西部建设：中国建筑第八工程局有限公司拟以持有的山东建泽混凝土有限公司55%的股权认购公司非公开发行股份项目资产评估报告 公告日期 2012-09-15             中国建筑第八工程局有限公司拟 以 持 有 的 山 东 建 泽 混 凝 土 有 限 公 司 55% 的 股 权认购新疆西部建设股份有限公司非公开发行股份项目
                资 产 评 估 报 告
              天兴评报字(2012)第 319 号
                  (第 1 册,共 1 册)
             北京天健兴业资产评估有限公司
                 二〇一二年八月十日中国建筑第八工程局有限公司拟以持有的山东建泽混凝土有限公司 55%的股权认购新疆西部建设股份有限公司非公开发行股份项目资产评估报告
                                                 目          录注册资产评估师声明 ................................................................................ 1摘 要 ........................................................................................................ 2一、委托方、被评估单位和委托方以外的其他评估报告使用者 ....... 6二、评估目的 .......................................................................................... 10三、评估对象和评估范围 ...................................................................... 10四、价值类型及定义 .............................................................................. 12五、评估基准日 ...................................................................................... 12六、评估依据 .......................................................................................... 12七、评估方法 .......................................................................................... 14八、评估程序实施过程和情况 .............................................................. 24九、评估假设 .......................................................................................... 25十、评估结论 .......................................................................................... 27十一、特别事项说明 .............................................................................. 27十二、评估报告使用限制说明 .............................................................. 31十三、评估报告日 .................................................................................. 31资产评估报告书附件 .............................................................................. 33北京天健兴业资产评估有限公司中国建筑第八工程局有限公司拟以持有的山东建泽混凝土有限公司 55%的股权认购新疆西部建设股份有限公司非公开发行股份项目资产评估报告
                               注册资产评估师声明
    一、我们在执行本资产评估业务中,遵循了相关法律法规和资产评估准则,恪守独立、客观和公正的原则;根据我们在执业过程中收集的资料,评估报告陈述的内容是客观的,并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
    二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报并经其签章确认;所提供资料的真实性、合法性、完整性,正确理解和恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
    三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系;与相关当事方没有现存或者预期的利益关系,对相关当事方不存在任何偏见。
    四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查;我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注,对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验(核对),并对已经发现的问题进行了如实披露,但本报告不能作为权属证明文件。
    五、本报告评估结论系本评估机构和评估专业人员遵守国家有关法律、法规和资产评估准则,对评估对象在评估基准日市场价值进行分析、估算并发表的专业估值意见;但本报告的评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的影响,评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限制条件及特别事项说明等对评估结论的影响。
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                            中国建筑第八工程局有限公司
              拟 以 持 有 的 山 东 建 泽 混 凝 土 有 限 公 司 55% 的 股 权
          认购新疆西部建设股份有限公司非公开发行股份项目
                               资产评估报告
                           天兴评报字(2012)第 319 号
                                          摘     要
    根据中国建筑股份有限公司 2012 年 5 月 10 日的《中国建筑股份有限公司董事长常务会议纪要》。中国建筑第八工程局有限公司拟以持有的山东建泽混凝土有限公司 55%的股权认购新疆西部建设股份有限公司非公开发行股份。北京天健兴业资产评估有限公司受中国建筑第八工程局有限公司和新疆西部建设股份有限公司的委托,对上述经济行为所涉及的山东建泽混凝土有限公司股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。现将本资产评估报告的主要内容摘要如下:
    一、评估目的:评估山东建泽混凝土有限公司股东全部权益在评估基准日的市场价值,为中国建筑第八工程局有限公司拟以持有的山东建泽混凝土有限公司55%的股权认购新疆西部建设股份有限公司非公开发行股份之经济行为提供价值参考。
    二、评估对象和范围:评估对象是山东建泽混凝土有限公司股东全部权益。评估范围为山东建泽混凝土有限公司全部资产及负债。经大华会计师事务所有限公司审计后的山东建泽混凝土有限公司资产总额账面值 25,737.41 万元,负债总额账面值 21,648.00 万元,净资产账面值 4,089.41 万元。
    三、价值类型及其定义:
    本报告评估结论的价值类型为市场价值。市场价值是指自愿买方与自愿卖方在评估基准日进行正常的市场营销之后所达成的公平交易中某项资产应当进行交易的价值估计数额,当事人双方应各自精明、谨慎行事,不受任何强迫压制。
    四、评估基准日:2012 年 4 月 30 日。
    五、评估方法:采用资产基础法和收益法两种评估方法。
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    六、评估结论:经评估,在本报告假设条件下,于评估基准日 2012 年 4 月 30日,委估的山东建泽混凝土有限公司的评估结论如下:
    1.资产基础法评估结果
    在评估基准日 2012 年 4 月 30 日持续经营前提下,山东建泽混凝土有限公司评估前(经审计后)账面资产总额为 25,737.41 万元,负债总额账面值 21,648.00万元,净资产账面值 4,089.41 万元;评估后资产总额为 26,371.80 万元,负债总额为 19,377.43 万元,净资产价值为 6,994.37 万元,评估增值 2,904.96 万元,增值率为 71.04 %。
                                 资产评估结果汇总表
                               评估基准日:2012 年 4 月 30 日
                                                                         金额单位:人民币万元
                                   账面价值          评估价值          增减值        增值率%
            项目
                                      A                  B             C=B-A        D=C/A×100%
    1    流动资产                         18,079.58          18,079.58              -                 -
    2    非流动资产                        7,657.83           8,292.22       634.39               8.28
    3    其中:可供出售金融资产                    -                  -             -
    4    持有至到期投资                            -                  -             -
    5    长期应收款                                -                  -             -
    6    长期股权投资                              -                  -             -
    7    投资性房地产                              -                  -             -
    8    固定资产                          5,533.93           7,338.13     1,804.19              32.60
    9    在建工程                                  -                  -             -
    10   工程物资                                  -                  -             -
    11   固定资产清理                              -                  -             -
    12   生产性生物资产                            -                  -             -
    13   油气资产                                  -                  -             -
    14   无形资产                             447.00             532.01       85.01              19.02
    15   开发支出                                  -                  -             -
    16   商誉                                      -                  -             -
    17   长期待摊费用                      1,254.82                   -    -1,254.82         -100.00
    18   递延所得税资产                       422.08             422.08             -                 -
    19   其他非流动资产                            -                  -             -
    20          资产总计                  25,737.41          26,371.80       634.39               2.46
    21   流动负债                         18,433.12          18,433.12              -                 -
    22   非流动负债                        3,214.88              944.31    -2,270.57             -70.63
    23          负债合计                  21,648.00          19,377.43     -2,270.57             -10.49
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    24   净资产(所有者权益)              4,089.41           6,994.37     2,904.96           71.04
    2.收益法评估结果
    在评估基准日 2012 年 4 月 30 日持续经营前提下,采用收益法评估后的股东全部权益价值为 7,277.76 万元,账面值 4,089.41 万元,增值 3,188.35 万元,增值率 77.97%。
    3.两种方法评估结果分析
    (1)资产基础法的技术思路是以企业在评估基准日客观存在的资产和负债为基础逐一进行评估取值后得出的评估结论,可以使报告使用者很直观地了解企业的存量资产的价值构成。
    (2)收益法评估是以资产的预期收益为价值标准,收益法的评估结果是对多种单项资产组成并具有完整生产经营能力的综合体的市场价值的反映,关注的重点是企业未来的盈利能力。
    (3)结合企业的实际情况及本次评估目的,评估师认为,资产基础法是对企业账面资产和负债的现行市场价值进行评估,是以企业要素资产的再建为出发点得出股东权益的价值,主要体现了被评估单位资产负债表“列示”资产的价值,而无法体现企业在日常的生产经营过程中形成的管理经验、销售网络、已签订或者正在履行的合同等无形资产的价值,这种评估方法有一定的局限性。尤其对于企业战略重组来说,通常情况下,重组双方是因为看中了彼此的管理经验、销售网络、技术力量等因素,认为重组后可以拓宽其经营范围,增加销售网络;有利于对其现有资产进行优化组合,提高其规模效益等方面的考虑,鉴于此重组者更看中的是被投资单位未来的获利能力,而不是关注其现有资产的价值。而收益法恰恰是从收益角度衡量公司价值,通过预测评估对象的未来收益的途径来预测经营期内的净现金流,得出了企业价值的一种方法,其结论包含了被评估单位生产经营过程中形成的管理经验、销售网络、技术力量、已签订或者正在履行的合同等无形资产的价值,因此基于本次评估目的我们认为收益法更为合适。故本次评估结论采用收益法的结论作为最终的评估结论。
    4.评估结论
    北京天健兴业资产评估有限公司                                                      第4页中国建筑第八工程局有限公司拟以持有的山东建泽混凝土有限公司 55%的股权认购新疆西部建设股份有限公司非公开发行股份项目资产评估报告
    经评估,在本报告假设条件下,于评估基准日 2012 年 4 月 30 日,山东建泽混凝土有限公司股东全部权益的市场价值为 7,277.76 万元人民币,金额大写:人民币柒仟贰佰柒拾柒万柒仟陆佰元整。
    七、评估报告结论使用有效期:根据有关规定,本报告结论使用有效期为一年,即自 2012 年 4 月 30 日至 2013 年 4 月 29 日期间有效。
    八、在使用本评估结论时,提请报告使用者关注评估报告正文载明的假设、限制条件及所披露的特别事项,并在利用本报告自行决策时给予充分考虑。
    除此之外,在使用本评估结论时,提请报告使用者关注评估报告正文载明的其他假设、限制条件及所披露的特别事项,并在利用本报告自行决策时给予充分考虑。
    以上内容摘自评估报告正文,欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论,应当阅读评估报告正文。
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                        中国建筑第八工程局有限公司
         拟 以 持 有 的 山 东 建 泽 混 凝 土 有 限 公 司 55% 的 股 权
      认购新疆西部建设股份有限公司非公开发行股份项目
                               资产评估报告
                           天兴评报字(2012)第 319 号
                                          正     文中国建筑第八工程局有限公司、新疆西部建设股份有限公司:
    北京天健兴业资产评估有限公司接受贵公司的委托,根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则,采用资产基础法和收益法两种评估方法,按照必要的评估程序,对中国建筑第八工程局有限公司拟以持有的山东建泽混凝土有限公司 55%的股权认购新疆西部建设股份有限公司非公开发行股份之经济行为所涉及的山东建泽混凝土有限公司的股东全部权益在 2012 年 4 月 30 日的市场价值进行了评估。
    现将资产评估情况报告如下。一、委托方、被评估单位和委托方以外的其他评估报告使用者
    (一)委托方简介
    委托方之一:中国建筑第八工程局有限公司
    公司名称:中国建筑第八工程局有限公司
    公司地址: 上海市浦东新区世纪大道1568号27层
    法定代表人: 黄克斯
    注册资本:236706万元
    企业类型:一人有限责任公司(法人独资)
    营业执照注册号:310000000065107
    经营范围:土木工程、建筑工程、装饰工程的设计、施工、咨询,线路、管道、设备的安装,混泥土预制构件及制品,非标制作,基础工程,工业筑炉,建
    北京天健兴业资产评估有限公司                                           第6页中国建筑第八工程局有限公司拟以持有的山东建泽混凝土有限公司 55%的股权认购新疆西部建设股份有限公司非公开发行股份项目资产评估报告筑材料生产、销售,建筑机械租赁,经营各类商品和技术的进出口,但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。
    委托方之二:新疆西部建设股份有限公司
    公司名称: 新疆西部建设股份有限公司
    公司地址: 乌鲁木齐市经济技术开发区泰山路268号
    法定代表人: 徐建林
    注册资本:21000万元
    企业类型:股份有限公司(上市)
    营业执照注册号:650000040000136
    经营范围:高性能预拌砼的生产、销售及其新技术、新工艺的研究开发与推广;新型建材及化工材料的研究及生产应用。
    (二)被评估单位简介
    公司名称:山东建泽混凝土有限公司
    公司地址:济南市高新区崇华路世界财富中心 C 座 C2 入口 701 室
    法定代表人:胡书仟
    注册资本:人民币 3000 万元
    公司类型: 有限责任公司(中外合资)
    营业执照注册号:370000400000992
    1.历史沿革:
    山东建泽混凝土有限公司系由 1995 年 9 月 8 日经山东省人民政府批准,取得“商外资鲁府字【1995】1267 号”中华人民共和国外商投资企业批准证书,由中国建筑第八工程局和日本高见泽株式会社共同出资设立的中外合资经营企业。1995年 9 月 26 日在山东济南正式成立,取得山东省工商行政管理局企合鲁总字第003663 号企业法人营业执照,经营期限 20 年。法定代表人:林开成,注册资本3000 万元,注册地址:山东济南。
    2010 年山东建泽混凝土有限公司法定代表人变更为胡书仟,并完成相关变更手续。
    山东建泽混凝土有限公司下设 3 个分公司,分别为济南分公司、青岛分公司、运输分公司;
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    其分公司情况如下:
    (1)济南分公司
    山东建泽混凝土有限公司济南分公司于 2009 年 11 月正式迁入章丘市圣井高科技园陈家村南邻新建厂区。12 月注册并于当月正式投产。主要面对济南东部和章丘市场。分公司在济钢、章丘等两个地区建设生产线。分别建有国产 HZS180搅拌站 2 座、先进的日本石川岛建机株式会社 180KBTS-7D-D2750-MPS 型全自动混凝土搅拌楼一座。生产能力可达 100 万 m3/年。
    分公司现有员工 113 人,其中高级职称 5 人;本科生 14 个 专科生 24 个。分公司以总部拥有的国内一流的预拌混凝土生产技术为依托、兼有山东地区最高标准的试验室和精干高效的管理团队以及中建八局强有力的市场基础,在同行业中占有雄厚的技术、设备和市场优势。对公司总部连续多年荣获“建筑质量管理先进单位”、“优秀商品混凝土生产单位”、“混凝土新技术应用先进单位”、“山东省混凝土行业优秀企业”“优秀供应商”等荣誉称号给予有力支持。2011 年公司总部荣获“质量、服务、信誉 AAA 示范企业”称号,并顺利通过质量、安全、环境国标体系认证,为分公司加强管理、持续发展奠定坚实基础。
    (2)青岛分公司
    山东建泽混凝土有限公司青岛分公司的前身是青岛高科技工业园中建混凝土中心(隶属中建八局),始建于 1998 年,于 2003 年 8 月 18 日合并于山东建泽,投资 3000 万成立现在的青岛分公司。分公司拥有日本产 TWS-2750 型全自动搅拌楼一座,设计生产 275 m3/小时,年生产能力在 100 万立方以上。搅拌楼实行全封闭远程操作控制,砂石原材料也实行封闭式筒仓储存,其工艺流程、环保节能、计量精度等都堪称国内一流。公司连续多年被青岛市建委建管局授予荣誉称号,并得到了社会同仁的广泛认可。公司于 2009 年通过 ISO9001 质量管理体系、ISO14001 环境管理体系和 GB/T28001 职业健康安全管理体系认证。
    (3)运输分公司
    山东建泽混凝土有限公司运输分公司成立于 2005 年,注册地址为济南市历下区燕山工业开发区开泰路,主要经营货物专用运输。自公司成立以来,公司始终致力于为客户提供最专业的服务,在人员配备、团队建设、资源整合等方面进行了大量努力。
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    2.公司股东情况
    截至评估基准日,实收资本为 3000 万元人民币,股东名称、出资额和出资比例如下:
    序号                      股东名称                  出资额(万元人民币)      出资比例%
    1         中国建筑第八工程局有限公司                    1,650.00                55.00
    2         日本高见泽株式会社                            1,350.00                45.00
                            合       计                     3,000.00               100.00
    3.主要经营状况
    根据该公司评估基准日 2012 年 4 月 30 日经大华会计师事务所有限责任公司
    审计后的财务报表显示,该公司资产总额为 25,737.41                       万元,负债总额账面值21,648.00 万元,净资产账面值 4,089.41 万元。企业历史年度各项财务数据如下:
                                                                             单位:人民币万元
           项目                    2010 年               2011 年             2012 年 4 月 30 日
    资产总计                                  16,178.22             24,669.52                 25,737.41
    负债总计                                  12,549.01             20,892.66                 21,648.00
    净资产                                     3,629.21              3,776.86                  4,089.41
           项目                    2010 年               2011 年               2012 年 1-4 月
    营业收入                                  13,036.76             23,860.56                  8,647.12
    营业成本                                  11,511.31             21,086.78                  7,621.33
    利润总额                                     403.64                733.90                    422.87
    净利润                                       263.65                565.83                    312.55
    以上 2010 年、2011 年、2012 年 4 月 30 日数据经大华会计师事务所有限公司专项审计,并出具了大华审字[2012]4901 号无保留意见的审计报告。
    (三)委托方和被评估单位的关系
    委托方之一中国建筑第八工程局有限公司是被评估单位山东建泽混凝土有限公司的母公司,委托方之二新疆西部建设股份有限公司是本次中国建筑第八工程局有限公司拟以持有的山东建泽混凝土有限公司 55%的股权认购其非公开发行股份的发行方。
    (四)委托方、业务约定书约定的其他评估报告使用者
    本评估报告的使用者为委托方及被评估单位、经济行为相关的当事方以及按照国有资产管理相关规定报送备案的相关监管机构。
    除国家法律法规另有规定外,任何未经评估机构和委托方确认的机构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。
    北京天健兴业资产评估有限公司                                                         第9页中国建筑第八工程局有限公司拟以持有的山东建泽混凝土有限公司 55%的股权认购新疆西部建设股份有限公司非公开发行股份项目资产评估报告二、评估目的
    根据中国建筑股份有限公司2012年5月10日的《中国建筑股份有限公司董事长常务会议纪要》。中国建筑第八工程局有限公司拟以持有的山东建泽混凝土有限公司55%的股权认购新疆西部建设股份有限公司非公开发行股份。
    北京天健兴业资产评估有限公司受中国建筑第八工程局有限公司和新疆西部建设股份有限公司委托,对上述经济行为所涉及的山东建泽混凝土有限公司股东全部权益的市场价值进行评估,为中国建筑第八工程局有限公司拟以持有的山东建泽混凝土有限公司55%的股权认购新疆西部建设股份有限公司非公开发行股份之经济行为提供价值参考。三、评估对象和评估范围
    (一)评估对象
    本次评估的对象是山东建泽混凝土有限公司股东全部权益的市场价值。
    (二)评估范围内资产和负债基本情况
    本项目评估范围为山东建泽混凝土有限公司经审计后报表所反映的全部资产和负债。于评估基准日2012年4月30日的总资产账面值为25,737.41万元,负债总额账面值21,648.00万元,净资产账面值4,089.41万元。
    评估范围内的资产包括流动资产和非流动资产,其中流动资产包括货币资金、应收票据、应收账款、预付账款、其他应付款和存货;非流动资产包括固定资产、无形资产、长期待摊费用和递延所得税资产。
    评估范围内的负债包括流动负债和非流动负债,其中流动负债包括短期借款、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付股利和其他应付款;非流动负债包括长期借款和其他非流动负债。
    以上委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致,并经大华会计师事务所有限公司审计后出具了报告号为大华审字[2012]4901号标准无保留意见审计报告。
    (三)评估范围内主要资产情况
    纳入评估范围的实物资产主要为存货和固定资产,其中存货全部为原材料;固定资产包括房屋建筑物、构筑物、机器设备、车辆和电子设备。实物资产的特点如
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    中国建筑第八工程局有限公司拟以持有的山东建泽混凝土有限公司 55%的股权
    认购新疆西部建设股份有限公司非公开发行股份项目资产评估报告下:
         1.存货:
         存货主要为企业生产混凝土所需的原材料,主要为山东建泽混凝土有限公司为生产混凝土所需用材料和备品备件等。存货分布地域较广,主要分布在山东建泽混凝土有限公司下设的青岛分公司、济南分公司和下属的各项目部所在的搅拌场地内。
         2.固定资产:
         房屋建筑物共计6项,构筑物共计21项,分别位于章丘站、济钢站、九曲站和青岛站4个搅拌站厂区,章丘站土地已取得土地使用权证,位于章丘站的房屋建(构)筑物对应的土地证号为章国用(2010)第18004号,其他站土地均为租赁。其中房屋建筑物建筑面积总计3,132.57平方米,所有的房屋建筑物均未取得房产证。房屋建筑物主要为板房(办公新)、办公楼、生活楼、试验楼等;构筑物主要包括后部料仓、砂石堆场大棚、搅拌楼基础、济钢场地、水池等。建成于2009年、2011年。
         设备类资产分为机器设备、车辆及电子设备。其中机器设备共190项,主要包括搅拦楼、水泥抗压试验机、自动加压砼渗透仪、空压机、砂石分离机、输送机、汽车衡等混凝土搅拌设备及少部分通用设备;车辆共56项,主要为混凝土搅拌车,其中包含10辆日本进口混凝土搅拌车等;电子设备共100项,主要包括空调、复印机及打印机等办公设备等。设备种类较多,主要分布于山东建泽混凝土有限公司内、各分公司及项目施工现场。
         (四)企业申报的账面记录或者未记录的无形资产类型、数量、法律权属状况
        无形资产账面值 4,469,961.20 元,为 1 宗土地使用权,面积 26,667.00 平方
    米,位于山东省章丘市圣井高科技园陈家庄村南。具体情况如下:
    序     土地权证编                                 用地   使用权   开发
                        土地位置      取得日期                             面积(m2)     原始入账价值
    号         号                                     性质   类型     程度
                     山东省章丘市圣
       章国用 2010                                                三通
    1                    井高科技园陈家   2009/9/15   工业   出让               26,667.00      4,721,790.00
       第 18003 号                                                一平
                         庄村南
        (五)评估范围内表外资产的类型、数量
         无。
         (六) 引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额
         本次评估报告中基准日各项资产及负债账面值系大华会计师事务所有限公司
    北京天健兴业资产评估有限公司                                                         第11页中国建筑第八工程局有限公司拟以持有的山东建泽混凝土有限公司 55%的股权认购新疆西部建设股份有限公司非公开发行股份项目资产评估报告的审计结果。
    除此上述之外,未引用其他机构报告内容。四、价值类型及定义
    根据本次评估目的,价值类型确定为市场价值。市场价值是指自愿买方与自愿卖方在评估基准日进行正常的市场营销之后所达成的公平交易中某项资产应当进行交易的价值估计数额,当事人双方应各自精明、谨慎行事,不受任何强迫压制。
    选择市场价值作为本次评估的价值类型,是遵照价值类型与评估目的相一致的原则,并充分考虑市场条件和评估对象自身条件等因素,在本评估机构接受委托方评估委托时所明确的评估结论价值类型。五、评估基准日
    本项目评估基准日是2012年4月30日。该评估基准日是由委托方与相关中介机构讨论确定的。
    选择该评估基准日的理由是:(一)该评估基准日,符合相关经济行为的需要,有利于评估目的的实现;(二)该评估基准日为山东建泽混凝土有限公司会计月末报表日,也是审计报告的审计基准日,便于评估机构充分利用企业现有的财务资料,有利于评估工作的完成;(三)该基准日是委托方在综合考虑被评估单位的资产规模、工作量大小、预计所需时间、合规性等因素的基础上确定的。六、评估依据
    本次资产评估遵循的评估依据主要包括经济行为依据、法律法规依据、评估准则依据、资产权属依据,及评定估算时采用的取价依据和其他参考资料等,具体如下:
    (一)经济行为依据
      1.中国建筑股份有限公司 2012 年 5 月 10 日的《中国建筑股份有限公司董事长常务会议纪要》。;
    (二)法律法规依据
    北京天健兴业资产评估有限公司                                           第12页中国建筑第八工程局有限公司拟以持有的山东建泽混凝土有限公司 55%的股权认购新疆西部建设股份有限公司非公开发行股份项目资产评估报告
    1.《中华人民共和国公司法》(2005年10月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订);
    2.《国有资产评估管理办法》(国务院第91号令,1991年);
    3.《企业国有资产监督管理暂行条例》(国务院第378号令,2003);
    4.《财政部关于改革国有资产评估行政管理方式、加强资产评估监督管理工作的意见》(国办发[2001]102号,2001年);
    5.《国有资产评估管理若干问题的规定》(财政部第14号令,2001年);
    6.《企业国有产权转让管理暂行办法》(国资委、财政部第3号令,2003年12月31日);
    7.《企业国有资产评估管理暂行办法》(国资委第12号令,2005年8月25日);
    8.《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》(国资委产权[2006]274号);
    9.《企业会计准则》(2006);
    10.其他相关规定。
    (三)评估准则依据
    1.《资产评估准则—基本准则》和《资产评估职业道德准则—基本准则》(财企[2004]20号);
    2.《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》(中国注册会计师协会2003);
    3.中国资产评估协会关于印发《资产评估准则——企业价值》的通知,中评协[2011]227号,2011年12月30日。
    4.中国资产评估协会关于印发《资产评估准则——评估报告》等7项资产评估准则的通知,中评协[2007]189号,2007年11月28日;
    5.中国资产评估协会关于印发《企业国有资产评估报告指南》的通知,中评协[2008]218号,2008年12月3日。
    (四)资产权属依据
    1. 山东建泽混凝土有限公司的企业法人营业执照、组织机构代码证、税务登记证、公司章程、验资报告;
    北京天健兴业资产评估有限公司                                           第13页中国建筑第八工程局有限公司拟以持有的山东建泽混凝土有限公司 55%的股权认购新疆西部建设股份有限公司非公开发行股份项目资产评估报告
    2. 土地使用权证、车辆行驶证等;
    3. 设备采购合同、发票;
    4. 其他与企业资产的取得、使用等有关的合同、会计凭证、会计报表及其它资料。
    (五)取价依据
    1. 《2010 山东省建设工程概算定额》;
    2. 《2010 山东省安装工程概算定额》;
    3. 《山东省建设工程工程量清单计价规则(2011)》;
    4. 《章丘市材料价格信息》(2012 年 4 月);
    5. wind 资讯网提供的上市公司信息;
    6. 上市公司定期报告及交易行情;
    7. 中国人民银行发布的外汇汇率及贷款利率;
    8. 企业提供的有关财务资料、资产清查申报明细表、历史收入及成本费用数据;
    9. 相关部门及人员提供的相关材料;
    10. 大华会计师事务所有限公司出具的山东建泽混凝土有限公司评估基准日审计报告;
    11. 《资产评估常用数据与参数手册》;
    12. 评估人员现场勘察及询证的相关资料;
    13. 评估人员获得的市场调查资料;
    14. 国家有关部门颁布的统计资料和技术标准资料;
    15. 评估机构收集的其他有关资料。七、评估方法
    (一)评估方法的选择
    根据本项目的评估目的,评估范围涉及企业的账面资产及负债。根据《资产评估准则——基本准则》和《企业价值评估指导意见(试行)》等有关评估准则规定,资产评估的基本评估方法可以选择市场法、收益法和资产基础法(成本法)。
    北京天健兴业资产评估有限公司                                           第14页中国建筑第八工程局有限公司拟以持有的山东建泽混凝土有限公司 55%的股权认购新疆西部建设股份有限公司非公开发行股份项目资产评估报告
    市场法是指将评估对象与在市场上已有交易案例的相类似可比资产进行比较以确定评估对象价值的评估思路。由于在目前国内资本市场的公开资料中无法找到在相同经济行为下的同类资产的可比案例,因此不具备使用市场法的必要前提,本次评估不采用市场法。
    收益法是指通过估测评估对象可以带来的未来预期收益的现值来判断评估对象价值的一种评估方法。它服从资产评估中将利求本的评估思路,即采用收益资本化或折现的途径及其方法来判断和估算评估对象的价值。本次评估以评估对象持续经营为假设前提,企业有完整的历史经营财务资料,企业管理层对企业未来经营进行了分析和预测,具备采用收益法进行评估的基本条件。
    资产基础法,是指在合理评估委估的各项资产价值和负债基础上确定评估对象价值的一种评估方法。本项目对委估范围内的账面资产及负债的资料收集完整,适宜采用资产基础法进行评估。
    因此,本项目采用资产基础法和收益法两种评估方法进行评估。
    (二)资产基础法中各类资产和负债的具体评估方法应用
    1.关于流动资产的评估
    (1)货币资金:包括现金、银行存款
    评估人员在公司出纳员的陪同下,对库存现金进行了监盘,并采取盘点倒推方法验证基准日现金余额,并同基准日的现金日记账和总账现金账户余额核对,以核实后的账面值确定评估值。
    对银行存款,在核实银行对账单余额、银行余额调节表的基础上,人民币账户以核实后数额确认评估值,外币账户按评估基准日汇率折算成人民币。
    (2)应收票据
    对于应收票据,评估人员通过查阅相关合同、协议和原始凭证,在核实的发生时间、账面余额、收款人、出票人、付款人、承兑人的基础上对账龄分析和变现可行性进行判断。评估人员认为变现能力强,发生坏账的可能性很小,以核实后账面值为评估值。
    (3)应收类账款
    对于应收类款项,评估人员通过查阅账簿、报表、合同及入帐凭证,在进行经济内容和账龄分析的基础上,对大额款项进行了函证,并了解其发生时间、欠
    北京天健兴业资产评估有限公司                                           第15页中国建筑第八工程局有限公司拟以持有的山东建泽混凝土有限公司 55%的股权认购新疆西部建设股份有限公司非公开发行股份项目资产评估报告款形成原因及单位清欠情况、欠债人资金、信用、经营管理状况,具体分析后对各项应收款收回的可能性进行判断。对与其下属子公司之间及内部职工借款,如无确切证据表明其无法收回,则按照账面值确认评估值;对外部单位无准确依据收到相应资产或不能收到相应资产的应收类款项,参照审计的坏账政策估算评估风险损失。
    除已经确定发生评估风险坏账损失以外,对账龄在 1 年以内的按 5%预估评估风险损失,账龄在 1-2 年之间的按 10%预估评估风险损失,账龄在 2-3 年的按 20%预估评估风险损失,账龄在 3-4 年的按 50%预估评估风险损失,账龄在 4-5 年的按80%预估评估风险损失,对于账龄在 5 年以上的按 100%预估评估风险损失。
    按以上标准,确定评估风险坏账损失,以应收类账款合计减去评估风险损失后的金额确定评估值。坏账准备按评估有关规定评估为零。
    (4)存货
    企业存货全部为原材料
    原材料为企业生产混凝土所需的各种型号水泥、沙子、外加剂、石子、以及备品备件及零件等。由于该企业原材料大部分为近期购入,且周转较快,随用随购买,对于价格变动较大的材料,按照市场价格乘以核实后数量确定评估值;对于价格变动不大的材料,按照账面值确定评估值。
    2.关于房屋建筑物类固定资产的评估
    基于本次评估之特定目的,结合各待评建筑物的特点,本次评估按照房屋建筑物不同用途、结构特点和使用性质采用重置成本法进行评估。采用成本法评估时,实行房地分估;具体评估方法介绍如下:
    根据搜集的建筑工程资料和竣工结算资料,以建筑物工程量套用现行定额标准和计取前期及其他费用,按合理建设期同期的贷款利率等计算出建筑物的重置全价,并按建筑物的使用年限和对建筑物现场勘察的情况综合确定成新率,进而计算出建筑物评估值。重置成本法计算公式如下:
    评估值=重置全价×成新率
    1)重置全价
    重置全价=建安工程费+前期费用及其他费用+资金成本
    北京天健兴业资产评估有限公司                                           第16页中国建筑第八工程局有限公司拟以持有的山东建泽混凝土有限公司 55%的股权认购新疆西部建设股份有限公司非公开发行股份项目资产评估报告
       ① 建安工程费
    对价值较高的建(构)筑物,评估人员根据委估房屋建筑物具体情况选出典型工程,收集典型工程的竣工决算、竣工验收、施工图纸等资料,核实工程量,根据当地执行的定额标准和有关取费文件,分别计算土建工程费用和各安装工程费用,并计算出建筑安装工程总造价。对于价值量小、结构简单的建(构)筑物采用单方造价法确定其建安工程费;对无法查找到竣工决算等资料的房屋建筑物评估操作中采用重编预算法或类比法调整确定直接费用。评估中依据《2010山东省建设工程概算定额》、《2010山东省安装工程概算定额》、《山东省建设工程工程量清单计价规则(2011)》、《章丘市材料价格信息》(2012年4月)等文件的有关取费标准和市场材料价格,按资产评估操作规范与当地规定的计费程序计算建安工程费。
       同类结构中其他房屋的建筑安装成本采用典型工程差异系数调整法计算,影响房屋建筑安装成本的因素主要包括层数、层高、外形、平面形式、进深、开间、跨度、建筑材料、装修标准、设备设施等,把待估对象和典型工程进行比较,获取综合调整系数,待估对象建筑安装成本等于典型工程建筑安装成本乘以综合调整系数,从而确定待估对象的建安工程费用。
       ② 前期工程费及建设相关费用
       前期及其他费用包括建设单位管理费、可行性研究费、工程勘察设计费、工程建设监理费等,根据行业标准和国家有关部门收费规定,确定前期费用和其他费用。具体见下表:
                          费用标准
    序号       费用名称          (%)            计算公式         取价依据
    1     建设单位管理费       1.13%    建安工程费×计费费率    财政部财建[2002]394 号
    2     工程监理费           2.86%    建安工程费×计费费率    发改价格(2007)670 号
    3     环境评价费           0.09%    建安工程费×计费费率    计委环保总局计价格(2002)125 号
       项目建议书费及可
    4                          0.44%    建安工程费×计费费率    计委计价格(1999)1283 号
       行性研究费
    5     勘察费设计费         3.05%    建安工程费×计费费率    计委建设部计价(2002)10 号
    6     招投标代理费         0.20%    建安工程费×计费费率    计价格(2002)1980 号
       ③ 资金成本
       资金成本:资金成本系在建设期内为工程建设所投入资金的贷款利息,其采用的利率按基准日中国人民银行规定标准计算,工期按建设正常情况周期计算,并按均匀投入考虑:
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    资金成本=(工程建安造价+前期及其它费用)×合理工期×贷款利息×50%
                                  2011 年 7 月 7 日执行利率表
    项目                                                                  年利率%一、短期贷款
    六个月以内(含六个月)                                                 6.10
    六个月至一年(含一年)                                                 6.56二、中长期贷款
    一至三年(含三年)                                                     6.65
    三至五年(含五年)                                                     6.90
    五年以上                                                               7.05
    2)成新率
    建筑物成新率的确定,采用理论成新率和勘察成新率两种方法计算,经加权平均得出成新率。
    理论成新率=(1-已使用年限/经济使用年限)×100%
    勘察成新率由评估人员现场实地勘察考评打分评定。
                                     房屋现场勘察打分表
       建筑物名称                                         建筑结构
       房产证号                                           建筑面积
       耐用年限                              已使用年限                          层数
       评估基准日                              竣工日期
                       项目                               标准分数                  评定分数
    结构部分         1.地基基础                             25
    (G)            2.承重结构                             25
                    3.非承重墙                             15
                    4.屋盖                                 20
                    5.楼地面                               15
                                 小计:(1+2+3+4+5)×权重=
                 6.门窗                                    25
    装饰部分      7.外粉刷                                  25
    (S)         8.内粉刷                                  25
                 9.顶棚                                    25
                                   小计:(6+7+8+9)×权重=
    设备部分      10.给排水                                 30
    (B)         11.电气照明                               30
                 12.消防                                    20
                 13.供电线路                                20
                                小计:(10+11+12+13)×权重=
                          鉴定评定分数:G+S+B=
           年限法评定:(总使用年限—已使用年限)/总使用年限=
           综合成新率:鉴定评定分数×60%+年限法评定分数×40%=
    综合成新率=勘察成新率×0.6+理论成新率×0.4
    3)评估值的确定
    评估值=重置全价×成新率
    3.关于设备类固定资产的评估
    北京天健兴业资产评估有限公司                                                            第18页中国建筑第八工程局有限公司拟以持有的山东建泽混凝土有限公司 55%的股权认购新疆西部建设股份有限公司非公开发行股份项目资产评估报告
    根据本次评估目的,按照持续使用原则,以市场价格为依据,结合委估设备的特点和收集资料情况,本次评估主要采用成本法进行评估。
    (1)重置全价的确定
    1)设备重置全价的确定
    重置全价=(设备购置价格(含税)+运杂费+基础费及安装调试费+前期费及其他费用(如建设单位管理费、工程监理费、勘察设计费)+资金成本)
    购置价主要依据市场询价和产品报价手册予以确定。
    2)设备运杂费
    根据设备生产销售企业与各设备使用单位的运距、设备体积大小(能否集装箱、散装)设备的重量、价值(贵重、价低)以及所用交通工具等因素视具体情况综合确定。
    3)设备安装调试费
    首先查询专用设备的价格中是否包含厂家上门免费的安装调试,如果不包含,则根据设备安装的复杂程度和技术要求高低,分别对不同专业性质的生产设备按不同行业规定的取费标准确定,或评估人员调查了解企业设备实际安装调试费用综合确定。
    4)设备基础费
    根据现场勘查,根据设备基础的复杂程度和技术要求高低,分别对不同专业性质的生产设备按不同行业规定的取费标准确定,或评估人员调查了解企业设备实际基础费用综合确定。
      5)前期费及其他费用
    其他费用的取费如下表:
    序号             项目名称               取价基数为工程造价                取价依据
    1      建设单位管理费                       1.13%           财政部财建[2002]394 号
    2      工程监理费                           2.86%           发改价格(2007)670 号
    3      环境评价费                           0.09%           计委环保总局计价格(2002)125 号
    4      项目建议书费及可行性研究费           0.44%           计委计价格(1999)1283 号
    5      勘察费设计费                         3.05%           计委建设部计价(2002)10 号
    6      招投标代理费                         0.20%           计价格(2002)1980 号
    北京天健兴业资产评估有限公司                                                       第19页中国建筑第八工程局有限公司拟以持有的山东建泽混凝土有限公司 55%的股权认购新疆西部建设股份有限公司非公开发行股份项目资产评估报告
                       合计                     7.77%
    6)资金成本
    不论是企业自有资金还是从银行借贷资金用于设备购置,均计算资金成本。资金成本的计算时间按设备的合理工期并假设资金在合理工期内均匀投入考虑,贷款利率按评估基准日执行的商业银行同期贷款的基准利率确定。
    7)车辆重置全价的确定:车辆购置价选取当地汽车交易市场评估基准日的最新市场报价及成交价格资料并考虑车辆购置附加税及牌照费用等予以确定。具体公式为:
    车辆重置全价=购置价+[购置价/(1+17%)]×车辆购置附加税率+牌照等费用
    (2)成新率的确定
    1)机器设备成新率
    分别计算理论成新率N1和勘察成新率N2,加权平均确定其成新率,即
    成新率N=理论成新率N1×0.4+勘察成新率N2×0.6
    理论成新率N1:根据机器设备的已使用年限以及评估确定的不同类型设备的经济寿命年限,或根据现场勘察情况以及由设备的大修周期、次数确定的超过经济寿命年限设备的尚可使用年限,计算成新率:
    理论成新率N1=(1-已使用年限/经济寿命年限)×100%
    或:理论成新率N1=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)×100%
    勘察成新率N2:通过现场勘察设备现状及查阅有关运行、修理、管理档案资料,对设备各组成部分进行勘察,确定其勘察成新率。
    2)车辆综合成新率
    根据国经贸经[1997]456 号文《关于发布〈汽车报废标准〉的通知》及 2000年 12 月 18 日国经贸资源[2000]1202 号《关于调整汽车报废标准若干规定的通知》的有关规定,按以下方法确定成新率后取其较小者为最终成新率,即:
    使用年限成新率=(1-已使用年限/规定使用年限)×100%
    行驶里程成新率=(1-已行驶里程/规定行驶里程)×100%
    成新率=Min(使用年限成新率,行驶里程成新率)
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    同时对待估车辆进行必要的勘察鉴定,若勘察鉴定结果与按上述方法确定的成新率相差较大,则进行适当的调整,若两者结果相当,则不进行调整。即:
    成新率=Min(使用年限成新率,行驶里程成新率)
    另:直接按二手车市场价评估的车辆,不再考虑成新率。
    3)电子设备成新率
    成新率=(1-已使用年限/经济寿命年限)×100%
    或成新率=[尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)]×100%
    另:直接按二手市场价评估的电子设备,无须计算成新率。
    (3)评估值的确定
    评估值=重置全价×成新率
    4.关于无形资产的评估
    根据《城镇土地评估规程》,评估方法有市场比较法、收益还原法、剩余法、成本逼近法和基准地价系数修正法等,评估方法的选择应按照地价评估技术规程,根据各种方法的适用性和可操作性,结合项目的具体特点及评估目的等选择适当的评估方法。为此,经评估人员现场查勘,以及评估对象的特点、评估目的及宗地所处区域的影响因素等资料进行收集、分析和整理,并结合评估对象的实际情况,对各宗地选择成本逼近法和市场比较法两种方法综合测算宗地地价。
    5.关于长期待摊费用的评估
    长期待摊费用,主要为企业摊销年限在一年以上的属于临时设施的办公楼、生活楼、收料室、门卫等,本次作为构筑物进行评估,此处评估为零。
    6.关于递延所得税资产的评估
    递延所得税资产是企业核算资产在后续计量过程中因企业会计准则规定与税法规定不同,产生资产的账面价值与其计税基础的差异。
    企业按照暂时性差异与适用所得税税率计算的结果,确认的递延所得税资产,核算内容为资产的账面价值小于其计税基础产生可抵扣暂时性差异。评估人员就差异产生的原因(由坏账准备形成)、形成过程进行了调查和了解。以重新计算后的递延税款作为评估值。
    7.关于负债的评估
    北京天健兴业资产评估有限公司                                           第21页中国建筑第八工程局有限公司拟以持有的山东建泽混凝土有限公司 55%的股权认购新疆西部建设股份有限公司非公开发行股份项目资产评估报告
    检验核实各项负债在评估目的实现后的实际债务人、负债额,以评估目的实现后的产权所有者实际需要承担的负债项目及金额确定评估值。
    (三)收益法的具体评估方法应用
    本次采用收益法对山东建泽混凝土有限公司整体价值进行评估,即以未来若干年度内的企业自由现金流量作为依据,采用适当折现率折现后加总计算得出企业自由现金流量折现值,然后再加上溢余资产价值减去有息债务得出股东全部权益价值。
    本次评估的具体思路是:
    1)对纳入报表范围的资产和主营业务,按照最近几年历史经营状况的变化趋势和业务类型估算预期收益(净现金流量),并折现得到经营性资产的价值;
    2)将纳入报表范围,但在预期收益(净现金流量)估算中未予考虑的诸如基准日存在的与正常生产经营无关的应收应付类款项、应付股利等现金类资产(负债);呆滞或闲置设备、房产等以及未计及损益的在建工程等类资产,定义为基准日存在的溢余性或非经营性资产(负债),单独估算其价值;
    3)由上述各项资产(负债)价值的加和,得出评估对象的企业价值,经扣减基准日的付息债务价值后,得到评估对象的股东全部权益(净资产)价值。
    1.评估模型:本次选用企业自由现金流量模型。
    2.计算公式
    企业整体价值=企业自由现金流量折现值+溢余资产及非经营性资产净值
    全部股东权益价值=企业整体价值-有息债务
    有息债务:指基准日账面上需要付息的债务,包括短期借款、应付债券、一年内到期的长期借款、长期借款等。
    3.收益期的确定
    本次评估采用永续年期作为收益期。其中,第一阶段为 2012 年 5 月 1 日至 2017年 12 月 31 日,共计 5 年 8 个月,在此阶段根据山东建泽混凝土有限公司的经营情况进行预测;第二阶段为 2018 年 1 月 1 日至永续经营,在此阶段山东建泽混凝土有限公司均按保持 2017 年预测的稳定收益水平考虑。
    4.自由现金流量的确定
    本次评估采用企业自由现金流量,自由现金流量的计算公式如下:
    北京天健兴业资产评估有限公司                                           第22页中国建筑第八工程局有限公司拟以持有的山东建泽混凝土有限公司 55%的股权认购新疆西部建设股份有限公司非公开发行股份项目资产评估报告
    企业自由现金流量=税后净利润+折旧与摊销+利息费用(扣除税务影响后)-资本性支出-净营运资金变动
    5. 收益法的评估计算公式
    本次采用的收益法的计算公式为:
                n
                         Ai                  A
      P        (1  R)
               i 1
                                i
                                       R (1  R ) n
                                                         B  OE
    式中:
    P —— 为企业股东全部权益价值评估值;
    Ai —— 企业近期处于收益变动期的第 i 年的企业自由现金流量;
    A —— 企业收益稳定期的持续而稳定的年企业自由现金流量;
    R —— 折现率;
    n ——企业收益变动期预测年限;
    B —— 企业评估基准日付息债务;
    OE——企业评估基准日溢余资产与负债总和的现值;
    6.折现率 R 的确定
    按照收益额与折现率口径一致的原则,本次评估收益额口径为企业自由现金流量,则折现率选取加权平均资本成本(WACC)。
    公式:WACC=Ke×E/(D+E)+ Kd×D/(D+E)×(1-T)
    式中:Ke:目标权益资本报酬率;
    E/(E+D):权益资本比率;
    Kd:目标付息债务成本;
    D/(E+D):付息债务资本比率;权益资本比率、付息债务资本比率根据上述计算得出的企业目标资本结构确定;
    T:所得税率。
    其中:Ke=Rf+β×(Rm- Rf )+RC
    式中:Rf:无风险报酬率;
    Rm:市场期望收益率;
    β:企业风险系数;
    RC:企业特定风险调整系数。
    北京天健兴业资产评估有限公司                                           第23页中国建筑第八工程局有限公司拟以持有的山东建泽混凝土有限公司 55%的股权认购新疆西部建设股份有限公司非公开发行股份项目资产评估报告八、评估程序实施过程和情况
       本次评估程序实施过程介绍如下:
       (一)明确评估业务基本事项
       由我公司业务负责人与委托方代表商谈明确委托方、被评估单位和委托方以外的其他评估报告使用者;评估目的;评估对象和评估范围;价值类型;评估基准日;评估报告使用限制;评估报告提交时间及方式;评估服务费总额、支付时间和方式;委托方与注册资产评估师工作配合和协助等其他需要明确的重要事项。
       (二)签订业务约定书
       根据评估业务具体情况,我公司对自身专业胜任能力、独立性和业务风险进行综合分析和评价,决定我公司承接该评估业务后签订评估业务约定书。
       (三)编制评估计划
       我公司承接该评估业务后,立即组织项目经理编制了评估计划。评估计划包括评估的具体步骤、时间进度、人员安排和技术方案等内容。
       (四)现场调查
       根据评估业务具体情况,我们对评估对象进行了适当的现场调查并提供相关资料。包括:
       1. 要求委托方和被评估单位提供涉及评估对象和评估范围的详细资料;
       2. 要求委托方或者被评估单位对其提供的评估明细表及相关证明材料以签字、盖章或者其他方式进行确认;
       3. 注册资产评估师通过询问、函证、核对、监盘、勘查、检查等方式进行调查,获取评估业务需要的基础资料,了解评估对象现状,关注评估对象法律权属;
       4. 对无法或不适对评估范围内所有资产、负债等有关内容进行逐项调查的,根据重要程度采用抽查等方式进行调查。
       (五)收集评估资料
       我们根据评估业务具体情况收集评估资料,并根据评估业务需要和评估业务实施过程中的情况变化及时补充收集评估资料。这些资料包括:
       1. 直接从市场等渠道独立获取的资料,从委托方、被评估单位等相关当事方获取的资料,以及从政府部门、各类专业机构和其他相关部门获取的资料;
    北京天健兴业资产评估有限公司                                           第24页中国建筑第八工程局有限公司拟以持有的山东建泽混凝土有限公司 55%的股权认购新疆西部建设股份有限公司非公开发行股份项目资产评估报告
    2. 查询记录、询价结果、检查记录、行业资讯、分析资料、鉴定报告、专业报告及政府文件等形式;
    3. 注册资产评估师根据评估业务具体情况对收集的评估资料进行必要分析、归纳和整理,形成的资料。
    (六)与审计或其他有关机构核对数据
    审计机构与我公司同时间进入企业作业现场,因此,在各自工作基础上,与审计机构进行数据核对工作。
    (七)评定估算
    1. 资产基础法评估的主要工作:按资产类别进行价格查询和市场询价的基础上,选择合适的测算方法,估算各类资产及负债的评估值,并进行汇总分析,初步确定资产基础法的评估结果。
    2. 收益法评估的主要工作:对同类行业及上市公司的相关数据进行收集、筛选、分析、测算,并与被评估企业的相关数据进行对比、分析,在深入研究企业生产经营的各个方面的基础上,建立计算模型,进行评估测算,并反复进行修正,初步确定收益法的评估结果。
    3. 对资产基础法和收益法的初步评估结果进行比较、分析、补充、修改、完善,在综合分析价值影响因素的基础上,合理选用资产基础法的评估结果确定本次资产评估工作的最终评估结论。
    (八)编制和提交评估报告
    在上述工作的基础上,起草资产评估报告书初稿。我公司内部对评估报告初稿和工作底稿进行初审后,与委托方就评估报告有关内容进行了必要沟通。在全面考虑有关意见后,对评估结论进行必要的调整、修改和完善,然后重新按我公司内部资产评估报告三审制度和程序对报告进行了认真审核后,由北京天健兴业资产评估有限公司出具正式评估报告向委托方提交。九、评估假设
    (一)评估假设
    1.持续经营假设。该假设是假定企业将以现有条件为基础,持续经营下去,
    北京天健兴业资产评估有限公司                                           第25页中国建筑第八工程局有限公司拟以持有的山东建泽混凝土有限公司 55%的股权认购新疆西部建设股份有限公司非公开发行股份项目资产评估报告在可以预料的将来不停止营业。
    2.持续使用假设。该假设是假定企业拥有的资产以目前的实际使用状况为基础,在可以预料的将来还将继续使用下去。
    3.公开市场假设。该假设是假定参加企业投资的各方投资者彼此地位平等;彼此都有获取足够市场信息和企业信息的机会和时间,以便对企业行为、市场地位、发展空间及其投资回报等做出理智的判断;并且各自精明、谨慎行事,不受任何强迫压制。
    4.交易假设:假定所有待评估资产已经处在交易过程中,评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。
    5.合法经营假设。该假设要求企业经营符合国家的经济政策,遵守税收、环保和其他与企业经营相关的法律、法规和规章。
    6.合理经营假设。该假设为假设企业未来无重大决策失误和重大管理失职;企业经营范围内所需的相关许可证,应根据经营的需要,合理保证持续有效;人员和各项资产的安全达到合理水平。
    7.资料合法、真实、完整性假设。委托方和产权持有单位所提供的资料是评估工作的重要基础资料,评估人员对所收集到的资料履行了应有的清查核实程序,并在专业范围内进行应有的职业分析判断,对所发现的问题进行进一步澄清核实和