[公告]国瓷材料:中通诚资产评估有限公司关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金二次反馈意见回复之专项核查意见   时间：2016年08月31日 16:19:21 中财网    

中通诚资产评估有限公司

关于山东国瓷功能材料股份有限公司

发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金

二次反馈意见回复之专项核查意见



中国证券监督管理委员会：

由安信证券股份有限公司转来的《关于山东国瓷功能材料股份有限公司发行
股份购买资产并募集配套资金申请的二次反馈意见》（以下简称“反馈意见”）
奉悉。我们已对反馈意见所提及的宜兴王子制陶有限公司（“王子制陶”或“公
司”）资产评估事项进行了审慎核查，并对相关事项说明如下：



2.反馈回复材料显示，收益法评估预测当中，资本性支出从100万元逐年
增长至500万元，但折旧及摊销每年保持509.98万元不变。请你公司补充披露
资本性支出与折旧及摊销数据匹配的合理性。请独立财务顾问和评估师核查并
发表明确意见。


【回复】：

一、折旧及摊销预测的依据及合理性分析

于本次交易的评估基准日2016年3月31日，王子制陶各项资产经众华会计
师事务所（特殊普通合伙）审计，并于2016年4月22日出具了众会字（2016）
第4245号《审计报告》。固定资产及无形资产情况如下：

单位：万元

资产类别

账面原值

账面价值

房屋建筑物

3,525.56

3,142.52

机器设备

2,488.33

1,902.76

车辆

153.64

66.94

电子设备

72.81

46.92

固定资产合计

6,240.34

5,159.14




资产类别

账面原值

账面价值

土地使用权

2,625.08

2,438.16

合计

8,865.42

7,597.30



根据王子制陶目前的资产账面金额及折旧摊销政策，其年折旧摊销额为
509.98万元。本次采用收益法预测时，按公司现有产能（1,400万升/年）测算公
司未来年度产销量，未考虑公司未来年度可能存在的扩大产能计划所需的新增投
资，故预测王子制陶未来年度的年折旧摊销额为509.98万元。具体预测依据如
下：

单位：万元

科目名称

账面原值/

原始入账额

折旧/摊销年限

残值率

2017年-2021年

年折旧额/摊销额

房屋建筑物

3,525.56

20

5%

167.46

机器设备

2,488.33

10

5%

236.39

车辆

153.64

4

5%

30.57

电子设备

72.81

3

5%

23.06

固定资产小计

6,240.34





457.48

土地使用权

2,625.08

50



52.50

合计

8,865.42





509.98



二、王子制陶现有生产线基本可以满足未来生产经营需要，暂无未来年度
扩大产能的明确计划

王子制陶现有两个厂区，南区（老厂区）建成于2010年，共建设两条蜂窝
陶瓷载体生产线，每条生产线设计产能200万升/年，产能合计400万升/年，该
两条生产线目前在正常使用。北区（新厂区）设计4条蜂窝陶瓷载体生产线，每
条生产线设计产能500万升/年，产能合计2,000万升/年。其中：2014年10月，
王子制陶完成设计产能500万升/年的第一条生产线的建设，该生产线已正式投
入生产；2015年末，王子制陶完成设计产能500万升/年的第二条生产线的建设，
该生产线尚未投入生产。目前公司现有产能合计为1,400万升/年。目前，王子制
陶现有房产及设备生产规模可以满足未来生产经营需求，公司未来年度尚未有进
行固定资产投资以扩大产能的计划，因此不需新增投资。


本次用收益法预测时，仅按公司现有产能（1,400万升/年）测算公司未来年


度产销量，未考虑公司未来年度可能存在的扩大产能的计划所需的新增投资。


三、王子制陶未来资本性支出测算的依据及合理性

资本性支出是为了保证企业正常生产经营而需发生的固定资产投资支出，一
般包括新增产能支出和资产更新维护支出二大类。如前述，本次采用收益法预测
时，仅按公司现有产能（1,400万升/年）测算公司未来年度产销量，，未考虑公司
未来年度可能存在的扩大产能的计划所需的新增投资，故本次采用收益法预测
时，仅考虑公司未来年度为保持现有产能所需的资产更新维护支出。


王子制陶未来年度所需的资产更新维护支出主要根据资产的经济使用寿命、
使用维护状况及公司的资产更新、改造计划分析确定。在预测期内（2016年4
月至2021年12月），王子制陶资产更新维护支出主要为窑炉改造、窑具更新、
部分老旧设备的更新（更换）等，而新厂区二条生产线建成时间较短，在预测期
初所需更新改造支出相对较少，随着时间的推移则逐步增加。预测期内，公司预
计未来年度资本性支出明细如下：

期间

项目

资本性支出（万元）

2016年4-12月

练泥机更新

50

窑具更新

30

车辆更新

20

小计



100

2017年度

窑炉改造

50

窑具更新

30

烘干设备更新

20

液压挤出设备更新

20

配料设备更新

30

小计



150

2018年度

窑炉改造

60

窑具更新

30

烘干设备更新

30

液压挤出设备更新

30

配料设备更新

20

模具精雕设备更新

20




期间

项目

资本性支出（万元）

办公设备更新等

10

小计



200

2019年度

窑炉改造

60

窑具更新

30

烘干设备更新

20

液压挤出设备更新

30

配料设备更新

20

模具精雕设备更新

50

练泥设备更新

30

办公设备更新等

10

小计



250

2020年度

窑炉改造

60

窑具更新

30

烘房改进

20

模具精雕设备更新

30

成型技术设备更新

50

捏合机更新改造

30

切割设备更新

30

检测设备更新

30

办公设备更新等

20

小计



300

2021年度

窑炉改造

80

窑具更新

50

烘房改进

50

厂区整修改造

100

模具精雕设备更新

30

成型技术设备更新

50

捏合机更新改造

30

切割设备更新

30

检测设备更新

50

办公设备更新等

30

小计



500




永续年度中，在保持现有生产规模不变的前提下，预测的资本性支出为500
万元/年，与折旧及摊销金额509.98万元保持相近的水平。


四、评估师的核查意见

经核查，评估师认为：王子制陶现有生产线基本可以满足未来生产经营需要，
暂无未来年度扩大产能的明确计划；本次收益法评估中，根据王子制陶现有产能
情况和生产线实际运行状况进行预测，资本性支出2016年4-12月至2021年期
间逐年有所增长，永续年度与折旧及摊销预测金额基本一致，符合王子制陶的实
际情况，具备合理性。



（本页无正文，为《中通诚资产评估有限公司关于山东国瓷功能材料股份有限公
司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金二次反馈意见回复之专项核查
意见》签署页）















签字注册资产评估师：

姚雪勇 尤春艳











中通诚资产评估有限公司

2016年8月31日







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