兰州黄河：因资产重组拟出售其资产及负债评估项目评估说明 公告日期 2016-02-27 兰州黄河企业股份有限公司因资产重组拟出
        售其资产及负债评估项目
               评估说明
      中企华评报字(2016)第 3035 号
          （共一册，第一册）




     北京中企华资产评估有限责任公司

        二○一六年二月一日
                   兰州黄河企业股份有限公司因资产重组拟出售其资产及负债评估项目评估说明


                                       目    录

第一部分 关于评估说明使用范围的声明 ....................................... 1
第二部分 企业关于进行资产评估有关事项的说明 ................................ 2
第三部分 资产评估说明 ..................................................... 3
  第一章 评估对象与评估范围说明 ........................................... 4
    一、评估对象与评估范围内容 .........................................................4
    二、实物资产的分布情况及特点 .......................................................5
    三、企业申报的无形资产情况 .........................................................5
    四、企业申报的表外资产情况 .........................................................6
    五、引用其他机构报告的情况 .........................................................6
  第二章 资产核实情况总体说明 ............................................. 7
    一、资产核实人员组织、实施时间和过程 ...............................................7
    二、影响资产核实的事项及处理方法 ...................................................8
    三、核实结论.......................................................................8
  第三章 资产基础法评估技术说明 ........................................... 9
    一、流动资产评估技术说明 ...........................................................9
    二、长期股权投资评估技术说明 ......................................................13
    三、设备类资产评估技术说明 ........................................................33
    四、房屋建筑物类资产评估技术说明 ..................................................40
    五、无形资产──土地使用权评估技术说明 ............................................53
    六、无形资产──商标评估技术说明 ..................................................65
    七、流动负债评估技术说明 ..........................................................89
  第四章 收益法评估技术说明 .............................................. 91
    一、评估对象......................................................................91
    二、收益法适用性分析 ..............................................................91
    三、收益预测的尽职调查 ............................................................91
    四、收益预测的假设条件 ............................................................92
    五、企业经营、资产、财务分析 ......................................................92
    六、收益模型的选取 ...............................................................107
    七、测算过程.....................................................................109
    八、评估结果.....................................................................119
  第五章 评估结论及分析 ................................................. 120
    一、评估结论.....................................................................120
    二、评估结论与账面价值比较变动情况及原因 .........................................121
评估说明附件 ............................................................ 123




北京中企华资产评估有限责任公司                                                   1
                   兰州黄河企业股份有限公司因资产重组拟出售其资产及负债评估项目评估说明




                 第一部分 关于评估说明使用范围的声明

     本评估说明仅供委托方、业务约定书约定的其他报告使用者以及相关监
管机构和部门使用。除法律法规规定外，材料的全部或者部分内容不得提供
给其他任何单位和个人，不得见诸公开媒体。




北京中企华资产评估有限责任公司                                                    1
                   兰州黄河企业股份有限公司因资产重组拟出售其资产及负债评估项目评估说明




           第二部分 企业关于进行资产评估有关事项的说明

     该部分内容由委托方与被评估企业共同撰写，详细内容见附件一：《企
业关于进行资产评估有关事项的说明》。




北京中企华资产评估有限责任公司                                                    2
                   兰州黄河企业股份有限公司因资产重组拟出售其资产及负债评估项目评估说明




                            第三部分 资产评估说明

     本部分内容由签字注册资产评估师编写，包括评估对象与评估范围说明、
资产核实总体情况说明、资产基础法评估技术说明、收益法评估技术说明、
评估结论及分析共五章。




北京中企华资产评估有限责任公司                                                    3
                   兰州黄河企业股份有限公司因资产重组拟出售其资产及负债评估项目评估说明




                         第一章 评估对象与评估范围说明


     一、评估对象与评估范围内容

     (一)评估对象与评估范围
     评估对象为兰州黄河企业股份有限公司申报的资产及负债。
     评估范围包括兰州黄河企业股份有限公司申报的资产及负债。
     (二)评估范围内的资产类型和账面金额
     根据本次资产置换方案，兰州黄河企业股份有限公司账面应交税费科目
不纳入资产置换范围，因此本次评估范围为兰州黄河企业股份有限公司 2015
年 11 月 30 日的资产负债表中不包含应交税费科目的剥离后的资产及相关负
债。在评估基准日 2015 年 11 月 30 日，各类资产、负债的账面金额如下：
                                                                 金额单位：人民币万元
                  项目                                      账面价值
流动资产                                                                     6,289.11
非流动资产                                                                  37,484.15
  长期投资                                                                  35,410.07
  固定资产                                                                     151.02
  在建工程                                                                       0.00
  无形资产                                                                   1,923.06
其他非流动资产                                                                   0.00
资产总计                                                                    43,773.26
  流动负债                                                                     877.22
  非流动负债                                                                     0.00
负债总计                                                                       877.22
净资产                                                                      42,896.04


     纳入评估范围的资产与经济行为涉及的资产范围一致。上述账面值业经
瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)审计并发表标准无保留意见。
     (三)资产权属状况
     经核实，评估范围内资产权属证明资料存在如下瑕疵：
     1.金运大厦 2204 号房产，建筑面积 686.72 平方米，至评估基准日尚未

北京中企华资产评估有限责任公司                                                    4
                   兰州黄河企业股份有限公司因资产重组拟出售其资产及负债评估项目评估说明


办理国有土地使用证；
     2.评估范围内的土地使用权证载面积 69,498.50 平方米，土地权属性质
为出让，证载用途为工业，证载权利人为兰州黄河企业集团公司，2003 年 12
月 29 日兰州黄河企业集团公司将该宗土地部分内部转让于兰州黄河企业股份
有限公司，转让面积为 51,893.59 平方米(约 77.84)亩，至评估基准日，该宗
土地尚未进行分割，证载权利人尚未变更。
     除上述情况外，其余资产的权属证明资料未发现瑕疵。

     二、实物资产的分布情况及特点

     清查范围内的实物资产主要为房屋建筑物类资产、设备类资产等，实物
资产主要分布在位于兰州市城关区庆阳路 359 号的兰州黄河企业股份有限公
司内。
     各类实物资产的特点如下：
     (一)设备类
     设备类资产主要由电子设备及车辆构成。
     1.电子设备
     电子设备主要是办公电子设备(如打印机、电脑)以及其他办公用品等。
以上主要设备购置并启用于 2006 年至 2015 年间，目前均可正常使用。
     2.车辆
     评估范围内的车辆共二辆，均属非营运车辆，主要用于公务、运输等方
面，包括中型客车、小型客车等，以上车辆均购置并启用于 2007 年间，目前
除车牌号为甘 AE2191 奥迪 Q7 越野车至评估基准日已报废外，剩余车辆可正
常使用。
     (二)房屋建筑物类
     房屋建筑物类为位于兰州市城关区庆阳路 359 号的兰州黄河企业股份有
限公司内的房屋，共 1 项，房屋建筑面积 686.72 平方米，已取得权属证书。
房屋结构类型为钢混结构。上述房屋建筑物建成于 2002 年，目前可正常使用，
未见有异常毁损。

     三、企业申报的无形资产情况


北京中企华资产评估有限责任公司                                                    5
                   兰州黄河企业股份有限公司因资产重组拟出售其资产及负债评估项目评估说明


     企业申报的无形资产包括土地使用权、商标等。
     (一)土地使用权
     土地使用权共 1 宗，账面值 19,914,002.63 元，土地面积 51,893.59 平
方米，土地用途为工业，土地使用权类型为出让，该宗土地已办理权属证书，
证载权利人为兰州黄河企业集团公司，2003 年 12 月 29 日兰州黄河企业集团
公司将该宗土地部分内部转让于兰州黄河企业股份有限公司，转让面积为
51,893.59 平方米(约 77.84)亩，至评估基准日，该宗土地尚未进行分割，证
载权利人尚未变更。
     (二)商标
     企业申报的账面记录的无形资产(土地使用权除外)为商标，其中，国内
注册商标 68 件，港澳台注册商标 8 件，国外注册商标 15 件，共计 91 件，账
面值 7,645.83 元。

     四、企业申报的表外资产情况

     企业未申报表外资产。

     五、引用其他机构报告的情况

     本评估报告的资产类型与账面金额以瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)
出具的 2015 年 1-11 月、2014 年度、2013 年度、2012 年度审计报告为依据。
除上述情况外，本评估报告未引用其他机构报告。




北京中企华资产评估有限责任公司                                                    6
                   兰州黄河企业股份有限公司因资产重组拟出售其资产及负债评估项目评估说明




                          第二章 资产核实情况总体说明


     一、资产核实人员组织、实施时间和过程

     (一)资产核实组织工作及实施时间
     在接受委托后，评估机构成立了资产核实工作组，制定了资产核实方案，
项目工作组分为房地产小组、设备小组、财务小组、损益类小组及综合小组
共五个小组分别就企业的资产、负债及损益情况进行核实与调查。资产核实
与调查工作自 2015 年 10 月 20 日至 2015 年 12 月 20 日。
     (二)资产核实主要过程
     1.指导企业填报相关表格并准备资料
     指导企业相关的财务与资产管理人员在资产清查的基础上，按照评估机
构提供的资产评估申报明细表、资产调查表及其填写要求，进行登记填报，
同时收集资产的权属证明文件、工程合同资料、决算资料和反映性能、状态、
经济技术指标等情况的文件资料。
     2.初步核实企业提供的申报表及相关资料
     评估人员通过查阅有关资料，了解评估范围内各类资产、负债的概况，
审阅资产评估申报明细表及相关资料，检查有无填列不全、资产项目不明确、
漏项等现象，提请企业进行必要的修改和补充。
     3.现场核实与调查
     评估人员按照评估程序准则和其他相关规范的要求，通过询问、核对、
函证、现场勘察、抽查、盘点等方式对各类资产及负债进行核实与调查。非
实物资产及负债核实内容主要包括资产或负债的形成过程和账面数据的准确
性；实物资产核实内容主要为资产数量、技术状态、使用状况、产权状况及
其他影响价值的重要因素。在进行现场调查的同时，评估人员通过各种可能
的途径收集评估相关资料，包括相关权属资料、使用状况资料、相关市场信
息等。
     4.完善资产评估申报明细表


北京中企华资产评估有限责任公司                                                    7
                   兰州黄河企业股份有限公司因资产重组拟出售其资产及负债评估项目评估说明


     根据现场核实结果，进一步完善资产评估申报明细表，以做到“表”、
“实”相符。
     5.查验权属资料
     对评估范围内相关资产的权属资料进行必要的查验。

     二、影响资产核实的事项及处理方法

     评估范围内的大米、谷物由于实物形态以堆积形式存放，无法现场勘察
核实实物的具体数量，本次评估通过查阅相关采购发票、出库、入库单、盘
点表等资料的方式进行了核实。本报告评估结论是在假设上述存货核实情况
符合实际情况的前提下作出的。

     三、核实结论

     通过资产核实，我们发现以下事项：
     1.金运大厦 2204 号房产，建筑面积 686.72 平方米，至评估基准日尚未
办理国有土地使用证；
     2.评估范围内的土地使用权证载面积 69,498.50 平方米，土地权属性质
为出让，证载用途为工业，证载权利人为兰州黄河企业集团公司，2003 年 12
月 29 日兰州黄河企业集团公司将该宗土地部分内部转让于兰州黄河企业股份
有限公司，转让面积为 51,893.59 平方米(约 77.84)亩，至评估基准日，该宗
土地尚未进行分割，证载权利人尚未变更。
     除上述事项外，被评估企业提供的资产评估申报明细表与资产核实结果
相符，账面值与经瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)审计后的评估基准日会
计报表的账面值一致。




北京中企华资产评估有限责任公司                                                    8
                   兰州黄河企业股份有限公司因资产重组拟出售其资产及负债评估项目评估说明




                            第三章 资产基础法评估技术说明


     一、流动资产评估技术说明

     (一)评估范围
     纳入评估范围的流动资产包括：货币资金、应收账款、应收股利、其他
应收款等。上述流动资产评估基准日账面价值如下：
                                                                金额单位：人民币元
                 科目名称                                    账面价值
货币资金                                                                   3,579,045.11
应收账款                                                                              0.00
应收股利                                                                  10,000,000.00
其他应收款                                                                49,312,100.07
流动资产合计                                                              62,891,145.18


     (二)核实过程及方法
     1.指导企业填报相关表格并准备资料
     指导企业的财务与资产管理人员在资产清查的基础上，按照评估机构提
供的资产评估申报明细表、资产调查表及其填写要求，进行登记填报，同时
收集相关资料。
     2.初步核实企业提供的资产评估申报明细表及相关资料
     评估人员通过查阅有关资料，了解评估范围内各类资产的概况，审阅资
产评估申报明细表及相关资料，检查有无填列不全、资产项目不明确、漏项
等现象，提请企业进行必要的修改和补充。
     3.现场核实与调查
     依据资产评估申报明细表，评估人员对申报的各类资产进行了现场核实
与调查。针对不同资产的性质及特点，采用了不同的核实方法。
     (1)非实物类资产的核实
     非实物类资产核实内容主要包括各类资产的形成过程和账面数据的准确
性，核实方法主要包括查阅并核对相关凭证及合同等资料、询问有关人员以
及函证等。

北京中企华资产评估有限责任公司                                                    9
                   兰州黄河企业股份有限公司因资产重组拟出售其资产及负债评估项目评估说明


     (2)实物类资产的核实
     实物类流动资产为现金，评估人员通过对被评估企业评估现场工作日库
存现金进行盘点，再根据评估基准日至盘点日的现金进出数倒推评估基准日
现金数的方法进行核实。
     4.完善资产评估申报明细表
     根据现场核实结果，进一步完善资产评估申报明细表，以做到“表”、
“实”相符。
     5.查验权属资料
     对评估范围内相关资产的权属资料进行必要的查验。
     (三)评估方法
     1.货币资金
     货币资金由现金及银行存款组成，账面价值 3,579,045.11 元。
     (1)现金
     现金账面值 22,416.25 元，均为人民币，存放于企业财务部。评估人员
在企业出纳员的陪同下，对库存现金进行了盘点，并采取倒推方法推算评估
基准日现金余额，同评估基准日的现金日记账和总账现金账户余额进行核对，
倒推公式如下：
     评估基准日现金评估值=盘点日库存现金数+评估基准日至盘点日前现金
支出数-评估基准日至盘点日前现金收入数+截至盘点日未记账支出数-截至
盘点日未记账收入数
     经核实，倒推推算结果与评估基准日账面值相符，未发现异常情况，则
以核实后账面值作为评估值。
     现金评估值为 22,416.25 元。
     (2)银行存款
     银行存款账面值 3,556,628.86 元，是企业存放在当地兰州银行、中国银
行等银行的人民币存款，共 5 个账户。
     评估人员将银行存款的账面数额与银行对帐单进行了核对并根据余额调
节表进行试算平衡，同时向银行进行函证。经核实，各银行账户账面记录准
确，未发现影响净资产的未达账项事宜，则以核实后的账面值作为评估值。
     银行存款评估值为 3,556,628.86 元。
     2.应收账款

北京中企华资产评估有限责任公司                                                    10
                    兰州黄河企业股份有限公司因资产重组拟出售其资产及负债评估项目评估说明


     应收账款的核算内容为企业应收的销售货款，，账面余额 81,737,869.50
元，计提坏账准备 81,737,869.50 元，账面值 0.00 元。
     评估人员通过查阅相关账簿、凭证、合同，并借助于历史资料和现场调
查核实的情况，具体分析债权数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款
人资金、信用、经营管理现状等情况。经核实，未发现有账实不符等异常情
况。
     经分析，应收账款的账龄均在五年以上，预计款项收回的可能性极低，
企业已全额计提坏账准备，因此本次评估全额计算风险损失。
     综上，应收账款评估值为 0.00 元。
     3.其他应收款
     其他应收款核算内容包括向个人收取的备用金、保证金、单位往来款等，
账面余额 59,553,866.65 元，计提坏账准备 10,241,766.58 元，账面值
49,312,100.07 元。
     评估人员通过查阅相关账簿、凭证、业务合同，以及对大额款项进行函
证等方法对其他应收款进行核实，并借助于历史资料和现场调查核实的情况，
具体分析债权数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、
经营管理现状等情况。经核实，未发现有账实不符等异常情况。
     经分析，本次评估采用个别认定和账龄分析的方法估计应收款的风险损
失，应收款的账面余额扣减风险损失即得出应收款评估值，同时将账面计提
的坏账准备评估为零。根据各应收款的特点将其分为两种类型，各类型应收
款的风险损失确定方法如下：
     (1)预计可全额回收的应收款
     该部分款项包括评估基准日后已回收的款项、关联方往来款项等，账面
余额合计 49,110,590.05 元，各笔款项具体情况如下：
                                                                    金额单位：人民币元
       款项类别          明细表序号                欠款单位                 账面余额
                              1        兰州黄河高效农业公司                49,004,001.68
    关联方往来款
                            10-13      兰州黄河企业股份有限公司公司职工       106,588.37
                  合计                                                     49,110,590.05


     上述应收款预计无回收风险和回收价值减损，则风险损失为零。
     (2)可能有部分不能回收或有回收风险的应收款

北京中企华资产评估有限责任公司                                                     11
                     兰州黄河企业股份有限公司因资产重组拟出售其资产及负债评估项目评估说明


     该部分款项是指既无充分证据表明可全额回收也无充分证据表明将全额
损失的款项。对于此类应收款，本次评估采用账龄分析法，参考企业计提坏
账准备的方法对该部分应收款按账龄确定风险损失。风险损失计算过程如下：
                                                                             金额单位：人民币元
       账龄                 金额（元）           评估风险损失率                     评估风险
      1 年内                    113,276.60             5%                                      5,663.83
      1-2 年                    130,000.00            30%                                  39,000.00
      4-5 年                 10,000,000.00            100%                             10,000,000.00
     5 年以上                   200,000.00            100%                                200,000.00
      合计                   10,443,276.60                                             10,244,663.83


     根据上述评估工作，各类应收款评估结果如下：
                                                                             金额单位：人民币元
                 款项类别                        账面余额           风险损失              评估值
           预计可全额回收的应收款              49,110,590.05          0.00             49,110,590.05
可能有部分不能回收或有回收风险的应收款         10,443,276.60      10,244,663.83         198,612.77
                   合计                        59,553,866.65      10,244,663.83        49,309,202.82


     综上，其他应收款评估值为 49,309,202.82 元。
     4.应收股利
     应收股利账面值 10,000,000.00 元，核算内容为应收兰州黄河投资担保
有限公司的股东红利。
     评估人员通过查阅相关账簿、凭证、董事会的相关年度分配方案、分配
决议，核实无误后以账面值确认评估值。
     应收股利评估值为 10,000,000.00 元。
     (三)流动资产评估结果
     1.流动资产评估结果
     根据以上评估工作，得出如下评估结果：

                                                                         金额单位：人民币元
     科目名称                账面价值           评估价值            增值额               增值率%
货币资金                     3,579,045.11       3,579,045.11                 0.00                  0.00
应收账款                                0.00           0.00                  0.00
应收股利                    10,000,000.00      10,000,000.00                 0.00                  0.00
其他应收款                  49,312,100.07      49,309,202.82          -2,897.25                  -0.01
流动资产合计                62,891,145.18      62,888,247.93          -2,897.25                    0.00


北京中企华资产评估有限责任公司                                                                   12
                   兰州黄河企业股份有限公司因资产重组拟出售其资产及负债评估项目评估说明




       2.评估结果与账面价值比较变动情况及原因
       其他应收款减值是由于评估人员参考企业计提坏账准备的方法按照评估
基准日其他应收款账面余额确定风险损失与企业按照 2015 年期初余额计提的
坏账准备产生差异造成减值。

       二、长期股权投资评估技术说明

       (一)长期股权投资概况
       本次评估范围内的长期股权投资共 8 项，账面价值 354,100,669.89 元，
未计提减值准备。长期股权投资概况如下：

                                                                   金额单位：人民币元
          被投资单位名称             核算方法         投资比例%          账面价值
兰州黄河高效农业发展有限公司          成本法           100.00             23,568,803.80
兰州黄河投资担保有限公司              成本法           100.00             85,996,200.00
兰州黄河(金昌)麦芽有限公司            成本法           73.33              54,437,629.81
青海黄河嘉酿啤酒有限公司              成本法           33.33              28,333,330.00
兰州黄河嘉酿啤酒有限公司              成本法           50.00             105,000,000.00
酒泉西部啤酒有限公司                  成本法           50.00              17,386,475.98
天水黄河嘉酿啤酒有限公司              成本法           50.00              29,866,462.59
兰州黄河源食品饮料有限公司            权益法           36.12               9,511,767.71
合计                                                                     354,100,669.89



       (二)被投资企业概况
       1.兰州黄河高效农业发展有限公司
       (1)企业名称：兰州黄河高效农业发展有限公司
       (2)注册地址：兰州市城关区庆阳路 219 号（金运大厦 22 层）
       (3)法定代表人：杨世江
       (4)注册资本：2567.22 万元
       (5)企业类型：有限责任公司
       (6)经营范围：高效模式化农作栽培及畜禽养殖（不包括种畜禽）、草业
种植(不含草种)；农产品储藏、保鲜及综合利用农业技术开发及推广业务；
农业技术咨询服务。(以上项目依法须经批准的，经相关部门批准后方可开展
经营活动)。

北京中企华资产评估有限责任公司                                                      13
                      兰州黄河企业股份有限公司因资产重组拟出售其资产及负债评估项目评估说明


     (7)企业概况:
     兰州黄河高效农业发展有限公司成立于 2001 年 2 月 7 日，系由兰州黄河
企业股份有限公司、甘肃农业大学共同出资组建的有限责任公司。注册资本
为人民币 25,672,273.74 元。2011 年 3 月 18 日甘肃农业大学将其持有本公司
全部股权转让给兰州黄河企业股份有限公司，至此，本公司成为兰州黄河企
业股份有限公司的全资子公司。公司目前除持有些上市公司股票外，无其余
实质经营业务。
     (8)近年资产、财务和经营状况
     近年资产负债表如下：
                                                                               金额单位：人民币万元
      项目            2012 年 12 月 31 日   2013 年 12 月 31 日    2014 年 12 月 31 日   2015 年 11 月 30 日
流动资产                       6,668.50               3,503.36              9,904.23             10,902.40
长期股权投资                        0.00                  0.00                   0.00                  0.00
固定资产                       1,326.63               1,139.73              1,032.64                934.75
在建工程                            0.00                  0.00                   0.00                  0.00
无形资产                       1,113.73               1,039.48                965.23                897.17
其他非流动资产                    358.30               132.85                    1.64                  1.52
资产总计                       9,467.16               5,815.42             11,903.74             12,735.84
流动负债                       4,656.06                927.32               5,145.66              5,028.51
非流动负债                          0.00                  0.00                  87.16                  0.00
负债合计                       4,656.06                927.32               5,232.82              5,028.51
所有者权益                     4,811.09               4,888.10              6,670.92              7,707.33


     近年利润表如下：
                                                                                金额单位：人民币万元
               项目                    2012 年           2013 年            2014 年        2015 年 1-11 月
一、营业收入                                208.08            252.71            232.06                77.13
减：营业成本                                120.53            117.60            108.19                96.89
营业税金及附加                               11.75                14.28          12.99                 3.88
销售费用                                       0.00                0.00           0.00                 0.00
管理费用                                    108.49            126.77            118.88                83.03
财务费用                                    -10.59            -28.26            -39.35               -39.79
资产减值损失                                 18.49                 0.00         -43.68                -0.46
加：投资收益                                104.12          1,721.87         1,918.60             3,031.78
加：公允价值变动净收益                      403.34           -141.79            517.68           -2,015.33
二、营业利润                                466.87          1,602.40         2,511.32                950.02
加：营业外收入                                 0.00               13.57           0.00                 0.00
减：营业外支出                                 0.00               73.65          38.28                 0.00


北京中企华资产评估有限责任公司                                                                       14
                   兰州黄河企业股份有限公司因资产重组拟出售其资产及负债评估项目评估说明

三、利润总额                         466.87      1,542.32     2,473.04           950.02
减:所得税费用                         89.35        465.32       690.22           -86.39
四、净利润                           377.52      1,077.01     1,782.82         1,036.41


     该企业评估基准日、2012 年度、2013 年度、2014 年度的会计报表均经瑞
华会计师事务所(特殊普通合伙)审计，并发表了标准无保留意见。
     2.兰州黄河投资担保有限公司
     (1)企业名称：兰州黄河投资担保有限公司
     (2)注册地址：兰州市城关区庆阳路 219 号（金运大厦 22 层）
     (3)法定代表人：杨世江
     (4)注册资本：8600 万元
     (5)企业类型：有限责任公司
     (6)经营范围：以自有资产进行房地产项目、科技项目、城市基础设施的
投资(不含金融类业务)；贷款担保、项目融资担保(有效期至 2016 年 3 月 30
日)；经济和科技会展服务；高新技术的开发服务及转化(国家禁止须取得专
项许可的除外)；软件开发生产及系统集成；生产经营设施，设备租赁。(以
上项目依法须经批准的，经相关部门批准后方可开展经营活动)。
     (7)企业概况:
     兰州黄河投资担保有限公司成立于 2001 年 12 月 21 日，系由兰州黄河企
业股份有限公司、北京万券通信息咨询有限公司和甘肃农大生态农业科技发
展有限公司共同出资组建成立的有限责任公司。注册资本为人民币 8600 万元，
其中：兰州黄河企业股份有限公司出资 8000 万元，占注册资本的 93.02%；北
京万券通信息咨询有限公司出资 500 万元，占注册资本的 5.81%；甘肃农大生
态农业科技发展有限公司出资 100 万元，占注册资本的 1.16%。
     2003 年由兰州黄河企业股份有限公司出资 400 万元、兰州黄河麦芽有限
公司出资 100 万元购买了北京万券通信息咨询有限公司拥有的 500 万元的股
权；至此，兰州黄河企业股份有限公司、兰州黄河麦芽有限公司以及甘肃农
大生态农业科技发展有限公司分别持有本公司 8,400 万元、100 万元和 100 万
元的股权。
     2011 年 3 月 18 日，兰州黄河麦芽有限公司和甘肃农大生态农业科技发展
有限公司分别将其对本公司出资的 100 万元全部转让给本公司股东兰州黄河
企业股份有限公司，至此，本公司成为兰州黄河企业股份有限公司的全资子

北京中企华资产评估有限责任公司                                                    15
                       兰州黄河企业股份有限公司因资产重组拟出售其资产及负债评估项目评估说明


公司。公司目前除持有些上市公司股票外，无其余实质经营业务。
     (8)近年资产、财务和经营状况
     近年资产负债表如下：
                                                                                    金额单位：人民币万元
      项目             2012 年 12 月 31 日    2013 年 12 月 31 日       2014 年 12 月 31 日   2015 年 11 月 30 日
流动资产                       14,882.19                10,842.27               14,651.04             17,969.34
长期股权投资                         0.00                       0.00                  0.00                  0.00
固定资产                          183.89                      128.66                 80.14                 81.03
在建工程                             0.00                       0.00                  0.00                  0.00
无形资产                             0.00                       0.00                  0.00                  0.00
其他非流动资产                    593.79                      491.90                  1.00                  1.00
资产总计                       15,659.87                11,462.84               14,732.18             18,051.36
流动负债                          921.52                 1,720.39                1,505.80              1,004.18
非流动负债                           0.00                       0.00               320.90                   0.00
负债合计                          921.52                 1,720.39                1,826.70              1,004.18
所有者权益                     14,738.35                 9,742.45               12,905.48             17,047.19


     近年利润表如下：
                                                                                      金额单位：人民币万元
             项   目                         2012 年             2013 年         2014 年        2015 年 1-11 月
一、营业收入                                           0.00             0.00           0.00                 0.00
减：营业成本                                           0.00             0.00           0.00                 0.00
营业税金及附加                                         0.00             0.00           0.00                 0.00
销售费用                                               0.00             0.00           0.00                 0.00
管理费用                                          116.31           147.03            187.14               142.09
财务费用                                           -3.07               -4.04         -15.82               -10.16
资产减值损失                                           4.00            20.00         -24.00                 0.00
加：投资收益                                     -232.56           619.17          2,726.55           10,053.55
加：公允价值变动净收益                          1,059.19           -344.18         1,900.33           -6,100.82
二、营业利润                                      709.39           112.00          4,479.56             3,820.80
加：营业外收入                                         0.00             0.00           0.00                 0.00
减：营业外支出                                         0.01             6.01           0.00                 0.00
三、利润总额                                      709.38           105.99          4,479.56             3,820.80
减:所得税费用                                     107.12           101.89          1,316.53              -320.90
四、净利润                                        602.26                4.10       3,163.03             4,141.71


     该企业评估基准日、2012 年度、2013 年度、2014 年度的会计报表均经瑞
华会计师事务所(特殊普通合伙)审计，并发表了标准无保留意见。
     3.兰州黄河(金昌)麦芽有限公司


北京中企华资产评估有限责任公司                                                                             16
                   兰州黄河企业股份有限公司因资产重组拟出售其资产及负债评估项目评估说明


     (1)企业名称：兰州黄河(金昌)麦芽有限公司
     (2)注册地址：甘肃省金昌市金川区经济技术开发区
     (3)法定代表人：杨世江
     (4)注册资本：6000 万元
     (5)企业类型：有限责任公司
     (6)经营范围：啤酒、麦芽生产销售，啤酒大麦及其他农副产品的购销(凭
有效许可经营)。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动】
     (7)企业概况:
     兰州黄河(金昌)麦芽有限公司成立于 2003 年 7 月 11 日，系由兰州黄河
麦芽有限公司、金昌市金川区园艺场、金昌康远供销有限公司共同出资组建。
设立之初，本公司注册资本为人民币 1500 万元。其中：兰州黄河麦芽有限公
司出资 1000 万元，占出资总额的 66.67%，金昌市金川区园艺场出资 300 万元，
占出资总额的 20.00%，金昌康远供销有限公司出资 200 万元，占出资总额的
13.33%。
     2007 年 4 月，公司股东对公司进行增资，增资后注册资本变更为 3000 万
元，增资后各股东出资额分别为兰州黄河麦芽有限公司 2200 万元，金昌市金
川区园艺场 500 万元，金昌康远供销公司 300 万元；2007 年 12 月金昌市金川
园艺场将其持有兰州黄河（金昌）麦芽有限公司 300 万股，占公司总股本的
10%的股权转让于贠文杰，转让后各股东出资额分别为兰州黄河麦芽有限公司
2,200 万元，金昌市金川区园艺场 200 万元，金昌康远供销有限公司 300 万元，
贠文杰 300 万元。
     2009 年 6 月公司股东决议通过，对公司 2008 年年末未分配利润进行增资
扩股，各股东按出资比例转增股本，转增后各股东所持股本分别为：兰州黄
河麦芽有限公司 4400 万元，金昌市金川区园艺场 400 万元，金昌康远供销有
限公司 600 万元，贠文杰 600 万元。
     2012 年 11 月 09 日，公司股东大会通过：股东兰州黄河麦芽有限公司与
股东兰州黄河企业股份有限公司、甘肃新盛工贸有限公司签署《股权置换协
议》，同意股东兰州黄河麦芽有限公司持有本的公司 4,400.00 万股股权（占
公司总股本的 73.33%）转由兰州黄河企业股份有限公司持有。
     截止评估基准日,公司股权结构如下：

北京中企华资产评估有限责任公司                                                    17
                     兰州黄河企业股份有限公司因资产重组拟出售其资产及负债评估项目评估说明


                  股东姓名                           出资额（万元）                   占注册资本比例

          兰州黄河企业股份有限公司                          4400                             73.33%

             金昌市金川区园艺场                              400                             6.67%

            金昌康远供销有限公司                             600                             10.00%

                   贠文杰                                    600                             10.00%

                    合计                                    6000                            100.00%

     公司设公司物资流通部、综合管理、财务部、质量检验部等职能管理部
门和民乐县顺程农产品购销有限公司 1 个子公司。
     (8)近年资产、财务和经营状况
     近年资产负债表如下：
                                                                               金额单位：人民币万元
      项目          2012 年 12 月 31 日   2013 年 12 月 31 日      2014 年 12 月 31 日     2015 年 11 月 30 日
流动资产                     20,754.68            20,028.42                20,942.39               20,590.61
长期股权投资                    100.00               100.00                   100.00                    100.00
固定资产                      5,629.84             5,395.85                 5,202.18                  4,989.59
在建工程                           0.00                 4.43                    16.82                   246.47
无形资产                        168.52               164.41                   160.30                    158.59
其他非流动资产                     0.00                 0.00                     0.00                    0.00
资产总计                     26,653.04            25,693.11                26,421.68               26,085.25
流动负债                     19,117.20            17,622.67                18,543.57               18,617.05
非流动负债                      254.22               247.01                   232.86                    218.71
负债合计                     19,371.42            17,869.69                18,776.43               18,835.76
所有者权益                    7,281.62             7,823.42                 7,645.25                  7,249.49


     近年利润表如下：
                                                                                 金额单位：人民币万元
     项      目              2012 年              2013 年                 2014 年            2015 年 1-11 月
一、营业收入                   12,682.44            22,898.00               19,094.40              14,508.08
减：营业成本                   10,429.97            18,436.81               15,216.71              12,048.30
营业税金及附加                       68.29              222.33                   60.98                  39.64
销售费用                          1,181.80           2,063.21                1,797.27                 1,163.79
管理费用                            402.25              732.37                  810.92                  509.44
财务费用                            556.61              972.00                  825.84                  857.24
资产减值损失                         76.45              -80.88                   57.65                   0.00
加：投资收益                           0.00                 0.00                    0.00                 0.00
二、营业利润                        -32.93              552.16                  325.04                 -110.32
加：营业外收入                       13.41               17.78                   55.99                  106.68
减：营业外支出                         0.50              25.53                   48.81                  73.27


北京中企华资产评估有限责任公司                                                                          18
                   兰州黄河企业股份有限公司因资产重组拟出售其资产及负债评估项目评估说明

三、利润总额                     -20.02        544.41           332.23           -76.92
减:所得税费用                     0.44           2.60            10.40            18.85
四、净利润                       -20.46        541.81           321.83           -95.76


     该企业评估基准日、2012 年度、2013 年度、2014 年度的会计报表均经瑞
华会计师事务所(特殊普通合伙)审计，并发表了标准无保留意见。
     4.青海黄河嘉酿啤酒有限公司
     (1)企业名称：青海黄河嘉酿啤酒有限公司
     (2)注册地址：西宁市城北区生物园经四路 2 号
     (3)法定代表人：杨世江
     (4)注册资本：1048.7696 万元
     (5)企业类型：有限责任公司
     (6)经营范围：啤酒（熟啤酒、鲜啤酒、特种啤酒）；饮料[碳酸饮料（汽
水）类]生产、销售；道路普通货物运输、物流辅助服务(仓储服务、装卸搬
运服务)。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)。
     (7)企业概况:
     青海黄河嘉酿啤酒有限公司成立于 2004 年 8 月 19 日，系由兰州黄河企
业股份有限公司、嘉士伯啤酒厂有限公司、丹麦发展中国家工业化基金会和
青海生物产业园开发建设有限公司四方共同出资组建。公司原注册资本为
7,249,354.00 美元。其中：兰州黄河企业股份有限公司出资 2,416,451.00 美
元，占出资总额的 33.33%；嘉士伯啤酒厂有限公司出资 2,416,451.00 美元，
占出资总额的 33.33%；丹麦发展中国家工业化基金会出资 1,208,226.00 美元，
占出资总额的 16.67%；青海生物产业园开发建设有限公司出资 1,208,226.00
美元，占出资总额的 16.67%。
     2007 年 8 月 3 日，根据原股东共同签订的《青海黄河嘉酿啤酒有限公司
关于增加注册资本的协议》以及公司章程的规定，公司申请增加注册资本
3,238,342.00 美元，由各方按各自的出资比例以现金注入的方式增加注册资
本。变更后的注册资本为 10,487,696.00 美元。
     2012 年 7 月 9 日，经公司董事会表决通过，丹麦发展中国家工业化基金
会将持有的企业百分之二十股权转让给丹麦嘉士伯啤酒厂有限公司。
     截止评估基准日,公司股权结构如下：


北京中企华资产评估有限责任公司                                                    19
                     兰州黄河企业股份有限公司因资产重组拟出售其资产及负债评估项目评估说明


                  股东姓名                          出资额（万美元）                  占注册资本比例

          兰州黄河企业股份有限公司                      349.5549                             33.33%

            嘉士伯啤酒厂有限公司                        524.3848                             50.00%

    青海生物产业园开发建设有限公司                      174.8299                             16.67%

                    合计                               1,048.7696                           100.00%

     公司设公司办公室、物资采购部、财务部、生产部、人力资源部等职能
管理部门。
     (8)近年资产、财务和经营状况
     近年资产负债表如下：
                                                                               金额单位：人民币万元
      项目          2012 年 12 月 31 日   2013 年 12 月 31 日      2014 年 12 月 31 日     2015 年 11 月 30 日
流动资产                      4,936.00             6,836.00                 5,253.94                  5,236.55
长期股权投资                       0.00                 0.00                     0.00                     0.00
固定资产                      9,641.97             8,776.53                 7,659.48                  7,128.41
在建工程                       120.96                  21.11                     0.00                     0.00
无形资产                           0.21                 0.11                     0.00                     0.00
其他非流动资产                   30.04                 43.11                    52.30                   291.86
资产总计                     14,729.18            15,676.87                12,965.72               12,656.83
流动负债                      2,550.57             2,538.32                 1,912.24                  2,344.74
非流动负债                       52.13               118.33                   104.53                     91.88
负债合计                      2,602.70             2,656.65                 2,016.77                  2,436.62
所有者权益                   12,126.48            13,020.22                10,948.95               10,220.21


     近年利润表如下：
                                                                                 金额单位：人民币万元
     项      目              2012 年              2013 年                 2014 年            2015 年 1-11 月
一、营业收入                   18,349.92            17,616.83               14,124.19                 7,963.61
减：营业成本                   12,161.15            12,358.53                9,674.32                 5,885.46
营业税金及附加                  1,523.14             1,419.56                1,211.42                   598.49
销售费用                        2,504.36             1,830.52                1,794.52                 1,670.67
管理费用                        1,173.65                932.48               1,381.40                   812.58
财务费用                             39.24               -3.67                  -14.97                  -69.92
资产减值损失                       -78.70                52.29                   36.73                   0.00
加：投资收益                           0.00                 0.00                    0.00                 0.00
二、营业利润                    1,027.08             1,027.13                    40.76                 -933.66
加：营业外收入                     222.28               232.38                   23.96                  18.38
减：营业外支出                         5.25                 2.55                125.64                  59.12
三、利润总额                    1,244.10             1,256.96                   -60.92                 -974.39


北京中企华资产评估有限责任公司                                                                          20
                   兰州黄河企业股份有限公司因资产重组拟出售其资产及负债评估项目评估说明

减:所得税费用                    320.77        316.18            10.35             -245.66
四、净利润                       923.33        940.78           -71.27             -728.74


     该企业评估基准日、2012 年度、2013 年度、2014 年度的会计报表均经瑞
华会计师事务所(特殊普通合伙)审计，并发表了标准无保留意见。
     5.兰州黄河嘉酿啤酒有限公司
     (1)企业名称：兰州黄河嘉酿啤酒有限公司
     (2)注册地址：兰州市七里河区郑家庄 108 号
     (3)法定代表人：杨世江
     (4)注册资本：2537.27 万美元
     (5)企业类型：有限责任公司
     (6)经营范围：啤酒(熟啤酒、鲜啤酒、生啤酒、特种啤酒)、饮料[碳酸
饮料(汽水类)]生产和销售；初级农副产品的收购与销售；道路普通货物运输、
搬运装卸、仓储服务、货运配载、交通物流服务。(以上项目依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)。
     (7)企业概况:
     兰州黄河嘉酿啤酒有限公司成立于 2004 年 10 月 18 日，系由由兰州黄河
企业股份有限公司、嘉士伯啤酒厂有限公司和丹麦发展中国家工业化基金会
三方共同出资组建。公司注册资本为 2,537.27 万美元，其中：兰州黄河企业
股份有限公司出资 1,268.635 万美元，占出资总额的 50.00%；嘉士伯啤酒厂
有限公司出资 761.181 万美元，占出资总额的 30.00%；丹麦发展中国家工业
化基金会出资 507.454 万美元，占出资总额的 20.00%。
     2012 年 7 月 9 日经公司董事会表决通过，丹麦发展中国家工业化基金会
将持有的企业百分之二十股权转让给丹麦嘉士伯啤酒厂有限公司。
     截止评估基准日,公司股权结构如下：
                股东姓名                     出资额（万元）          占注册资本比例

       兰州黄河企业股份有限公司                1,268.635                 50.00%

         嘉士伯啤酒厂有限公司                  1,268.635                 50.00%

                  合计                          2,537.27                 100.00%

     公司设总经理办公室、企业综合管理部、人力资源部、财务部、生产部、
设备管理部等职能管理部门和动力车间、酿造车间、包装车间等生产单位，


北京中企华资产评估有限责任公司                                                      21
                   兰州黄河企业股份有限公司因资产重组拟出售其资产及负债评估项目评估说明


目前主要从事啤酒和饮料的生产、加工和销售。
     (8)近年资产、财务和经营状况
     近年资产负债表如下：
                                                                             金额单位：人民币万元
      项目        2012 年 12 月 31 日   2013 年 12 月 31 日      2014 年 12 月 31 日     2015 年 11 月 30 日
流动资产                  39,834.35             47,193.37                54,488.26               60,326.82
长期股权投资                     0.00                 0.00                     0.00                    0.00
固定资产                   8,571.07              7,150.26                 6,653.64                5,958.20
在建工程                       96.28                  1.66                    67.76                 305.95
无形资产                   4,695.13              4,562.88                 4,430.62                4,309.38
其他非流动资产                 58.35                 66.74                    66.65                   66.65
资产总计                  53,255.18             58,974.91                65,706.93               70,967.00
流动负债                  10,269.33             11,393.95                14,345.63               17,079.63
非流动负债                     31.55             2,363.11                 1,116.25                  182.89
负债合计                  10,300.88             13,757.06                15,461.88               17,262.52
所有者权益                42,954.30             45,217.85                50,245.05               53,704.48


     近年利润表如下：
                                                                               金额单位：人民币万元
    项       目           2012 年               2013 年                 2014 年            2015 年 1-11 月
一、营业收入                 45,141.43            47,806.81               45,760.28              39,923.49
减：营业成本                 28,314.10            31,492.23               27,534.95              25,023.61
营业税金及附加                4,764.19             4,503.73                3,614.68               3,152.97
销售费用                      6,922.51             7,735.91                6,816.77               6,513.57
管理费用                      2,204.12             2,493.16                3,264.45               2,942.17
财务费用                         -712.23          -1,096.02               -1,340.89              -1,798.66
资产减值损失                     -380.56               36.65                      1.78                 0.00
加：投资收益                         0.00                 0.00                    0.00                 0.00
二、营业利润                  4,029.31             2,641.15                5,868.55               4,089.82
加：营业外收入                      31.28             584.33                  934.10              1,022.50
减：营业外支出                    254.84              233.85                   41.57                  73.12
三、利润总额                  3,805.75             2,991.63                6,761.07               5,039.20
减:所得税费用                     976.04              728.08               1,733.87               1,579.78
四、净利润                    2,829.70             2,263.55                5,027.20               3,459.42


     该企业评估基准日、2012 年度、2013 年度、2014 年度的会计报表均经瑞
华会计师事务所(特殊普通合伙)审计，并发表了标准无保留意见。
     6.酒泉西部啤酒有限公司
     (1)企业名称：酒泉西部啤酒有限公司

北京中企华资产评估有限责任公司                                                                        22
                   兰州黄河企业股份有限公司因资产重组拟出售其资产及负债评估项目评估说明


     (2)注册地址：甘肃省酒泉市解放路 62 号
     (3)法定代表人：杨世江
     (4)注册资本：443.5923 万美元
     (5)企业类型：有限责任公司
     (6)经营范围：啤酒、软饮料的制造与销售；啤酒酿造副产品、主产品、
原料及包装物的生产和销售；道路普通货物运输、搬运装卸、仓储服务、货
物配送、交通物流服务。
     (7)企业概况:
     酒泉西部啤酒有限公司成立于 2004 年 11 月 7 日，系由由兰州黄河企业
股份有限公司、嘉士伯啤酒厂有限公司和丹麦发展中国家工业化基金会三方
共同出资组建。公司原注册资本为 724,935.00 美元，其中：兰州黄河企业股
份有限公司出资 362,467.59 美元，占出资总额的 50.00%；嘉士伯啤酒厂有限
公司出资 217,480.50 美元，占出资总额的 30.00%；丹麦发展中国家工业化基
金会出资 144,987.00 美元，占出资总额的 20.00%。
     2006 年 1 月 26 日，根据原股东共同签订的中外合资经营合同修正案、公
司章程修正案及增资协议的规定，公司申请增加注册资本 3,710,988.00 美元，
由各方按各自的出资比例以现金注入的方式增加注册资本。变更后的注册资
本为 4,435,923.00 美元。
     2012 年 7 月 9 日，经公司董事会表决通过，丹麦发展中国家工业化基金
会将持有的企业百分之二十股权转让给丹麦嘉士伯啤酒厂有限公司。
     截止评估基准日,公司股权结构如下：
               股东姓名                     出资额（万美元）         占注册资本比例

       兰州黄河企业股份有限公司                221.79615                 50.00%

         嘉士伯啤酒厂有限公司                  221.79615                 50.00%

                 合计                           443.5923                100.00%

     公司设公司办公室、物资采购部、财务部、生产部、人力资源部等职能
管理部门和麦芽车间、酿造车间、包装车间等生产单位，目前主要从事麦芽
产品、啤酒产品等产品的生产、加工和销售，拥有 1 条啤酒生产线，年设计
生产能力为 30000 吨。公司主要从事啤酒的生产、批发零售。
     (8)近年资产、财务和经营状况
     近年资产负债表如下：

北京中企华资产评估有限责任公司                                                    23
                   兰州黄河企业股份有限公司因资产重组拟出售其资产及负债评估项目评估说明

                                                                             金额单位：人民币万元
      项目        2012 年 12 月 31 日   2013 年 12 月 31 日      2014 年 12 月 31 日     2015 年 11 月 30 日
流动资产                   3,676.29              4,139.83                 4,649.49                4,496.43
长期股权投资                     0.00                 0.00                     0.00                    0.00
固定资产                   2,008.08              1,845.49                 1,516.57                1,446.86
在建工程                       74.33                 41.67                     0.00                   18.62
无形资产                     413.23                403.09                   392.95                  383.65
其他非流动资产                   5.73                 8.42                    16.91                   52.56
资产总计                   6,177.67              6,438.50                 6,575.93                6,398.12
流动负债                     896.73              1,075.02                 1,264.84                1,198.56
非流动负债                     82.73                 66.93                    56.20                   40.25
负债合计                     979.46              1,141.95                 1,321.04                1,238.81
所有者权益                 5,198.20              5,296.55                 5,254.88                5,159.31


     近年利润表如下：
                                                                               金额单位：人民币万元
     项      目            2012 年              2013 年                 2014 年            2015 年 1-11 月
一、营业收入                  4,956.97             4,000.29                2,673.94               2,383.48
减：营业成本                  2,875.57             2,433.58                1,773.55               1,745.94
营业税金及附加                   455.81               394.75                  282.64                172.88
销售费用                         700.86               777.18