宇顺电子：拟发行股份和支付现金收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明 公告日期 2013-08-30     深圳市宇顺电子股份有限公司拟
      发 行 股 份和 支 付 现 金 收 购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目
         资产评估说明
        中联评报字[2013]第 646 号
       中 联 资 产 评 估 集团 有 限 公 司
        二 〇 一 三 年 八 月二 十 三 日
                         深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                       收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明
                                               目录第一部分关于评估说明使用范围的声明 .................................................. 3第二部分企业关于进行资产评估有关事项的说明 .................................. 4第三部分资产清查核实情况说明 .............................................................. 5
    一、评估对象与评估范围说明 ............................................................... 5
    二、资产核实情况总体说明 ................................................................... 7第四部分资产基础法评估技术说明 ......................................................... 11
    一、流动资产评估技术说明 ..................................................................11
    二、长期投资评估技术说明 ................................................................. 21
    三、固定资产评估技术说明 ................................................................. 26
    四、递延所得税资产评估技术说明 ..................................................... 46
    五、负债评估技术说明 ......................................................................... 46第五部分收益法评估技术说明 ................................................................ 50
    一、基本假设 ......................................................................................... 50
    二、评估方法 ......................................................................................... 51
    三、资产核实与尽职调查情况说明 ..................................................... 55
    四、宏观经济形势 ................................................................................. 60
    五、被评估企业所在行业概况及优劣势分析 ..................................... 66
    六、收益期限确定 ................................................................................. 87
    七、净现金流量估算 ............................................................................. 87
    中联资产评估集团有限公司                                                                         第1页
                        深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                      收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明
    八、股东权益价值的估算 ..................................................................... 97第六部分评估结论及其分析 .................................................................. 103
    一、评估结论 ....................................................................................... 103
    二、评估结果的差异分析及最终结果的选取 ................................... 104企业关于进行资产评估有关事项的说明
    中联资产评估集团有限公司                                                                        第2页
                        深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                    收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明
                第一部分关于评估说明使用范围的声明
      本资产评估说明,仅供评估主管机关、企业主管部门核准(备案)审查资产评估报告和相关监管部门检查评估机构工作之用,非法律、行政法规规定,材料的全部或部分内容不得提供给其它任何单位和个人,也不得见诸于公开媒体;任何未经评估机构和委托方确认的机构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。
                                               中联资产评估集团有限公司
                                                   二〇一三年八月二十三日
    中联资产评估集团有限公司                                                  第3页
                        深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                    收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明
         第二部分企业关于进行资产评估有关事项的说明
      本评估说明该部分内容由委托方和被评估单位共同撰写,并由委托方单位负责人和被评估单位负责人签字,加盖相应单位公章并签署日期。详细内容请见《企业关于进行资产评估有关事项的说明》。
    中联资产评估集团有限公司                                                 第4页
                        深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                    收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明
                     第三部分资产清查核实情况说明
      一、评估对象与评估范围说明
      (一)评估对象与评估范围内容
      评估对象是深圳市雅视科技股份有限公司(以下简称“雅视科技”)的股东全部权益。评估范围为雅视科技在评估基准日的全部资产及相关负债,账面资产总额 894,883,492.36 元、负债 580,702,892.73元、净资产 314,180,599.63 元。具体包括流动资产 824,618,842.15 元,非流动资产 70,264,650.21 元;流动负债 580,702,892.73 元。
      上述资产与负债数据摘自经天职国际会计师事务所审计的资产负债表(报告编号:天职深 SJ[2013]507 号),评估是在企业经过审计后的基础上进行的。
      委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。
      本次评估范围中的主要资产为流动资产、股权投资、固定资产。
      流动资产主要包括货币资金、应收票据、应收账款、存货等。其中应收类账款为应收 LCM 货款和触摸屏货款;存货主要为材料采购(在途物质)、原材料、委托加工物资、发出商品、库存商品、在产品。
      长期股权投资为雅视科技下属的深圳市宇澄光电有限公司、广西雅视科技有限公司和万盈(香港)科技有限公司三家 100%控股子公司。
      固定资产为设备类资产。设备资产包括机器设备、车辆和电子设备;机器设备主要为制造手机触摸屏及模组的全自动热压粘附机、进
    中联资产评估集团有限公司                                                 第5页
                        深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                    收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明口 COG 粘附机、全自动热压贴附机、全自动热压焊线机、进口全自动邦定机、进口硬板贴附机。电子设备主要是办公用电脑、空调、生产用的附助设备及打印设备。车辆共 11 辆,均为轿车。
      (二)实物资产的分布情况及特点
      纳入评估范围内的实物资产账面值 50,679.36 万元,占评估范围内总资产的 56.63%。主要为存货和设备类资产。这些资产具有以下特点:
    (1)实物资产主要分布在雅视科技的生产场地所在地深圳市宝安区西乡街道九围社区金岗山工业区 B 区统庆工业园内和雅视科技注册地深圳市南山区桃源街道塘朗工业区 A 区 10 栋三楼内。
      (2)存货中包括材料采购(在途物质)、原材料、委托加工物资、产成品、在产品和发出商品,流动快;设备中 1 套净化设备无实物、灌晶槽五台套已淘汰,除上述情况外,设备均能正常使用。
      (三)企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况
      企业没有申报账面记录的无形资产。
      (四)企业申报的表外资产的类型、数量
      截至评估基准日 2013 年 6 月 30 日,深圳市雅视科技股份有限公司申报评估的范围外有表外资产,主要是未记录的无形资产软件著作权 17 项、11 项实用新型专利权和 2 个商标。
      (五)引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额(或者评估值)
      本次评估报告中评估基准日各项资产及负债账面值系天职国际会计师事务所的审计结果。除此之外,未引用其他机构报告内容。
    中联资产评估集团有限公司                                                 第6页
                        深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                    收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明
      二、资产核实情况总体说明
      (一)资产核实人员组织、实施时间和过程
      评估人员在进入现场清查前,制定现场清查实施计划,按资产类型和分布特点,分成资产基础法和收益法两个小组,资产基础法组又分为机器设备、无形资产、流动资产和其他资产小组,各组同时于 2013年 7 月中旬进行现场的核查工作。清查工作结束后,各小组对清查核实及现场勘察情况进行工作总结。清查核实的主要步骤如下:
      首先,对企业前期准备工作进行培训辅导,辅导企业进行资产的清查、申报评估的资产明细,并收集整理评估资料。深圳市雅视科技股份有限公司组织召开了重组项目启动会。深圳市雅视科技股份有限公司有关领导及雅视科技分管本次评估工作的领导和财务、资产管理、综合办公室等相关部门工作人员参会。深圳市雅视科技股份有限公司有关领导对本次公司重组的目的、工作要求、时间计划等作出了安排和部署,成立了以深圳市雅视科技股份有限公司主要领导为组长的雅视科技公司重组工作领导小组,组建了以公司分管资产财务工作的领导为组长的工作协调工作组,同时根据公司资产和职能管理范围,组成法律、财务、人力资源等专业小组,协调配合评估工作。评估师对企业资产评估配合工作要求进行了详细讲解,包括资产评估的基本概念、资产评估的任务、本次资产评估的计划安排、需委托方和被评估单位提供的资料清单、企业资产清查核实工作的要求、评估明细表和资产调查表的填报说明等。在此基础上,填报“评估申报明细表”和“资产调查表”,收集并整理委估资产的产权权属资料和反映资产性能、技术状态、经济技术指标等情况的资料。
      培训时,针对监管部门的要求和企业可能存在的薄弱环节,评估师重点对收益法评估的理论和企业配合要求进行了详尽讲解,包括收
    中联资产评估集团有限公司                                                 第7页
                          深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                      收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明益法评估的概念、收益法评估的适用条件、企业资料准备及配合要求,企业营业收入、营业成本、期间费用、投资收益、无形及递延资产摊销、人员构成及工资福利、固定资产折旧、流动资金估算、各种基础的财务比例等表格的填报要求等。
      其次,依据资产评估申报明细表,对申报资产进行现场查勘。不同的资产类型,采取不同的查勘方法。根据清查结果,由企业进一步补充、修改和完善资产评估申报明细表,使“表”、“实”相符。
      再次,核实评估资料,尤其是资产权属资料。在清查核实“表”、“实”相符的基础上,对企业提供的产权资料进行了核查。核查中,重点查验了产权权属资料中所载明的所有人以及其他事项,对产权权属资料中所载明的所有人与资产委托方和相关当事人不符以及缺乏产权权属资料的情况,给予高度关注,进一步通过询问的方式,了解产权权属,并要求委托方和相关当事人出具了“说明”和“承诺函”。
      (二)影响资产核实的事项及处理方法
      有如下事项影响资产核实。
      1、广西雅视科技有限责任公司申报土地使用权共 4 宗,为出让性质,均取得国在土地使用证,账面金额 16,076,251.06 元、土地使用权面积 87,741.22 平方米,具体情况如表 3-1:
                                            表 3-1 宗地基本情况表
    序                                                                            开发程
    土地权证编号     宗地名称   取得日期    用地性质        准用年限                  面积(m2)    账面价值
    号                                                                              度
    容国用 2011 第
    1                     35-0203    2010/12     工业用地   终止日期 2060/12/11    五通    20,139.00   2,485,798.93
       17111169 号
    容国用 2012 第
    2                     40-0009    2012/05     工业用地   终止日期 2062/5/29     五通    21,802.88   2,708,424.39
       17120979 号
    容国用 2012 第
    3                     42-0010    2012/08     工业用地   终止日期 2062/8/23     五通    25,798.89   3,203,105.58
       17120978 号
                                             城镇住宅
    容国用 2012 第              2012/11                终止日期 2082/11/8     五通     5,273.45   2,024,675.04
    4                     42-0011                  用地
       17121317 号
                                 2012/11     商业用地   终止日期 2052/11/8     五通    14,727.00   5,654,247.12
    上述四宗地块,均是广西雅视项目是容县人民政府招商引资项目,根据投资协议,雅视公司要在规定期限内完成项目投资 3.6 亿,
    中联资产评估集团有限公司                                                                              第8页
                        深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                    收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明在建设期及投产后 3 年内所纳税费总额超过 3000 万,且在第 4 年纳税超过 2000 万元,如达不到以上要求,不享受玉林、自治区、国家西部开发优惠政策及容县人民政府提供的各种优惠政策,如果雅视公司不履行投资协议,必须补偿容县人民政府投资投入的损失。本次评估未考虑该约束性条款将来履行情况对土地使用权价值的影响。
    上述四宗地块,除 35-0203 号宗地建设临时房屋外,其他宗地在基准日未在《国有建设用地使用权出让合同》约定日期前开工建设。根据容县人民政府 2013 年 8 月出具的《容县人民政府关于要求延长广西雅视产业园建设期的批复》“因各种原因,土地平整未能按期完成,贵公司未能按供地合同约定全面投资建设。经研究决定,广西雅视产业园建设工期按容国用(2011)第 17111169 号规定的期限,顺延1 年建设工期。贵公司在容国用(2011)第 17111169 号地块上建设的临时厂房已投入生产,并产生了效益。我县同意贵公司使用至顺延 1年建设期止”。
    2、四宗土地中 35-0203 号宗地已建了临时厂房、临时车棚、临时发电房、临时食堂,建筑面积共 2,522m2 均未办理产权证,评估时未考虑产权手续的不完备性对评估价值的影响。评估所采用的建筑面积是被评估企业的申报建筑面积,评估人员出于审慎原则,对其申报数据进行了必要的复核,与申报数基本相符。按国内相关要求,房屋建筑面积的准确数据应以有资质的测绘部门确认的为准,如果申报数与法定测绘部门数据有出入,需相应调整评估值。
      3、广西雅视科技有限责任公司的临时建筑在 2013 年 12 月 30 日使用期限届满 2 年。根据其提供的《关于临时厂房使用期满 2 年后的处理说明》,该批临时建筑在该公司拥有的土地使用权宗地内,临时建筑到期后可申请延期,建筑物能使用至 2014 年 12 月 31 日。现场
    中联资产评估集团有限公司                                                 第9页
                        深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                    收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明勘察,其结构稳定、建筑物使用状态无异常,评估时按合理的 3 年使用年限进行评估。
      (三)资产清查核实结论
      评估人员在资产清查所知范围内,除上述清查事项外,清查情况表明:
      (1)非实物资产,评估申报明细表和账面记录一致,申报明细表与实际情况吻合。
      (2)实物资产的清查情况与申报明细一一核对,资产使用正常,对核实明细项目已与企业财务人员进行了沟通。
    中联资产评估集团有限公司                                                 第 10 页
                         深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                     收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明
                     第四部分资产基础法评估技术说明
      根据本次资产评估的目的、资产业务性质、可获得资料的情况等,采用资产基础法进行评估。各类资产及负债的评估方法说明如下。
      一、流动资产评估技术说明
      (一)评估范围
      纳入评估的流动资产包括货币资金、应收账款、预付账款、应收票据、其他应收款、存货和其他流动资产。
      (二)评估程序
      1.根据企业填报的流动资产评估申报表,与企业财务报表进行核对,明确需进行评估的流动资产的具体内容。
      2.根据企业填报的流动资产评估申报表,到现场进行账务核对,原始凭证的查验,对实物类流动资产进行盘点、对资产状况进行调查核实。
      3.收集整理相关文件、资料并取得资产现行价格资料。
      4.在账务核对清晰、情况了解清楚并已收集到评估所需的资料的基础上分别评定估算。
      (三)评估方法
      1.流动资产评估方法
      采用重臵成本法进行评估,主要是:对货币资金及流通性强的资产,
    中联资产评估集团有限公司                                                  第 11 页
                         深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                     收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明按经核实后的账面价值确定评估值;对应收、预付类债权资产,以核对无误账面值为基础,根据实际收回的可能性确定评估值;对存货,根据在核实评估基准日实际库存数量的基础上,以实际库存量乘以实际成本或可变现价格得出评估值。
      2.各项流动资产的评估
      (1)货币资金
      货币资金账面值 46,828,538.25 元,其中现金 277,868.30 元,银行存款 33,153,250.67 元,其他货币资金 13,397,419.28 元。
      库存现金存放于公司财务部。评估人员对现金进行全面的实地盘点,根据盘点金额情况和基准日至盘点日的账务记录情况倒推评估基准日的金额,全部与账面记录的金额相符。以盘点核实后账面值确定评估值。现金评估值为 277,868.30 元。
      对银行存款账户进行了核实,以证明银行存款的真实存在,同时检查有无未入账的银行借款,检查“银行存款余额调节表”中未达账的真实性,以及评估基准日后的进账情况。银行存款以核实后账面值确定评估值。银行存款评估值 33,153,250.67 元。
    其他货币资金账面值 13,397,419.28 元,主要为承兑汇票保证金。清查时,核对日记账与总账、报表余额是否相符,核对与委估明细表是否相符,了解资金用途,取得相关证明资料,核实结果账、表、单金额相符。其他货币资金以核实后账面值确定评估值。其他货币资金评估值 13,397,419.28 元。
    中联资产评估集团有限公司                                                  第 12 页
                         深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                     收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明
      货币资金评估值 46,828,538.25 元。
      (2)应收票据
      应收票据账面值 164,825,454.20 元。主要为应收联想移动通信科技有限公司、东莞宇龙通信科技有限公司和深圳市兴飞科技有限公司等客户的货款。
      清查时,核对明细账与总账、报表余额是否相符,核对与委估明细表是否相符,查阅核对票据票面金额、发生时间、业务内容及票面利率等与账务记录的一致性,以证实应收票据的真实性、完整性,核实结果账、表、单金额相符。应收票据以核实后账面值确定评估值。
      应收票据评估值 164,825,454.20 元。
      (3)应收账款
      应 收 账 款 账 面 价 值 合 计 122,432,625.12 元 , 计 提 坏 账 准 备7,173,409.58 元,账面价值净额 115,259,215.54 元,为应收的货款。评估人员核实了账簿记录、抽查了部分原始凭证等相关资料,核实交易事项的真实性、账龄、业务内容和金额等,并进行了函证,核实结果账、表、单金额相符。
      评估人员在对应收款项核实无误的基础上,借助于历史资料和现在调查了解的情况,具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等。采用账龄分析的方法估计评估风险损失,对关联方的往来款项,评估风险坏账损失的可能性为 0;对个别情况,结合债务人的资信情况、偿债能力,依历史资料和经验估计风险坏账损失;对外部单位发生时间 1 年以内的发生评估风险坏账损失的可
    中联资产评估集团有限公司                                                  第 13 页
                         深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                     收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明能性为 5%;发生时间 1 到 2 年的发生评估风险坏账损失的可能性在10%;发生时间 2 到 3 年的发生评估风险坏账损失的可能性在 30%;发生时间 3 至年的评估风险损失为 50%;发生时间 4 至 5 年的评估风险损失 80%;发生时间 5 年以上的评估风险损失为 100%。计算过程详见下表:
                                 表4-1 应收账款评估风险损失计算表
              项目                   金额(元)         评估风险损失率    评估风险损失额
    确认可以收回款项                        4,306,448.44          0%                      0.00
    个别计提                                2,747,628.00         50%              1,373,814.00
    账龄分析                              115,378,548.68        5%-50%            5,799,595.58
              合计                    122,432,625.12                          7,173,409.58
      按以上标准,确定评估风险损失为 7,173,409.58 元,以应收账款合计减去评估风险损失后的金额确定评估值。坏账准备按评估有关规定评估为零。
      应收账款评估值为 115,259,215.54 元。
      (4)预付账款
      预付账款账面价值 9,942,459.93 元,主要为预付的材料货款。评估人员查阅了相关材料入库单、支付凭证、采购合同等资料,了解了评估基准日至评估现场作业日期间已收到的货物情况及历史采购状况等。经核实,预付账款账表单相符。
       预付账款评估值 9,942,459.93 元。
      (5)其他应收款
       其他应收款账面价值合计 948,092.83 元,计提坏账准备 76,953.19元,账面价值净额 871,139.64 元,主要为应收设备款、备用金等款项。
    中联资产评估集团有限公司                                                         第 14 页
                         深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                     收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明评估人员核实了账簿记录、抽查了部分原始凭证等相关资料,核实交易事项的真实性、账龄、业务内容和金额等,并进行了函证,核实结果账、表、单金额相符。
         评估人员在对应收款项核实无误的基础上,借助于历史资料和现在调查了解的情况,具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等。采用账龄分析的方法估计评估风险损失,对关联方的往来款项,评估风险坏账损失的可能性为 0;对外部单位发生时间 1 年以内的发生评估风险坏账损失的可能性为 5%;发生时间 1 到 2 年的发生评估风险坏账损失的可能性在 10%;发生时间 2 到3 年的发生评估风险坏账损失的可能性在 30%;发生时间 3 至年的评估风险损失为 50%;发生时间 4 至 5 年的评估风险损失 80%;发生时间 5年以上的评估风险损失为 100%。计算过程详见下表:
                               表4-2 其他应收账款评估风险损失计算表
              项目                   金额(元)         评估风险损失率    评估风险损失额
    1 年以内                                  902,037.85          5%                 45,101.89
    1-2 年                                     7,132.40          10%                    713.24
    4-5 年                                    38,922.58          80%                 31,138.05
              合计                        948,092.83                             76,953.19
         按以上标准,确定评估风险损失为 76,953.19 元,以其他应收款合计减去评估风险损失后的金额确定评估值。坏账准备按评估有关规定评估为零。
         其他应收款评估值为 871,139.64 元。
         (6)存货
         存货账面值为 472,482,820.30 元,已计提跌价准备 12,945,998.66 元,
    中联资产评估集团有限公司                                                         第 15 页
                         深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                     收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明存货账面净值 459,536,821.64 元。其中:材料采购(在途物资)账面值为 12,328,962.30 元、原材料账面值为 203,016,321.30 元;委托加工物资7,350,761.10 元 ; 产 成 品 账 面 值 23,789,503.81 元 , 在 产 品 账 面 值12,895,346.55 元;发出商品账面值 213,101,925.24 元。存货的具体评估方法及过程如下:
      1)材料采购(在途物资)
      材料采购(在途物资)账面值 12,328,962.30 元,主要为采购的液晶显示板和背光材料,评估人员查阅了采购合同、订单、期后的入库资料,该批材料为近期购入,其账面值构成合理,以核实后的账面值为评估值。
      材料采购(在途物资)评估值 12,328,962.30 元。
      2)原材料
      原材料账面值 203,016,321.30 元,已计提跌价准备 5,642,497.54 元,主要为生产 LCM 模组和触摸屏所需材料以及相关辅助材料等。评估人员在企业的配合下进行了抽查盘点,核实库存原材料数量,查看其品质状态。对无法进行盘点的原材料,查阅有关账册、采购合同和订单,了解主要材料的入账依据,以验证核实账面数量。该批原材料中有部分背光、FPC 等原材料共积 55,720,101.56 元,库龄在半年以上,属积压、过时的材料,通过市场询价按其可收回的变现净值作为评估值;其余为近期购入,其账面值由购买价和合理费用构成,周转相对较快。因单价接近基准日市场价格,以实际数量乘以账面单价确定评估值。
      原 材 料 评 估 值 为 185,363,986.90 元 。 原 材 料 评 估 较 账 面 变 动
    中联资产评估集团有限公司                                                  第 16 页
                         深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                     收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明17,652,334.40 元,变动率-8.70%。变动原因主要是:部分原材料库龄时间较长,而手机更新换代快,被评估企业库存半年以上的配件产品属过时的冷背产品,销售价格下降所致。
       3)委托加工物资
       委托加工物资账面值 7,350,761.10 元,均为企业向其全资子公司发出的加工物资,主要背光、偏光片、电容等材料,评估人员通过查阅加工合同、发料单等资料,核实其账面数量和金额无误。
       委托加工物资评估值为 7,350,761.10 元。
       4)产成品
       产成品账面价值 23,789,503.81 元,主要为已生产待售的各种模组。评估人员对产成品进行了抽查盘点,并查阅了有关账册,以验证核实账面数量和金额。经核实无清查调整事项。
       对于正常销售的产品,其主要采用如下方法:
      评估人员依据调查情况和企业提供的资料分析,对于产成品以不含税销售价格减去销售费用、全部税金和一定的产品销售利润后确定评估值。
      评估价值=实际数量×不含税售价×(1-产品销售税金及附加费率-销售费用率-管理费用率-营业利润率×所得税率-营业利润率×(1-所得税率)×r)
      a.不含税售价:不含税售价是按照企业提供合同价确定的;
      b.产品销售税金及附加费率主要包括以增值税为税基计算交纳的城市建设税与教育附加与销售收入的比例;
    中联资产评估集团有限公司                                                  第 17 页
                         深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                     收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明
      c.销售费用率是按各项销售费用与销售收入的比例平均计算;
      d.管理费用率是按各项管理费用与销售收入的比例平均计算;
      e.营业利润率=主营业务利润÷营业收入;
      f.所得税率按企业现实执行的税率;
      g.r为一定的率,由于产成品未来的销售存在一定的市场风险,具有一定的不确定性,根据基准日调查情况及基准日后实现销售的情况确定其风险。其中r对于畅销产品为0,一般销售产品为50%,勉强可销售的产品为100%。
      产成品评估值为 24,887,965.20 元,评估变动 1,098,461.39 元,变动率 4.62%。变动原因:评估是按不含税实价考虑可实现销售因素来确定评估值,部分产成品库龄时间较长,而手机更新换代快,被评估企业库存半年以上的配件产品属过时的冷背产品,销售价格下降所致。
      案例:(产成品评估明细表序号 196)
      LCM 模组 YT40F17B0 属正常销售产品,评估时以该产品的不含税销售价格减去销售费用、管理费用、全部税金和部分净利润后,确定评估值。
      计算公式:
      评估价值=实际数量×出厂单价×(1-产品销售税金及附加费率-销售费用率-管理费用-营业利润率×所得税率-营业利润率×(1-所得税率)×r)
      根据被评估单位提供的售价测算,雅视科技 LCM 模组 YT40F17B0销售单价为 62.23 元/PCS(含税),平均销售税金及附加费率 0.25%,平均管理费用率 5.85%,销售费用平均为 1.74%,管理费用平均为 5.85%,
    中联资产评估集团有限公司                                                  第 18 页
                         深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                     收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明营业利润率 7.10%,所得税率 15%,将以上参数代入公式,得
      评估单价=62.23×[1-0.25%-1.74%-5.85%-7.1%×15%-7.1%×(1-15%)×0.5]
                    =52.93(元)
      即该产品评估基准日评估单价 52.93 元/pcs。基准日实际库存数量52,892.00pcs 的评估值为:
             52,892.00×52.93=2,799,573.56(元)
      5)在产品
      在产品账面值 12,895,346.55 元,主要为生产线上的在成品、部分为半成品。估人员首先了解产品的生产流程和相关的成本核算方法,根据公司的成本核算程序,验证其核算的合理性和准确性;然后对在产品进行抽查盘点,核查完工入库记录,并查阅有关账册及生产日报,以验证核实账面数量。在产品的账面价值反映了未结转的生产成本,故在产品按核实后的账面值计算评估值;部分半成品中少量的货品库龄较长,该部分按能收回的可变现净值确定评估值。
      在 产品评 估 值 11,208,258.65 元 ,在产 品评估 值较 账面 值变 动-1,687,087.90 元,变动率为-13.08%。在产品评估值较账面有所变动的主要原因是:在产品中,部分属外购的半成品,库龄时间较长,而手机更新换代快,被评估企业库存半年以上的配件产品属过时的冷背产品,销售价格下降所致
      6)发出商品
      发出商品账面价值 213,101,925.24 元,主要为已发送给客户尚未结
    中联资产评估集团有限公司                                                  第 19 页
                         深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                     收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明转收入、成本的各种模组、触摸屏。评估人员通过函证、查阅销售合同、发货单等资料,核实其账面数量和金额无误。
       发出商品的评估主要采用如下方法:
      评估人员依据调查情况和企业提供的资料分析,对于产成品以不含税销售价格减去管理费用、全部税金和一定的产品销售利润后确定评估值。
      评估价值=实际数量×不含税售价×(1-产品销售税金及附加费率-管理费用率-营业利润率×所得税率-营业利润率×(1-所得税率)×r)
      a.不含税售价:不含税售价是按照企业提供合同价确定的;
      b.产品销售税金及附加费率主要包括以增值税为税基计算交纳的城市建设税与教育附加与销售收入的比例;
      c.管理费用率是按各项管理费用与销售收入的比例平均计算;
      d.营业利润率=主营业务利润÷营业收入;
      e.所得税率按企业现实执行的税率;
      f.r为一定的率,由于产成品未来的销售存在一定的市场风险,具有一定的不确定性,根据基准日调查情况及基准日后实现销售的情况确定其风险。其中r对于畅销产品为0,一般销售产品为50%,勉强可销售的产品为100%,因发出商品通常除质量原因外,销售不畅的风险较小,发出商品的风险比正常可销售产成品的风险明显减少,因此折扣系数取20%。
      发出商品评估值为 241,899,985.00 元,评估变动 28,798,059.76 元,变动率 13.51%。变动原因:评估是按不含税实价考虑可实现销售因素
    中联资产评估集团有限公司                                                  第 20 页
                         深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                     收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明来确定评估值。
      7)存货的评估值
      存货合计评估值 483,039,919.15 元,存货跌价准备评估为零,存货合计评估值与账面价值比较变动 23,503,097.51 元,变动率 5.11%。与账面价值比较变动原因主要是评估是按不含税实价考虑可实现销售因素来确定评估值。
      (7)其他流动资产
      其他流动资产账面值为 27,355,212.95 元,为待抵扣的增值税进项税额,评估人员查阅了相关增值税的交缴凭证、申报表、有关凭证,核实了待抵扣的增值税进项税额相关内容,确认以上抵扣款是真实完整的。其他流动资产以核实后账面值确定评估值。
      其他流动资产评估值为 27,355,212.95 元。
      二、长期投资评估技术说明
      (一)评估范围
      纳入本次评估范围的长期投资账面值为 20,810,956.80 元,长期股权投资共有 3 项。具体账面情况和长期投资总体情况见下表:
                                      表4-3 评估基准日长期投资明细表
                                                                              单位:人民币元
                                                         协议投资 持股比例%
            序号           被投资单位名称     投资日期                           账面价值
                                                           期限
              1    深圳市宇澄光电有限公司    2008/6/10   0        100%                   -
              2    广西雅视科技有限公司      2011/4/7    0        100%          20,000,000.00
              3    万盈(香港)科技有限公司                0        100%             810,956.80
                       合        计                                             20,810,956.80
               减:长期股权投资减值准备                                                  -
                       净        额                                             20,810,956.80
    中联资产评估集团有限公司                                                            第 21 页
                         深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                     收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明
      (二)长期投资单位介绍
      1.深圳宇澄光电有限公司
      公司名称:深圳宇澄光电有限公司
      注册号:440306103409145
      注册地址:深圳市宝安区石岩街道石新社区宏发佳特利高新园(原鸿隆高科技工业园 1#厂房)1 栋四楼
      法定代表人:林萌
      注册资本:人民币 500 万元
      企业类型:有限责任公司
      经营范围:LED 背光源、触摸屏的生产(《环保批文》有效期至 2013年 11 月 28 日)及销售;通讯 LED 液晶模组的生产(限分支机构经营)与销售;LED 模块、通讯产品、电子产品的设计、技术开发与销售;兴办实业(具体项目另行申报);国内贸易;货物及技术进出口。(以上均不含法律、行政法规、国务院决定规定需前臵审批和禁止的项目)
      深圳宇澄光电有限公司于 2008 年 6 月成立,取得深圳市市场监督管理局核发的注册号 440306103409145 的《企业法人营业执照》,设立时注册资本为人民币 500 万元,首次出资额为人民币 250 万元,2008年 5 月 30 日经深圳友联会计师事务所出具的深友联验字[2008]0852 号验资报告审验确认。截止评估基准日,雅视科技持有深圳宇澄光电有限公司 100%股权。
      截止 2013 年 6 月 30 日,深圳宇澄光电有限公司资产总额为 8253.18万元,净资产额为 467.81 万元,公司以前年度会计报表均经过会计师事
    中联资产评估集团有限公司                                                  第 22 页
                           深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                       收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明务所审计,并出具了无保留意见的审计报告。
                                          表4-4 资产、财务状况表
                                                                                单位:人民币万元
    项目       2010 年 12 月 31 日   2011 年 12 月 31 日   2012 年 12 月 31 日   2013 年 6 月 30 日
    总资产          1,347.50              2,276.93              5,232.47              8253.18
    净资产           -83.19                114.66                196.60                467.81
    项目            2010 年               2011 年               2012 年          2013 年 1-6 月
    业务收入         2,173.15              6,108.51              9,412.90             11370.56
    利润总额         -117.48                197.85                121.36                379.92
    净利润          -117.48                197.85                 71.83                271.21
      2.广西雅视科技有限责任公司
      公司名称:广西雅视科技有限责任公司
      注册号:450921200008530
      注册地址:广西容县经济开发区
      法定代表人:林萌
      注册资本:人民币 2000 万元
      企业类型:有限责任公司
      经营范围:电子元件、电子器件、手机零配件加工、销售。(凡涉及许可证的项目凭许可证在有效期限内经营)。
      广西雅视科技有限责任公司成立于 2011 年 4 月 7 日,由深圳市雅视科技股份有限公司独资设立,注册资本 2000 万元。截止 2012 年 8 月,公司已在广西容县经济开发区取得四宗土地使用权合计 87,741.22 平方米,其中 67,740.77 平方米为工业用地,14,727.00 平方米为商业用地,
    中联资产评估集团有限公司                                                                 第 23 页
                         深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                     收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明5,273.45 平方米为城镇住宅用地。公司已在上述土地建成 2,522.00 平方米临时建筑,进行 LCM 模组、钢化玻璃面板的生产,产品销售给母公司深圳市雅视科技股份有限公司。公司员工 200 人左右。
      截至评估基准日,广西雅视科技有限责任公司实收资本为 2000 万元人民币,雅视科技持有广西雅视科技有限责任公司 100%股权。
      截止 2013 年 6 月 30 日,广西雅视科技有限责任公司资产总额为3,565.98 万元,净资产额为 2,097.93 万元,公司以前年度会计报表均经过会计师事务所审计,并出具了无保留意见的审计报告。
                                           表4-5 资产、财务状况表
                                                                              单位:人民币万元
    项目            2011 年 12 月 31 日        2012 年 12 月 31 日       2013 年 6 月 30 日
    总资产                  2,142.81                 3,540.14                 3,565.98
    净资产                  1,931.18                 2,081.47                 2,097.93
    项目                   2011 年                   2012 年              2013 年 1-6 月
    业务收入                  0.00                    4,063.31                  2157.97
    利润总额                 -68.82                    150.53                    44.17
    净利润                  -68.82                    127.96                    38.79
      3.万盈(香港)科技有限公司
      公司名称:万盈(香港)科技有限公司
      法定地址:香港德辅道中 173 号南丰大厦 510-511A2 室
      个人董事:林萌
      法人团体董事:深圳市雅视科技有限公司
      投资总额:12.8 万美元
      法律地位:法人团体
    中联资产评估集团有限公司                                                                第 24 页
                         深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                     收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明
      商业登记证号码:58237998-000-04-11-6
      万盈(香港)科技有限公司成立于 2011 年 4 月 16 日,注册地址:香港德辅道中 173 号南丰大厦 510-511A2 室,投资总额 12.8 万美元,经营范围:通讯产品、电子产品、计算机软硬件的设计、开发与购销。深圳市雅视科技有限公司持有万盈(香港)100%股权,香港万盈承担对外进口业务功能。
      截至 2013 年 6 月 30 日,万盈(香港)科技有限公司总资产为人民币 6,018.47 万元,负债为人民币 5,558.99 万元,净资产为人民币 459.48万元;2013 年 1-6 月,营业收入为 40,535.14 万元,净利润为 109.48 万元,上述财务数据经天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)审计。
      (三)评估过程及方法
      评估人员首先对长期投资形成的原因、账面值和实际状况进行了取证核实,并查阅了章程和有关会计记录等,以确定长期投资的真实性和完整性,并在此基础上对被投资单位进行评估。
      纳入评估范围内的均是 100%的全资子公司,通过对该公司评估基准日的整体资产进行评估后,将被投资单位评估基准日净资产评估值乘以被评估单位的占股比例计算确定评估值。
      (四)评估结果
      按照上述方法,长期股权投资合计账面值 20,810,956.80 元,评估值40,044,454.15 元,评估变动 19,233,497.35 元,变动率 92.42 %,各长投单位整体评估结果如表 4-6:
                                 表4-6 长期股权投资评估结果一览表
                                                                          单位:人民币元
    中联资产评估集团有限公司                                                        第 25 页
                         深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                     收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明
    序                          投资日    持股比
        被投资单位名称                              账面价值         评估价值      增值率%
    号                            期        例%
      深圳市宇澄光电有限    2008/6/1
    1                                      100%            -           4,830,807.86
              公司              0
      广西雅视科技有限公
    2                          2011/4/7    100%      20,000,000.00    30,611,152.49    53.06
               司
      万盈(香港)科技有限
    3                                      100%       810,956.80       4,602,493.80    467.54
              公司
            合计                                  20,810,956.80    40,044,454.15    92.42
    减:长期股权投资减值准备                               -                 -
            净额                                  20,810,956.80    40,044,454.15    92.42
      评估较账面值比较变动的主要原因是投资成本较低和被投资单位经营状况较好,实现收益留存未分配等因素共同作用导致长期股权投资评估增值。
      三、固定资产评估技术说明
      (一)设备类资产评估技术说明
      1.评估范围
      深圳市雅视科技股份有限公司纳入评估范围内的设备类固定资产账面原值60,060,828.61元,账面净值47,256,793.61元。包括机器设备、车辆、电子设备。
      2.主要机器设备概况
      1)深圳市雅视科技股份有限公司,专注于液晶显示器及触屏一体化模组的生产,主要产品包括中小尺寸TFT模组、触摸屏、背光源,其中背光源为自用,未对外销售。其产品主要应用于手机。
      2)公司设备概况如下:
    中联资产评估集团有限公司                                                           第 26 页
                          深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                      收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明
       本次委估的机器设备主要是邦定机、贴片机、粘附机、贴附机、热压机、切割机以及生产所需的供电设备、辅助设备,办公设备和运输工具。
       专用设备主要有:4台进口高速贴片机、4套韩国AST生产的B-1600E型邦定机、1台B-3000B型邦定机和韩国ACD生产的2套AAIB-001Y型邦定机、20台进口硬板贴附机。
       本次委估车辆主要有:梅赛德斯-奔驰S500L4MATIC型轿车、奥迪AUDIA6L2.8AT轿车、奥迪轿车、别克轿车、东风货车等。以上车辆均通过年检,均处于可使用状态。
       本次委估的电子设备主要有:空调、生产线上使用货架、生产台、空调、及电脑、打印机、扫描仪、服务器、复印机、照相机、防火墙等,都可正常使用。
       3)该企业主要生产任务的工艺流程:
       该企业的主要产品为LCM模组和触摸屏,属液晶显示行业,其基本生产工艺流程如下:
       ① TFT-LCM 工艺流程
       对于中小尺寸TFT-LCM的生产流程,不同尺寸的屏的工艺流程基本相同,可主要分为切裂、SMT、COG、FOG、POL、背光模组生产、TFT-LCM组装等步骤,但个别设备略有差异,具体如表4-7:
                                       表4-7 TFT-LCM 工序情况表
    序号           工序                                        说明
    1            切裂         将外购的大片液晶玻璃面板切割为相应的尺寸并清洗,以备下一步生产。
                            用贴装设备将芯片﹑电阻﹑电容等贴装元件贴在有焊膏的 PCB 板的相应焊盘
    2            SMT
                            位置上﹐并通过回流设备而实现元器件在 PCB 板上焊接的一种加工方法。
    中联资产评估集团有限公司                                                               第 27 页
                          深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                      收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明
    序号           工序                                           说明
                             使用 ACF(异方性导电胶)将 IC 芯片直接邦定在玻璃上,实现 FPC 与 LCD、
    3            COG
                             IC 之间的电气连接。
    4            FOG           使用 ACF 将 FPC 邦定于 LCD 上,实现 FPC 与 LCD、IC 之间的电气连接。
    5            POL           将偏光片贴附在 LCD 两侧。
    6            BLU           组装背光模组(BLU)
    7        TFT-LCM 组装      将 LCD 半成品组装到背光模组(BLU)中,并组装其他部件等。
                ②        触摸屏工艺流程图
       雅视科技的触摸屏是电容式触摸屏,具体流程如下图所示:
       3.设备的管理
       该企业管理比较规范,定期进行设备的日保、周保、月保。按期进
    中联资产评估集团有限公司                                                                   第 28 页
                         深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                     收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明行设备精度检测,及时进行设备小修、项修、大修。设备完好率始终保持在90%以上。
      该企业建立了比较完善的设备管理制度和设备档案资料,并在设备的使用、维修、报废环节注重对环境的保护工作。目前,相关设备均在年检有效期内运行。
      除少量设备使用年限较长,处于维持使用状态外。大部分设备维护较好,功能齐全,保持较好的使用状态。
      经现场勘察,该企业除少量设备处于正常检修外,大部分设备增均处于可使用状态。设备大部分放臵于厂区和其他辅助生产部门及办公场所内。
      4.评估过程
      (1)清查核实
      1)为保证评估结果的准确性,根据企业设备资产的构成特点,指导该公司根据实际情况填写资产评估明细表,并以此作为评估的基础。
      2)针对资产评估明细表中不同的设备资产性质及特点,采取不同的清查核实方法进行现场勘察。做到不重不漏,并对设备的实际运行状况进行认真观察和记录。
      设备评估人员对重点设备、大型设备采取查阅设备运行记录、技术档案,了解设备的运行状况;向现场操作、维护人员了解设备的运行检修情况、更换的主要部件及现阶段设备所能达到的主要技术指标情况;向企业设备管理人员了解设备的日常管理情况及管理制度的落实情况,从而比较充分地了解设备的历史变更及运行情况;到现场察看设备外
    中联资产评估集团有限公司                                                  第 29 页
                         深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                     收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明观、运行情况等。对金额较小、数量较多的小型设备,主要核对财务明细账、固定资产卡片和企业的设备更新报废台账,以抽查的方式对实物进行清查核实。
      3)根据现场实地勘察结果,进一步完善评估明细表,要求做到“表”、“实”相符。
      4)关注本次评估范围内设备、车辆的产权问题,如:抽查重大设备的购臵合同、逐一核对车辆行驶证;查阅固定资产明细账及相关财务凭证,了解设备账面原值构成情况。
      (2)评定估算
      根据设备资产类型、通用性、购臵时间等因素选择评估方法,开展市场询价工作,进行评定估算。
      (3)评估汇总
      对设备类资产评估的初步结果进行分析汇总,对评估结果进行必要的调整、修改和完善。
      (4)撰写评估技术说明
      按评估准则要求,编制“设备评估技术说明”。
      5.评估方法
      根据本次评估目的,按照持续使用原则,以市场价格为依据,结合委估设备的特点和收集资料情况,主要采用重臵成本法进行评估。
      评估值=重臵全价×成新率
      (1)重臵全价的确定
      设备的重臵全价,在设备购臵价的基础上,考虑该设备达到正常使
    中联资产评估集团有限公司                                                  第 30 页
                         深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                     收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明用状态下的各种费用(包括购臵价、运杂费、设备基础费、安装调试费、工程建设其他费用和资金成本等),综合确定:
      重臵全价=设备购臵价(不含税)+运杂费(不含税)+设备基础费+安装调试费+工程建设其他费用+资金成本
      1)机器设备重臵全价
      ①购臵价
      主要通过向生产厂家或贸易公司询价、或参照《2013机电产品报价手册》等价格资料,以及参考近期同类设备的合同价格确定。对少数未能查询到购臵价的设备,采用同年代、同类别设备的价格变动率推算确定购臵价。
      进口设备的购臵价由进口设备的货价(到岸价CIF价)和进口从属费用组成。进口从属费用包括进口关税、增值税、外贸手续费、银行财务费等组成。
      对与国产设备技术水平近似的进口设备的现价,根据替代原则,即查找国内功能及技术参数相当的替代设备,查询类似国产设备的恰当的市场交易价格,以确定其购臵价。
      根据2009年1月1日起实施的《中华人民共和国增值税暂行条例》(中华人民共和国国务院令第538号)、《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》(财政部国家税务总局令第50号)及《财政部、国家税务总局关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》(财税[2008]170号)的相关规定,自2009年1月1日起,增值税一般纳税人购进(包括接受捐赠、实物投资)或者自制(包括改扩建、安装)固定资产发生的进项税额(简
    中联资产评估集团有限公司                                                  第 31 页
                         深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                     收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明称固定资产进项税额),可凭增值税专用发票、海关进口增值税专用缴款书和运输费用结算单据(统称增值税扣税凭证)从销项税额中抵扣。
      由于被评估单位为增值税一般纳税人,故本次评估机器设备的购臵价采用不含税价。
      ②运杂费
      以含税购臵价为基础,根据生产厂家与设备所在地间发生的装卸、运输、保管、保险及其他相关费用,按不同运杂费率计取,同时,按7%的增值税抵扣率扣减应抵扣的增值税。购臵价格中包含运输费用的不再计取运杂费。
      ③安装调试费
      根据设备的特点、重量、安装难易程度,以含税购臵价为基础,按不同安装费率计取。
      对小型、无须安装的设备,不考虑安装调试费。
      ③      其他费用
      其他费用包括管理费、可行性研究报告及评估费、设计费、工程监理费等,是依据该设备所在地建设工程其他费用标准,结合本身设备特点进行计算。具体取费情况如表4-8
                                         表4-8 其他费用取费表序
             项目名称               取费基数           费率%              依据号
                               (购置价+基础费+安装
    1        建设单位管理费                              1.11%     财政部财建[2002]394 号
                                 调试费+运杂费)
                               (购置价+基础费+安装
    2          工程监理费                                2.40%      发改价格(2007)670 号
                                 调试费+运杂费)
                               (购置价+基础费+安装
    3          环境评价费                                0.18%       计价格(2002)125 号
                                 调试费+运杂费)
    中联资产评估集团有限公司                                                            第 32 页
                         深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                     收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明序
             项目名称               取费基数           费率%              依据号
                               (购置价+基础费+安装                 计委建设部计价
    4        勘察费设计费                                3.40%
                                 调试费+运杂费)                      (2002)10 号
                               (购置价+基础费+安装
    5        招投标代理费                                0.29%      计价格(2002)1980 号
                                 调试费+运杂费)
                               (购置价+基础费+安装              计委计价格(1999)1283
    6        可行性研究费                                0.60%
                                 调试费+运杂费)                           号
        前期及其他费用合计                             7.98%
      ⑤资金成本
      资金成本系在建设期内为工程建设所投入资金的贷款利息,其采用的利率按基准日中国人民银行规定标准计算,工期按建设正常合理周期计算,因整个企业是个系统工程,合理建设周期取整个厂的合理建设时间确定工期,并且资金按均匀投入考虑:
      资金成本=(含税购臵价格+含税运杂费+设备基础费+安装调试费+其他费用)×贷款利率×建设工期×1/2
      对于淘汰的设备,按可变现价值作为评估值。
      2)运输车辆重臵全价
      根据当地汽车市场销售信息等近期车辆市场价格资料,确定运输车辆的现行含税购价,在此基础上根据《中华人民共和国车辆购臵税暂行条例》规定计入车辆购臵税、新车上户牌照手续费等,确定其重臵全价,计算公式如下:
      对于非生产用车辆
      重臵全价=现行含税购臵价+车辆购臵税+新车上户牌照手续费等
      对于生产用车辆
    中联资产评估集团有限公司                                                             第 33 页
                         深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                     收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明
      重臵全价=现行不含税购臵价+车辆购臵税+新车上户牌照手续费等
      3)电子设备重臵全价
      根据当地市场信息及《慧聪商情》等近期市场价格资料,并结合具体情况综合确定电子设备价格,同时,按最新增值税政策,扣除可抵扣增值税额。一般生产厂家或销售商提供免费运输及安装,即:
      重臵全价=购臵价(不含税)
      对于购臵时间较早,现市场上无相关型号但能使用的电子设备,参照二手设备市场价格确定其重臵全价。
      (2)成新率的确定
      ①机器设备和电子设备成新率
      在本次评估过程中,按照设备的经济使用寿命、现场勘察情况预计设备尚可使用年限,并进而计算其成新率。其公式如下:
      成新率=尚可使用年限÷(实际已使用年限+尚可使用年限)100%
      ④     车辆成新率
      根据《机动车强制报废标准规定》(商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012年第12号)文件规定,小、微型非营运载客汽车、大型非营运轿车、轮式专用机械车无使用年限限制,该类车辆的成新率采用行驶里程法确定成新率,其他车辆按理论年限成新率与行驶里程法成新率孰低确定。
      行驶里程成新率=(1-已行驶里程/经济行驶里程)×100%
      理论年限成新率=尚可行驶年限/(已行驶年限+尚可行驶年限)×100%
    中联资产评估集团有限公司                                                  第 34 页
                         深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                     收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明
      (3)评估值的确定
      评估值=重臵全价×成新率
      6.评估结果及价值比较变动原因分析
      (1)评估结果
      纳入本次评估范围内设备类固定资产账面原值60,060,828.61元,账面 净 值 47,256,793.61 元 ; 评 估 原 值 76,325,760.27 元 , 评 估 净 值64,874,114.79元,评估原值与账面价值比较变动16,264,931.66元,变动率27.08%,评估净值与账面价值比较 变动17,617,321.18元,变动率37.28%。机器评估结果如表4-9:
                                      表4-9 机器设备评估结果表
      具体评估结果详见“固定资产评估汇总表”、“机器设备评估明细表”、“车辆评估明细表”、“电子设备评估明细表”。
      (2)评估值与账面价值比较变动原因分析
      1)企业购建设备时,未将其他费用和资金成本计入设备原值当期予以费用化了,评估时将企业的建设作为一个整体工程,把其他费用和资金成本一并计入设备原值,导致部分设备评估重臵成本增值。
      设备原值增值,是导致评估净值增值的主要原因。
      2)车辆类资产受近年来价格下降,车辆重臵成本下降,导致车辆评估原值总体减值。
      企业车辆计提折旧年限为5年,低于车辆规定的合理使用年限,导
    中联资产评估集团有限公司                                                  第 35 页
                         深圳市宇顺电子股份有限公司拟发行股份和支付现金
                     收购深圳市雅视科技股份有限公司股权项目资产评估说明致车辆评估