中联资产评估集团有限公司

　　关于山东新潮能源股份有限公司

　　拟购买宁波鼎亮汇通股权投资中心

　　(有限合伙)100%财产份额项目

　　复 核 报 告中联资产评估集团有限公司

　　二〇一七年三月二十八日

　　目 录

　　一、 评估基本情况 ................................................................................ 2

　　二、 复核内容 ........................................................................................ 5

　　三、 复核工作过程 ................................................................................ 5

　　四、 自查工作总结 ................................................................................ 6

　　五、 复核工作总结 ................................................................................ 6

　　六、 复核结论 ...................................................................................... 15

　　附件：重点问题问答记录中联资产评估集团有限公司关于山东新潮能源股份有限公司拟购买宁波鼎亮汇通股权投资中心(有限合伙)100%财产份额项目

　　复 核 报 告

　　中国证券监督管理委员会：

　　中联资产评估集团有限公司(以下简称“中联评估”、“我公司”)接受山东新潮能源股份有限公司(以下简称“新潮能源”、“委托方”)委托，就委托方拟购买宁波鼎亮汇通股权投资中心(有限合伙)(以下简称“鼎亮汇通”、“被评估企业”)100%财产份额之经济行为，对所涉及的被评估企业的合伙人全部财产份额在评估基准日2015年11月30日的投资价值进行评估，并出具了《烟台新潮实业股份有限公司拟购买宁波鼎亮汇通股权投资中心(有限合伙)100%财产份额项目资产评估报告(中联评报字［2016］第696号》；鉴于该评估结论使用有效期为一年，自评估基准日2015年11月30日起计算，至2016年11

　　月29日止，该评估结论已超过有效期，我公司以2016年6月30日为基准日，出具了《山东新潮能源股份有限公司拟购买宁波鼎亮汇通股权投资中心(有限合伙)100%财产份额项目资产评估报告》(中联评

　　报字［2016］第2373号)，因存在签字资产评估师参与的其他上市公

　　司并购重组项目涉嫌信息披露违法行为被贵会立案调查，我公司经研究决定指派与上述被调查事项无关的李业强、陶涛担任签字资产评估师，并履行必要的评估复核程序。

　　我公司按照相关资产评估准则要求，对山东新潮能源股份有限公司拟购买宁波鼎亮汇通股权投资中心(有限合伙)100%财产份额项

　　目认真履行了全面复核程序，并出具本复核报告。

　　一、 评估基本情况

　　(一)评估目的根据《山东新潮能源股份有限公司第九届董事会第十九次会议决议》，山东新潮能源股份有限公司拟发行股份及支付现金购买宁波鼎亮汇通股权投资中心(有限合伙)100%财产份额。

　　评估的目的是反映宁波鼎亮汇通股权投资中心(有限合伙)合伙

　　人全部财产份额于评估基准日的投资价值，为上述经济行为提供价值参考依据。

　　(二)评估基准日我公司以2015年11月30日为评估基准日，出具了《烟台新潮实业股份有限公司拟购买宁波鼎亮汇通股权投资中心(有限合伙)100%财产份额项目资产评估报告》(中联评报字［2016］第696号)。

　　鉴于该评估结论使用有效期为一年，自评估基准日2015年11月30日起计算，至2016年11月29日止，该评估结论已超过有效期。我公司以2016年6月30日为基准日，出具了《山东新潮能源股份有限公司拟购买宁波鼎亮汇通股权投资中心(有限合伙)100%财产份额项目资产评估报告》(中联评报字［2016］第2373号)。

　　(三)评估对象和评估范围

　　评估对象是宁波鼎亮汇通股权投资中心(有限合伙)的合伙人全部财产份额。评估范围是宁波鼎亮汇通股权投资中心(有限合伙)在评估基准日经审计的模拟合并报表范围内的全部资产及相关负债。

　　2015 年 11 月 30 日，被评估企业账面资产总额 719，360.63 万元、

　　负债 18，792.50 万元、合伙人财产份额合计 700，568.13 万元。具体包

　　括流动资产 7，029.14 万元，非流动资产 712，331.49 万元；流动负债

　　17，187.14 万元，非流动负债 1，605.36 万元。

　　2016 年 6 月 30 日，被评估企业账面资产总额 828，934.29 万元、

　　负债 58，783.49 万元、合伙人财产份额合计 770，150.80 万元。具体包

　　括流动资产 25，063.26 万元，非流动资产 803，871.02 万元；流动负债

　　24，010.29 万元，非流动负债 34，773.20 万元。

　　上述资产与负债数据均摘自经信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)审计的模拟合并口径资产负债表、利润表，评估是在企业经过审计后的基础上进行的。

　　委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范

　　围一致。

　　(四)评估对象的主要资产情况

　　评估对象所涉及的核心资产为油气资产，主营业务包括石油天然气的勘探、开采及销售等。

　　鼎亮汇通持有的油田资产位于Permian盆地区域(具体位臵为Permian盆地东部的Midland盆地)，富含油气的Permian盆地有20块油田进入全美产量排名前100位，整个盆地的产量占得克萨斯州的3/4，占全美的1/10。该油田资产所在区域油气资源储量较为丰富，区块连续程度较高；区域内基础设施及交通运输配套相对完善，油服作业市场化程度较高，产能扩张基础较好。

　　鼎亮汇通持有的油田资产主力产油层为下层Spraberry，Wolfcamp

　　A和Wolfcamp B；潜力产油层为中层Spraberry和Wolfcamp C。

　　Wolfcamp层为海相沉积，在组成二叠盆地的各个二级构造中均有发育，沉积厚度达上千英尺，埋藏深度约为5，500至11，000英尺左右；该层纵向分为上下两部分，下部的有机质成熟度高，主要生气，上部生油，总有机碳含量(Toc)约为2.24%-7.24%，镜质体反射率(Ro)

　　为0.95-0.97，均质性较好，系天然裂缝发育。Wolfcamp层是Permian

　　盆地最主要的油气供给来源，为自生自储型。Spraberry层为海陆过渡相沉积，岩性通常为低孔低渗细砂岩或碳酸岩与页岩互层。Spraberry

　　层可进一步划分为Upper Spraberry和Lower Spraberry。其中，Upper

　　Spraberry包含多套薄含油层，内部发育累积厚度150英尺以上的非渗透层产层深度大约5，000至7，000英尺。

　　根据美国石油储量评估机构Ryder Scott Company， L.P.按照SPE-PRMS规则制定的储量评估方法出具的《Moss Creek Resources，

　　LLC Estimated Future Reserves And Income Attributable To CertainLeasehold Interests》(Asof June30，2016)(以下或称《储量评估报告》)，截至2016年6月30日，MCR(US)的100%油田资产的石油储量如下表所示：

　　类别 原油储量(万桶)

　　证实储量(Proved)

　　证实已开发正生产储量(PDP) 1，836.7

　　证实未开发储量(PUD) 15，502.7

　　合计 17，339.4

　　概算储量(Probable) 合计 34，453.3

　　2P 储量 合计 51，792.7

　　(五)评估结论及结论有效期《烟台新潮实业股份有限公司拟购买宁波鼎亮汇通股权投资中心(有限合伙)100%财产份额项目资产评估报告》(中联评报字［2016］第696号)中，宁波鼎亮汇通股权投资中心(有限合伙)合伙人全部财产份额价值区间为：人民币781，808.29万元至945，996.49万元。结论使用有效期为一年，自评估基准日2015年11月30日起计算，至2016

　　年11月29日止。

　　《山东新潮能源股份有限公司拟购买宁波鼎亮汇通股权投资中心(有限合伙)100%财产份额项目资产评估报告》(中联评报字［2016］第2373号)中，宁波鼎亮汇通股权投资中心(有限合伙)合伙人全部财产份额价值区间为：人民币817，137.73万元至1，058，082.14万元。结论使用有效期为一年，自评估基准日2016年6月30日起计算，至2017

　　年6月29日止。

　　二、 复核内容

　　1. 资产评估报告(含说明、明细表)；

　　2. 评估档案(含纸质版报告及电子档案)；

　　3. 公司质量控制部门审核意见及回复；

　　4. 项目组和质量控制部门审核中重点关注的问题；

　　5. 评估机构对监管机构出具的反馈意见的回复及相关工作档案；

　　6. 项目组及签字评估师自查报告。

　　三、 复核工作过程

　　1. 部门经理组织签字评估师、现场负责人、主要经办人员对需

　　复核项目首先进行严格自查，就评估人员是否具备独立性、风险控制情况、评估程序及步骤是否符合规定要求、工作档案是否能充分支持评估结论等出具自查报告。

　　2. 部门经理将项目基本情况、评估报告、自查报告等提交复核工作小组。

　　3. 复核人员审核后，复核工作召集人组织评估报告复核工作会议。

　　4. 项目全部人员参加复核工作会议，由项目组人员向复核工作小组汇报项目基本情况及自查情况。

　　5. 复核工作小组就复核中发现的问题进行质询，项目组人员应逐条进行答复。

　　6. 复核工作小组就相关问题及答复进行讨论，达成一致意见，形成复核结论及报告。

　　四、 自查工作总结

　　本次自查的主要内容包括：评估方法、价值类型、评估假设、重要事项披露、盈利预测涉及的销量、营业收支、期间费用、资本性支出、营运资金、折现率等重要相关参数的预测过程和选取依据。

　　评估项目组对《烟台新潮实业股份有限公司拟购买宁波鼎亮汇通股权投资中心(有限合伙)100%财产份额项目资产评估报告》(中联评报字［2016］第696号)、《山东新潮能源股份有限公司拟购买宁波鼎亮汇通股权投资中心(有限合伙)100%财产份额项目资产评估报告》(中联评报字［2016］第2373号)履行了自查程序。经自查，评估项目组认为：

　　1. 评估选用收益法、市场法两种方法进行整体评估是合理的。

　　2. 依据评估目的，确定价值类型为投资价值是合理的。

　　3. 评估报告已对影响评估的特别事项进行了充分披露。

　　4. 盈利预测涉及的油价、产销量、营业收支、期间费用、资本

　　性支出、营运资金、折现率等重要相关参数的预测过程和选取依据基本合理。

　　综上，评估项目组、复核签字资产评估师认为在上述评估报告所设定的评估假设及披露的特别事项前提下，评估报告的评估结论能够反映评估对象于评估基准日的市场价值。

　　五、 复核工作总结

　　1. 评估报告结论是否清晰、明确，是否与本次资产评估的经济行

　　为一致《烟台新潮实业股份有限公司拟购买宁波鼎亮汇通股权投资中心(有限合伙)100%财产份额项目资产评估报告》(中联评报字［2016］第696号)中，宁波鼎亮汇通股权投资中心(有限合伙)合伙人全部财产份额价值区间为：人民币781，808.29万元至945，996.49万元。

　　《山东新潮能源股份有限公司拟购买宁波鼎亮汇通股权投资中心(有限合伙)100%财产份额项目资产评估报告》(中联评报字［2016］第2373号)中，宁波鼎亮汇通股权投资中心(有限合伙)合伙人全部财产份额价值区间为：人民币817，137.73万元至1，058，082.14万元。

　　评估结论描述清晰、明确，所反映的评估对象与经济行为一致。

　　2. 签字人员是否具备相应的资格条件因存在签字资产评估师参与的其他上市公司并购重组项目涉嫌

　　信息披露违法行为被贵会立案调查，我公司经研究决定指派与上述被调查事项无关的李业强、陶涛担任签字资产评估师，并履行必要的评估复核程序。

　　签字资产评估师李业强(资产评估师证书编号11140057)、陶涛(资产评估师证书编号11140056)执业记录良好，未曾受到行业协会及有关行政主管部门处罚，其持有的资产评估师证书合法有效。

　　3. 评估程序、步骤是否符合有关规定的要求

　　项目组对被评估企业境外油气资产履行了以下核查程序：

　　(1)收集、分析境外油藏资产相关资料

　　根据本项目特点，评估机构确定了境外油藏资产核实的主要内容是相关资产的存在与真实性。为确保资产核实的准确性，评估机构制定了详细的尽职调查计划和资料清单，收集、分析的资料包括但不限于：所拥有开采权益的油气田区块储量信息；生产能力及技术装备情况；在产井生产及所拥有权益情况；未来期的开采计划；执行的税率税费情况等等。

　　(2)资产清查核实和尽职调查

　　资产清查核实采用的方法主要是通过对企业现场勘察、参观、以专题访谈的形式，对境外油藏资产的真实性、境外油藏资产的运营方式、生产条件和能力以及历史经营状况、经营收入、成本、期间费用及其构成等的状况进行调查复核。特别是对影响评估作价的原油的产销量、售价和相关的成本费用等进行了专题的详细调查，查阅了相关的会计报表、账册等财务数据资料、重要购销合同协议等。通过与企业的管理、财务人员进行座谈交流，了解企业的经营情况等。在资产核实和尽职调查的基础上进一步开展市场调研工作，收集相关行业的宏观行业资料以及可比公司的财务资料和市场信息等。

　　2016年8月，项目组又进行了第二次境外尽职调查，实地全面勘

　　察了油井的最新运营情况，并与目前的主要供应商和客户进行了访谈。

　　4. 评估重要假设设定是否合理

　　评估相关的盈利预测主要基于如下重要假设：

　　(1)预测期内中美两国国内政局及国际关系稳定，各自现行的

　　宏观经济以及产业政策、贸易政策等不发生重大变化；

　　(2)预测期内人民币及美元汇率与基准日相比不发生较大变化；

　　(3)鼎亮汇通及其子公司在未来经营期内的所执行的税收政策、税率等无重大变化；

　　(4)鼎亮汇通及其子公司在未来经营期内的管理层尽职，并按照委托方制定的经营管理计划持续经营；

　　(5)鼎亮汇通及其子公司在未来经营期内的主营业务、收入与

　　成本的构成以及销售策略等仍保持其最近几年的状态持续，而不发生较大变化。不考虑未来可能由于管理层、经营策略以及商业环境等变化导致的主营业务状况的变化所带来的损益；

　　(6)《储量评估报告》中所载数据真实、准确、完整，未来预测期内的钻井计划能够按照被评估企业制定的开采计划如期正常实施，所需资金投入能够及时、足额到账；

　　(7)在未来的经营期内，鼎亮汇通及其子公司的各项期间费用

　　不会在现有基础上发生大幅的变化，仍将保持其最近几年的变化趋势持续。鉴于企业的货币资金或其银行存款等在生产经营过程中频繁变化且闲臵资金均已作为溢余资产考虑，本报告的财务费用评估时不考虑其存款产生的利息收入，也不考虑汇兑损益等不确定性损益。

　　评估报告所采用的模型与上述重要假设基本一致。

　　5. 特别事项披露情况评估报告在其他特别事项说明中对评估涉及的重要事项进行了披露，主要包括：

　　(1)评估师和评估机构的法律责任是对本报告所述评估目的下

　　的资产价值量做出专业判断，并不涉及到评估师和评估机构对该项评估目的所对应的经济行为做出任何判断。评估工作在很大程度上，依赖于委托方及被评估企业提供的有关资料。因此，，评估工作是以委托方及被评估企业提供的有关经济行为文件，有关资产所有权文件、证件及会计凭证，有关法律文件的真实合法为前提。

　　(2)评估师执行资产评估业务的目的是对评估对象价值进行估

　　算并发表专业意见，并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

　　(3)评估基于委托方及被评估企业对未来石油价格变动趋势的

　　判断及在此基础上制定的油田开采计划，如未来石油价格、企业实际经营状况与石油价格预测、油田开发计划发生偏差，且委托方及被评估企业时任管理层未能采取有效措施弥补偏差，评估结论将会发生重大变化，特别提请报告使用者予以关注。

　　(4)评估机构获得的被评估企业盈利预测是本评估报告收益法的基础。评估师对被评估企业盈利预测进行了必要的调查、分析、判断，经过与被评估企业管理层及其主要股东多次讨论，被评估企业进

　　一步修正、完善后，评估机构采信了被评估企业盈利预测的相关数据。

　　评估机构对被评估企业盈利预测的利用，不是对被评估企业未来盈利能力的保证。

　　(5)评估范围及采用的由被评估企业提供的数据、报表及有关资料，委托方及被评估企业对其提供资料的真实性、完整性负责。

　　(6)评估报告中涉及的租约等有关权属证明文件及相关资料由

　　被评估企业提供，委托方及被评估企业对其真实性、合法性承担法律责任。如未来由于谈判失败、意外状况等导致未来到期租约不能正常延期，且委托方及被评估企业时任管理层未能采取有效补救措施，评估结论将会发生重大变化，特别提请报告使用者予以关注。

　　(7)两次基准日的评估报告所依靠的储量信息分别来自美国石油储量评估机构 Ryder Scott Company， L.P. 出具的《 Tall City

　　Exploration LLC Estimated Future Reserves And Income Attributable To

　　Certain Leasehold And Royalty Interests》(Beginning January 1， 2015)与《Moss Creek Resources， LLC Estimated Future Reserves And IncomeAttributable To Certain Leasehold Interests》(As of June 30， 2016)，

　　上述储量评估报告中数据的真实、客观、准确是评估结论成立的基础。

　　(8)根据委托方的经营规划，本次购买被评估企业财产份额后，未来期实现的收益主要将用于继续运作及拓展其在北美的原油业务，无明确分红计划。故评估结果未考虑境外子公司向境内母公司分红时可能产生的税务支出，提请报告使用者注意。

　　(9)被评估企业所持有的油气资产位于Permian盆地区域(具体位臵为Permian盆地东部的Midland盆地)，主力产油层为下层Spraberry，Wolfcamp A和Wolfcamp B；潜力产油层为中层Spraberry和Wolfcamp

　　C。评估按照《储量评估报告》中限定的储层范围、储量数据对被评

　　估企业价值进行估算，未考虑中层Spraberry和Wolfcamp C等潜力产油层的价值。

　　(10)被评估企业所持有的油气资产尚处于开采的初期阶段，未

　　来资金投入较大，评估基于未来所需资金投入能够及时、足额到账的假设，如资金不能及时、足额到账，被评估企业及委托方亦未能采取有效补救措施，将会对评估结论产生重大影响，提请报告使用者注意。

　　6. 主要评估参数的确定过程

　　(1)收益预测中的油价预测方式

　　被评估企业收益预测中，主要基于其对当前油价分析并结合主流机构对中长期油价趋势研判的方式，对近期及中长期油价进行预测。

　　当前油价方面，2015年7月开始，由于供需失衡、库存上升等原因，NYMEX原油价格又有所下降，特别是在8月底一度跌破40美元/

　　桶。2015年9月，NYMEX原油价格开始回升，至2015年10月恢复至

　　50美元/桶水平。此后，受供需环境进一步影响，NYMEX原油价格再

　　次进入下降通道，并于2016年1月创下26.06美元/桶的本轮调整新低。

　　2016年2月开始，NYMEX原油价格逐步回升并突破50美元/桶。此后，

　　NYMEX原油价格继续维持在40-50美元/桶区间波动整理。

　　中长期油价预期方面，美国能源情报署(EIA)、国际能源署(IEA)、石油输出国组织(OPEC)、世界银行组织(WB)等权威机构的定期报告中对未来油价趋势的预测对未来油价上涨趋势的判断基本一致。并结合上述机构预测对中长期油价进行谨慎预测。

　　油价预测结果如下：

　　参数名称 单位

　　2015 年

　　12 月

　　2016 年 2017 年 2018 年 2019 年

　　2020 年及以后

　　情形 1 美元/桶 30.00 35.00 40.00 50.00 60.00 70.00

　　情形 2 美元/桶 30.00 35.00 40.00 50.00 60.00 75.00

　　对比当前油价水平及各机构对未来油价走势的判断，2016年底的油价真实水平已超过评估报告中2016-2018年的油价预测水平，油价预测相对谨慎。

　　(2)收益预测中资本性支出预测方式被评估企业主要通过外包的方式委托油服公司提供新井开发服务，因此企业自己没有设计资料。2016年6月30日基准日对应收益预测中，经比对被评估企业在产井的打井成本、可能的租约维护成本与Ryder Scott Company， L.P.出具的《Tall City Exploration LLC Estimated

　　Future Reserves And Income Attributable To Certain Leasehold AndRoyalty Interests》(Beginning January 1， 2015)中单井总资本性支出后，以HOWARD地区单井总资本性支出 850万美元，BORDEN地区单井总资本性支出 750万美元为基础，预测未来各年度被评估企业的资本性支出。

　　2016年6月30日基准日，美国石油储量评估机构Ryder ScottCompany， L.P.按照SPE-PRMS规则制定的储量评估方法出具的《Moss

　　Creek Resources， LLC Estimated Future Reserves And Income

　　Attributable To Certain Leasehold Interests》(As of June 30，2016)为基础，通过对鼎亮汇通2016年下半年实际油井开发及生产情况的核查，确认了其中的储量数据及开采计划。由于技术升级等原因，该开采计划增加了2.0 mile水平井，且当前实际单井总资本性支出(Gross Capex)水平低于上次收益预测，鼎亮汇通该次收益预测调整了2016年的单井总资本性支出(Gross Capex)水平，并以此为基础随油价的回调逐年

　　增长至2020年。2020年后，HOWARD及BORDEN地区1.5 mile水平井

　　的单井总资本性支出(Gross Capex)与上次收益预测基本一致。2.0mile水平井的单井总资本性支出(Gross Capex)较1.5 mile水平井有所增加。

　　被评估企业评估基准日后进行新井开发，截至2016年12月底，其新井开发集中于HOWARD地区。根据被评估企业管理层结合其2016

　　年12月底新井开发情况、相应已支出金额、完工进度等因素所估算的

　　各新井的总资本性支出情况，新开发井的单井总资本性支出在520万美元左右，显著低于本次收益预测中HOWARD地区单井总资本性支

　　出850万美元。可见，本次收益预测中单井总资本性支出预测相比被评估企业实际资本性支出水平较为谨慎。

　　(3)收益预测中财务费用预测方式

　　被评估企业收益预测中，经营前几年油井开钻的投资支出较大，而生产经营规模相对较小，故暂时产生资金缺口。按照其经营规划，主要利用借款融资的形式获得相应资金，同时产生财务费用。因此，经营前几年净现金流为负，付息债务逐年增长。

　　当某一年度归属于全体合伙人净现金流量为负时，表示存在资金缺口，需要融资。如归属于全体合伙人净现金流量为正，则被评估企业合伙人可将该年度归属于全体合伙人的现金流量用于归还融资。据此，计算得出被评估企业预测年度融资及还款数据。

　　近十年，美国市场可参照利率的最高水平为5.33%，中国市场可

　　参照利率的最高水平为7.83%。经综合分析，本次收益预测基于谨慎考虑被评估企业资金成本，同时保障借款融资可获得性的出发点，选取较保守的9.8%的利率作为预测期贷款利率。

　　被评估企业已获得其当前油气开采进度下所需资金的相应贷款，其实际融资能力及资金来源得到进一步证实。同时被评估企业期后所获得的出资额亦为其后续油气资产开发投资提供了一定的资金支持。

　　随着鼎亮汇通油气资产的持续开发，授信额度随之进一步提高，截至

　　2016年12月底，其授信额度已增长至2.65亿美元，有效的保障了被评估企业近期的资金需求。

　　(4)基准日后开井情况经核实，截止复核报告出具日，被评估企业2017年已新开钻井21口，其中1月新开钻井6口，2月新开钻井9口，3月计划新开钻井7口，

　　其中6口已开钻。在以2016年6月30日为基准日出具的评估报告对应的

　　最新企业收益预测中，2017年预计新开钻井54口，可见，在油价好于预测的情况下，开井进度也较预计情况有所加快，完成预计开井计划的可能性较大。

　　(5)租约与收益预测期间的匹配性

　　对于2017年及以后陆续到期的租约条目，其中80条已存在展期条

　　款，MCR(US)可自主选择是否续期。另有682条涉及净面积小于100英亩，相对水平井钻井单元面积较小，从经营的角度出发，区块面积较小的租约续期的可能性较大，该部分租约将根据油价变化选择打井或续租。对于其余部分租约，若油价持续较为低迷，被评估企业拟在

　　目前2016年12月底开发程度较高的Howard继续开发外，其余区块将

　　以续约为主，若发现部分租约续租存在困难，将采用CDC、HBP等方式通过打井来维持租约；若油价回升较快，则拟加快打井进度，以

　　HBP形式，将租约自动延长至油井开采枯竭期。

　　结合美国当地油田操作惯例，美国律师也已发表意见，认为MCR(US)在未来损失《购买与销售合同》项下有分配价值租约的风险相对较低。被评估企业目前截止2016年12月底租约发生重大变化的风险较小，此外，按照油气资产的储量，根据管理层在当时油价背景下制订的开采计划和进度，油气资产的经济开采年限与收益预测盈利年限匹配的。

　　六、 复核结论我公司已按照内部管理制度要求，对《烟台新潮实业股份有限公司拟购买宁波鼎亮汇通股权投资中心(有限合伙)100%财产份额项目资产评估报告》(中联评报字［2016］第696号)和《山东新潮能源股份有限公司拟购买宁波鼎亮汇通股权投资中心(有限合伙)100%财产份额项目资产评估报告》(中联评报字［2016］第2373号)履行了复核程序。经复核，在上述评估报告所设定的评估假设及披露的特别事项前提下，基于相应评估目的，评估人员履行了必要的核查程序，选择了适当的评估方法，两份评估报告的评估结论能够分别反映评估对象于评估基准日的投资价值。

　　(此页无正文)

　　法定代表人：胡智

　　复核人员：刘斌

　　复核人员：董建中

　　复核人员：王杰

　　复核人员：李莎中联资产评估集团有限公司

　　二〇一七年三月二十八日

　　附件：重点问题问答记录

　　1. 被评估企业经营前几年净现金流为负，付息债务逐年增长，其资金的募集的来源、相关财务费用是怎样的？企业如何保障借款的及时足额到位？

　　答复：

　　被评估企业收益预测中，经营前几年油井开钻的投资支出较大，而生产经营规模相对较小，故暂时产生资金缺口。按照其经营规划，主要利用借款融资的形式获得相应资金，同时产生财务费用。因此，经营前几年净现金流为负，付息债务逐年增长。

　　(1)财务费用的计算依据

　　本次收益预测，按照下述公式预测标的资产的企业净现金流量：

　　企业净现金流量
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