中国证券网讯(记者 张玉)今年初开始实施的宏观审慎评估体系(MPA)指标中，资本充足率指标局于核心地位，具有一票否决的性质，因此低风险资产将成为商业银行未来资产配置的重点，不占用资本或资本占用较低的中间业务将成为银行的战略选择。

　　MPA着重监管的资本充足率、广义信贷、同业负债等指标，对于正在快速扩张的中小银行产生了一定约束。中小银行正在向大型银行看齐，发展中间业务、优化同业业务，走“轻型化”道路。

　　央行行长助理张晓慧日前撰文指出，未来MPA对表外业务还会进一步规范，探索将表外业务风险防范与宏观审慎评估相结合的路径，进一步规范金融机构表外业务有序发展。

　　银行中间业务增长快

　　“总体上，MPA考核目的是避免银行因存贷比考核取消而盲目扩张，有利于商业银行实现理性发展。”一家股份制银行人士指出，“上半年我行MPA考核结果在股份制银行中处于较好水平。2016年上半年，，我行广义信贷增速同比去年实现明显下降。预计我行全年广义信贷增速仍将继续压降，这意味着下半年业务增速将同比出现下降，但由于2015年下半年基数较大，2016年下半年相关业务仍有一定增长空间。”

　　各家银行2016年半年报显示，中间业务增长成为亮点。例如，南京银行中间业务净收入26.31亿元，同比增长46.74%，中间业务的增长主要得益于投行业务、金融市场业务、贸易金融业务等的有效开展。齐鲁银行中间业务收入同比大幅提升，上半年手续费及佣金收入净收入增幅达到71.45%。

　　“MPA考核最大的变化，是监管将对社会融资规模的调节手段，从原来通过直接控制银行贷款规模，转变到调控包含贷款在内的广义信贷规模，债券投资、股权及其他投资、结构化融资等其他资产业务纳入MPA考核约束范围内。”一位股份制银行人士表示。

　　同时，“由于广义信贷的监管重点在于增量而非存量，相比国有大行，城商行基数低，增速快，MPA是三年的平均值为基数，因而容易受到一定的约束。”多位银行人士指出，考虑到MPA实施差别准备金利率的奖惩机制，银行需要在各项收益和成本中进行权衡。

　　随着行业竞争加剧，依靠传统的存贷利差和规模扩张的经营模式，既不可持续也不符合MPA下的监管理念，商业银行特别是中小银行急需寻找新的利润增长点。

　　“短期看，表外理财、委托贷款、银行承兑汇票等传统中间业务增长势头仍将持续，而从长期看，投资银行、财富管理和金融衍生品交易等中间业务将成为商业银行创新的重点领域。”多位银行人士表示。

　　同业业务创新开启

　　银行同业业务发展迅速。张晓慧指出，债券投资、股权及其他投资这两项合计目前已占金融机构资金运用的大约1/4，这些业务的重要性已不可忽视，对其存在的风险也应当有效识别和防范。

　　据央行沈阳分行许道文撰文分析，以上市银行为例，同业资产占总资产比例已达到10%左右，而同业负债更是高达15%左右。同业业务降低了银行的资金成本，增加了银行利润来源，但也弱化了货币政策调控效果，抬高了实体经济融资成本，资产期限错配也增加了市场流动性风险。

　　业内人士对此表示，短期内，商业银行的同业业务可能会面临调整的压力，但从长期来看，风险管理能力较强、同业业务较发达的商业银行，仍会将同业业务作为重点经营的业务单元。

　　“MPA的实施将促使商业银行重点发展低风险权重的同业业务，票据、保本理财、资产证券化产品、外部债券、公募基金和货币基金等业务将是商业银行未来同业业务发展的主要方向。MPA的实施或将是商业银行新一轮同业业务创新的开始。”一位城商行人士指出。

　　MPA是央行在近年来金融机构资产多元化、金融创新加快趋势下，为有效防范系统风险、发挥逆周期调节作用而作出的前瞻性制度安排。MPA从资本和杠杆、资产负债、流动性、定价行为、资产质量、跨境融资风险、信贷政策执行情况等七个方面引导银行业加强自我约束和自律管理。