盛路通信：公司拟股权收购所涉及的深圳市合正汽车电子有限公司股东全部权益资产评估说明 公告日期 2014-02-13 广东盛路通信科技股份有限公司
拟股权收购所涉及的
深圳市合正汽车电子有限公司
股东全部权益
    资产评估说明
    国众联评报字(2014)第 3-003 号国众联资产评估土地房地产估价有限公司二○一四年一月二十九日中国深圳
                                        广东盛路通信科技股份有限公司拟股权收购所涉及的
                                            深圳市合正汽车电子有限公司股东全部权益
                          资产评估说明目录第二部分:企业关于进行资产评估有关事项的说明 ........................... 3第三部分:评估目的、评估对象与评估范围说明 ............................. 4一、评估目的........................................................... 4二、评估对象和范围..................................................... 4第四部分:资产清查核实情况说明 ......................................... 6一、资产清查核实内容................................................... 6二、实物资产分布情况及特点............................................. 7三、影响资产清查的事项................................................. 7四、资产清查的过程与方法............................................... 8五、资产清查结论...................................................... 10第五部分:资产基础法评估技术说明 ...................................... 12一、流动资产评估技术说明.............................................. 12二、机器设备评估技术说明.............................................. 20三、其他无形资产、开发支出等综合无形资产评估说明...................... 29四、递延资产评估、递延所得税资产技术说明.............................. 43五、负债评估技术说明.................................................. 44第六部分:收益法技术说明 .............................................. 48一、评估对象 ......................................................... 48二、收益法的应用前提及选择的理由和依据 ............................... 48三、收益预测的假设条件 ............................................... 49四、企业经营、资产、财务分析 ......................................... 51五、收益法的测算方法及模型 ........................................... 66六、收益法的计算过程 ................................................. 68第七部分:评估结论及其分析 ............................................ 84一、评估结论.......................................................... 84二、评估增减值原因分析 ............................................... 86三、股东部分权益价值的溢价或者折价的考虑.............................. 87
                                        广东盛路通信科技股份有限公司拟股权收购所涉及的
                                            深圳市合正汽车电子有限公司股东全部权益第一部分:关于《资产评估说明》使用范围的声明
    本评估说明供所出资企业、相关监管机构和部门使用。除法律法规规定外,材料的全部或者部分内容不得提供给其他任何单位和个人,不得见诸公开媒体。
                                         广东盛路通信科技股份有限公司拟股权收购所涉及的
                                             深圳市合正汽车电子有限公司股东全部权益
    第二部分:企业关于进行资产评估有关事项的说明
    本部分内容由资产评估委托方——广东盛路通信科技股份有限公司和被评估单位——深圳市合正汽车电子有限公司撰写并盖章,详细内容见附件 1。
                                            广东盛路通信科技股份有限公司拟股权收购所涉及的
                                                深圳市合正汽车电子有限公司股东全部权益
        第三部分:评估目的、评估对象与评估范围说明
       一、评估目的
    广东盛路通信科技股份有限公司拟进行股权收购,对本次股权收购所涉及的深圳市合正汽车电子有限公司股东全部权益价值在 2013 年 10 月 31 日的市场价值进行评估,为广东盛路通信科技股份有限公司拟进行股权收购的经济行为提供价值参考依据。
       二、评估对象和范围
    本次评估对象为广东盛路通信科技股份有限公司拟股权收购的经济行为所涉及的深圳市合正汽车电子有限公司股东全部权益价值。
    股东全部权益账面金额 1,576.74 万元,无质押、冻结等法律权属情况。
    具体评估范围为深圳市合正汽车电子有限公司于评估基准日的全部资产及负债,其中资产总额账面值 6,240.92 万元,负债总额账面值 4,664.18 万元,所有者权益账面值 1,576.74 万元。评估前账面值经大华会计师事务所(特殊普通合伙)出具大华审字[2014]000545 号无保留意见审计报告。
                              资产评估范围申报汇总表
                                                                  金额单位:人民币万元
                项目                                 账面价值
    1    流动资产                                                                     5,483.04
    2    非流动资产                                                                     757.88
    3    其中:可供出售金融资产                                                              -
    4          持有至到期投资                                                                -
    5          长期应收款                                                                    -
    6          长期股权投资                                                                  -
    7          投资性房地产                                                                  -
    8          固定资产                                                                 229.55
    9          在建工程                                                                      -
    10         工程物资                                                                      -
    11         固定资产清理                                                                  -
    12         生产性生物资产                                                                -
    13         油气资产                                                                      -
    14         无形资产                                                                  28.90
                                            广东盛路通信科技股份有限公司拟股权收购所涉及的
                                                深圳市合正汽车电子有限公司股东全部权益
    15        开发支出                                                                    4.98
    16        商誉                                                                           -
    17        长期待摊费用                                                              283.68
    18        递延所得税资产                                                            210.78
    19        其他非流动资产                                                                 -
    20   资产合计                                                                     6,240.92
    21   流动负债                                                                     4,494.18
    22   非流动负债                                                                     170.00
    23   负债合计                                                                     4,664.18
    24   所有者权益                                                                   1,576.74
    其中价值较大实物资产情况及特点:
    机器设备主要分为国产设备,包括汽车干扰模拟器、智能型汽车电子静电放电发生器、台式点胶机(加热型)、硬盘拷贝机等,分布在深圳市合正汽车电子有限公司内。评估现场勘查日机器设备维护状态较好,使用正常。
    车辆主要是办公用,包括奥赛德小型客车、吉利帝豪轿车、奥迪轿车、江淮小型客车等,其中有 2 辆汽车已出售,分别是马自达汽车和瑞丰商务车。
    电子设备主要是各类计算机、空调机、打印机、复印机等生产、办公用设备,分布在各办公区域内。
    存货主要是原材料、在产品、产成品和发出商品等。
    被评估单位承诺具体评估对象和范围与经济行为所涉及的对象和范围一致、不重不漏、无表外资产,以被评估单位提供的资产评估申报表为准。
                                         广东盛路通信科技股份有限公司拟股权收购所涉及的
                                             深圳市合正汽车电子有限公司股东全部权益
                       第四部分:资产清查核实情况说明
    一、资产清查核实内容
    国众联资产评估土地房地产估价有限公司接受广东盛路通信科技股份有限公司的委托,对深圳市合正汽车电子有限公司纳入评估范围的资产及相关负债进行了抽查复核,列入清查范围的资产类型主要有:流动资产、非流动资产(包括固定资产(包括机器设备、电子设备、运输设备)、无形资产、开发支出、递延资产)及流动负债和非流动负债。
    上述资产评估前账面金额如下:
                                                               金额单位:人民币万元
                项目                              账面价值
    1    流动资产                                                                  5,483.04
    2    非流动资产                                                                  757.88
    3    其中:可供出售金融资产                                                           -
    4         持有至到期投资                                                              -
    5         长期应收款                                                                  -
    6         长期股权投资                                                                -
    7         投资性房地产                                                                -
    8         固定资产                                                               229.55
    9         在建工程                                                                    -
    10        工程物资                                                                    -
    11        固定资产清理                                                                -
    12        生产性生物资产                                                              -
    13        油气资产                                                                    -
    14        无形资产                                                                28.90
    15        开发支出                                                                 4.98
    16        商誉                                                                        -
    17        长期待摊费用                                                           283.68
    18        递延所得税资产                                                         210.78
    19        其他非流动资产                                                              -
    20   资产合计                                                                  6,240.92
    21   流动负债                                                                  4,494.18
    22   非流动负债                                                                  170.00
    23   负债合计                                                                  4,664.18
    24   所有者权益                                                                1,576.74
                                         广东盛路通信科技股份有限公司拟股权收购所涉及的
                                             深圳市合正汽车电子有限公司股东全部权益
    二、实物资产分布情况及特点
    深圳市合正汽车电子有限公司是汽车电子产品(DA 智联系统、车载电脑)生产企业,其实物资产的种类主要有:机器设备、电子设备、运输设备、存货等。上述实物资产主要分布在深圳市合正汽车电子有限公司的各个部门内。
    深圳市合正汽车电子有限公司资产的主要分布及特点是:
    (一)机器设备
    1.机器设备主要分为国产设备,包括汽车干扰模拟器、智能型汽车电子静电放电发生器、台式点胶机(加热型)、硬盘拷贝机等,分布在深圳市合正汽车电子有限公司内。评估现场勘查日机器设备维护状态较好,使用正常。
    2.车辆主要是办公用、产品测试用,包括奥赛德小型客车、吉利帝豪轿车、奥迪轿车、江淮小型客车等,其中有 2 辆汽车已出售,分别是马自达汽车和瑞丰商务车。
    3.电子设备主要是各类计算机、空调机、打印机、复印机等生产、办公用设备,分布在各办公区域内。
    企业设备由设备部门进行统一管理,定期进行维修,设备保养状态良好,使用状态较佳。
    (二)存货:存货是由原材料、在产品、产成品和发出商品等组成。大量存货为设备的备品备件,主要分布在库房内。库房保管制度健全,物品按大类堆放整齐,标签标示正确,进出库数量登记卡片记录及时准确。
    三、影响资产清查的事项
    本次评估未考虑以下因素可能对资产清查结果造成的影响:
    (一)本次清查范围以被评估单位提供的评估明细表为准。
    (二)纳入本次清查范围的运输设备有车辆行驶证的以所提供的行驶证为准。
    (三)由于本次评估实物资产数量较多且空间分布相对分散,评估人员对价值量较大的设备和部分存货进行了现场详细勘察和核实,对其余设备采用点面结合的方式进行抽查。
    由于资料来源的不完全而可能导致的评估对象与实际状况之间的差异,未在本公司考虑的范围之内。
                                           广东盛路通信科技股份有限公司拟股权收购所涉及的
                                               深圳市合正汽车电子有限公司股东全部权益
    四、资产清查的过程与方法
    根据国家有关部门关于资产评估的规定和会计核算的一般原则,依据国家有关法律规定和公司规范化的要求,按照资产评估委托书所约定的事项,评估人员业已实施了对委托评估资产的清查核实。基于此次委托评估资产的特点以及时间上的总体要求,评估负责人制订了资产清查方案,将评估人员按专业分成小组,分别负责流动资产和负债、机器设备和车辆的清查核实工作。
    (一)清查组织工作
    2013 年 11 月 16 日评估组各专业主要负责人 2 人进入现场,在辅导企业填表的同时,对企业的组织机构、填表单位数量及资产分布情况进行了解,和企业共同制定了详细的现场清查实施计划。根据委托评估资产特点,资产清查分为流动资产评估组、设备评估组和负债评估组,在企业相关人员的配合下分别对各类资产进行了清查。评估组清查核实工作从 2013 年 11 月 16 日开始,2013 年 11 月 28 日结束。清查工作结束后,各小组均提交了清查核实及现场勘察作业工作成果。
    自评估人员全部抵达现场后,首先按专业分组对评估明细表进行初步审核,再根据资产分布情况,分别成立若干组进行现场清查核实。为便于安排,对各专业组勘察地点相同的进行混合编组。
    (二)清查主要步骤
    1.指导企业相关人员首先进行资产清查与收集,准备应向评估机构提供的资料
    先期评估人员,指导企业相关的财务与资产管理人员在资产清查的基础上,按照评估机构提供的“资产评估明细表”、“评估调查表”及其填写要求、资料清单,细致准确的登记填报,对被评估资产的产权归属证明文件和反映性能、状态、经济技术指标等情况的文件资料进行收集。
    2.初步审查被评估单位提供的资产评估明细表
    评估人员通过翻阅有关资料及图纸,了解涉及评估范围内具体对象的详细状况。然后仔细阅读各类资产评估明细表,初步检查有无填项不全、错填、资产项目不明确,并根据经验及掌握的有关资料,检查资产评估明细表有无漏项等。
    3.现场实地勘察
                                          广东盛路通信科技股份有限公司拟股权收购所涉及的
                                              深圳市合正汽车电子有限公司股东全部权益
    依据资产评估明细表、评估调查表,对申报资产进行现场勘察。针对不同的资产性质及特点,采取不同的勘察方法。在现场勘察过程中,对机器设备,查阅了主要设备的购置合同、竣工决算资料及验收记录、运行日志、重大事故报告书、大修理和技改等技术资料和文件,并通过和设备管理人员的交流,了解设备的购置日期、产地、各项费用的支出情况,查阅设备的运行和故障记录,填写设备现场勘察记录等。通过这些步骤比较充分地了解了设备的变更及运行情况;对于存货按规定进行了抽查。
    4.补充、修改和完善资产评估明细表
    根据现场实地勘察结果,进一步完善资产评估明细表,以做到“表”“实”相符。
    5.核实产权证明文件
    对评估范围内的设备的产权进行调查,查验产权证明文件。
    (三)清查的主要方法
    在清查工作中,我们针对不同的资产性质、特点及实际情况,采取了不同的清查方法。
    1.固定资产的清查
    对于设备类资产,采取点面结合、普遍勘察与重点了解相结合的办法,对价值量大的全部清查、其他设备清查价值比例超过 80%。评估人员查阅和复印了部分设备的采购合同,并重点核对和分析账面值中设备价和各项服务费用及摊销费用比例。
    2.流动资产、负债的清查
    2.1 实物性流动资产(主要为存货):我们会同企业有关人员对企业申报存货的数量及质量按照评估规范的要求进行了必要的清查。存货的抽查实物比例为 45%左右,价值量在 60%以上。评估人员通过对存货的数量和购入时间等有关情况进行了详细的核实,了解企业入账方法。经过核查,企业的存货管理严格、科学,无腐蚀、短缺现象。
    2.2 非实物资产和负债的清查
    主要通过核对企业财务总账、各科目明细账、会计凭证,对非实物性流动资产进行清查。我们对货币资金、应收账款、预付款项、其他应收款、开发支出、待摊费
                                            广东盛路通信科技股份有限公司拟股权收购所涉及的
                                                深圳市合正汽车电子有限公司股东全部权益用、短期借款、应付账款、预收款项、其他应付款等科目的重要记账凭证进行了重点核验,发现企业财务管理比较严格,账目清楚,无重大异常情况。
    3.递延资产的清查
    递延资产是长期待摊费用和递延所得税资产,评估人员核对了相关的记账凭证,了解其产生的原因,并重点核查其是否还有受益期。
    4.长期投资的清查
    深圳市合正汽车电子有限公司的长期投资共有 1 项,为控股的长期投资。评估人员在核对长期投资协议和被投资单位资产负债情况的同时,对控股的被投资单位履行了整体评估的程序。
    5.无形资产—其他无形资产的清查
    对于其他无形资产-专利技术,核查每一项产权证明文件,并与企业有关人员座谈,了解专利技术概况,对其取得时间、开发状况、账面值等逐一落实,达到“表”“实”相符。
    6.损益类会计科目
    6.1 对于收入的核实,了解申报数据的准确性、收入变化趋势、以及产品价格的变化趋势和引起价格变化的主要因素等。
    6.2 成本及费用的核实和了解,根据历史数据和预测表、了解主营成本的构成项目,并区分固定成本和变动成本项目进行核实。主要了解企业各项期间费用划分的原则、固定性费用发生的规律、依据和文件、变动性费用发生的依存基础和发生规律。
    6.3 了解税收政策、计提依据及是否有优惠政策等。
    五、资产清查结论
    深圳市合正汽车电子有限公司具有完整的财产管理和财务核算制度。各相关资产管理部门及管理人员严格遵守管理制度,对各项财产的收、发、领、退做到手续齐全,计量准确。
    固定资产管理部门对固定资产的增加、减少、修理、更新都严格遵守管理制度,企业内部的固定资产调拨须经设备管理部门批准,购入、更新固定资产需由计划部门下达计划,出售固定资产须经主管负责人审核。
                                        广东盛路通信科技股份有限公司拟股权收购所涉及的
                                            深圳市合正汽车电子有限公司股东全部权益
    企业对其他资产的核算能够严格执行相关会计制度,核算手续完备,账证、账表、账实相符。
    经评估人员现场清查确认,资产总额与账面值相符。
                                           广东盛路通信科技股份有限公司拟股权收购所涉及的
                                               深圳市合正汽车电子有限公司股东全部权益
             第五部分:资产基础法评估技术说明
    一、流动资产评估技术说明
    (一)评估范围
    本说明评估范围涉及深圳市合正汽车电子有限公司的各项流动资产,包括货币资金、应收账款、其他应收款、预付款项、存货、其他流动资产等。
    上述资产在评估基准日账面值如下所示:
                                                                   金额单位:人民币元
    序号                    科目名称                            账面价值
    1      货币资金                                                         2,191,125.58
    2      交易性金融资产                                                                  -
    3      应收票据                                                                        -
    4      应收账款                                                        12,539,246.72
    5      预付款项                                                         4,766,900.14
    6      应收利息                                                                        -
    7      应收股利                                                                        -
    8      其他应收款                                                       1,302,450.62
    9      存货                                                            32,656,374.22
    10      一年内到期的非流动资产                                                          -
    11      其他流动资产                                                     1,374,278.32
    12      流动资产合计                                                    54,830,375.60
    (二)评估过程
    评估过程主要划分为以下三个阶段:
    第一阶段:准备阶段
    对确定在评估范围内的流动资产的构成情况进行初步了解,提交评估准备资料清单和资产评估明细表示范格式,按照评估机构评估规范化的要求,指导企业填写流动资产评估明细表。
    第二阶段:现场调查阶段
    1.核对账目:根据企业提供的流动资产评估明细表资料,首先与财务台账核对,然后和仓库台账进行核对。凡是资产中有名称和数量不符的、重复申报的、遗漏未报的项目进行改正,由企业重新填报,作到申报数真实可靠。
                                          广东盛路通信科技股份有限公司拟股权收购所涉及的
                                              深圳市合正汽车电子有限公司股东全部权益
    2.现场查点:评估人员、企业物资部门、财务处等部门有关人员,对 2013 年 10月 31 日基准日的各项实物流动资产进行了现场盘点。现金为全额盘点,存货的抽查实物比例为 45%左右,价值量在 60%以上,填写了“现金盘点表”和"“存货抽查盘点表”。
    第三阶段:评定估算阶段
    1.将核实后的流动资产评估明细表,录入计算机,建立相应数据库;
    2.对各类资产,遵照资产评估准则的规定,有针对性地采用市场法、成本法,确定其在评估基准日的公允价值,编制相应评估汇总表;
    3.提交流动资产的评估技术说明。
    (三)具体评估方法
    根据被评估单位提供的已经大华会计师事务所(特殊普通合伙)审计审定的 2013年 10 月 31 日资产负债表、企业申报的流动资产各项目评估明细表,在核实报表、评估明细表和实物的基础上,按照资产评估准则的要求,遵循独立性、客观性、科学性的工作原则来进行评估工作。
    1.货币资金
    货币资金是由现金、银行存款两部分组成。
    1.1 库存现金账面值 58,049.54 元,存放在深圳市合正汽车电子有限公司保险柜中,为人民币。评估人员在各部门财务负责人和出纳员陪同下,对现场日的库存现金进行盘点,并认真填写了现金盘点表,倒推核实,未发现异常现象。
    对库存现金评估,采取盘点倒轧的方法计算出评估基准日库存现金余额,并同现金日记账、总账库存现金户余额进行核对,以核实后的账面值作为评估值。
    1.2 银行存款
    银行存款账面值 2,133,076.04 元,指企业存入各商业银行的各种存款。包括上海浦东发展银行、中国银行、平安银行、兴业银行等处存款,包括美元存款和人民币存款。
    评估人员采取对每个银行存款账户核对银行存款日记账和总账并收集银行对账单,如果有未达账项则按双方调节编制银行余额调节表,评估过程中,对全部银行存款进行了函证,回函均无疑议;在对上述资料核对无误的基础上,对余额调节表的未
                                          广东盛路通信科技股份有限公司拟股权收购所涉及的
                                              深圳市合正汽车电子有限公司股东全部权益达账项等调节事项进行了分析,看是否有影响净资产的事宜。最后以核实后的账面值确认评估值。
    经核实,确认无误的情况下,以核实后的账面值确认评估值。
    1.3 货币资金评估汇总数如下:账面值 2,191,125.58 元,评估值 2,191,125.58元。
    2.应收账款
    应收账款指企业因销售车载电脑等,应向购货单位收取的款项。深圳市合正汽车电子有限公司应收账款评估基准日账面值为 12,622,613.97 元,企业提取坏账准备金83,367.25 元,应收账款净额为 12,539,246.72 元。
    评估人员在核实无误的基础上,根据每笔款项可能收回的数额确定评估值。
    评估人员首先了解了深圳市合正汽车电子有限公司的信用政策,然后通过函证、查阅会计账簿、相关合同、发票、发运凭证等方式,确定款项的真实性。在核实无误基础上,借助于业务往来的历史资料、询证函的回函和现在调查了解的情况,具体分析欠款数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等,判断各笔应收账款的可回收性和可回收金额。
    对于欠款时间较短、债务人信用情况良好、有长期业务往来或存在抵押、担保等因素的应收账款,在未发现坏账损失迹象的情况下,以核实无误的账面值确定评估值;对于有确凿证据证明已经全部或部分发生坏账损失项目(例如债务人已经破产、被吊销、死亡、有法院生效判决等情况),根据核实后账面值扣除可确认的坏账损失后确定评估值;对于欠款时间较长(账龄长)、超过信用期、且长期无业务往来应收款项,很可能发生坏账损失,但具体的损失项目和损失的金额无法准确判断,对此部分应收账款,我们参照会计计提坏账准备的方式,以账龄为基础,根据企业历史上处理坏账损失的经验和计提坏账准备的会计政策,估计出可能收不回的款项,再从这部分应收账款总额中扣除得到评估值。
    根据客户提供的资料,评估人员在核实无误的基础上,根据每笔款项可能收回的数额确定评估值。
    企业提取的坏账准备 83,367.25 元,评估为零。
    应收账款评估值为 12,622,613.97 元。
                                          广东盛路通信科技股份有限公司拟股权收购所涉及的
                                              深圳市合正汽车电子有限公司股东全部权益
    3.预付款项
    预付款项是指深圳市合正汽车电子有限公司根据购货合同规定预付给供货单位的款项。深圳市合正汽车电子有限公司预付款项科目于评估基准日账面值为4,766,900.14 元,主要内容为预付材料费。
    评估人员核对了会计账簿记录,对大额的款项进行了函证,抽查了预付款项的有关合同或协议以及付款凭证等原始资料,并对期后合同执行情况进行了了解,经检查预付款项申报数据真实、金额准确,部分预付款项已经收到相应货物或劳务,其余预计到期均能收回相应物资,故以核实后的账面值确认评估值。
    4.其他应收款
    其他应收款指企业除应收票据、应收账款、预付款项等以外的其他各种应收、暂付款项,主要包括企业拨付的开发费、测试费,应向职工收取的各种借款、押金等。深圳市合正汽车电子有限公司其他应收款于评估基准日账面值为 1,469,012.75 元,提取坏账准备金 166,562.13 元,其他应收款净额 1,302,450.62 元。
    对于其他应收款,评估人员查阅了会计账簿和部分主要项目的原始凭证,对大额其他应收款进行了函证,经核实账面记录金额真实、准确。在此基础上,根据每笔款项可能收回的数额确定评估值。
    评估人员首先借助于历史资料和现在调查了解的情况,具体分析欠款性质、数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等,据此估计出可能收不回的款项,再从这部分其他应收款总额中扣除得到评估值。其他应收款中内部员工借款,未发现无法收回的证据,按照账面值确认评估值。
    其他应收款评估值为 1,469,012.75 元,坏账准备评估为零。
    5.存货
    是指为持续、正常经营而储备的原材料、半产品、产成品及发出商品等,评估基准日账面原值为 46,459,077.21 元,计提的跌价准备为 13,802,702.99 元,存货净额32,656,374.22 元。
    各核算单位的存货保管井然有序,坚持每月对本月发生出入库的存货进行盘点,执行严格的物资收发制度。
    5.1 原材料及委托加工物资中的原材料
                                                 广东盛路通信科技股份有限公司拟股权收购所涉及的
                                                     深圳市合正汽车电子有限公司股东全部权益
    原材料账面原值为 14,062,585.45 元,跌价准备 6,242,762.12 元,原材料账面净值 7,819,823.33 元,主要包括电容、电阻、插座、解码盒、绝缘片等。原材料计提跌价准备的原因是 2012 年 8 月,东风日产通过深圳市航盛电子股份有限公司向合正电子公司下达大量 CARPC 的订单,合正电子相应储备了原材料,但由于钓渔岛突发事件在全国范围内爆发,中日矛盾的升级,已经备料生产的订单突然被通知取消,为公司带来大量的原材料积压,另外一部分系淘汰型产品车载电脑按账龄计提的存货减值。
    计提减值准备的方法:
    车载电脑相关的原材料,企业根据库龄计提存货跌价准备,库龄 2 年以上报废的报废原材料金额为 2,688,185.47 元,预计净残值 5%,减值金额为 2,553,776.20 元,库龄 2 年以内正常原材料金额为 9,266,825.92 元,减值金额为 3,688,985.92 元,
    报废原材料金额为截至 2013 年 10 月 31 日库龄在 2 年以上的原材料,该部分原材料库龄较久,无再生产价值,作报废处理。
    与车载电脑相关的原材料计提跌价准备的测算过程如下表:
                     2013 年 10 月末与车载电脑相关的原材料减值测算过程
    2013 年末材料(A)                                                              11,955,011.39
    报废材料(B)                                                                    2,688,185.47
    预计正常材料(C=A-B)                                                            9,266,825.92
    单台材料成本(D)                                                                     2,110.00
    可生产台数(E=C/D)                                                                   4,392.00
    单台售价(F)                                                                         1,800.00
    单价加工费用(G)                                                                       100.00
    单台制造费用(H)                                                                       430.00
    单台材料变现(I=F-G-H)                                                               1,270.00
    正常材料变现(J=E*I)                                                            5,577,840.00
    正常材料减值(K=C-J)                                                            3,688,985.92
    报废材料减值(L=B*95%)                                                          2,553,776.20
    减值合计(M=K+L)                                                                6,242,762.12
    评估时与 DA 产品相关的原材料核实后的经核实后的数量并参考评估基准日近期市场价确认为评估值,与车载电脑相关的原材料以经核实后的数量、金额,并参考企业计提存货跌价准备的比例,以此计算确定评估值。
    经评估,原材料评估值为 8,031,734.58 元。详细见评估明细表。
                                                 广东盛路通信科技股份有限公司拟股权收购所涉及的
                                                     深圳市合正汽车电子有限公司股东全部权益
    5.2 产成品(库存商品)
    产 成品( 库存 商品 ) 评估基准 日账 面 原 值 为 11,883,460.98 元 ,跌价准备4,027,594.44 元,库存商品净值 7,855,866.54 元。主要为企业待售的车载电脑和 DA智联系统。其中 DA 产品为正常销售产品,车载电脑为滞销产品。
    DA 产品其评估值计算公式为:
    DA 智联系统评估值=该产品不含税销售单价×[1-销售费用/销售收入-销售税金及附加/销售收入-所得税额/销售收入-销售净利润率×净利润折减率]×该产品库存数量
    产成品评估案例:
    以 DA 智联系统 HZC7045(硬件)轩逸(存货-产成品评估明细表第 145 项)为例,不含税售价 1,709.40 元/PCS,数量 204 PCS,根据大华会计师事务所(特殊普通合伙)审计后的损益表(2012 年度)计算各项费率:
    计算公式   销售费用/销售收入      税金及附加/销售收入      所得税额/销售收入    销售利润率
    分子             9,461,163.59             1,242,465.47         2,121,880.45     22,864,863.42
    分母           169,655,949.08           169,655,949.08       169,655,949.08    169,655,949.08
    费率%                    5.58                     0.73                 1.25            13.48
    净利润折减率考虑企业为正常销售,根据综合考虑销售折扣率、坏账损失率、追加的销售费用率等各种因素确定为 50%。
    DA 智联系统评估值=该产品不含税销售单价×[1-销售费用/销售收入-销售税金及附加/销售收入-所得税额/销售收入-销售净利润率×净利润折减率]×该产品库存数量
    = 1,709.40×(1-5.58%-0.73%-1.25%-13.48%×50%)×204
    = 298855.92 元
    车载电脑产品公司财务部会同市场部、生产部、研发部、采购部等部门,分析了车载电脑成品目前的库龄、生产状态、市场销售情况、可变现单价等因素,预测车载电脑产品的可变现金额,并以此为依据计提了存货跌价准备,对该部分库存商品的评估,以经核实后的可变现金额确认为评估值。
    经评估,产成品(库存商品)评估值为 8,661,855.93 元。
                                               广东盛路通信科技股份有限公司拟股权收购所涉及的
                                                   深圳市合正汽车电子有限公司股东全部权益
    5.3 在产品、半成品及委托加工物资中的半成品的评估
    在产品、半成品公司按实际成本记账,其成本组成内容为生产领用的原材料、制造费用、辅助材料和人工费用等,其中与车载电脑相关的半成品企业根据计提了存货跌价准备,根据半成品库龄情况,公司预测其库龄在 2 年以上的半成品为报废品,金额为 1,151,144.25 元,预计净残值 5%,减值金额为 1,093,587.04 元,库龄 2 年以内正常半成品,金额 4,843,070.50 元,正常半成品减值金额为 1,698,920.50 元,半成品跌价准备的测算过程如下表:
                   2013 年 10 月末与车载电脑相关的半成品减值测算过程
         2013 年 10 月末半成品(A)                                           5,994,214.75
              报废半成品(B)                                                 1,151,144.25
          预计正常半成品(C=A-B)                                             4,843,070.50
             单台材料成本(D)                                                     2,110.00
             单台加工费用(E)                                                         89.00
          单台半成品金额(F=D+E)                                                  2,199.00
            可生产台数(G=C/F)                                                    2,295.00
               单台售价(H)                                                       1,800.00
             单台制造费用(I)                                                       430.00
          单台半成品变现(J=H-I)                                                  1,370.00
          正常半成品变现(K=G*J)                                             3,144,150.00
          正常半成品减值(L=C-K)                                             1,698,920.50
         报废半成品减值(M=B*95%)                                            1,093,587.04
             减值合计(N=L+M)                                                2,792,507.54
    报废半成品金额为截至 2013 年 10 月 31 日库龄在 2 年以上的半成品,该部分半成品库龄较久,无再生产价值,作报废处理。
    DA 产品为公司 2013 年研发完成投入生产的新产品,目前正常销售,与 DA 相关的在产品,评估人员在核查其成本构成与核算情况后认为其账面值基本可以体现在产品的现时价值,故以核实后的账面值确认评估值;与车载电脑相关的在产品,评估人员以经核实后的数量、金额,并参考企业计提存货跌价准备的方式,以此计算确定评估值。
    在产品评估值为 10,337,363.65 元。
    5.4 发出商品
    发出商品评估基准日账面原值 7,383,159.59 元,跌价准备 739,838.89 元,发出
                                                     广东盛路通信科技股份有限公司拟股权收购所涉及的
                                                         深圳市合正汽车电子有限公司股东全部权益商品账面净值 6,643,320.70 元,发出商品为已发出而未开票确认收入的产品,对发出商品按库存商品评估方法计算评估值,但取值略有变化。
       评估价值=该产品不含税销售单价×[1- 销售税金及附加/销售收入-所得税额/销售收入-销售净利润率×净利润折减率]×该产品库存数量
       发出商品由于已基本上实现了销售,其销售的不确定性已大大降低,因此不计算其销售费用,销售税金及附加费率仍取 0.73%,销售总利润率为 13.48%,所得税率1.25%,净利润折减率为 50%。
       其中发往深圳市易思杰电子技术有限公司的车枕屏,经企业多次发函后对方未予确认,全额计提了存货跌价准备,评估人员对此项评估为零。
       发出商品评估值为 8,250,396.70 元。
       5.5 存货评估结果
                                 存货评估结果汇总表
                                                                                        单位:人民币元
    序号        科目名称          账面价值                  评估价值               增值额           增值率%
    1      原材料                  7,819,823.33               8,031,734.58       211,911.25            2.71
    2      产成品                  7,855,866.54               8,661,855.93       805,989.39           10.26
    3      在产品                 10,337,363.65              10,337,363.65                -                 -
    3      发出商品                6,643,320.70               8,250,396.70   1,607,076.00             24.19
    6      存货合计               32,656,374.22              35,281,350.86   2,624,976.64              8.04
       6. 其他流动资产
       其他流动资产账面值为 1,374,278.32 元。为企业多交的企业所得税。
       评估人员核对了会计账簿记录,经核实其申报数据真实、金额准确,故以核实后的账面值确认评估值。
       其他流动资产评估值为 1,374,278.32 元。
       (三)评估结果及分析
                                  流动资产评估结果
                                                                                        单位:人民币元
    序号          科目名称             账面价值                  评估价值             增值额         增值率%
    1     货币资金                          2,191,125.58           2,191,125.58                -             -
                                              广东盛路通信科技股份有限公司拟股权收购所涉及的
                                                  深圳市合正汽车电子有限公司股东全部权益
    2    交易性金融资产                          -                    -            -         -
    3    应收票据                                -                    -            -         -
    4    应收账款                    12,539,246.72        12,622,613.97    83,367.25      0.66
    5    预付款项                     4,766,900.14         4,766,900.14            -         -
    6    应收利息                                -                    -            -         -
    7    应收股利                                -                    -            -         -
    8    其他应收款                   1,302,450.62         1,469,012.75   166,562.13     12.79
    9    存货                        32,656,374.22        35,281,350.86 2,624,976.64      8.04
    10   一年内到期的非流动资产                  -                    -            -         -
    11   其他流动资产                 1,374,278.32         1,374,278.32            -         -
    12   流动资产合计                54,830,375.60        57,705,281.62 2,874,906.02      5.24
      流动资产评估增值 2,874,906.02 元,增值率 5.24%。流动资产评估增值主要是两方面原因:一方面是应收账款和其他应收款的坏账准备评估为零所形成增值;另一方面是存货的账面值是成本价格,且会计制度根据存货账龄计提减值准备,评估根据市场价值、可回收价值等进行评估,而评估时按照市场价格扣减相关税费后的单价高于成本价值,因此造成存货评估增值。
      二、机器设备评估技术说明
      (一)评估范围
      深圳市合正汽车电子有限公司委托评估的设备类资产分为机器设备、电子设备、运输设备等三部分,分布在深圳市合正汽车电子有限公司办公场所内。此次申报的设备账面原值 6,544,513.44 元,账面净值 2,295,520.24 元。
      (二)深圳市合正汽车电子有限公司设备概况
      1.机器设备主要分为国产设备,包括汽车干扰模拟器、智能型汽车电子静电放电发生器、台式点胶机(加热型)、硬盘拷贝机等,分布在深圳市合正汽车电子有限公司内。评估现场勘查日机器设备维护状态较好,使用正常。
      2.车辆主要是办公用,包括奥赛德小型客车、吉利帝豪轿车、奥迪轿车、江淮小型客车等,其中有 2 辆汽车已出售,分别是马自达汽车和瑞丰商务车。
      3.电子设备主要是各类计算机、空调机、打印机、复印机等生产、办公用设备,分布在各办公区域内。
                                         广东盛路通信科技股份有限公司拟股权收购所涉及的
                                             深圳市合正汽车电子有限公司股东全部权益
    企业设备由设备部门进行统一管理,定期进行维修,设备保养状态良好,使用状态较佳。
    (三)评估过程
    1.清查核实工作
    对深圳市合正汽车电子有限公司提供的机器设备类清查评估明细表进行审核,对各类设备申报表填写不合理及空缺栏目要求该单位进行修改、补充;申报表中有无虚报、漏报,重报的设备,对在申报表中盘盈、盘亏、拆除、待报废等设备,要求该单位在申报表中说明,并要求使用单位出具书面说明。对该单位经修改补充过的设备评估明细表,该单位加盖公章作为评估人员的评估依据。
    2.评估人员依据设备申报表上项目进行现场勘察
    现场核对设备、名称、规格、型号,生产厂家及数量是否与申报表一致。
    了解设备工作条件,现有技术状况以及维护、保养情况等。
    对重大、关键、价格昂贵的设备要求该单位提供设备购置合同和原始发票,近期技术鉴定书或检修原始记录及有关技术资料的复印件,并向操作者了解设备在使用中存在的问题,以及出现的故障和原因等情况,作为评估成新率的参考依据之一。
    对车辆要求该单位提供每辆车的行驶证复印件。
    3.评定估算
    3.1 根据本次评估目的,设备评估采用成本法。
    3.2 为了保证评估的真实性和准确性,对大型或价值量大的各种设备,先查阅设备购置合同或竣工决算,再加上相关费用后确定其购置价格,进而计算重置全价。
    3.3 重点设备的成新率主要采用现场勘察并结合已使用年限、经济寿命年限的方法综合确定,即通过对该设备使用情况的现场考察,并查阅必要的设备运行、维护、检修、性能考核等记录及与运行、检修人员交换意见后,结合对已使用年限的运行情况进行调查,与经济寿命年限综合测算予以评定。
    3.4 由评估公司组织专家组对评估明细表进行了审查和修改,然后加以初步汇总。
    4.评估汇总
                                            广东盛路通信科技股份有限公司拟股权收购所涉及的
                                                深圳市合正汽车电子有限公司股东全部权益
    4.1 经过以上评定估算,综合分析评估结果的可靠性,增值率的合理性,对可能影响评估结果准确性的因素进行了复查。
    4.2 在经审核修改的基础上,机器设备、电子设备、运输设备等评估明细表。
    4.3 把本次评估所用的基础资料、调查统计表、有关设备的合同及相关资料复印件等及评估作业表、询价记录等编辑汇总成“附件”存档。
    5.撰写报告
    按财政部颁发的有关资产评估报告的基本内容与格式,编制“设备评估技术说明”。
    (四)评估依据
    1.企业提供的“设备清查评估明细表”;
    2.机械工业出版社《2013 中国机电产品报价手册》;
    3. 商务部、发改委、公安部、环境保护部令 2012 年第 12 号《机动车强制报废标准规定》;
    4.阿里巴巴;
    5.评估人员收集的其他资料。
    (五)评估方法
    本次评估采用成本法。
    计算公式为:评估值=重置全价×成新率
    根据企业提供的机器设备明细清单,逐一进行了核对,做到账表相符,同时通过对有关的合同、法律权属证明及会计凭证审查核实对其权属予以确认。在此基础上,评估人员对主要设备进行了必要的现场勘察和核实。
    1.重置全价的确定
    1.1 对于国产设备重置成本的确定
    对于国产大型设备,重置全价计算公式中的设备购置价格为设备出厂价,国产设备的运杂费的计算基数为设备原价,即设备出厂价。
    重置全价=设备购置价格+运杂费+安装调试费+其他费用+资金成本
    凡能询到基准日市场价格的设备,以此价格再加上运杂费、安装调试费、其它费用及资金成本来确定其重置全价;
                                          广东盛路通信科技股份有限公司拟股权收购所涉及的
                                              深圳市合正汽车电子有限公司股东全部权益
    凡无法从市场询到价格的设备,通过查阅报价手册,再加上运杂费、安装调试费、其它费用及资金成本来确定其重置全价;
    凡无法询价的设备,用类比法以类似设备的价格加以修正后,以此价格为基础再加上运杂费、安装调试费、其它费用及资金成本来确定其重置全价;
    对于零星购置的小型设备,不需要安装的设备
    重置全价=设备购置价+运杂费
    对于一些运杂费和安装费包含在设备费中的,则直接用购置价作为重置价值。
    对于自制非标设备,根据自制设备的相关合同及预决算资料按下列公式确定
    重置全价=原(辅)材料价值+运杂费+安装调试费+管理费用+其他必要费用+资金成本
    1.2 对交通、运输车辆,按基准日市场价格,加上车辆购置税和其它合理的费用(如牌照费)来确定其重置全价,即车辆重置全价=购置价+购置价×10%(1.6T 以下排量汽车购置税降至 5%)/(1+17%)+牌照费。
    2.成新率的确定
    2.1 对一般小型设备,根据设备的工作环境,现有技术状况,结合其经济寿命年限来确定其综合成新率。
    2.2 对于电子办公设备和仪器仪表
    电子办公设备和仪器仪表通过对设备使用状况的现场勘察,用年限法确定其综合成新率。
    2.3 对车辆综合成新率的确定
    按照商务部、发改委、公安部、环境保护部令 2012 年第 12 号《机动车强制报废标准规定》。本次评估采用已使用年限和已行驶里程分别计算理论成新率,依据孰低原则确定理论成新率。并结合现场勘察车辆的外观、结构是否有损坏,主发动机是否正常,电路是否通畅,制动性能是否可靠,是否达到尾气排放标准等指标确定车辆技术鉴定成新率。最后根据理论成新率和技术鉴定成新率确定综合成新率。
    使用年限法计算的成新率=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)×100%
    行驶里程法计算的成新率=尚可行驶里程/(已行驶里程+尚可行驶里程)×100%
    计算公式如下:
                                         广东盛路通信科技股份有限公司拟股权收购所涉及的
                                             深圳市合正汽车电子有限公司股东全部权益
    η 综合=η 1×40%+η 2×60%
    其中:η 1=理论成新率
          η 2=现场勘察成新率
    式中理论成新率根据该项设备的经济寿命年限,以及已使用年限确定,其具体计算公式如下:
    理论成新率=(经济寿命年限-已使用年限)/经济寿命年限×100%。(车辆为行驶行驶里程法成新率与使用年限法成新率孰低确定)
    2.4 对超期限的老设备,如能发挥其功能,以现场勘察情况确定综合成新率。
    2.5 对报废设备,视其具体结构材质来确定残值回收率。按实际能够变现价格扣除合理处理费用后值确定;电子设备按零值确定;车辆应根据当地交通管理部门的规定,直接按报废金额以市场法确定评估值。
    3.评估值的确定
    将重置全价和成新率相乘,得出评估值。
    (五)典型案例
    案例一:频谱仪(固定资产—电子设备评估明细表第 86 项)
    1.设备概况
    设备名称:频谱仪;
    规格型号:DSA1030;
    生产厂家:RIGOL;
    购置日期:2011 年 8 月;
    启用日期:2011 年 8 月;
    账面原值:27,350.43 元;
    账面净值:8,584.93 元。
    主要技术参数:
    采用全数字中频技术;
    频率范围 9 kHz 至 2 GHz 或 3 GHz;
    显示平均噪声电平(DANL)-120dBm(DSA1020),-138 dBm(DSA1030);
    相位噪声典型值-80 dBc/Hz(偏移 10kHz);
                                           广东盛路通信科技股份有限公司拟股权收购所涉及的
                                               深圳市合正汽车电子有限公司股东全部权益
    全幅度精度，