[公告]PR淄城运：2009年、2012年、2014年淄博市城市资产运营有限公司公司债券2016年履约及偿债..

  时间：2017年08月07日 16:31:22 中财网  

 

209
年
、
2012
年、
2014
年
淄博市城市资产运营有限
公司公司债券





2016
年发行人履约情况及偿债能力分析报告











发行人


淄博市城市资产运营有限公司


（住所：
淄博市张店区联通路
190
号世纪花园
I
区
2#
写字楼
）








主承销商


中国中投证券有限责任公司


（住所：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心
A
栋第
18
-
21
层及
第
04
层
01
、
02
、
03
、
05
、
11
、
12
、
13
、
15
、
16
、
18
、
19
、
20
、
21
、
22
、
23
单
元）





二〇一七年



209
年
、
2012
年、
2014
年


淄博市城市资产运营有限公司公司债券


2016
年发行人履约情况及偿债能力分析报告





中国中投证券有限责任公司
（以下简称
“
主承销商
”

）作为
209
年
、
2012
年
和
2014
年
淄博市城市资产运营有限公司公司债券
的主承销商，按照《国家发展
改革委办公厅关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知》（发改
办财金〔
201
〕
1765
号）的相关要求出具本报告。



本报告的内容及信息源于
淄博市城市资产运营有限公司
（以下简称“发行人”

或“公司”）对外公布的《审计报告》（
利安达审字
[2017]
第
239
号
）、《
淄博市城
市资产运营有限公司公司债券
2016
年年度报告》等相关公开信息披露文件。主
承销商对发行人年度履约能力和偿债能力的分析，均不表明其对
本期债券的投资
价值或投资者的收益做
出实质性判断或者保证。



本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见
，
投资者应对相关
事宜做
出独立判断
，
而不应将本报告中的任何内容据以作为主承销商所做的承诺
或声明
，
本期债券投资者应自行判断和承担投资风险
。










一
、
债券基本要素


（
一
）
209
年淄博市城市资产运营有限公司公司债券


债券名称

2009 年淄博市城市资产运营有限公司公司债券

债券简称

09 淄博城运债

债券代码

098058（银行间市场）

发行日

2009 年 4 月 27 日

到期日

2019 年 4 月 27 日

发行规模

15 亿元

债券票面利率

5.45%

还本付息方式

每年付息一次，分次还本，自 2010 年至 2014 年每年
偿还本金 12,000 万元，占该期债券募集资金的 8%，自
2015 年至 2019 年每年偿还本金 18,000 万元，占募集
资金的 12%。年度付息款项自付息首日起不另计利息，
年度应兑付债券本金自兑付首日起不另计利息

公司债交易场所

全国银行间债券市场

最新信用评级

评级机构：上海新世纪资金评估投资服务有限公司

主体评级：AA+；债项评级：AA+；评级展望：稳定



（
二
）
20
12
年淄博市城市资产运营有限公司公司债券


债券名称

2012 年淄博市城市资产运营有限公司公司债券

债券简称

12 淄博城运债（银行间市场）、PR 淄城运（上海证券
交易所)

债券代码

1280249（银行间市场）、122560（上海证券交易所）

发行日

2012 年 8 月 22 日

到期日

2019 年 8 月 22 日

发行规模

15 亿元

债券票面利率

6.83%

还本付息方式

每年付息一次，同时设置本金提前偿还条款，从存续期
的第 3 个计息年度开始，每年偿还本金的 20%。最后五
年每年的利息随当年本金的兑付一起支付（如遇法定节




假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）。年度
付息款项自付息日起不另计利息，本金自兑付日起不另
计利息

公司债交易场所

全国银行间债券市场、上海证劵交易所

最新信用评级

评级机构：上海新世纪资金评估投资服务有限公司

主体评级：AA+；债项评级：AAA；评级展望：稳定



（
三
）
20
14
年淄博市城市资产运营有限公司公司债券


债券名称

2014 年淄博市城市资产运营有限公司公司债券

债券简称

14 淄博城运债（银行间市场）、PR 淄博债（上海证券
交易所）

债券代码

1480140（银行间市场）、124853（上海证券交易所）

发行日

2014 年 7 月 9 日

到期日

2021 年 7 月 9 日

债券余额

23 亿元

债券票面利率

6.45%

还本付息方式

每年付息一次，同时设置本金提前偿还条款，从存续期
的第 3 个计息年度开始，每年偿还本金的 20%。最后五
年每年的利息随当年本金的兑付一起支付（如遇法定节
假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）。年度
付息款项自付息日起不另计利息，本金自兑付日起不另
计利息

公司债交易场所

全国银行间债券市场、上海证劵交易所

最新信用评级

评级机构：上海新世纪资金评估投资服务有限公司

主体评级：AA+；债项评级：AA+；评级展望：稳定






二、
2016
年度发行人履约情况


（一）募集资金使用情况


1
、
209
年淄博市城市资产运营有限公司公司债券


根据公告的募集说明书相关内容，
09
淄博城运债募集资金用途为：用于淄



博市东猪龙河流域治污减排工程
5.4
亿元、淄博市孝妇河流域及北支新河流域治
污减排工程
5.9
亿元和淄博市中心城区东部区域污染综合治理项目
3.7
亿元。



在上述项目建设过程中，治污减排范围和内容发生了一定变化，若继续按原
计划推进项目建设会造成较大的资源浪费，难以形成良好的治理效果，社会效益
不佳；为保证项目按计划实施，公司先期筹集了部分资金投入项目建设，由于债
券资金到位时间迟于募投项目实施期间，部分募集资金无法按计划用于原项目。

鉴于治污减排工作的紧迫性
，为提高资金使用效益，结合淄博市城市总体规划和
城市建设及治污减排工作的实际需要，公司对
4.4
亿元募集资金用途进行了调
整，其中：补充营运资金
3
亿元；用于与东猪龙河流域治污减排工程相关工程
975
万元；用于与孝妇河流域及北支新河流域治污减排工程
1,07
万元；用于与中心
城区东部区域污染综合治理项目相关工程
12,018
万元。上述募集资金用途变更
已经公告并向山东省发改委备案。截止目前，
09
淄博城运债券募投项目均已
建设完毕，产生了良好的经济和社会效益。



2
、
20
12
年淄博市城市资产运营有限公司公司债券


根据公告的募集
说明书相关内容，
12
淄博城运债募集资金
15
亿元的用途为：
用于淄博市城区棚户区改造项目
9
亿元、淄博市中心城区（老城区）城建设施综
合整治项目
3
亿元和补充营运资金
3
亿元。

截至
201
6
年末，公司已使用募集资
金
15
亿元，其中用于淄博市城区棚户区改造项目
9
亿元、淄博市中心城区（老
城区）城建设施综合整治项目
3
亿元和补充营运资金
3
亿元。



本期债券募集资金的使用及履行的程序与募集说明书披露内容一致，募集账
户运作规范。



3
、
20
14
年淄博市城市资产运营有限公司公司债券


根据公告的募集说明书相关内容，
14
淄博城运债募集资金
23
亿
元的用途为：
全部用于淄博市张周地区城乡一体化综合整治建设项目。

截至
201
6
年末，公司
已使用募集资金
23
亿元，
全部用于淄博市张周地区城乡一体化综合整治建设项
目。



本期债券募集资金的使用及履行的程序与募集说明书披露内容一致，募集账
户运作规范。



（
二
）
本息兑付情况



发行人已通过债券托管机构按时足额支付了
2016
年度各期债券的应付本金
和利息，发行人不存在应付本息未付的情况
。



（
三
）发行人信息披露情况


发行人
定期报告及兑付兑息公告等
已在中国债券信息网
（
ww.chinabond.com.cn
）和上海证券交易所（
ww.se.com.cn
）披露。



（
四
）
增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施


1
、
209
年淄博市城市资产运营有限公司公司债券


09
淄博城运债
采用应收账款质押担保方式，以应收账款作为质押资产，以
保障本期债券的本息按照约定如期兑付。经淄博市人大常委会批准，淄博市人民
政府与发行人就淄博市东猪龙河流域治污减排工程、淄博市孝妇河流域及北支新
河流域治污减排工程和淄博市中心城区东部污染综合治理项目工程签署了《投资
建设与转让收购（
BT
）协议书》。该《
BT
协议》产生的应收账款金额为
43.31
亿
元。淄博城运、淄博市财政局（经淄博市人民政府批准授权）、监管银行与债券
受托管理人就
BT
协议产生的应收账款签署《应收账款质押合作协议》，通过应
收账款质押对本期债券本息偿付进行担保。



截至
201
6
年末，《
BT
协议》产生的应收账款余额为
124
,
547.82
万元，
发行
人和债券受托管理人
已
在中国人民银行征信中心办理质押登记及公示手续。



2
、
20
12
年淄博市城市资产运营有限公司公司债券


12
淄博城运债由
中国投融资担保股份有限公司提供全额无条件不可撤销的
连带责任保证担保。报告期内，保证人的资信状况良好。

2016
年
2
月
6
日，经
大公国际资信评估有限公司审定并出具《中国投融资担保股份有限公司
2016
年
度信用评级报告》（编号：大公报
CYD
[
2016
]
716
号），中投保公司主体级别由
AA+
上调至
AA,
评级展望为稳定。



安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）对中投保
201
6
年财务报表进行了
审计并出具了编号为安永华明
(2016)
审字第
6124393_A01
号的审计报告。以下
为中投保经审计的主要财务数据：


单位：万元


项目

2016 年末

2015 年末

总资产

1,304,706.39

1,040,562.31

净资产

666,436.37

638,575.69

资产负债率

48.92%

38.63%




净资产收益率

9.27%

9.80%

累计对外担保余额

18,738,164.06

17,106,618.11

累计对外担保余额占净资产的比例

2811.70%

2678.87%



3
、
20
14
年淄博市城市资产运营有限公司公司债券


14
淄博城运债无担保发行。



截止本报告批准报出日，公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施
与募集说明书中“偿债保障措施”没有重大变化。






三
、发行人偿债能力


利安达会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司
2016
年年度的财务报告进
行了审计，并出具了利安达审字
[2017]
第
239
号标准无保留意见的审计报告。

以
下
所引用财务数据均摘自上述经审计后财务报表。



（一）
偿债能力财务指标分析


发行人主要偿债能力指标


单位：万元


财务指标

2016 年末/度

2015 年末/度

总资产

7,212,415.26

6,545,047.62

归属于母公司股东的净资产

3,902,644.35

3,835,228.09

EBITDA

141,582.25

119,865.93

流动比率

5.86

7.36

速动比率

3.62

4.74

资产负债率

45.39%

40.80%

EBITDA 利息保障倍数

1.32

1.02

贷款偿还率

100%

100%

利息偿付率

100%

100%



注：除特别注明外，以上财务指标均按照合并报表合并口径计算。



上述财务指标的计算方法如下：


1
、
EBITDA=
利润总额
+
计入财务费用的利息支出
+
固定资产折旧
+
摊销；


2
、流动比率＝流动资产
/
流动负债；


3
、速动比率＝（流动资产
-
存货净额）
/
流动负债；


4
、资产负债率
=
总负债
/
总资产；


5
、
EBITDA
利息保障倍数
=EBITDA/
（计入财务费用的利息支出
+
资本化的利息支出）；


6
、贷款偿还率
=
实际贷款偿还额
/
应偿还贷款额；


7
、利息偿付率
=
实际支付利息
/
应付利息。




截至
2016
年
12
月
31
日，发行人合并报表资产总计为
7,212,415.26
万元，
较
2015
年末
增加
10.
20
%
，归属于母公司
股东的净资产
为
3,902,64.35
万元，较
2015
年末增长
1.76
%
，总资产与归属于母公司股东的净资产均有所增长
。



1
、短期偿债能力分析


2016
年末，发行人流动比率和速动比率分别为
5.86
和
3.
62
，较
2015
年末分
别下降
20.
38
%
、
23.
63
%
，虽然
2016
年流动比率和速动比率均较去年有所下降，
但仍保持较高水平，发行人短期偿债能力较强。



2
、长期偿债能力分析


2016
年末，发行人资产负债率为
45.39
%
，较
2015
年末增长
11.
24
%
；
2016
年，发行人
EBITDA
为
141,582.25
万元，较
2015
年增加
18.12
%
；
EBITDA
利息
保障倍数为
1.
32
，较
2015
年增长
29.
41%
，，
公司
仍保持较强的长期偿债能力
。



（二）发行人盈利能力及现金流情况分析


发行人主要盈利能力和现金流量指标

单位：万元


财务指标

2016 年

2015 年

营业收入

380,007.16

488,464.58

净利润

36,656.04

37,047.69

归属于母公司所有者的净利润

37,298.43

36,744.91

经营活动产生的现金流量净额

44,721.81

-124,675.65

投资活动产生的现金流量净额

-722,401.78

-522,458.89

筹资活动产生的现金流量净额

742,947.95

945,335.12

期末现金及现金等价物余额

784,343.20

719,075.22



与
2015
年相比，公司
2016
年营业总收入
减少
108,457.42
万元，
下降
22.20
%
，
主要是由于
公司
2015
年
BT
工程完工结算，
2016
年未产生
BT
收入
，导致营业
收入减少
。

归属于母公司净利润
增加
553.52
万元，
增长
1.51
%
。



2016
年度，公司经营活动产生的现金流量净额为
44,721.81
万元，较去年同
期增长了
169,397.46
万元，主要是由于公司资产处置现金流入增加
；
公司投资活
动产生的现金流量净额为
-
72,401.78
万元，较去年同期减少
38.27%
，主要是由
于公司加大资产置入力度，购置资产支付的现金流出较上年增加。

公司筹资活动
产生的现金流量净额为
742,947.95
，较去年减少
202,387.17
万元，主要是因为收
到其他与筹资活动有关的现金减少。



（三）发行人对外担保情况



截至
201
6
年末，公司对外担保余额
130,80
万元
，
占净资产的
3.2%
，
较
去年同期增长
7.13%
，
明细如下：


担保单位

担保对象

担保种类

担保金额
（万元）

担保对象
现状

是否
逾期

淄博市鑫润融资
担保有限公司

山东民基化工有限公司



3,000.00

正常经营

否

山东民基化工有限公司

银行承兑

4,500.00

正常经营

否

山东磊宝锆业科技股份有限
公司

贷款担保

500.00

正常经营

否

山东磊宝锆业科技股份有限
公司

贷款担保

1,000.00

正常经营

否

山东磊宝锆业科技股份有限
公司

贷款担保

500.00

正常经营

否

山东齐芯微系统科技股份有
限公司

贷款担保

900.00

正常经营

否

山东齐芯微系统科技股份有
限公司

贷款担保

700.00

正常经营

否

山东齐芯微系统科技股份有
限公司

贷款担保

400.00

正常经营

否

山东齐芯微系统科技股份有
限公司

贷款担保

1,000.00

正常经营

否

山东鲁中公路建设有限公司

贷款担保

1,500.00

正常经营

否

山东鲁中公路建设有限公司

贷款担保

2,000.00

正常经营

否

山东鲁中公路建设有限公司

贷款担保

1,000.00

正常经营

否

淄博国顺工程建设有限公司

贷款担保

1,000.00

正常经营

否

淄博国顺工程建设有限公司

贷款担保

500.00

正常经营

否

山东大万实业有限公司

贷款担保

1,000.00

正常经营

否

淄博大亚金属科技股份有限
公司

贷款担保

1,000.00

正常经营

否

山东迪浩耐磨管道股份有限
公司

贷款担保

1,000.00

正常经营

否

山东泰和公路工程有限公司

贷款担保

1,500.00

正常经营

否

山东泰和公路工程有限公司

贷款担保

3,000.00

正常经营

是

淄博齐瓦尔商贸有限公司

贷款担保

900.00

正常经营

否

淄博市公共汽车公司

融资租赁

3,000.00

正常经营

否

淄博创业商贸有限公司

存单质押

3,000.00

正常经营

否

淄博创业商贸有限公司

存单质押

3,000.00

正常经营

否

淄博海诚工业控制设备有限
公司

贷款担保

100.00

正常经营

否

山东金德化工有限公司

贷款担保

1,200.00

正常经营

否

山东金德化工有限公司

贷款担保

500.00

正常经营

否

淄博鑫港新能源有限公司

贷款担保

500.00

正常经营

否

淄博鑫港新能源有限公司

贷款担保

500.00

正常经营

否




山东方宇润滑油有限公司

贷款担保

7,000.00

正常经营

否

淄博中舜生物技术有限公司

贷款担保

1,000.00

正常经营

否

淄博新景观园林工程发展有
限公司

存单质押

2,000.00

正常经营

否

淄博万佳物业服务有限公司

存单质押

5,000.00

正常经营

否

淄博正大聚氨酯有限公司

银行承兑

5,600.00

正常经营

否

淄博飞源化工有限公司

贷款担保

3,000.00

正常经营

否

山东贵和显星纸业有限公司

贷款担保

2,000.00

正常经营

否

山东淄博金煜达汽车销售有
限公司

贷款担保

1,000.00

正常经营

否

山东浩岳建设工程有限公司

贷款担保

3,000.00

正常经营

否

山东泰和公路工程有限公司

贷款担保

1,000.00

正常经营

否

山东民基化工有限公司

银行承兑

1,500.00

正常经营

否

淄博城市燃气有
限公司

淄博市煤气公司

贷款担保

1,000.00

正常经营

否

淄博市煤气公司

贷款担保

1,000.00

正常经营

否

淄博市周村金周
物资有限公司与
房师良


淄博市经济开发投资有限公
司

贷款担保

6,000.00

正常经营

否

淄博市城市资产
运营有限公司


淄博市引黄供水有限公司


贷款担保


9,0.0


正常经营

否

淄博市引黄供水有限公司


贷款担保


13,0.0


正常经营

否

淄博市公共汽车公司


贷款担保


3,0.0


正常经营

否

淄博市金融控股有限公司


贷款担保


15,0.0


正常经营

否

淄博市自来水公司


贷款担保


12,0.0


正常经营

否






三
、
已发行尚未
兑
付债券


截至
201
6
年
12
月
31
日，公司已发行且在存续期内的其他债券信息如下：


债券简称

起息日期

到期日期

债券期限

债券余额
（亿）

偿还情况

16 淄博城资 CP001

2016-03-24

2017-03-23

365 天

20

按期兑付

14 淄博城运 MTN001

2014-03-27

2019-03-26

5 年

8

按期付息

14 淄博城运 MTN002

2014-06-12

2019-06-11

5 年

12

按期付息

15 淄博城运 MTN001

2015-03-18

2020-03-17

5 年

20

按期付息



以上情况，特此公告。



（以下无正文）




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