业振兴规划》
                                                发展重点文化产业。以文化创意、影视制作、出版发行、
                                                印刷复制、广告、演艺娱乐、文化会展、数字内容和动
国务院                       2009 年 7 月       漫等产业为重点，加大扶持力度，完善产业政策体系，
                                                实现跨越式发展。印刷复制业要发展高新技术印刷、特
                                                色印刷，建成若干各具特色、技术先进的印刷复制基地。
5、《关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见》
中央宣传部、中国人民
银行、财政部、文化部、
                       2010 年 3 月 19
广电总局、新闻出版总                            支持文化产业的发展。
                       日
署、银监会、证监会、
保监会
6、《关于票据票证实施绿色印刷的通知》
国家新闻出版广电总
                                                要求各地要在票据票证领域宣传推广绿色印刷；到“十
局、环境保护部、工业
                           2013 年              二五”末，政府采购的票据票证印刷品基本实现绿色印
和信息化部、国家认证
                                                刷；引导和鼓励其他各类票据票证逐步实现绿色印刷。
认可监督管理委员会
7、《产业结构调整指导目录（2011 年本）（2013 年修正）》
                                                “高新、数字印刷技术及高清晰度制版系统开发与应
国家发展和改革委员
                           2013 年              用”也被列入鼓励类项目，传统商业票据印刷行业正向
会
                                                环境友好型、技术密集型和数字化方向逐渐转型。


      （2）税收优惠及批文
      北京嘉华公司于2016年12月22日取得北京市科学技术委员会、北京市财政局、北
京市国家税务局、北京市地方税务局联合颁发的证书编号为GR201611004866的高新技
术企业证书，证书有效期为三年，享受15%的所得税税率优惠。
      6.近年资产、财务状况
                                         资产负债及财务状况简表
                                                                                金额单位：人民币万元

      项目           2013 年12 月31 日      2014 年12 月31 日   2015 年12 月31 日     2016 年 12 月 31 日

    资产总额                 15,703.46             17,045.03            18,763.41                17,944.02

    负债总额                  9,338.48             10,768.07            12,776.20                11,759.38

     净资产                   6,364.98               6,276.96            5,987.21                 6,184.64

      项目                2013 年               2014 年               2015 年               2016 年


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   营业总收入                 8,088.58             10,176.60           10,687.04             10,682.45

   营业总成本                 5,424.78              7,476.92            7,953.71              8,099.11

    营业利润                  1,021.73                   726.69           376.47                452.22

    利润总额                  1,270.35              1,001.34              516.78                724.63

     净利润                   1,075.79                   880.19           502.43                649.61
                     瑞华会计师事务       瑞华会计师事务
 审计机构名称        所（特殊普通合       所（特殊普通合          瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
                     伙）                 伙）
                     瑞华审字[2014]       瑞华审字[2015]第
   审计报告号                                                           瑞华审字【2017】01280077
                     第 01280001 号       01280013 号
 审计意见类型        标准无保留意见       标准无保留意见                     标准无保留意见

     审计报告认为北京嘉华公司财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有
重大方面公允反映了北京嘉华公司 2013 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日、2015 年
12 月 31 日、2016 年 12 月 31 日的财务状况以及 2013 年度、2014 年度、2015 年度、
2016 年度的经营成果。
     （三）业务约定书约定的其他评估报告使用者
     业务约定书约定的其他评估报告使用者包括涉及本次经济行为的其他有关方及国
家有关部门等可依据国家法律、法规明确规定的评估报告使用者。
     （四）委托方和被评估单位之间的关系
     截止评估基准日，委托方东港股份有限公司持有被评估单位北京嘉华公司 75%的
股权，是产权关系。


      二、 评估目的

     评估目的是根据东港股份有限公司董事会决议，东港股份有限公司拟收购北京嘉

华公司 25%股权，为此需对北京嘉华公司股东全部权益价值进行评估，为上述经济行

为提供价值参考依据。

      三、 评估对象与范围
     （一）评估对象
     本评估项目的评估对象是北京嘉华公司于评估基准日的股东全部权益价值。
     （二）评估范围


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       本评估项目的评估范围包括北京嘉华公司评估基准日审计后资产负债表列示的全
部资产和负债以及北京嘉华公司申报的表外资产，并且由北京嘉华公司提供的清单载
明，具体评估范围与对象请见本报告所附的《资产评估明细表》。
        企业申报的表内资产及负债对应的会计报表已经瑞华会计师事务所（特殊普通合
伙）予以审计，并出具了瑞华审字【2017】01280077审计报告。具体情况见下表：
                                                                             金额单位：人民币万元

 序号                           项     目                                       账面价值
  1.      流动资产                                                                               3,416.08
  2.      非流动资产                                                                            14,527.94
  3.      其中：长期股权投资                                                                     3,637.17
  4.             投资性房地产                                                                    3,956.74
  5.             固定资产                                                                        5,918.81
  6.             无形资产                                                                        1,004.45
  7.             递延所得税资产                                                                    10.77
  8.                 资产总计                                                                   17,944.02
  9.      流动负债                                                                              11,579.38
 10.      非流动负债                                                                              180.00
 11.                 负债合计                                                                   11,759.38
 12.                 净资产（股东全部权益）                                                      6,184.64

       委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。
       1．委估主要资产及负债情况

       纳入本次评估范围中的资产及负债包括：
       （1）流动资产：
       流动资产主要包括货币资金、应收账款、预付账款、其他应收款、存货和其他流
动资产等。
       1）货币资金账面价值 1,075.31 万元，为现金和银行存款。
       2）应收账款余额为 993.57 万元，已提取坏账准备 61.12 万元，账面净值 932.45
万元，主要为印刷业务款等，账龄主要为一年以内。
       3）预付账款账面价值为 21.97 万元，主要为预付的外墙维护费、水费。
       4）其他应收款余额为 868.63 万元，已提取坏账准备 10.67 万元，账面净值 857.96
万元，主要为保证金、档案存储服务费和员工个人借款等，账龄主要为一年以内。

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     5）存货余额 520.82 万元，存货跌价准备 0.00 万元，账面价值 520.82 万元，具体
包括原材料、库存商品、自制半成品。原材料为生产用的原纸和辅料；库存商品为为
客户生产的商业票证印刷产品；自制半成品为尚未完成订单的商业票证印刷产品。

     6）其他流动资产账面值 7.57 万元，主要为车险、财产保险和厂房保险等。
     （2）非流动资产
     主要包括长期股权投资、投资性房地产、固定资产、无形资产和递延所得税资产
等。
     1）长期股权投资主要是对北京瑞宏科技有限公司和北京瑞云嘉华投资管理有限公
司的股权投资。北京瑞云嘉华投资管理有限公司又下设了一级和二级子公司。长期股
权投资明细如下：




                                                                                               单位：元

序                                           协议投
               被投资单位名称                             投资成本        账面价值       子公司级别
号                                           资期限

                                                                                         北京嘉华公司
 1     北京瑞宏科技有限公司                  无限期      18,000,000.00   16,371,714.79
                                                                                         一级子公司

                                                                                         北京嘉华公司
 2     北京瑞云嘉华投资管理有限公司          无限期      20,000,000.00   20,000,000.00
                                                                                         一级子公司

                                                                                         北京嘉华公司
 3     北京瑞云嘉华安全技术有限公司           50 年      20,000,000.00   20,000,000.00
                                                                                         二级子公司

                                                                                         北京嘉华公司
 4     北京瑞云档案管理有限公司               50 年      20,000,000.00   20,000,000.00
                                                                                         三级子公司

       ①北京瑞宏科技有限公司主要资产情况
       北京瑞宏科技有限公司纳入评估范围的固定资产为电子设备，账面原值 565.07 万
元，账面净值 439.10 万元。共 261 台（套），主要包括电脑、密码机、服务器和投影

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仪等。通用设备的规格种类多，而且某些相同名称的设备，因其规格型号不同，其价
格差距较大。
      企业设备由生产部门进行统一管理，定期进行维修，设备保养状态良好，使用状
态较佳。
     ②北京瑞云嘉华投资管理有限公司主要资产情况
     北京瑞云嘉华投资管理有限公司无实物资产。
     ③北京瑞云嘉华安全技术有限公司主要资产情况
     北京瑞云嘉华安全技术有限公司无实物资产。
     ④北京瑞云档案管理有限公司主要资产情况
     北京瑞云档案管理有限公司纳入评估范围的固定资产账面价值 932.47 万元，账面
净值 831.15 万元，包括机器设备、电子及办公设备两大类，主要分布于厂区 5 楼以及
各个库区。机器设备 221 项，包括办公家具、货架、消防设备、搬运车等，购置于 2015
年-2016 年；电子设备 455 项，主要为笔记本电脑、台式电脑、空调和扫描仪等，购置
于 2015 年-2016 年。以上机器设备和电子设备均正常使用，可以满足日常经营需要。
      企业设备由生产部门进行统一管理，定期进行维修，设备保养状态良好，使用状
态较佳。
     2）投资性房地产
     账面原值为 5,149.25 万元，账面净值为 3,956.74 万元。投资性房地产主要是租赁
给北京东港安全印刷有限公司、中国工商银行股份有限公司北京市分行和北京瑞云档
案管理有限公司的房屋。
     三处投资性房地产权证编号均为 x 京房权证开字第 010392 号，厂房为自建，建成
于 2010 年 5 月，结构为框架。位于北京市经济技术开发区路东新区 D5 街区，坐落在
开中外国用（2007）第 12 号土地使用权上，土地使用权性质为出让，土地用途为工业
用地，取得日期为 2007 年 5 月 28 日，准用年限为 50 年。
     租赁给北京东港安全印刷有限公司的投资性房地产，建筑面积 5000 平方米，账面
原值 1,563.70 万元，账面净值 1,230.58 万元；
     租赁给中国工商银行股份有限公司北京市分行的投资性房地产，建筑面积 900 平
方米，账面原值 337.67 万元，账面净值 318.67 万元；
     租赁给北京瑞云档案管理有限公司的投资性房地产，建筑面积 8600 平方米，账面


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原值 3,247.88 万元，账面净值 2,407.49 万元。
     3）固定资产
     ①房屋建（构）筑物类
     房屋建筑物类固定资产包括房屋建筑物、构筑物和管道沟槽。
     房屋建筑物包括 2 项房屋建筑物及其附属设施，综合楼建筑面积 18,583.55 平方米，
门卫及水泵房建筑面积 109.70 平方米，账面原值共计 7,474.59 万元，账面净值共计
4,538.97 万元，上述综合楼和门卫及水泵房的房产证号为 x 京房权证开字第 010392 号。
房屋建筑物以自建方式取得，建成于 2010 年。
     房屋构筑物主要包括道路及货场铺砌、大门、围墙和绿化等，账面价值包含于房
屋建筑物中。
     管道和沟槽包括雨排和下水管道等，账面价值包含于房屋建筑物中。建成于 2010
年 5 月。
     以上房屋建（构）筑物位于北京市经济技术开发区路东新区 D5 街区，坐落在开
中外国用（2007）第 12 号土地使用权上，土地使用权性质为出让，土地用途为工业用
地，取得日期为 2007 年 5 月 28 日，准用年限为 50 年。目前使用状况良好，可以满足
日常经营需要。
     ②设备类
     设备类固定资产主要包括机器设备、车辆和电子设备。
     机器设备共计 90 项，账面原值 3,461.24 万元，账面净值 1,292.16 万元，为票据印
刷设备，主要有印刷机、UV 干燥机、烤版机、纸边排废系统、叉车等，主分布在厂
区，单位价值量大。
     车辆共计 4 项，账面原值 119.52 万元，账面净值 73.41 万元，主要为各类客车、
轿车等生产、办公用车辆，分布在车管处和各生产及辅助部门。
     电子设备共计 52 项，账面原值 28.69 万元，账面净值 14.27 万元，为各类计算机、
空调、交换机、打印机、服务器等生产、办公用设备，分布在厂区内。通用设备的规
格种类多，而且某些相同名称的设备，因其规格型号不同，其价格差距较大。
     企业设备由生产部门进行统一管理，定期进行维修，设备保养状态良好，使用状
态较佳。
     4）无形资产


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                  包括被评估单位账面记录的 1 宗土地使用权、1 项其他无形资产和账外的 8 项实
           用新型专利、4 项发明专利和 3 项计算机软件著作权。
                  ①土地使用权
                  土地使用权账面原值 1,211.74 万元，账面价值 977.47 万元。土地座落：北京市经
           济技术开发区路东新区 D5 街区；2007 年 5 月 28 日取得土地使用权；国有土地使用证
           证号为：开中外国用（2007）第 12 号；土地登记用途为：工业；土地使用权类型为：
           出让；使用年限：50 年，终止日期为 2057 年 5 月 27 日；土地登记面积为：21,008.00
           平方米；四至：东-经海四路；土地级别：工业Ⅶ-BDA 东。
                  ②其他无形资产
                  其他无形资产为企业外购的联奕网络教学管理软件 V6.0，账面原值 27.44 万元，
           账面价值 26.98 万元，2016 年 11 月购入。
                  ③实用新型专利和发明专利
序                                                        无形资    取得方
        名称        发明人             专利权人                                    申请日         申请号         授权日
号                                                        产类别      式
     保险单证防
                  王卫国、刘                              实用新    自主研                       ZL2011202
1    伪条码制作                  北京嘉华公司                                     2011.7.25                     2012.02.22
                    宏、李翔                                型        发                          63769.4
     装置
                  李令民、李
     税务发票防                                           实用新    自主研                       ZL2011202
2                 奎涛、张见     北京嘉华公司                                     2011.7.25                     2012.02.22
     伪复卷芯轴                                             型        发                          63788.7
                      强
                  刘宏、李翔、
     射频识别智   李奎涛、张                              实用新    自主研                       ZL2012203
3                                北京嘉华公司                                     2012.7.24                     2013.01.9
     能票证       见强、巨洪                                型        发                          59328.9
                      利
                  刘宏、李翔、
     RFID 自 动   李奎涛、张                              实用新    自主研                       ZL2012203
4                                北京嘉华公司                                     2012.7.24                     2013.02.6
     识别卡片     见强、王卫                                型        发                          59105.2
                      国
     洗涤专用射   汤丽生；吕
                                                          实用新    自主研                       ZL2013201
5    频识别硅胶   华林；王英     北京嘉华公司                                     2013.4.18                     2013.09.11
                                                            型        发                          96670.6
     防伪标识         男
     数字防伪印   任金豹；张
                                                          实用新    自主研                       ZL2013202
6    刷纸路专用   见强；胡春     北京嘉华公司                                     2013.4.19                     2013.09.11
                                                            型        发                          00442.1
     翻转装置     忠；张坤明
                  张广君、刘
     防伪数字印                                           实用新    自主研                       ZL2014204
7                 成文、张见     北京嘉华公司                                     2014.8.1                      2014.12.17
     刷墨泵碳刷                                             型        发                          31906.4
                      强
                  张广君、刘
     信封机自动                                           实用新    自主研                       ZL2014204
8                 成文、张见     北京嘉华公司                                     2014.8.4                      2014.12.10
     清洁装置                                               型        发                          34498.8
                      强
     数字印刷品
                  刘宏、李翔、
     配页自动检                                           发明专    自主研                       ZL2012103
9                 李奎涛、王 北京嘉华公司                                         2012.9.28                     2015.05.20
     验装置(发                                              利        发                          68437.1
                      胜春
     明)
     数码防伪印   李奎涛、王                              发明专    自主研                       ZL2013103
10                               北京嘉华公司                                     2013.7.18                     2015.08.05
     刷供墨自动       卫国                                  利        发                          01965.X

           北京中天和资产评估有限公司                        电话：010-68008059               传真：010-68008059-8030
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     控制装置
     （发明）


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                               公司；郑州东港安全印刷
                               有限公司；成都东港安全
                               印刷有限公司；上海东港
                               安全印刷有限公司；北京
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