科达股份：收购资产的公告 公告日期 2016-06-27 证券代码:600986        证券简称:科达股份        公告编号:临 2016-079


                    科达集团股份有限公司
                      收购资产的公告
    本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。



    重要内容提示:
     科达集团股份有限公司(以下简称“公司”或“科达股份”)之全资子公
       司广东雨林木风计算机科技有限公司(以下简称“雨林木风”)拟以人
       民币 3900 万元收购北京卓泰天下科技有限公司(以下简称“北京卓泰”
       或“卓泰天下”)100%股权;
     本次交易未构成关联交易;
     本次交易未构成重大资产重组;
     本次交易实施不存在重大法律障碍;
     本次交易已经公司七届二十二次董事会审议通过,无需提交股东大会审
       议。
     一、交易概述

    科达股份之全资子公司雨林木风与新余鑫正投资管理中心(有限合伙)(为
北京卓泰唯一股东,以下简称“鑫正投资”)及自然人时宏飞(为北京卓泰法定
代表人)签订《广东雨林木风计算机科技有限公司与新余鑫正投资管理有限中心
(有限合伙)、时宏飞关于北京卓泰天下科技有限公司之股权收购协议》(以下简
称“收购协议”)及《业绩承诺赔偿协议》,雨林木风拟以自有资金 3900 万元收
购北京卓泰 100%股权,鑫正投资及时宏飞承诺北京卓泰 2016 年度、2017 年度、
2018 年度实现的扣除非经常性损益后的净利润分别不低于 600 万元、610 万元、
620 万元。
    2016 年 6 月 24 日,公司召开七届二十二次董事会审议通过了《关于公司全
资子公司广东雨林木风计算机科技有限公司收购北京卓泰天下科技有限公司股
权的议案》。该议案无需提交股东大会审议。
    表决结果:6票同意、0票弃权、0票反对。

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    独立董事意见:
    公司全资子公司广东雨林木风计算机科技有限公司收购北京卓泰天下科技
有限公司100%股权,是基于延伸现有业务产业链,增强公司市场竞争力,以及未
来战略发展需要,本次交易的价格以评估报告为定价依据,并综合考虑北京卓泰
未来业绩承诺,经协议各方协商后确定,交易定价方式合理。决策程序符合《公
司法》、《公司章程》等相关法律法规的规定,不存在损害公司及投资者利益的情
形。
    本次聘请的评估机构中联资产评估集团有限公司具有执行其资产评估业务
的资格。中联评估及其经办资产评估师与公司交易各方不存在影响其提供服务的
现实及预期的利益关系或冲突,具有充分独立性。
    综上,我们对本次交易发表同意的独立意见。
       二、交易对方情况介绍

    新余鑫正投资管理中心(有限合伙),系一家注册地为江西省新余市的有限
合伙企业;注册地址为:江西省新余市仙女湖区仰天岗国际生态城;统一社会信
用代码为 91360503MA35H8YH77;合伙人为自然人尤丽杰、自然人时宏飞;执行
事务合伙人为时宏飞。
    鑫正投资于 2016 年 4 月 13 日设立,2016 年 5 月 19 日鑫正投资与时宏飞签
署股权转让协议,受让时宏飞持有的北京卓泰 100%股权,成为北京卓泰唯一股
东。
       三、交易标的基本情况

    (一)交易标的
    本次交易标的北京卓泰成立于 2012 年 9 月 5 日,统一社会信用代码为
91110108053606436B, 注册地址为北京市海淀区清河安宁庄东路 18 号 23 号楼
二层 2451,法定代表人时宏飞,注册资本为人民币 50 万元,性质为有限责任公
司,经营范围为技术开发、技术服务、技术推广;软件开发;设计、制作、代理、
发布广告;销售计算机、软件及辅助设备、五金、交电、化工产品(不含危险化
学品及一类易制毒化学品)、通讯设备、文化用品、工艺品。(企业依法自主选择
经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内
容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)。
    (二)交易标的股权架构

                                    2
                  股东名称                 出资(万元)             持股比例

新余鑫正投资管理中心(有限合伙)                50                 100%

                  合计                          50                 100%

    (三)交易标的的财务状况:
       项目          2014 年 12 月 31 日   2015 年 12 月 31 日   2016 年 3 月 31 日

      总资产                 484.21              286.31                633.5

       负债                  404.5               139.85               446.02

      净资产                 79.71               146.46                187.5

                         2014 年度             2015 年度         2016 年第一季度

   主营业务收入              502.87             1370.11               594.16

     利润总额                26.96               230.4                169.68

      净利润                 21.56               172.65               127.26

     审计机构       中兴财光华会计师事     中兴财光华会计师事        未经审计

                    务所(特殊普通合伙) 务所(特殊普通合伙)

    上表之 2014、2015 年度财务数据系经中兴财光华会计师事务所(特殊普通
合伙)审计后的数据,该事务所具有从事证券、期货业务资格;2016 年第一季
度的财务数据尚未经审计。
    (四)交易标的评估情况
    1、本次交易标的由具备资产评估业务资格的中联资产评估集团有限公司(以
下简称“中联评估”)评估进行了评估,中联评估具有从事证券、期货业务资格,
本次评估以 2015 年 12 月 31 日为评估基准日,本次评估采用资产基础法和收益
法进行评估,评估结果如下:
    (1)资产基础法评估结论
    资产账面价值 300.59 万元,评估值 300.84 万元,评估增值 0.25 万元,增
值率 0.08 %。
    负债账面价值 154.12 万元,评估值 154.12 万元,无评估增减值。
    净资产账面价值 146.47 万元,评估值 146.72 万元,评估增值 0.25 万元,
增值率 0.17 %。




                                           3
                               资产评估结果汇总表
                                                             金额单位:人民币万元
       项       目         账面价值           评估价值       增减值       增值率%

流动资产                      299.40             299.40               -             -
非流动资产                      1.19               1.44          0.25         21.01

其中:长期股权投资                    -                  -            -

     投资性房地产                     -                  -            -

     固定资产                   1.19               1.13         -0.06         -5.04

     在建工程                         -                  -            -

     无形资产                         -            0.31          0.31

     其中:土地使用权                 -                  -            -

     其他非流动资产                   -                  -            -

       资产总计               300.59             300.84          0.25          0.08

  流动负债                    154.12             154.12               -             -

  非流动负债                          -                  -            -

       负债合计               154.12             154.12               -             -

 净资产(所有者权益)         146.47             146.72          0.25          0.17

    (2)收益法评估结论
    经实施核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程序,采用现金
流折现方法(DCF)对企业股东全部权益价值进行评估。北京卓泰天下科技有限
公司在评估基准日 2015 年 12 月 31 日的净资产账面值为 146.47 万元,评估后的
股东全部权益资本价值(净资产价值)为 3,922.91 万元,评估增值 3,776.45
万元,增值率 2,578.33%。
    2、本次评估方法的合理性
    依据资产评估准则的规定,企业价值评估可以采用收益法、市场法、资产基
础法三种方法。收益法是企业整体资产预期获利能力的量化与现值化,强调的是
企业的整体预期盈利能力。市场法是以现实市场上的参照物来评价估值对象的现
行公平市场价值,它具有估值数据直接取材于市场,估值结果说服力强的特点。
资产基础法是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价


                                          4
值的思路。
    本次评估目的是股权转让,资产基础法从企业购建角度反映了企业的价值,
为经济行为实现后企业的经营管理及考核提供了依据,因此本次评估选择资产基
础法进行评估。
    被评估企业历史年度经营收益较为稳定,在未来年度其收益与风险可以可靠
地估计,因此本次评估可以选择收益法进行评估。
    综上,本次评估采用资产基础法和收益法进行评估是合理的。
    3、交易标的定价情况及公平合理性分析
    中联评估认为北京卓泰天下科技有限公司主要处于信息服务行业,其未来的
发展受公民经济的发展和人们的消费需求影响较大,特别是近年来互联网营销行
业速发展,及国家相关政策的支持,预计公司收益将会有较大幅度的提升。具体
包括下述几个方面:
    (1)北京卓泰天下科技有限公司拥有的客户众多,YY、虎牙直播、爱卡汽
车、凤凰视频、今日头条、王者荣耀、17173、秒拍、腾讯视频、百度地图、360
影视等多家互联网行业领跑者结成了紧密的合作伙伴关系。
    (2)杰出的管理团队:经过多年的锻炼培养,公司造就了一支年富力强、
有知识、有经验的优秀管理团队,管理团队历经市场的磨练,已经成长成熟。
    (3)良好的品牌形象:公司依靠优质的产品质量和一流服务,成为在市场
上树立了良好的形象。
    综上,中联评估认为由于资产基础法无法准确地进行量化以上经营优势的价
值,其评估结论不能体现北京卓泰天下科技有限公司的整体价值。因此我们最终
采用收益法评估结论作为北京卓泰天下科技有限公司的股东全部权益价值。
    通过以上分析,本次选用收益法作为本次北京卓泰天下科技有限公司拟转让
股权参考依据。由此得到北京卓泰天下科技有限公司股东全部权益在基准日时点
的价值为 3,922.91 万元。
    四、《收购协议》及《业绩承诺赔偿协议》主要内容

    (一)协议标的:本次雨林木风收购的标的为现由鑫正投资持有的卓泰天下
100%的股权。
    (二)收购价格及支付方式:雨林木风收购鑫正投资持有的卓泰天下 100%


                                  5
股权的交易价格为人民币 3900 万元(大写:人民币叁仟玖佰万元整),由雨林木
风在《股权收购协议》签订之日起 5 日内向鑫正投资支付 40%,即人民币 1560
万元;卓泰天下 100%股权工商变更登记完成之日起 5 日内向鑫正投资支付 10%,
即人民币 390 万元;在 2017 年 7 月 1 日前支付 25%,即人民币 780 万元;在 2018
年 7 月 1 日前支付 25%,即人民币 780 万元;
    (三)鑫正投资及时宏飞承诺北京卓泰 2016 年、2017 年、2018 年实际实现
的扣除非经常性损益后的净利润分别不低于 600 万元、610 万元、620 万元;
    (四)雨林木风支付 2016、2017、2018 年度股权转让款之剩余价款的,如
届时出现北京卓泰实际净利润未能满足承诺业绩的情况,且将由鑫正投资向雨林
木风进行业绩承诺赔偿者,雨林木风有权对当年度应付之剩余价款与鑫正投资应
向雨林木风进行的业绩承诺赔偿价款进行折算。
    (五)业绩赔偿约定
    1、计算方法
    A=全部股权收购价款
    B=基准日卓泰天下注册资本
    C1=承诺的 2016 年度卓泰天下净利润
    C2=承诺的 2017 年度卓泰天下净利润
    C3=承诺的 2018 年度卓泰天下净利润
    D1=实际的 2016 年度卓泰天下净利润
    D2=实际的 2017 年度卓泰天下净利润
    D3=实际的 2018 年度卓泰天下净利润
    E1=2016 年应赔偿的金额
    E2=2017 年应赔偿的金额
    E3=2018 年应赔偿的金额
    F=乙方应当获得的奖励金额
    R=估值系数=2.104
    估值计算方法:A=B+(C1+C2+C3)*R。
    应赔偿的金额计算方法:如果 D1>=C1,则 E1=0;如果 D1=(C1+C2),则 E2=0;如果(D1+D2)=(C1+C2+C3),则 E3=0;如果(D1+D2+D3)
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