西南药业：哈尔滨奥瑞德光电技术股份有限公司拟借壳股份有限公司实现上市项目资产评估报告 公告日期 2014-09-06 哈尔滨 奥 瑞 德 光 电 技 术 股 份 有 限 公 司 拟 借 壳

    西 南 药 业 股 份 有限 公 司 实 现 上 市 项 目

            资 产 评 估 报 告
             中联评报字[2014]第 724 号




             中联资产评估集团有限公司
               二 O 一四年八月十八日
           哈尔滨奥瑞德光电技术股份有限公司拟借壳西南药业股份有限公司实现上市项目资产评估报告




                                                   目 录

注册资产评估师声明 ................................................................................ 1

摘    要 ........................................................................................................ 2

资 产 评 估 报 告 .................................................................................. 4

      一、委托方、被评估单位及其他评估报告使用者 ........................ 4

      二、评估目的 .................................................................................. 14

      三、评估对象和评估范围 .............................................................. 15

      四、价值类型及其定义 .................................................................. 22

      五、评估基准日 .............................................................................. 22

      六、评估依据 .................................................................................. 22

      七、评估方法 .................................................................................. 27

      八、评估程序实施过程和情况 ...................................................... 50

      九、评估假设 .................................................................................. 51

      十、评估结论 .................................................................................. 54

      十一、特别事项说明 ...................................................................... 57

      十二、评估报告使用限制说明 ...................................................... 66

      十三、评估报告日 .......................................................................... 67

      备查文件目录 .................................................................................. 69




中联资产评估集团有限公司
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                            注册资产评估师声明

      一、我们在执行本资产评估业务中,遵循了相关法律法规和资产
评估准则,恪守独立、客观和公正的原则;根据我们在执业过程中收
集的资料,评估报告陈述的内容是客观的,并对评估结论合理性承担
相应的法律责任。
      二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报
并经其签章确认;所提供资料的真实性、合法性、完整性,恰当使用
评估报告是委托方和相关当事方的责任。
      三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系;
与相关当事方没有现存或者预期的利益关系,对相关当事方不存在偏
见。
      四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调
查;我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关
注,对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验,并对已
经发现的问题进行了如实披露,且已提请委托方及相关当事方完善产
权以满足出具评估报告的要求。
      五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假
设和限定条件的限制,评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明
的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。




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    哈尔滨奥瑞德光电技术股份有限公司拟借壳

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                           资产评估报告
                           中联评报字[2014]第 724 号

                                        摘     要

      中联资产评估集团有限公司受西南药业股份有限公司、哈尔滨奥

瑞德光电技术股份有限公司的委托,为哈尔滨奥瑞德光电技术股份有

限公司拟借壳西南药业股份有限公司实现上市事宜,对所涉及的哈尔

滨奥瑞德光电技术股份有限公司股东全部权益在评估基准日的市场

价值进行了评估。

      评估对象是哈尔滨奥瑞德光电技术股份有限公司股东全部权益,

评估范围为评估基准日哈尔滨奥瑞德光电技术股份有限公司资产负

债表所列示的全部资产和负债,包括流动资产、长期投资、固定资产、

在建工程、工程物资、无形资产、长期待摊费用、递延所得税资产及

流动负债、长期借款和其他非流动负债。

      评估基准日为 2014 年 4 月 30 日。

      本次评估的价值类型为市场价值。

      本次评估以持续使用和公开市场为前提,结合委估对象的实际情

况,综合考虑各种影响因素,分别采用资产基础法和收益法两种方法


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对哈尔滨奥瑞德光电技术股份有限公司进行整体评估,然后加以校核

比较。考虑评估方法的适用前提和满足评估目的,本次选用收益法评

估结果作为最终评估结果。

      经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估

程序,得出哈尔滨奥瑞德光电技术股份有限公司在评估基准日 2014

年 4 月 30 日的净资产账面值为 59,637.94 万元,评估值 414,346.49 万

元,评估增值 354,708.55 万元,增值率 594.77%。

      在使用本评估结论时,特别提请报告使用者使用本报告时注意报

告中所载明的特殊事项以及期后重大事项。

      根据国有资产评估管理的相关规定,资产评估报告须经备案(或

核准)后使用,经备案(或核准)后的评估结果使用有效期一年,自

评估基准日 2014 年 4 月 30 日起,至 2015 年 4 月 29 日止。超过一年,

需重新进行评估。

      以上内容摘自资产评估报告正文,欲了解本评估项目的详细情况

和合理理解评估结论,应当阅读资产评估报告全文。




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    哈尔滨奥瑞德光电技术股份有限公司拟借壳

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                       资 产 评 估 报 告
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西南药业股份有限公司、哈尔滨奥瑞德光电技术股份有限公司:

      中联资产评估集团有限公司接受贵公司的委托,根据有关法律法

规和资产评估准则,分别采用资产基础法和收益法,按照必要的评估

程序,对哈尔滨奥瑞德光电技术股份有限公司拟借壳西南药业股份有

限公司实现上市事宜涉及的哈尔滨奥瑞德光电技术股份有限公司股

东全部权益于 2014 年 4 月 30 日的市场价值进行了评估。现将资产评

估情况报告如下:


      一、委托方、被评估单位及其他评估报告使用者


      本评估项目委托方为西南药业股份有限公司、哈尔滨奥瑞德光电

技术股份有限公司。委托方哈尔滨奥瑞德光电技术股份有限公司是本

次评估的被评估单位。

      (一)委托方概况

      1、委托方一:西南药业股份有限公司

      公司名称:西南药业股份有限公司(以下简称“西南药业”)

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      法定代表人:李标

      上市交易所:上海证券交易所

      股票简称:西南药业

      股票代码:600666

      成立时间:1992 年 11 月 25 日

      注册资本:29,014.63 万元人民币

      住    所:重庆市沙坪坝区天星桥 21 号

      办公地址:重庆市沙坪坝区天星桥 21 号

      营业执照注册号:渝直 500000000003523

      税务登记证号码:渝税字 500106202809772

      经营范围:许可经营项目:生产、销售(限本公司自产)片剂(含

青霉素类、头孢菌素类、激素类)、胶囊剂(含青霉素类、头孢菌素

类)、颗粒剂、粉针剂(青霉素类、头孢菌素类)、冻干粉针剂、大容

量注射剂(多层共挤输液袋、玻璃输液瓶)、小容量注射剂(含激素

类、抗肿瘤类)、口服溶液剂、糖浆剂、酊剂、软胶囊剂、滴丸剂(含

外用)、原料药、麻醉药品、精神药品、药品类易制毒化学品、溶液

剂、保健食品(以上经营范围按许可证核定期限从事经营)。一般经

营项目:销售化工原料(不含危险化学品)、包装材料。经营本企业

自产产品及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅

材料及技术的进口业务,但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及

技术除外(按资格证书核定的事项从事经营)。房地产开发(凭资质

证书执业)。

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      历史沿革

         公司前身为国营西南制药三厂,1992 年 5 月 13 日经重庆市体改

委渝改委(1992)34 号文批准,正式改制为西南药业股份有限公司。

         1992 年 5 月,经中国人民银行重庆市分行重人行复(92)字第 64 号

文批准,并经重庆市国有资产管理局渝国资办(1992)第 39 号文确

认,原西南制药三厂以经评估的 4,741 万元国有资产以 1:1 的折股比

例认购 4,741 万股,占总股本的 72.3%;同时,公司向社会公开发行

股票 1820 万元,其中法人股 100 万元(由汕头南北制药厂认购),个人

股 1720 万元,面值 1 元,发行价 1 元;其中个人股中的 1000 万元,由原

西南制药三厂于 1992 年 3 月公开发行的浮动利率债券转换成股票,

其余的 720 万向社会个人公开发行。

         1993 年经中国证券监督管理委员会证监发审字【1993】11 号文

复审同意和上海证券交易所上证【1993】字第 2048 号文审核批准,

于 1993 年 7 月 12 日在上海证券交易所挂牌交易。股票代码:600666)

         截至 2014 年 4 月 30 日,上市公司前十大股东持股情况如下:
               股东名称                      持股数量(股)               持股比例

太极集团                                               93,980,381                  32.39%

太极有限                                               11,384,769                    3.92%
中国建设银行-华夏红利混合型开放式
                                                        5,283,151                    1.82%
证券投资基金
方勇全                                                  3,665,201                    1.26%

奎屯永泰市场经营管理有限公司                            3,399,450                    1.17%

上海融通投资有限公司                                    1,886,525                    0.65%
吴彩银                                                  1,394,856                    0.48%


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莫建军                                                  1,154,621                   0.40%
麦树华                                                  1,054,400                   0.36%
上海煤气第二管线工程有限公司                              918,250                   0.32%




       2、委托方二:哈尔滨奥瑞德光电技术股份有限公司

       委托方二为本次评估的被评估单位,在被评估单位概况中详细介

绍。

       (二)被评估企业概况

      公司名称:哈尔滨奥瑞德光电技术股份有限公司(以下简称“奥

瑞德公司”)

      公司住所:宾县宾西经济开发区海滨路 6 号

      注册资本: 16,500 万元

      法定代表人:左洪波

      企业类型: 其他股份有限公司(非上市)

      成立日期: 2006 年 4 月 12 日

      营业期限: 自 2006 年 4 月 12 日至永续

      营业执照注册号:230125100010271

      税务登记证号码:230125781348105

      1、公司简介

      2006 年 3 月 28 日,自然人左洪波、褚淑霞、吴晓松与哈工大实

业总公司签署《哈尔滨工大奥瑞德光电技术有限公司章程》,共同出

资设立了哈尔滨工大奥瑞德光电技术有限公司(以下简称“奥瑞德有

限”),公司注册资本人民币 2,000 万元,并约定分两期出资。各股东

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出资方式及金额分别为:哈工大实业总公司以无形资产出资人民币

300 万元,占注册资本的 15%;吴晓松以货币出资人民币 800 万元,

占注册资本的 40%;褚淑霞以货币出资人民币 700 万元,占注册资本

的 35%;左洪波以货币和无形资产各出资人民币 100 万元,总计人民

币 200 万元,占注册资本的 10%。

      2006 年 4 月 11 日,黑龙江亚中会计师事务所有限公司宾县分公

司对第一期出资出具黑亚宾分验字[2006]第 4 号《验资报告》,根据该

报告,截至 2006 年 4 月 11 日止,三位自然人股东共计以货币出资

500 万元,其中:吴晓松实缴人民币 300 万元;褚淑霞实缴人民币 165

万元;左洪波实缴人民币 35 万元。

      2006 年 4 月 12 日,奥瑞德有限取得宾县工商行政管理局核发的

注册号为 2301252100282 的《企业法人营业执照》,注册资本人民币

2,000 万元,实收资本人民币 500 万元。

      2008 年 5 月 20 日,奥瑞德有限召开股东会,对股东出资方式进

行了变更,并相应于 2008 年 6 月 6 日修改了章程。根据上述股东会

决议和章程修正案,奥瑞德有限股东认缴第二期出资的方式由哈工大

实业总公司以房屋、土地使用权,其他股东以货币及房屋和土地使用

权认缴。

      黑龙江亚中资产评估有限公司对第二期拟用于增资的资产进行

评估,并出具《资产评估报告书》(黑亚资评报字[2008]第 BX5 号)。

依据该评估,截止评估基准日 2008 年 5 月 10 日,本次用于出资的资

产评估价值为 1,400 万元,其中房屋建筑物评估值为 991.6 万元,土

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地评估值为 408.4 万元。

      2008 年 5 月 20 日,奥瑞德有限召开股东会,对股东出资方式进

行了变更,并相应于 2008 年 6 月 6 日修改了章程。根据上述股东会

决议和章程修正案,奥瑞德有限股东认缴第二期出资的方式由哈工大

实业总公司以房屋、土地使用权,其他股东以货币及房屋和土地使用

权认缴。

      黑龙江亚中资产评估有限公司对第二期拟用于增资的资产进行

评估,并出具《资产评估报告书》(黑亚资评报字[2008]第 BX5 号)。

依据该评估,截止评估基准日 2008 年 5 月 10 日,本次用于出资的资

产评估价值为 1,400 万元,其中房屋建筑物评估值为 991.6 万元,土

地评估值为 408.4 万元。

      2008 年 6 月 6 日,黑龙江亚中会计师事务所有限公司宾县分公

司对第二期出资出具黑亚宾分验字[2008]第 17 号《验资报告》,根据

该报告,截至 2008 年 5 月 23 日,各股东以货币和实物出资共计人民

币 1,500 万元,用于出资的实物为房产和土地使用权,其中:褚淑霞

以货币出资人民币 100 万元,以房产和土地使用权作价出资人民币

435 万元;吴晓松以房产和土地使用权作价出资人民币 500 万元;左

洪波以房产和土地使用权作价出资人民币 165 万元;哈工大实业总公

司以房产和土地使用权作价出资人民币 300 万元;本次股东共出资合

计 1,500 万元,奥瑞德有限实收资本增至 2,000 万元,占注册资本的

100%。

      鉴于奥瑞德有限设立时的第二次出资系对当时已在奥瑞德有限

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名下的房产和土地所有权进行评估后,用其评估增值额进行的出资,

上述出资方式存在瑕疵,因此,奥瑞德于 2010 年 10 月 24 日召开临

时股东会,全体股东一致同意对第二次出资方式进行调整:其中哈工

大实业公司、吴晓松、褚淑霞、左洪波分别以 300 万元、500 万元、

435 万元、165 万元(合计为 1,400 万元)的货币出资臵换经“黑亚

资评报字[2008]第 BX5 号”评估报告确认的评估值为 1,400 万元的房

屋及土地使用权。

      2010 年 11 月 2 日,北京兴华会计师事务所有限责任公司对该出

资进行了验证,并出具了(2010)京会兴验字第 6-23 号《验资报告》;

经该次调整后,奥瑞德有限注册资本人民币 2000 万元的出资方式全

部为货币出资。

       2010 年 11 月 22 日,宾县工商行政管理局出具了(哈)内资核

准号 2301251011220005 的《准予变更登记通知书》,认为奥瑞德有限

提交的出资方式变更登记申请材料齐全,符合法定形式,决定准予变

更登记。

      2010 年 11 月 24 日,奥瑞德有限股东吴晓松与左洪波签署《股

权转让协议》,约定吴晓松将其持有的奥瑞德有限 15.30%的股权转让

给左洪波,转让价格 575.28 万元,即 1.88 元/股。转让完成后吴晓松持

股 24.70%,左洪波持股 25.30%。

      2010 年 11 月 25 日,奥瑞德有限临时股东会通过决议,全体股

东一致同意引入新股东对奥瑞德有限进行增资,并对章程作出相应修

改。本次增资过程中,新进股东共计以货币出资 12,420.00 万元,其

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中,增加注册资本 1,053.44 万元,其余 11,366.56 万元计入资本公积。

本次新股东增资价格系由新老股东经协商后确定,为 11.79 元/股。

      2010 年 12 月 24 日,奥瑞德有限临时股东会通过决议,同意除

哈工大实业总公司外的股东向奥瑞德有限部分管理层、技术骨干转让

共计 5%的股权用于实施股权激励,转让价格为 1.00 元/股;同意股东

任浒龙将其持有的公司 0.486%的股权以其初始投资价格 174.96 万元

的价格转让给其配偶黄建春,其他股东放弃优先购买权。

      2011 年 2 月 7 日,奥瑞德有限召开临时股东会,决定以(2011)

京会兴审字第 6-017 号审计报告审计的截至 2010 年 12 月 31 日的账

面净资产人民币 20,103.77 万元为依据进行折股,折为 15,000 万股,

作为股份公司的股本,每股面值人民币 1 元,其余部分计入资本公积

金,整体变更设立股份有限公司。公司名称变更为哈尔滨奥瑞德光电

技术股份有限公司。

      2011 年 8 月 16 日,奥瑞德公司股东大会决议同意引进新股东对

公司进行增资,同时对章程作相应修改。同日,上述增资方分别与奥

瑞德公司及其股东签订了《关于奥瑞德光电技术股份有限公司之增资

协议》。本次增资过程中,新进股东共计以货币出资 21,990 万元,其

中,增加注册资本 1,500 万元,其余 20,490 万元计入资本公积。本

次新股东入股价格系由新老股东经协商后确定,为 14.66 元/股。

      2012 年 4 月 21 日,奥瑞德公司股东王禹因个人原因从奥瑞德离

职,自愿将其持有的因员工激励获得的全部股份转让给吴晓松。

      截止评估基准日,奥瑞德公司的股权结构如下:

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                                                                              单位:万元
   序号                              股东名称                               持股比例
     1                                  褚淑霞                               19.338%
     2               上海泓成股权投资合伙企业(有限合伙)                    16.074%
     3                                  左洪波                               13.977%
     4                                  吴晓松                               13.665%
     5                     哈尔滨工业大学实业开发总公司                      8.932%
     6               上海祥禾股权投资合伙企业(有限合伙)                    9.024%
     7          江苏高投成长价值股权投资合伙企业(有限合伙)                 4.341%
     8        中小企业(天津)创业投资基金合伙企业(有限合伙)               0.765%
     9           深圳市瑞盈精选创业投资合伙企业(有限合伙)                  1.000%
    10            苏州松禾成长二号创业投资中心(有限合伙)                   1.000%
    11                 上海精致投资管理中心(有限合伙)                      0.827%
    12          江苏高投创新科技创业投资合伙企业(有限合伙)                 0.661%
    13                                  李湘敏                               2.092%
    14                                  高冬                                 2.009%
    15                                  曹振峰                               1.325%
    16                       杨鑫宏等其他 27 位自然人                         5.00%
                                 合计                                       100.000%


      奥瑞德公司主要从事蓝宝石晶体材料以及单晶炉设备的研发、生

产与销售,主要产品包括 2 英寸、4 英寸、6 英寸晶棒、晶片及单晶

炉等。

      奥瑞德公司是目前全球 4 英寸以上蓝宝石晶棒的主要供应商之

一,是中国国内为数不多的可生产直径大于 4 英寸的蓝宝石晶体材料

供应商。奥瑞德公司先后承担过国家发改委、科技部、工信部、黑龙

江省工信委、哈尔滨市科技局等国家和省市各级政府部门立项的多项

科研课题。奥瑞德主要产品“LED 用 4-6 英寸高品质蓝宝石衬底晶棒”

于 2010 年被评为国家重点新产品,董事长左洪波先生曾获得“国家

技术发明二等奖”、 国防技术发明奖”、 黑龙江省“科技进步二等奖”、

哈尔滨市“科技进步一等奖”等荣誉。


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      公司产品主要销售区域包括大陆、台湾、韩国、日本。国内主

要客户包括三安、德豪润达、华灿、士兰、京晶光电、吉星、东晶

电子、水晶光电、晶美、康蓝、琪通;韩国主要客 户有日进、

HANSOL、HAISOLAR、UNID;台湾主要客户有 CWT, TXT ,佳

晶。

      2、经营范围

      一般经营项目:蓝宝石晶体材料、半导体衬底晶园、衬底片、光

电窗口材料、激光窗口材料及光电功能材料、光电涂层材料的生产销

售及进出口贸易;晶体生长设备、加工设备、专用刀具研制、开发、

制造和销售及进出口贸易;复合材料制品、工模具、机械加工刀具、

工矿配套机电产品、五金建材、化工原材料(化学危险品、毒品除外)

的生产销售及进出口贸易;蓝宝石生产技术开发、技术咨询、技术培

训。

      3、资产及财务状况

      截止 2014 年 4 月 30 日,经审计的报表总资产账面值 109,095.97

万元,负债账面值 49,458.03 万元,净资产账面值 59,637.94 万元,具

体包括流动资产账面值 51,824.27 万元;非流动资产账面值 57,271.70

万元;流动负债账面值 36,139.54 万元;非流动负债账面值 13,318.49

万元。2014 年 1-4 月营业收入 10,419.22 万元,净利润 2,261.18 万元。
           奥瑞德公司2011-2013、2014年1-4月资产、负债及财务状况
                                                                            单位:人民币万元
   项目       2011 年 12 月 31 日   2012 年 12 月 31 日   2013 年 12 月 31 日   2014 年 4 月 30 日
  总资产          57,789.97             77,116.44            102,354.35            109,095.97
   负债           11,301.64             28,295.30             44,977.60             49,458.03



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  净资产          46,488.33           48,821.14            57,376.75           59,637.94
                   2011 年             2012 年              2013 年          2014 年 1-4 月
 营业收入         11,380.39           21,524.90            39,538.11            10,419.22
 利润总额         4,983.62            2,771.74             9,956.76             2,679.45
  净利润          4,267.05            2,332.81             8,555.61             2,261.18

              大华会计师事务所    大华会计师事务所    大华会计师事务所(特   大华会计师事务所
 审计机构
                (特殊普通合伙)     (特殊普通合伙)         殊普通合伙)        (特殊普通合伙)




      (三)委托方、业务约定书约定的其他评估报告使用者

      本评估报告的使用者为委托方、被评估单位、经济行为相关的当

事方以及按照国有资产管理相关规定报送备案的相关监管机构。

      除国家法律法规另有规定外,任何未经评估机构和委托方确认的

机构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。

      (四)委托方与被评估单位之间的关系

      委托方一与被评估单位无关联方关系,委托方二是本次评估的被

评估单位。


      二、评估目的


      根据 2014 年 8 月签订的《西南药业股份有限公司与哈尔滨奥瑞

德光电技术股份有限公司全体股东及重庆太极实业(集团)股份有限公

司关于重大资产重组之框架协议》内容:西南药业以截至交易基准日

2014 年 4 月 30 日经评估确认的扣除累计未分配利润约 11,284.09 万

元现金以外的全部资产、负债(含西南药业所持下属公司股权),与左

洪波持有的并以截至交易基准日经评估确认的奥瑞德股份的等值部

分进行臵换;西南药业向奥瑞德全体股东以非公开发行股份的方式购

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买注入资产价值超出臵出资产价值的部分(包括左洪波持有的重大资

产臵换后的剩余奥瑞德股份及奥瑞德其他股东持有的奥瑞德股份)。

本次发行股份购买资产完成后,西南药业将持有奥瑞德 100%的股权。

      本次评估的目的是反映奥瑞德公司股东全部权益于评估基准日

的市场价值,为上述经济行为提供价值参考依据。


      三、评估对象和评估范围


      评估对象为奥瑞德公司股东全部权益,评估范围是奥瑞德公司的

全部资产及相关负债。本部账面资产总额 109,095.97 万元、负债

49,458.03 万元、净资产 59,637.94 万元。具体包括流动资产 51,824.27

万元;非流动资产 57,271.70 万元,其中:长期股权投资 3,340.00 万

元,固定资产账面净值 40,014.88 万元,在建工程账面净值 3,249.62

万元,工程物资账面净值 6,011.75 万元,无形资产 3,429.94 万元,长

期待摊费用 333.00 万元,递延所得税资产 892.51 万元;流动负债

36,139.54 万元,非流动负债 13,318.49 万元。

      上述资产与负债数据摘自经大华会计师事务所(特殊普通合伙)审

计的资产负债表,评估是在企业经过审计后的基础上进行的。

      以上评估范围和对象与委托评估的资产范围一致。

      (一)委估主要资产情况

     本次评估范围中的主要资产为房屋建筑物、机器设备、在建工程、

工程物资、存货和无形资产。

     1、实物资产主要分布在黑龙江省宾县宾西经济开发区哈尔滨奥

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瑞德公司宾西厂区内。

     2、房屋建筑物账面原值 12,306.70 万元,账面净值 10,689.63 万

元。房屋建筑物共 13 项,建筑面积为 59,298.15 平方米,为 2006 年

至 2013 年间陆续建成,包括办公楼、宿舍楼、供水站、职工宿舍楼

(食堂)、晶体生长一、二、三、四、五、六车间,66KV 变电所、

加工二车间、库房+加工三车间等。截止评估基准日,本部公司房屋

建筑物均已办理房地产登记,并领有房产证。房屋建筑物现状使用正

常。

     3、构筑物账面原值 254.72 万元,账面净值 132.56 万元。构筑

物共 3 项,分别为大门、道路、一、二车间地面钢化。陆续建成于

2006 年至 2013 年间,现状均使用正常。

     4、机器设备共 3203 台(套),包括 32kg 单晶炉 237 台、45kg

单晶炉 168 台、65kg 和 80kg 各 1 台,冷却水系统、变配电系统、水

处理系统、线切机、平面磨床、倒角机、厚度偏差及翘曲检测仪、表

面清洁度测试仪、钻石研磨机、抛光机、冲平机、仿形磨边机、多刀

切割机、立式钻床、定向仪、立式切割机、数控车床等,分别于 2006

年至 2014 年 4 月间购臵,截止评估基准日,有 3 台(套)设备闲臵,

16 台(套)设备报废, 49 台(套)设备出租外,其余设备均使用正

常。

      5、车辆共 7 辆,包括捷达轿车、别克君威轿车、别克商务车、

奔驰 SUV、金旅中型客车、亚星大客车、依维柯运输车等,陆续购

臵于 2006 年至 2013 年 10 月间,车辆均使用正常。

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      6、电子设备共 101 台(套),包括电脑、空调、打印机等办公设

备,分别在 2006 年至 2013 年 9 月间购臵,现状均使用正常。

      7、在建工程包括土建工程和设备安装工程。土建工程位于哈尔

滨市奥瑞德公司的江北厂区内,为江北厂区建设前期发生的地质勘查

费、工程招标费、环保咨询费等,建设工程尚未开始动工;设备安装

工程共 6 项,包括在安装的单晶炉的控制系统、机械系统、保温系统、

真空系统、给水系统及保温车等,在建工程进展正常。

      8、存货账面值 20,537.51 万元,计提存货跌价准备 132.20 万元,

账面净值 20,405.31 万元。分别为原材料、委托加工物资、产成品和

在产品。其中除委外加工的双抛片存放在委托加工单位外,其他存货

均存放于厂区公司仓库或在生产线上。存货中有 126.94 万元的产成

品及 5.26 万元的半产品基准日的市场价值低于企业账面核算价值,

企业已计提存货跌价准备。

      9、工程物资账面值 6,011.75 万元。主要为在建设备安装工程所

需的钨钼材料、氧化铝砖、氧化锆纤维桶、单晶炉机械系统装臵、晶

体生长电源与控制系统等。均存放在奥瑞德公司的宾西厂区内。

      (二)企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况

      企业申报的无形资产包括土地使用权、外购的 ERP 软件及企业

自主研发的专利及专有技术技术和商标等。

      土地使用权 3 宗,其中 2 宗位于黑龙江省宾县宾西经济开发区、

1 宗位于哈尔滨市松北区科技创新城,土地用途均为工业用地,均取

得国有建设用地使用权证,证载用地面积共 198,847.45 平方米。土地

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     使用权基本情况见表 3-1:
                              表 3-1 奥瑞德公司土地使用权基本概况

序                                                                            准用    开发
       土地权证编号      宗地名称      土地位臵      取得日期     土地用途                    面积(m2)
号                                                                            年限    程度
      宾国用(2011)     北厂区地      宾县经济技                                     五通
1                                                    2006/10/8      工业      50 年           84,320.00
           0304006 号          块      术开发区                                       一平
      宾国用(2011)     南厂区地      宾县经济技                                     五通
2                                                    2006/10/8      工业      50 年           42,018.50
           0304005 号          块      术开发区                                       一平
       哈国用 2014 第                                                                 五通
3                        松北地块      科技创新城    2014/1/12      工业      50 年           72,508.95
           0901460 号                                                                 一平

            奥瑞德公司本次申报评估的自主研发的 33 项专利及专有技术、2

     项商标权均为企业未在账面记录的无形资产。包括已获得授权的发明

     专利 4 项、实用新型专利 17 项、及专有技术 12 项。专利及专有技术、

     商标权基本情况详见表 3-2、表 3-3:
                              表3-2 奥瑞德公司专利及专有技术基本情况
                                                                                                        对外
                                                                                 法
                                                                                                         许
       序                专利/专有技                       专利                  律
               权利人                       专利号                   申请日              授权日         可、
       号                     术名称                       类别                  状
                                                                                                        质押
                                                                                 态
                                                                                                        情况
              哈尔滨工
                         超声振动磨
              大奥瑞德                                     实用                  授
       1                 削复合加工      200720115929.4             2007-4-10           2008-2-13       抵押
              光电技术                                     新型                  权
                         工具
              有限公司
                         300mm 以上
              哈尔滨工
                         蓝宝石单晶
              大奥瑞德                                                           授
       2                 的冷心放肩      200910072378.1    发明     2009-6-26           2011-4-13        无
              光电技术                                                           权
                         微量提拉制
              有限公司
                         备法
                         冷心放肩微
              哈尔滨工   量提拉法生
              大奥瑞德   长大尺寸蓝                                              授
       3                                 200910072376.2    发明     2009-6-26           2011-4-13        无
              光电技术   宝石单晶的                                              权
              有限公司   快速退火方
                         法




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                    一种用于大
        哈尔滨工
                    尺寸蓝宝石
        大奥瑞德                                    实用                 授
  4                 单晶生长炉     200920100240.3            2009-6-26         2010-2-24      抵押
        光电技术                                    新型                 权
                    的鸟笼状电
        有限公司
                    阻发热体
                    一种用于生
        哈尔滨工
                    长     300mm
        大奥瑞德                                    实用                 授
  5                 以上大尺寸     200920100239.0            2009-6-26         2010-2-24      抵押
        光电技术                                    新型                 权
                    蓝宝石的单
        有限公司
                    晶炉炉体
                    泡生法制备
        奥瑞德公    大尺寸蓝宝                                           授
  6                                201110072182.X   发明     2011-3-24         2012-11-21     无
           司       石单晶的快                                           权
                    速生长方法
                    泡生法制备
                    大尺寸蓝宝
        奥瑞德公                                                         授
  7                 石单晶过程     201110072430.0   发明     2011-3-24         2013-1-23      无
           司                                                            权
                    中引晶形态
                    的控制方法
                    大尺寸蓝宝
        奥瑞德公    石单晶生长                      实用                 授
  8                                201120081033.5            2011-3-24          2012-1-4      无
           司       炉用上隔热                      新型                 权
                    屏
                    一种用于大
                    尺寸蓝宝石
        奥瑞德公                                    实用
  9                 单晶生长炉                             2012-10-29                         无
           司                                       新型
                    的旋转提拉
                    结构
                    一种用于纠
                    正蓝宝石晶
        奥瑞德公                                    实用                 授
  10                棒端面晶向     201220681603.0          2012-12-11          2013-6-19      无
           司                                       新型                 权
                    的光学定位
                    工具
                    一种蓝宝石
        奥瑞德公                                    实用                 授
  11                生长用坩埚     201320107707.3            2013-3-11         2013-7-24      无
           司                                       新型                 权
                    夹持工具
                    在蓝宝石单
        奥瑞德公    晶炉中的应                      实用
  12                                                         2013-2-28                        无
           司       用的氧化锆                      新型
                    保温结构
                    一种蓝宝石
        奥瑞德公                                    实用                 授
  13                生长用钨盘     已授权未发证              2013-2-28                        无
           司                                       新型                 权
                    夹持工具


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                    一种新型蓝
        奥瑞德公    宝石单晶炉                      实用
  14                                                         2013-3-29                        无
           司       底部保温结                      新型
                    构
                    一种新型蓝
        奥瑞德公    宝石单晶炉                      实用
  15                                                         2013-3-29                        无
           司       上部保温结                      新型
                    构
                    一种在蓝宝
        奥瑞德公    石导热透光                      实用
  16                                                         2013-4-12                        无
           司       板上制作发                      新型
                    光体的方法
                    一种 LED 球
        奥瑞德公                                    实用                 授
  17                泡灯封装结    201320221610.5             2013-4-27         2013-9-25      无
           司                                       新型                 权
                    构
                    一种蓝宝石
        奥瑞德公                                    实用                 授
  18                单晶炉保温                               2013-4-27                        无
           司                                       新型                 权
                    结构
        奥瑞德公    一种 LED 筒                     实用                 授
  19                              201320222738.3            2013-4-27          2013-4-27      鎏霞
           司       灯结构                          新型                 权
                    一种多发光
        奥瑞德公                                    实用                 授
  20                体的 LED 筒   201320254807.9            2013-5-13          2013-9-25      鎏霞
           司                                       新型                 权
                    灯结构
        奥瑞德公    一种 LED 管                     实用                 授
  21                              201320254808.3            2013-5-13          2013-9-25      鎏霞
           司       灯结构                          新型                 权
                    一种多灯条
        奥瑞德公                                    实用                 授
  22                LED 光源封    201320254806.4            2013-5-13          2013-9-25      鎏霞
           司                                       新型                 权
                    装结构
        奥瑞德公    一种 LED 灯                     实用                 授
  23                              201320278971.3            2013-5-21          2013-12-11     鎏霞
           司       具结构                          新型                 权
                    一种全方位
        奥瑞德公    出 光 高 效                     实用                 授
  24                               已授权未发证             2013-12-2                         无
           司       LED 模组器                      新型                 权
                    件
                    一种大尺寸
        奥瑞德公                                    实用                 授
  25                蓝宝石单晶     已授权未发证              2014-1-2                         无
           司                                       新型                 权
                    炉保温结构
                    一种方形蓝
        奥瑞德公                                    实用                 授
  26                宝石单晶炉     已授权未发证              2014-1-7                         无
           司                                       新型                 权
                    热场结构
        奥瑞德公    一种高稳定                      实用
  27                                                        2014-2-19                         无
           司       性蓝宝石单                      新型


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   哈尔滨奥瑞德光电技术股份有限公司拟借壳西南药业股份有限公司实现上市项目资产评估报告
                     晶炉保温结
                     构

                     一种泡生法
         奥瑞德公    制备高品质                       实用
  28                                                           2014-2-24                          无
           司        蓝宝石单晶                       新型
                     的生长工艺
                     灯条结构全
         奥瑞德公                                     实用
  29                 方位出光高                                 2014-3-4                          无
           司                                         新型
                     效 LED 灯具
                     蓝宝石晶体
         奥瑞德公                                     专有
  30                 的快速定向                                2008-3-18                          无
           司                                         技术
                     切割技术


                     蓝宝石晶体
         奥瑞德公                                     专有
  31                 的带锯切割                                2010-5-24                          无
           司                                         技术
                     技术



                     蓝宝石晶体
         奥瑞德公                                     专有
  32                 的多线切割                                 2012-1-9                          无
           司                                         技术
                     技术



                     蓝宝石晶片
         奥瑞德公                                     专有
  33                 的研磨抛光                                2012-1-15                          无
           司                                         技术
                     技术




                                表 3-3 奥瑞德公司商标基本情况
                                                                                         对外许可、
 序号       权利人          商标名称     商标注册号      注册有效期限      商标类别
                                                                                         质押情况
                                                         2012-1-28 至
   1      奥瑞德公司                     第 9074952 号                      第9类            无
                                                             2022-1-27
         哈尔滨工大奥
                                                         2011-12-28 至
   2     瑞德光电技术       奥瑞德蓝宝   第 8406604 号                      第9类            无
                                                             2021-12-27
           有限公司




        (三)企业申报的表外资产的类型、数量

        截止评估基准日 2014 年 4 月 30 日,除 33 项专利及专有技术和


中联资产评估集团有限公司                                                              第 21 页
   哈尔滨奥瑞德光电技术股份有限公司拟借壳西南药业股份有限公司实现上市项目资产评估报告

2 项商标权外,企业申报评估的资产全部为企业账面记录的资产,无

其他表外资产。

      (四)引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量

和账面金额

      本次评估均由中联资产评估集团有限公司独立完成,本报告中未

引用其他机构报告内容。


      四、价值类型及其定义


      依据本次评估目的,确定本次评估的价值类型为市场价值。

      市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何

强迫的情况下,评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计

数额。


      五、评估基准日


      本项目资产评估的基准日是 2014 年 4 月 30 日。

      是由委托方根据本次评估特定评估目的,综合考虑有利于评估目

的实现,有利于委托方和被评估单位提供相关资料,以及评估报告使

用有效期等因素,经各委托方协商确定的。


      六、评估依据


      本次资产评估遵循的评估依据主要包括经济行为依据、法律法规

依据、评估准则依据、资产权属依据,及评定估算时采用的取价依据


中联资产评估集团有限公司                                                           第 22 页
   哈尔滨奥瑞德光电技术股份有限公司拟借壳西南药业股份有限公司实现上市项目资产评估报告

和其他参考资料等,具体如下:

      (一)经济行为依据

      1、2014年8月签订的《西南药业股份有限公司与哈尔滨奥瑞德光

电技术股份有限公司全体股东及重庆太极实业(集团)股份有限公司关

于重大资产重组之框架协议》;

      2、西南药业《第七届董监事会会议决议公告》;

      3、奥瑞德公司《第二届董事会第二次会议决议》。

      (二)法律法规依据

       1、 《中华人民共和国公司法》(2012 年 12 月 28 日第十二届全

           国人民代表大会常务委员会第六次会议修订);

       2、 《中华人民共和国证券法》(2005 年 10 月 27 日第十届全

           国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订);

       3、 《中华人民共和国专利法》(2000 年 8 月 25 日第九届全国

           人民代表大会常务委员会第十七次会议修订);

       4、 《国有资产评估管理办法》(国务院第 91 号令,1991 年);

       5、 《中华人民共和国土地管理法》(2004 年 8 月 28 日第十届

           全国人民代表大会常务委员会第十一次会议修订);

       6、 《中华人民共和国城市房地产管理法》(2007 年修订);

          7、     《中华人民共和国企业所得税法》(中华人民共和国第

    十届全国人民代表大会第五次会议于 2007 年 3 月 16 日通过);

          8、     《中华人民共和国企业所得税法实施条例》(2007 年 11

中联资产评估集团有限公司                                                           第 23 页
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    月 28 日国务院第 197 次常务会议通过);

          9、     《中华人民共和国增值税暂行条例》中华人民共和国国

    务院令第 538 号;

          10、 《上市公司收购管理办法》(2006 年 5 月 17 日中国证

    券监督管理委员会第 180 次主席办公会议审议通过);

          11、 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26

    号——上市公司重大资产重组申请文件》;

          12、 《企业国有资产评估管理暂行办法》国务院国有资产监

    督管理委员会令第 12 号(2005 年 8 月 25 日);

          13、 《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通

    知》(国资委产权[2006]274 号);

          14、 《企业国有资产监督管理暂行条例》(国务院第 378 号

    令,2003);

          15、 国务院国有资产监督管理委员会《关于企业国有资产评

    估报告审核工作有关事项的通知》(国资产权[2009]941 号);

          16、 国务院国有资产监督管理委员会《关于印发的通知》(国资发产权201364 号);

      (三)评估准则依据

          1、     《资产评估准则—基本准则》(财企(2004)20 号);
          2、     《资产评估职业道德准则—基本准则》(财企(2004)
    20 号);
          3、     《资产评估准则—业务约定书》(中评协[2011]230 号)

中联资产评估集团有限公司                                                           第 24 页
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          4、     《资产评估准则—评估报告》(中评协[2011]230 号);
          5、     《资产评估准则—评估程序》(中评协[2007]189 号);
          6、     《资产评估准则——工作底稿》(中评协[2007]189 号);
          7、     《资产评估准则—利用专家工作》(中评协[2012]244
    号);
          8、     《资产评估职业道德准则—独立性》(中评协[2012]248
    号);
          9、     《资产评估准则—机器设备》(中评协[2007]189 号);
          10、 《资产评估准则—不动产》(中评协[2007]189 号);
          11、 《资产评估准则—无形资产》(中评协[2008]217 号);
          12、 《资产评估准则——企业价值》(中评协[2011]227 号);
          13、 《资产评估价值类型指导意见》(中评协[2007]189 号);
          14、 《企业国有资产评估报告指南》(中评协[2011]230 号);
          15、 《专利资产评估指导意见》(中评协[2008]217 号);
          16、 《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》
    (会协[2003]18 号);
          17、 《房地产估价规范》(GB/T50291-1999);
          18、 《城镇土地估价规程》(GB/T18508-2001);
          19、 《城镇土地分等定级规程》(GB/T18507-2001);
          20、 《企业会计准则—基本准则》(财政部令第 33 号);
          21、 《企业会计准则第 1 号—存货》等 38 项具体准则(财
    会[2006]3 号);
          22、 《企业会计准则—应用指南》(财会[2006]18 号)。

      (四)资产权属依据

      1、 《房地产权证》;

中联资产评估集团有限公司                                                           第 25 页
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      2、 《机动车行驶证》;

      3、 《专利技术证书》;

      4、 重要资产购臵合同或凭证;

      5、 其他参考资料。

      (五)取价标准依据

      1、《基本建设财务管理规定》(财建[2002]394号);

      2、《工程勘察设计收费管理规定》(计价格[2002]10号);

      3、《关于工程勘察设计收费管理规定有关问题的补充通知》(计

办价格[2002]1153号);

      4、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》(发改价格

[2007 ]670号);

      5、《招标代理服务收费管理暂行办法》(计价格[2002]1980号);

      6、 《关于规范环境影响咨询收费有关问题的通知》(计价格

[2002]125号);

      7、《中华人民共和国车辆购臵税暂行条例》(国务院令[2000]

第294号);

      8、 商务部、国家发展和改革委员会、公安部、环境保护部令2012

年第12号《机动车强制报废标准规定》;

      9、《2014机电产品价格信息查询系统》(机械工业信息研究院);

      10、 《增值税转型改革若干问题的通知》(财税2008170

号);

      11、 《中国人民银行贷款利率表》(2012年7月6日);

中联资产评估集团有限公司                                                           第 26 页
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      12、 大华会计师事务所(特殊普通合伙)出具的大华审字(2014)

第005940号《审计报告》;

      15、 国家发布和哈尔滨市当前执行的有关税收条例和法规及奥

瑞德公司提供的税收优惠文件;

      16、评估基准日及目前执行的汇率、关税;

      17、《中国统计年鉴》分行业工业品出厂价格指数(国家统计局)。

      (六)主要参考资料

      1、 奥瑞德公司2011、2012、2013年度审计报告;

      2、 《资产评估常用方法与参数手册》(机械工业出版社2011

年版);

      3、 wind资讯金融终端;

      4、 《投资估价》([美]Damodanran著,[加]林谦译,清华大学

出版社);

      5、 《 价 值 评 估 : 公 司 价 值 的 衡 量 与 管 理 ( 第 3 版 ) 》

([美]Copeland,T.等著,郝绍伦,谢关平译,电子工业出版社);

      6、 其他参考资料。


      七、评估方法

      (一)评估方法的选择

      依据资产评估准则的规定,企业价值评估可以采用收益法、市场

法、资产基础法三种方法。收益法是企业整体资产预期获利能力的量

化与现值化,强调的是企业的整体预期盈利能力。市场法是以现实市

中联资产评估集团有限公司                                                           第 27 页
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场上的参照物来评价估值对象的现行公平市场价值,它具有估值数据

直接取材于市场,估值结果说服力强的特点。资产基础法是指在合理

评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的思路。

      市场法分上市公司比较法和交易案例比较法。上市公司比较法是

指获取并分析可比上市公司的经营和财务数据,计算适当的价值比

率,在与被评估企业比较分析的基础上,确定评估对象价值的具体方

法。上市公司的股票价格、经营、财务数据是公开的,也容易获取,

但是由于我国证券市场尚处于发展阶段,如可比上市公司股价的波动

较大,对市场法的评估结果会带来较大的不确定性。交易案例比较法

是指获取并分析可比企业的买卖、收购及合并案例资料,计算适当的

价值比率,在与被评估企业比较分析的基础上,确定评估对象价值的

具体方法。由于我国证券市场以外的股权交易市场的不完善,交易信

息不透明,可比交易案例的获取难度较高。故本次评估未选用市场法

进行评估。

      本次评估目的是借壳上市,因被评估单位是固定资产投资比重较

大企业,资产基础法从企业购建角度反映了企业的价值,为经济行为

实现后企业的经营管理及考核提供了依据,因此本次评估选择资产基

础法进行评估。

      被评估企业成立于 2006 年,生产经营状况良好,形成的历史财

务数据连续,可作为收益法预测的依据,结合企业业务规划对未来收

益进行预测,因此本次评估可以选择收益法进行评估。

      综上,本次评估确定采用资产基础法和收益法进行评估

中联资产评估集团有限公司                                                           第 28 页
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      (二)资产基础法介绍

      资产基础法,是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基

础,合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值,确定评估对象价

值的评估方法。

      各类资产及负债的评估方法如下:

      1、流动资产

      本次评估流动资产主要包括货币资金、应收票据、应收账款、预

付账款、其他应收款、存货和其他流动资产。

      (1)货币资金

      包括银行存款和其他货币资金。

      对于币种为人民币的货币资金,以核实后账面值为评估值。外币

货币资金按基准日外汇中间价换算为人民币作为评估值。

      (2)应收票据

      应收票据主要为销售货款收到的银行承兑汇票。清查时,核对明

细账与总账、报表余额是否相符,核对与委估明细表是否相符,查阅

核对票据票面金额、发生时间、业务内容及票面利率等与账务记录的

一致性,以证实应收票据的真实性、完整性,核实结果账、表、单金

额相符。经核实应收票据真实,金额准确,以核实后账面值为评估值。

      (3)应收类账款

      对应收账款、其他应收款的评估,评估人员在对应收款项核实无

误的基础上,借助于历史资