济南轻骑摩托车股份有限公司招股说明概要 公告日期 1993-10-08                       济南轻骑摩托车股份有限公司招股说明概要

    (一)绪言
    本招股说明书根据《股份有限公司规范意见》及国家有关规定并参照国际惯例，在济南轻骑摩托车股份
有限公司首次向社会公开发行股票时，向投资者提供的公司各项法定资料及一般资料，包括本次股票发行细
则。
    本招股说明书是经山东证证券管理委员会，上海证券交易所审核批准的。
    发行人筹备组成员已批准该招股说明书，确信其中不存在任何遗漏或者误导，并对其真实性、准确性、
完整性负个别和连带的责任。
    新发行的股票是根据本说明书所载明的资料申请发行的，除本发行人和主承销商外，没有委托其他人提
供未在本说明书中列载的信息和对本说明书作任何解释或者说明。
    投资人自行负担买卖该发行人股票的税款，发行人、推荐人和承销商对该税款不承担责任。
    (二)发售新股有关当事人(见附表一)
    (三)发行情况
    1、股票类型:记名式普通股票
    2、承销方式:由上海万国证券公司牵头组织承销团对本次公开发行股票采用包额包销方式承销。
    3、发行期:1993年10月17日至1993年11月15日，包括首尾两日。
    4、发行地区:济南市
    5、发行对象:持有中华人民共和国居民身份证的自然人。
    6、预计上市日期及上市交易所名称:本公司已申请将本次发行的股票于1993年12月在上海证券交易挂牌
交易。
    7、本次发行的股票为记名式普通股，每股面值1元。本次发行社会个人股为5500万股，法人股为5000万
股，发行后股本总额为21700万股。
单位:万股
    数额
    国家股         11200
    法人股          5000
    社会个人股      5500
    (含内部职工股550万股)
    8、发行价格:本次向社会法人及社会个人公开发行的股票(含内部职工股)均采用溢价发行方式发行，每
股发行价格为6.68元。
    9、主承销商:上海万国证券公司
               法定代表人:管金生
    副主承销商:山东省证券公司
    分销商:山东省国际信托投资公司、中国工商银行山东省信托投资公司、中国人民建设银行山东信托投资
公司、中国农业银行山东省信托投资公司、交通银行济南分行证券交易部
    10、发行费用包括:承销商、评估费、审计费、律师费、咨询费
    (四)风险因素与对策
    投资者在评价本发行人此次发售的股票时，除本招股说明书提供的其他资料外，应特别认真地考虑下述
各项风险因素。
    1、市场风险与对策
    (1)在股份有限公司成立前三个分厂的原材料主要由中国轻骑摩托车集团总公司的供应公司提供，三个分
厂的配套件大部分由总公司的配套厂提供，三个分厂的总公司的核心层部分，不进行单独核算，所以原材料
，配套件及产品销售都是由总公司调拨。在三个分厂改组为股份有限公司之后，股份公司的原材料及配套件
的供应以及销售都有了坚实有力的基础，从而保证了股份公司从成立之日起正常运转。
    (2)股份有限公司成立之后，股份公司虽不具备进出口自营权，但中国轻骑集团有进出口自营权，这就使
产品的外销不会受到限制，而且能够促使产品的外销。
    (3)竞争是市场经济的基本主题。摩托车工业是典型的资金技术密集型产业。而我国摩托车行业发展迅速
，目前已有130家主机厂，25家定点企业，年生产能力已接近300多万辆。但有一个比较突出的弊端，就是厂
点过多，重复建设严重，不便于集中力量发展规模经济。根据我国摩托车行业目前这种现状和意大利、日本
、台湾等国家和地区摩托车工业发展的经验，我国众多的主机厂家之间，在平等竞争中必须会导致优胜劣汰
。为增强竞争实力，三个分厂狠抓新产品开发，加强企业内部管理，注重职工培训，不断提高产品质量。92
年制订了新的"50项检查大纲"，层层落实质量责任制，重新制订考核办法。同时，采取对出厂产品实行逐检
的方法，严防不合格产品出厂。而且在新产品、新技术的开发与引进方面，近几年还先后引进了日本铃木公
司的K90、GS125、TB50、AG50、AG100等型号的摩托车，并做到引进一代开发一代。目前产品已发展成为5个
系列，30个品种，并将以高质量、高技术、多品种使股份有限公司在竞争中立于不败之地。
    (4)三个分厂的主要市场是在国内，现在国内经济和政治形势稳定，这对企业的发展是非常有的。
    2、复关后对公司的影响
    "入关"后对中国摩托车工业有一定的冲击，但冲击不大，尤其是对轻骑集团冲击会更小。原因如下:
    (1)、世界摩托车工业结构现状决定了"入关"后，中国摩托车工业不会受到大的冲击，世界摩托车生产主
要集中在日本、意大利、其次是印度，原苏联、韩国等国。其他国家产量很少。日本年产600万辆，其中有40
0万辆出口到160个国家和地区。日本不会在中国入关后，把世界市场丢失了而把所有的产品全部倾注到中国
市场;印、苏两国每年约各生产200万辆，每年仅有5%的产品出口，而且其产品档次较低，对我们构不成威胁;
韩国每年产量只有50万辆左右，在我国市场已出现韩国产品，但对市场的影响和冲击不大，台湾每年产量在1
00-130万辆，在岛内销售约100万辆，出口约有20万辆左右，多数转口到大陆。因其成本和日本差不多，但销
售的声望不如日本，因此在国内不如日本的各个厂家具有竞争力，而且因受日方产权限制，台湾出口很少，
对我们也构不成威胁。其它国家的产品基本上都在各国内消化了，出口量很有限。还应该看到"复关"也是一
次机遇，它能促使企业奋发图强、迎头赶上世界水平。
    (2)摩托车生产大国日本对中国市场的态度和投资心理决定了日本对中国市场不会有大的冲击。有的担心
日方厂家会因看好中国市场而迅速增加投入，增加产量倾注到中国市场来，，这是不可能的，因为日本几大家
摩托车生产厂主要注意力不在摩托车，而在汽车。不会因中国摩托车市场一时好而冒然增加投入，而是在我
国寻找投资伙伴进行合资，用建立合资企业生产摩托车的方法来占领中国市场，他们不会将大量产品出口到
中国去冲击它在中国的合资企业，从而损害其自身利益。
    (3)中国摩托车工业已有了一定的市场抗争力。80年代以来，中国轻骑摩托车集团总公司从日本引进了先
进的生产技术和设备，并经过十年的消化吸收，其生产、技术、质量有了显著步伐，产品品种多，高、中、
低档次具全，适应市场需求，加之规模经济开始形成，有了充足的市场抗争力，近年来，在进口摩托车较为
集中的南方省市，国产摩托车尤其是轻骑摩托车的销量不断增长，这是我国摩托车工业已有了相当竞争力的
有力证明。
    (4)、国家已申请将摩托车工业作为幼稚工业加以保护。中国摩托车工业起步较晚，入关后国家将有二、
三年左右的保护期，进口摩托车仍需交很高的关税。这为我国摩托车行业特别是济南轻骑摩托车股份有限公
司进一步提高竞争力提供了良好的机会，只要不断提高国产化水平，增强自我开始能力，就一定能迅速赶上
世界一流企业的水平，以雄厚的实力迎接入关的到来。
    3、其他风险:
    三个分厂产品的国外销售地是南美、中美及欧洲等国家，随着经济进一步发展摩托车厂家的不断增多，
海外市场的竞争将更趋激烈，而保持海外市场占有的方法，就是提高质量，降低成本，开发新品种，加强销
售及其服务。
公司认为，除非发生不可抗力的情况，上述风险不足以对公司实现其发展目标构成实质性威胁。
    (五)公司本次募集到资金用于投资以下项目:
    (1)发动机厂GS125摩托车箱体，曲柄等零部件技术改造项目
    (2)第一总装厂GS125摩托车生产装配线技改项目
    (3)发动机厂、第二总装厂AG50项目二期工程技改项目
    (4)第二总装厂AG50型摩托车技术改造项目
    (5)发动机GS125摩托车技术改造项目
    (6)第二总装厂AG100型摩托车技术改造项目
    (7)第二总装厂TB50型摩托车塑料件钢件漆线技改项目
    (8)发动机厂AG100型摩托车技术改造项目
    (9)发动机厂TB50型摩托车箱体，曲柄等加工生产线技改项目
    (10)第一总装厂K100型摩托车技术改造项目
    (11)第一总装厂GS125型摩托车技改项目
    (12)第二总装厂TB50型摩托车配套设施技术改造项目
    (13)三个分厂GSX250系列摩托车技术改造项目
    (14)第一总装厂TC250技术改造项目
    除以上项目所需资金外，尚余部分资金作为企业生产的配套流动资金。
    (六)、股利分配政策
    股份有限公司筹备委员会同意每年发放股利一次。预期首次发放股利时间是1995年2月至1995的6月之间
。
    由于发行人的决策机构是股份有限公司筹备委员会，所以以上股利分配政策需等发行后提交首届股东会
选举出的董事会予以确定。
(七)、发行人情况:
    1、发行人名称:济南轻骑摩托车股份有限公司
    2、发行人筹建登记日期:1993年7月29日
    3、发行人注册地址:山东省济南市历下区和平路34号
    4、发行人情况简介:
    (1)发行人一般情况
    济南轻骑摩托车股份有限公司是济南市工商行政管理局筹字197号筹建许可证核准筹建的股份有限公司，
其前身就是中国轻骑摩托车集团总公司核心层的三个分厂(第一总装厂、第二总装厂及发动机厂)。这三个分
厂具有先进的生产装配流水线、烤漆生产线和机加工设备，拥有职工人数5649人，其中工程技术人员500余人
，占地面积243612.56平方米，拥有设备1435台(套)，进口国外先进设备117台(套)，拥有固定资产1.24亿元
。 发动机厂生产摩托车发动机，其年生产能力达40万台，第一、二总装厂生产二余种摩托车产成品，其年生
产能力达万辆。
    (2)作为股份公司唯一发起人的中国轻骑摩托车集团总公司是国家定点生产摩托车的大型骨干企业，总公
司现有成员单位265家，工业成员单位拥有固定资产5.4亿元，职工5.3万元，工程技术人员5600余人。该公司
是中国最早生产摩托车的厂家，始建于1956年，已有37年历史。是山东省计划单列集团，国家大型一类企业
，其核心层有14个分厂，1个研究设计院，1个职工学校，8个中外合资企业(海南省、青岛市、北京市各1个，
济南市5个)，3个中中合资企业(顺德、无锡、济南各1个)，有销售总公司、进出口公司、供应公司、运输公
司等12个专业公司及国内28个异地法人销售分公司和2个海外公司(香港、日本各一个)。企业占地面积46.4平
方米，现有职工1万人，其中专业技术人员1300余人。固定资产3.7亿元，资本金12亿元，拥有主要生产设备2
000台(套)，已形成了年产50万辆摩托车的生产能力。
    (3)发行人的组织结构:
    (4)董事、监事、高级管理人员及重要职员
    由于发行人是正在筹建的股份有限公司，故在此只披露济南轻骑摩托车股份有限公司筹备组成员情况。
有关股份有限公司董事、监事、高级管理人员及重要职员的情况，只有在济南轻骑摩托车股份有限公司正式
成立后再确定。
    张家岭:男 1942年10月出生(51岁)，大学学历，高级经济师职称，担任中国轻骑集团总公司董事长兼任
总经理、党委书记。
    扬仁发:男 1947年3月出生(46岁)，大专学历，高级经济师职称，担任中国轻骑集团总公司副总经理。
    韩立彬:男，1941年6月出生(52岁)，大专学历，高级会计师职称，担任中国轻骑摩托车集团总公司副总
经理。
    李树意:男 1953年11月出生(40岁)，大专学历，高级经济职称，担任中国轻骑摩托车集团总公司副总经
理。
    陶志新:男，1949年12月出生(44岁)，大专学历，高级工师职称，担任中国轻骑集团总公司副总经理。
    郭正冉:男  1935年7月出生(58岁)，大专学历，高级工程师职称，担任中国轻骑集团总公司副总经理。
    周仲威:男 1944年7月出生(49岁)，大学学历，高级工程师职称，担任中国轻骑集团总公司副总经理。
    孟祥礼:男 1939年12月出生(54岁)，大学学历，高级工程师职称，担任中国轻骑集团总公司副总经理兼
党委副书记。
    刘笃暖:男 1937年9月出生(56岁)，大专学历，高级经济师职称，担任中国轻骑集团总公司副总经理。
    尹延斌:男 1943年12月出生(50岁)，大专学历，经济师，62年参加工作，现任第一总装厂厂长。
    张拥军:男 1954年10月出生(39岁)，大专学历，经济师，70年参加工作，现任第二总装厂厂长。
    彭毅:男  1953年7月出生(40岁)，大专学历，69年参加工作，经济师，现任发动机厂厂长。
    (八)、原公司近三年经营业绩:
    1、三个分厂在近些年中生产经营状况良好，从90年至92年连续盈利，到92年底其产品的国内市场占有率
为18%，发动机厂生产摩托车发动机年生产能力达40万台，第一、二总装厂生产摩托车产成品年生产能力达50
万辆。
    2、三个分厂近几年生产经营情况:
(单位:元)
   时间    
项目           1990年度  1991年度  1992年度 1993年1.1日
                                              -6.30日
销售收入       216407610 400032658 674123573 858608798
利润总额        37378238  50737973  70322512  85371969
税后利润        33658238  49987973  69572512  72566174
    (九)资产评估:
    山东省审计师事务所资产评估结果:
    资产评估基准是1993年3月31日   单位:元
                     评估前帐面价值  评估后净值 评估增(减)值
流动资产                146313273     111913810   -34399463
长期投资
固定资产:               101688259     186627523   +84939264
固定资产原值            120910837     210031750   +89120913
减:累计折旧              27598624      27598624
固定资产净值             93312213     182433126   +89120913
在建工程                  8376046       4194397    -4181649
无形资产及其他资产         768538      28677800   +27909262
合计                    248770070     327219133   +78449063
    注册会计师:高光普、潘德荣
    以上评估结果经山东省国有资产管理局予以确认。
    (十)财务会计资料
1、对发行人财务状况和经营成果的介绍
    第一总装厂、第二总装厂及发动机厂在近几年经营业绩良好，连续三年盈利。到92年底，发动机厂的生
产发动机年生产能力达40万台。第一总装厂、第二总装厂的生产摩托车年生产能力达50万辆。
    2、主要会计政策
    (1)三个分厂原是中国轻骑摩托车集团总公司的所属分厂，实行统一管理、分级核算、 统负盈亏，按税
法规定统一缴纳税金，进行税后利润分配。
    (2)九零年至九三年上半年的会计报表，是根据贵公司执行原国营工业企业会计制度核算的基础上，把三
个分厂的会计报表合并后，又根据《股份制试点企业会计制度》进行调整后编制的。
    (3)会计年度:自每年1月1日起至12月31日止。
    (4)记帐本位币:以人民币为记帐本位币。
    (5)备抵坏帐:按"应收帐款"年末余额的0.3%提取。
    (6)计价方法:厂内结算"在产品"为定额成本法，其他为实际成加权平均法。
    (7)低值易耗品采用一次摊销法。
    (8)固定资产标准单位价值，按国家统一规定九二年七月一日前为800元，九二年七月一日后为2000元，
按实际成本计价，折旧采用直线法，分类提取折旧。
    (9)进口材料、出口外销产品、外币业务，按结算时的汇率折人民币入帐。外币借款，还款时按当日汇率
折算。汇兑差价年终按每年12月31日国家牌价中间价折算，计算出的差价进当年财务费用。
    (10)税项:
    A、按增值额(收入与购进成本差额)的14%缴纳增值税。
    B、按增值税的7%缴纳城市维护设施，按增值税的2%缴纳教育费附加。
    3、资产负债表:(1990年12月31日---1993年6月30日)
    (十一)盈利预测
    1、根据济南轻骑摩托车股份有限公司(指三个分厂)盈利预测报告(93)京会师字第2668号。
 本事务所接受委托，指派注册会计师对济南轻骑摩托车股份有限公司所做的一九九三年、一九九四年盈
利预测进行审查验证，在审查验证中，我们依据有关法律、行政法规、财务会计制度的规定，遵循公认的会
计准则适用的计算方法，本着求实稳健的原则，并分析以前年度实际完成水平。我们认为，贵公司盈利预测
的基准考虑了现行政策，企业的现实能力、基础和潜力，所做的假设是客观的，编制的会计原则及主要方面
与公用采用的会计原则相一致。
    1993年至1994年盈利预测表
    单位:人民币/万元
    年份              1993年度 1994年度
项目
(1)主营业务收入         165164   190810
(2)减:营业成本          130918   147427
营业税金                  4955     5724
销售费用                  4273     4936
管理费用                  6210     7148
财务费用                  5091     5451
加:营业外收支净额         -678     -841
(3)利润总额              13039    19283
(4)税后利润              11083    16391
                          北京会计师事务所
                       庞俊卿、杜季兰注册会计师
    2、济南轻骑摩托车股份有限公司93-94年盈利预测基准、假设
    (1)基准:
    本盈利预测是根据经中国注册会计师审计验证的公司前三年经营业绩，现时各项基础、能力和企业发展
潜力，特别是93年1-6月实际利润的审定，在遵循我国现行法律、法规和制度的有关规定，按照公认的会计准
则，采用正确的计算方法，本着求实、稳健的原则而编制的。
    (2)假设:
    A、公司所遵循的国家及地方现行的法律、法规、财务或经济政策无重大变化。
    B、公司在盈利期间内有关信贷利率、税率、汇率及市场行情在正常范围内的变化。
    C、无其他人力不可抗拒的因素及不可预见的因素之重大不利影响。
    3、1993年、1994年税后利润，每股税后利润及市盈率
    (1)1993年、1994年税后利润按15%所得税率计算分别为:11038万元、16391万元
    (2)1993年、1994年每股(面值1元)税后利润分别为:0.51元、0.76元
    (3)市盈率:  13.10
    (十二)重要合同及重大诉讼事项:
    一、重要合同
    由于第一总装厂、第二总装厂及发动机原先都非一级法人，不进行单独核算。所以虽然以下的重要合同
对三个分厂的生产经营活动及未来发展有重要影响，但都是以中国轻骑摩托车集团总公司的名义签订的。
    为使合同的义务能很好得以履行，中国轻骑摩托车集团总公司的与股份有限公司筹备委员会已经订立有
关协议。协议规定:
    (1)这些合同的义务由总公司继续履行;
    (2)中国轻骑摩托车集团总公司与股份有限公司筹备委员会订立有关购销协议。
    1、1993年5月18日，总公司与恒台县华沟建筑安装公司订立建设工程施工合同，工程名称为接建车间，
合同标的额为3892249元人民币，开工日期为1993年4月15日，竣工日期为1994年5月9日。
    2、1992年10月28日，总公司与山西省长治市机电设备公司订立摩托车购销合同，合同编号为9201，标的
额为24758640元人民币，有效期至1992年12月。
    3、1992年12月25日，总公司与广州市汽车贸易中心荔湾营业部订立摩托车车购销合同，合同编号为93-
轻骑穗字-- 0026，标的额为34338240元人民币，有效期至1993年12月30日。
    4、1992年11月25日，总公司辽宁省汽车配件公司订立摩托车购销合同，合同编号为32号，标的额为32号
，标的额为99151309元人民币，有效期至1993年第四季度。
    5、1992年12月8日，总公司与河南省石油总公司安阳公司订立两份摩托车购销合同，合同编号分别为93-
021-1、93-023-2，合同标的额分别为9991150元人民币和5536020元人民币，有效期至1993年12月31日。
    6、1993年12月，总公司与潍坊机电设备公司订立摩托车购销合同，合同标的额为8000万元人民币，有效
期至1993年12月。
    7、1993年4月16日，总公司与临汾工贸中心订立摩托车购销合同，合同编号为0010，标的额为10900000
元人民币，有效期至1993年12月30日。
    我们认为，上述合同符合我国《经济合同法》《建筑安装工程承包合同条例》《借贷合同条例》《工矿
产品购销合同条例》等法律、法规，依法有效。
    二、公司未参与任何对公司的业务和发展有重大影响的诉讼，仲裁或行政诉讼。就公司高层管理人员所
知，并无此类诉讼，仲裁可行政诉讼即将发生，也没有受到此类诉讼，仲裁或行政诉讼的威胁。
    (十三)公司发展规划与战略措施
    1、发展目标
    公司近期目标是继续保持在摩托车行业的领先地位，不断开拓新市场。发行人的远期目标是将产品打入
国外市场，并在海外建立分支机构，将公司推上跨国公司的轨道。为达到上述目标公司将大力开发新产品。1
993-1995年引进新产品10余种，主要有:50CC、100CC、125CC、250C等系列产品。到199年末产品将发展为6个
系列40多个品种。并在日本、香港、中南美、欧洲等国家和地区建立起分支机构。
    2、公司的生产经营计划:
    (1)产品结构调整计划
    从公司的产品结构看，公司将稳步地从小批量到大批量，从二冲程到四冲程，从单一品种到多品种，从
低档车到高档车。
    a、K系列(K90、K100、野马100)木兰系列及QM100等产品、根据市场需要，加速发展。
    b、新50、SD50、PTS125及水冷125、AT、AS50、M50、QS90三轮，根据市场对不同产品的不同需求稳步发
展。
    c、AG系列(AG50、AG100)、GS125及GSX系列(GSX250、GSX400、GSX500)要上档次，上水平，成为新一代
主导产品。
    d、努力开发各类排量的司库达车，使公司的司库达车在国内继续保持领先地位。除AG50、AG100外，还
将开发125CC、150CC、200CC等排量的新型踏板摩托车。
   (2)产品产量计划
    本公司摩托车产量计划  (单位:万辆)
    年度     93年    94年
    总产量     35     50
    (3)、技术改造与进步计划:
    公司在未来几年内将投资约5亿元进行技术改造更新，以提高产品质量，增强股份公司的竞争能力，公司
将新增流水线30条，机器设备60台。
    公司技术进步总的目标是:通过消化吸收国外先进技术，逐步掌握先进的设计原理与方法，掌握先进的制
造技术和试验技术，继续引进铃木公司技术，进一步调整产品结构，形成拳头系列产品，完善提高工艺和管
理为基础，努力提高产品质量和经济效益为目的，依靠科技技术推动企业技术进步。
    公司采用柔性加工技术，发展高效刀具，高速切削，新型夹具，自动检测技术等提高铸锻件和冲压件的
材质和精度，采用优质高效表面处理技术，高效优质焊接技术，发展推广新型材料和车用塑料等。  
   3、发行人的市场发展计划及销售计划
    (1)面向市场迎接挑战，继续完善现有的销售格局，坚持销售网点与服务网点同步发展的方针，同时逐渐
把市场开拓重点由城市向农村及边远地区转移，以形成覆盖全国的销售网络体系，市场占有率力争达到20%以
上。
    (2)各种产品系列每年销售将有稳步增长
    (3)以上数据是按年销售量80%予算;
    (4)扩大产品出口，1993-1994年将在国外设立6个贸易机构与更多的国家和地区建立贸易往来，出口新增
AG50、AG100、GS125等五个类型，出口总数达到20万辆，创汇6000万美元。
    4、公司的强化管理计划
    按照市场经济要求，以崭新的观念组织生产、经营、管理将一切工作都纳入提高产品质量和提高经济效
益的"双提高"轨道上，继续加强以全面质量管理为核心的各项管理，通过制订新的检查标准，组织全方位质
量改关，认真落实质量责任制等工作，使产品档次取得大幅度提高，而且企业内部为强化销售服务体系的建
立和管理，在全国建立了28个异地法人分支机构，专门从事产品销售和服务，公司将其进行严格的经济责任
制考核，同时，公司将加强成本核算，降低成本，减少费用支出。另外，公司坚持内抓现场，外抓市场管理
战略，保证管理和市场销售的同步提高。
                                    济南轻骑摩托车股份有限公司
                                         一九九三年十月八日
    附表三
    年度          1993年销量  1993年销量
名称
QM100(进口)          20000       20000
GS125                12000        2000
PTS125                6000       15000
ST50                  8000       15000
新50                 20000        5000
K90系列              16000       20000
QS100                30000       30000
QM50QW-A            148000      200000
QM50QW-A(进口)       50000       60000
AG50                 12000       20000
AG100                 4000       15000
QM100(K机)           40000       30000
合计                350000      450000

                    (二)发售新股有关当事人
(附表一)
                    机构名称                所在地   
                  电话        传真              经办人
发行人  济南轻骑摩托车股份有限公司(由  济南市历下区和平路34号  
        第一总装、第二总装厂及发动机   
        厂组成）
           (0531)-653325  (0531)-803768  张珉 吕荣德 魏传贵
主承销  上海万国证券公司               上海市南京西路1728号
商         (021)-2488686  (021)-2481723  张伟   
副主承  山东省证券公司                 中国山东济南纬二路176号
销商       (0531)-610992  (0531)-208001  张宗厚 
分销商  山东省国际信托投资公司         山东省济南市经四路227号
           (0531)-614830  (0531)-610686  (宋国义) 
        中国工商银行山东省信托投资公司 中国山东省济南市经四路
                                       227号5楼
           (0531)-612376  (0531)-615295   张志远 
        中国人民建设银行山东信托投资公 中国山东济南黑虎泉西路
        司                             63号
           (0531)-621485  (0531)-617025   谷德清 
        中国农业银行山东省信托投资公司 济南市湖山路32号
          (0531)-619893  (0531)-620051   刘泽亮 
        交通银行济南分行证券交易部     济南市泉城路15号
           (0531)-626842                  李文方 
主承销  上海市对外经济律师事务所       上海市新闸路1324号
商的律     (021)-2586056  (021)-2553955   李骐 唐正泽    
师事务所
推荐人  上海万国证券公司               上海市南京西路1728号
           (021)-2488686  (021)-2481723   张伟    
发行人  山东省对律师事务所             济南市山大路232号
的律师  
事务所     (0531)-833421  (0531)-8833421  靳德明  李晓明
会计师  北京会计事务所                 北京建国门外大街甲3号
事务所     (01)-5072762   (01)-5023961    庞俊卿  杜季兰
评估机  山东省审计师事务所             济南市共青团石棚街15号
构         (0531)-622756                  高光普  潘德荣
资产评  山东省国有资产管理局           济南市经四路158号
估确认
机构       (0531)-611900转2278            王福柱
登记机  山东证券登记公司               济南市经八路31号
构         (0531)-208001                  吕新奇


    3 资产负债表(1990年12月31日--1993年6月30日
资产         1993.6.30   1992.12.31   1991.12.31   1990.12.31
一.流动资产
货币资金    2211160.00   1700363.00   2209631.00    927893.00
短期投资
应收票据          0.00         0.00   1118350.00
应收帐款        
            8084473.00   9120087.00  23421256.00  15830208.00
减: 备抵坏帐      
              24253.00     88305.00     70264.00     47491.00
应收帐款净值    
            8060219.00   9031782.00  23350992.00  15782717.00
预付货款          0.00   4216114.00   3640240.00
其他应收款     
           20542574.00 108288307.00  52988621.00  34378238.00
待摊费用        
            7606720.00    140394.00    149541.00     27661.00
存货           
           95797509.00 121906365.00  74290372.00 104650881.00
流动资产合计  
          134218182.00 245283324.00 157747747.00 155767391.00
二.长期投资
长期投资          0.00      1000.00      3000.00      3000.00
三.固定资产
固定资产原值  
          212332480.00 122464441.00 111259307.00  77511977.00
减:累计折旧    
           28934222.00  26523879.00  21036662.00  16022351.00
固定资产净值  
          183398258.00  95940562.00  90222645.06   1489626.00
在建工程        
            8597052.00   6882335.00    641375.00   2121767.00
固定资产清理
固定资产合计  
          191995310.00 102822897.00  90864021.00  63611393.00
四.无形及其他资产
无形资产   28677800.00    768538.00    730538.00    768538.00
长期待摊费用
无形及其他资产合计  
           28677800.00    768538.00    768538.00    768538.00
五.待处理财产损失
待处理流动资产损失(减收益)  
                  0.00  25868247.00  32167023.00   9341299.00
待处理固定资产损失(减收益)
待处理财力损失合计          
                  0.00  25868247.00  32167023.00   9341299.00
资产总计            
          354891292.00 374744006.00 281550328.00 229491621.00
负债及股东权益
一.流动资产
短期借款          0.00         0.00    599000.00    599000.00
应付票据
应付帐款   26849915.00  55948564.00  67168774.00  72753504.00
预收帐款          0.00         0.00    925003.00
职工福利基金
未付股利          0.00  61287489.00  33458484.00  13463295.00
未交税金   12005795.00
其他未交款
其他应付款 25214327.00  52393211.00  13124554.00  50891426.00
预提费用   13717006.00   2415434.00   2415434.00   2415434.00
待扣税金
一年内到期的长期负债
流动负债合计  
           78587042.00 172044698.00 117691248.00 140122658.00
二.长期负债
长期借款     669415.00    669415.00    669415.00    669415.00
应付债券
长期应付款    
           74940646.00  55713554.00  53974477.00  12733180.00
长期负债合计  
           75610061.00  56382969.00  54643892.00  13402595.00
三.股东权益
股本                
          112000000.00  67053940.00  62758504.00  55771424.00
资本公积金 16094128.00
盈余公积金        0.00  17974910.00  12998199.00   6731648.00
集体福利基金            
              33887.00  15321872.00   8364621.00   3365824.00
未分配利润           
           72566174.00  45965620.00  25093863.00   1097471.00
股东权益合计        
           72566174.00  45965620.00  25093863.00   1097471.00
股东权益合计        
          200694189.00 146316340.00 109215188.00  75966367.00
负债及股东权益合计  
          354891292.00 374744006.00 281550328.00 229491621.00