航空动力：中国航空工业集团公司拟以中航工业贵州航空动力有限公司股权购买西安航空动力股份有限公司非公开发行股票项目资产评估报告 公告日期 2013-12-10 中国航空工业集团公司拟以中航工业贵州航空动力有限公司
股权购买西安航空动力股份有限公司非公开发行股票项目
                     资产评估报告
                  中发评报字[2013]第 060 号
              (共 6 册第 1 册 资产评估报告书)
             中发国际资产评估有限公司
               二〇一三年八月二十六日
             中航工业集团公司拟以贵航动力股权购买航空动力非公开发行股票项目资产评估报告书
                                                                总目录资产评估报告书 ................................................................................................................................ 第 1 册资产评估说明(贵航动力) ................................................................................................................. 第 2 册资产评估明细表(贵航动力)............................................................................................................. 第 3 册资产评估说明和明细表(航动科技) ............................................................................................... 第 4 册资产评估说明和明细表(航飞精密) ............................................................................................... 第 5 册产权证明文件 ..................................................................................................................................... 第 6 册
    中发国际资产评估有限公司                                                                                                                            I
              中航工业集团公司拟以贵航动力股权购买航空动力非公开发行股票项目资产评估报告书
                                                                         目 录注册资产评估师声明................................................................................................................................... 1资产评估报告书摘要................................................................................................................................... 2一、绪言......................................................................................................................................................... 4二、委托方、被评估单位和其他报告使用者概况 .............................................................................. 4三、评估目的 ................................................................................................................................................ 6四、评估对象和评估范围 .......................................................................................................................... 6五、价值类型和定义................................................................................................................................... 8六、评估基准日 ........................................................................................................................................... 8七、评估假设及限定条件 .......................................................................................................................... 8八、评估依据 ................................................................................................................................................ 9九、评估方法 .............................................................................................................................................. 13十、评估程序实施过程 ............................................................................................................................ 14十一、评估结论 ......................................................................................................................................... 22十二、特别事项说明................................................................................................................................. 24十三、评估报告使用限制说明 ............................................................................................................... 24十四、评估报告提出日期 ........................................................................................................................ 25资产评估报告书备查文件 ........................................................................................................................ 26
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        中航工业集团公司拟以贵航动力股权购买航空动力非公开发行股票项目资产评估报告书
                             注册资产评估师声明
    一、我们在执行本资产评估业务中,遵循相关法律法规和资产评估准则,恪守独立、客观和公正的原则;根据我们在执业过程中收集的资料,评估报告陈述的内容是客观的,并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
    二、评估对象涉及的资产、负债清单由被评估单位申报并经其签章确认;所提供资料的真实性、合法性、完整性,恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
    三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系;与相关当事方没有现存或者预期的利益关系,对相关当事方不存在偏见。
    四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查;我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注,对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验,并对已经发现的问题进行了如实披露,且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。
    五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制,评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
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        中航工业集团公司拟以贵航动力股权购买航空动力非公开发行股票项目资产评估报告书中国航空工业集团公司拟以中航工业贵州航空动力有限公司股
    权购买西安航空动力股份有限公司非公开发行股票项目
                              资产评估报告书摘要
                             中发评报字〔2013〕第 060 号
                                       重要提示
    以下内容摘自资产评估报告书,报告使用者欲了解本评估项目的全面情况及评估结论成立的评估假设和限定条件,应认真阅读资产评估报告书全文。
    根据中国航空工业集团公司战略字[2013]74号《关于对中航工业贵州航空动力有限公司进行资产评估立项的批复》和西安航空动力股份有限公司第七届董事会第七次会议决议,中国航空工业集团公司拟以中航工业贵州航空动力有限公司股权购买西安航空动力股份有限公司非公开发行股票。为此,需对所涉及的中航工业贵州航空动力有限公司股东全部权益价值在2012年12月31日的市场价值进行评估,为本次经济行为提供价值参考依据。
    中发国际资产评估有限公司接受中国航空工业集团公司的委托,根据有关法律、法规和资产评估准则、运用资产评估法定或公允的方法和程序及我们认为必要的其他程序,对中航工业贵州航空动力有限公司股东全部权益在评估基准日的市场价值作出了公允评估。
    本次评估基准日为 2012 年 12 月 31 日。
    本次资产评估对象为中航工业贵州航空动力有限公司股东全部权益价值,评估范围为中航工业贵州航空动力有限公司的全部资产及负债。具体包括流动资产、非流动资产、流动负债及非流动负债。
    本次评估的价值类型为市场价值。
    本次评估以持续使用和公开市场假设为前提,结合委估对象的实际情况,综合考虑各种影响因素,本次评估分别采用资产基础法和收益法两种方法进行总体评估,然后加以校核比较。考虑到各种影响因素对评估结果的影响,本次选用资产基础法评估结果作为最终评估结论。
    根据以上评估工作,得出如下评估结论:中航工业贵州航空动力有限公司于评估基准日 2012 年 12 月 31 日评估前资产总额为 26,132.16 万元,负债总额为 18,830.32万元,净资产为 7,301.84 万元;评估后资产总额为 27,799.45 万元,负债总额为 18,830.32万元,净资产为 8,969.13 万元,净资产较账面值增值 1,667.29 万元,增值率为 22.83%。评估结果如下:
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         中航工业集团公司拟以贵航动力股权购买航空动力非公开发行股票项目资产评估报告书
                                   资产评估结果汇总表
                                评估基准日: 2012 年 12 月 31 日
    被评估单位:中航工业贵州航空动力有限公司                                 金额单位:人民币万元
                                          账面价值      评估价值        增减值      增值率%
          项               目
                                              A             B           C=B-A      D=C/A× 100%
    1     流动资产                           10,078.37     10,148.61        70.24          0.70
    2     非流动资产                         16,053.79     17,650.84       1,597.05        9.95
    3             长期股权投资                1,399.10      1,308.58        -90.52       -6.47
    4             固定资产                    6,216.52      7,762.49       1,545.97      24.87
    5             在建工程                    585.51         608.02         22.51          3.84
    6             无形资产                    7,201.51      7,320.60       119.09          1.65
    7             开发支出                     309.11        309.11           -             -
    8             递延所得税资产              342.04         342.04           -             -
    9                资产总计                26,132.16     27,799.45       1,667.29        6.38
    10     流动负债                           12,437.77     12,437.77          -             -
    11     非流动负债                          6,392.55      6,392.55          -             -
    12                负债合计                18,830.32     18,830.32          -             -
    13        净资产(所有者权益)             7,301.84      8,969.13       1,667.29      22.83
    评估结论详细情况详见资产评估明细表。
    纳入评估范围内长期股权投资贵州航飞精密制造有限公司设备类资产 60台,评估基准日账面价值 3,568,271.42 元,因申请流动资金借款已经抵押给银行,抵押金额为 4,231,305.90 元,抵押登记证书编号为遵市工商开分抵(2012)04 号。
    在使用本评估结论时,请评估报告使用者注意报告中所载明的评估假设、评估限制条件、特别事项。
    本资产评估报告使用有效期一年,自评估基准日 2012 年 12 月 31 日起,至2013 年 12 月 30 日止。
    本报告专为委托人及本报告所列明的评估目的以及报送相关国有资产监督管理部门、企业主管部门审查而做。评估报告使用权归委托人所有,未经委托人及我们书面同意,此报告或者报告中的任何部分不得向他人提供,也不得公开。除依据法律需公开的情形外,报告的全部或部分内容不得发表于任何公开的媒体上。
                                                                    二〇一三年八月二十六日
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                                  资产评估报告书
                               中发评报字[2013]第 060 号
    一、绪言中国航空工业集团公司:
    中发国际资产评估有限公司接受贵公司的委托,根据有关法律、法规和资产评估准则,采用资产基础法和收益法,依照必要的评估程序,对中航工业贵州航空动力有限公司股东全部权益价值,在评估基准日 2012 年 12 月 31 日的市场价值进行评估,现将资产评估情况报告如下:
    二、委托方、被评估单位和其他报告使用者概况
    (一)委托方、被评估单位和其他评估报告使用者
    本次评估的委托方为中国航空工业集团公司,被评估单位为中航工业贵州航空动力有限公司。
    其它报告使用者包括国有资产监督管理部门及本次经济行为所涉及的相关方。
    (二)委托方概况
    1、中国航空工业集团公司
    单位名称:中国航空工业集团公司
    注册地址:北京市朝阳区建国路 128 号
    注册资本:人民币陆佰肆拾亿
    公司类型:全民所有制
    企业法定代表人:林左鸣
    经营范围:许可经营项目:军用航空器及发动机、制导武器、军用燃气轮机、武器装备配套系统与产品的研究、设计、研制、试验、生产、销售、维修、保障及服务等业务。一般经营项目:金融、租赁、通用航空服务、交通运输、医疗、工程勘察设计、工程承包与施工、房地产开发等产业的投资与管理;民用航空器及发动机、机载设备与系统、燃气轮机、汽车和摩托车及发动机(含零部件)、制冷设备、电子产品、环保设备、新能源设备的设计、研制、开发、试验、生产、销售、维修服务;设备租赁;工程勘察设计;工程承包与施工;房地产开发与经
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        中航工业集团公司拟以贵航动力股权购买航空动力非公开发行股票项目资产评估报告书营;与以上业务相关的技术转让、技术服务;进出口业务。
    历史沿革:中国航空工业集团公司(简称“中航工业”)是由中央管理的国有特大型企业,是国家授权投资的机构,于 2009 年 11 月 6 日由原中国航空工业第一、第二集团公司重组整合而成立。集团公司设有航空装备、运输机、发动机、直升机、机载设备与系统、通用飞机、航空研究、飞行试验、贸易物流、资产管理、工程规划建设、汽车等产业板块。
    中航工业系列发展歼击机、歼击轰炸机、轰炸机、运输机、教练机、侦察机、直升机、强击机、通用飞机、无人机等飞行器,全面研发涡桨、涡轴、涡喷、涡扇等系列发动机和空空、空面、地空导弹,强力塑造歼十、飞豹、枭龙、猎鹰、山鹰等飞机品牌和太行、秦岭、昆仑等发动机品牌,为中国军队提供先进航空武器装备。
    中国航空工业集团公司将寓军于民、军民融合作为重要发展原则,以新理念、新思路、新举措大力发展军民用运输机产业,研制生产新舟 60、新舟 600、新舟700 系列涡桨支线飞机,运-8 飞机、运-12 飞机,直-9 直升机等多种机型,是 ARJ21新支线客机的主要研制者和供应商,是大飞机重大专项的主力军。按照只有合作伙伴、没有竞争对手的理念,在世界航空工业领域进行广泛合作与交流,在开展枭龙飞机、K8 飞机、EC120 直升机、ERJ145 涡扇支线客机等国际合作项目的同时,积极参与国际重大航空项目的开发,大力开展航空转包生产业务;将航空高技术融入汽车、摩托车及其发动机、零配件等领域,大力发展燃气轮机、制冷设备、电子产品、环保设备、新能源设备等机电产品,并提供飞机租赁、通用航空、交通运输、医疗服务、工程勘察设计、工程承包建设、房地产开发等第三产业服务项目。
    (三)被评估单位概况
    1、公司名称:中航工业贵州航空动力有限公司
    2、注册地址:遵义市汇川区李家湾
    3、注册资本:壹亿壹仟捌佰肆拾玖万伍仟捌佰元整
    4、法定代表人:刘广平
    5、企业性质:其他有限责任公司
    6、经营范围:航空发动机修理;一、二类压力容器生产;航空发动机衍生产品设计研发制造修理;零备件设计生产销售等。
    7、历史沿革:中航工业贵州航空动力有限公司(以下简称:贵州航动)是航空发动机专业化维修服务保障企业,其前身是成立于 1965 年的中国人民解放军第五七〇七工厂,隶属于空军装备部。2001 年 11 月,由空军移交原中国航空
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        中航工业集团公司拟以贵航动力股权购买航空动力非公开发行股票项目资产评估报告书工业第一集团公司管理,2004 年加入中航一集团发动机事业部。2008 年,中航一、二集团整合后,公司隶属于中航工业发动机公司。2011 年 3 月,完成整体改制,注册名称变更为中航工业贵州航空动力有限公司。公司注册资本 11849.58 万元,其中中国航空工业集团公司以土地使用权作价出资 6673.16 万元,占注册资本的 56.32%;贵州航空工业(集团)有限公司以货币和实物出资 5176.42 万元,占注册资本的 43.68%。
    8、财务状况和经营成果
                                           近几年财务状况
                                                                        金额单位:人民币万元
         财务指标                    2011 年 12 月 31 日            2012 年 12 月 31 日
          总资产                            22,172.03                    26,132.16
          总负债                            14,763.64                    18,830.32
          净资产                            7,408.39                     7,301.84
    注:以上数据均为经过审计的母公司数据
                                       近几年经营成果
                                                                         金额单位:人民币万元
          财务指标                           2011 年                      2012 年
          营业收入                           7,155.77                     8,128.15
          营业成本                           4,897.48                     4,903.91
           净利润                             680.47                      311.33
    注:以上数据均为经过审计的母公司数据
    三、评估目的
    根据中国航空工业集团公司战略字[2013]74 号《关于对中航工业贵州航空动力有限公司进行资产评估立项的批复》和西安航空动力股份有限公司第七届董事会第七次会议决议,中国航空工业集团公司拟以中航工业贵州航空动力有限公司股权购买西安航空动力股份有限公司非公开发行股票。为此,需对所涉及的中航工业贵州航空动力有限公司股东全部权益价值在 2012 年 12 月 31 日的市场价值进行评估,为本次经济行为提供价值参考依据。
    四、评估对象和评估范围
    本次资产评估对象为中航工业贵州航空动力有限公司股东全部权益价值,评估范围为中航工业贵州航空动力有限公司评估基准日经审计后的全部资产及负债。具体包括流动资产、非流动资产、流动负债及非流动负债。其中纳入评估范围内流动资产为 10,078.37 万元,非流动资产为 16,053.79 万元,流动负债为 12,437.77万元,非流动负债为 6,392.55 万元。
    2011 年 3 月,根据中国航空工业集团公司航空资[2010]1691 号《关于贵州五七〇七航空发动机修理厂改制为有限责任公司的批复》,公司完成整体改制。公司改制
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         中航工业集团公司拟以贵航动力股权购买航空动力非公开发行股票项目资产评估报告书时以 2010 年 3 月 31 日为评估基准日时点出具的评估报告进行了建账。
    中瑞岳华会计师事务所(特殊普通合伙)对贵州航动评估基准日上述资产及相关负债进行审计并出具了无保留意见审计报告,作为本次资产评估账面价值依据。
    本报告评估范围中的资产及负债,评估前账面价值与审计后会计报表账面价值一致。
    (一)评估范围内主要资产情况:
    列入评估范围内的主要资产包括货币资金、应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款、存货、长期股权投资、固定资产、在建工程、开发支出、递延所得税资产、无形资产等。
    1.货币资金账面价值 15,876,907.38 元,包括现金、银行存款。
    2..应收票据账面价值 1,002,592.00 元,为银行承兑汇票。
    3.应收账款账面价值 38,678,551.74 元,为销售产品提供服务等应收的款项。
    4.预付账款:账面价值 10,579,607.13 元,主要为预付货款等。
    5.其他应收款账面价值 3,483,446.80 元,为保证金、备用金、部门周转金等。
    6.存货账面价值 31,162,625.37 元,包括材料采购、原材料、委托加工物资、产成品、在产品等。
    7.长期股权投资账面价值为 13,991,008.70 元,为四项对外的长期股权投资。
    8.固定资产账面价值为 62,165,229.08 元,其中,房屋建筑物类 23,817,893.83 元;设备类 38,347,335.25 元。
    9.在建工程账面价值 5,855,132.23 元,其中,土建工程 5,855,132.23 元。
    10.无形资产账面价值为 72,015,063.78 元,为企业的土地使用权和专利。
    11.开发支出账面价值为 3,091,099.86 元,为研发支出。
    12.递延所得税资产账面价值为 3,420,367.65 元,为由于计提坏账准备和三类人员费用产生的可抵扣时间差异影响所得税的金额。
    (二)企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况
    企业申报的账面记录的无形资产为土地使用权和发明专利。土地使用权共计2 项,面积 255,676.80 平方米土地用途为工业,用地性质为授权经营,已取得土地使用权证。专利 1 项,已取得专利权证书。
    (三)企业申报的表外资产的类型、数量
    企业未申报表外资产。
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    (四)引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额。
    本次评估未引用其他机构出具的报告结论。
    五、价值类型和定义
    根据本次评估目的和评估对象的特点,确定所评估的价值类型为市场价值。
    市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫压制的情况下,对在评估基准日进行正常公平交易中,某项资产应当进行交易的价值估计数额。市场价值反映了市场整体而不是市场中的某些主体对资产价值的认识和判断。
    六、评估基准日
    本次资产评估基准日是 2012 年 12 月 31 日。
    一切计价标准均为基准日的有效的价格标准。
    该评估基准日是由委托方确定的。
    七、评估假设及限定条件
    (一)特殊性假设与限制条件
    1.本评估遵循持续经营的假设,即被评估资产按照目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等继续使用,并相应确定评估方法、参数和依据;
    2.本评估假定公司现有和未来的管理层是负责的,并能稳步推进公司的发展计划,保持良好的经营态势;
    3.本评估结果为评估对象在评估基准日持续经营假设的市场价值,如改变经营方向,本评估结果会发生较大的变化。
    4.本次评估未考虑控股权或少数股权等因素产生的溢价或折价。
    (二)一般性假设和限制条件
    1.对企业存在的可能影响资产评估价值的瑕疵事项、或有事项或其他事项,如被评估单位等有关方应评估人员要求提供而未提供,而评估人员已履行评估程序仍无法获知的情况下,评估机构及评估人员不承担相关责任;
    2.由委托方及被评估单位提供的与评估相关的产权证明文件、财务报表、会计凭证、资产清单及其他有关资料是形成本报告的基础。委托方、被评估单位和相关当事人应对所提供的以上评估原始资料的真实性、合法性和完整性承担责任;
    3.本评估报告没有考虑将来可能出现的因资产拍卖、变卖抵(质)押物对评估价值的影响,也未考虑发生产权变动时特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估
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        中航工业集团公司拟以贵航动力股权购买航空动力非公开发行股票项目资产评估报告书价值的影响,以及国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其他不可抗力对资产价格的影响;
    4.在执行本次评估程序过程中,对资产的法律权属,评估师进行了必要的、独立的核实工作,但并不表示评估师对评估对象法律权属进行了确认或发表了意见。评估师执行资产评估业务的目的只是对评估对象价值进行估算并发表专业意见;
    5.本评估报告仅供业务约定书中明确的报告使用人使用,不得被任何第三方使用或依赖。公司对任何个人或单位违反此条款的不当使用不承担任何责任;
    6.本评估没有考虑国家宏观经济政策发生重大变化以及遇有自然力和其他不可抗力等对评估结果的影响;
    7.本次评估假定企业年终取得现金流;
    8.本评估假定近期内国家现行利率、汇率、税收政策等无重大改变;
    9.本评估假定近期内国家产业政策无重大变化;
    10.本评估假定公司未来的资本结构基本保持稳定。
    八、评估依据
    (一)行为依据
    1. 中国航空工业集团公司战略字[2013]74 号《关于对中航工业贵州航空动力有限公司进行资产评估立项的批复》;
    2. 西安航空动力股份有限公司第七届董事会第七次会议决议。
      (二)法规依据
    1.《中华人民共和国公司法》(2005 年 10 月 27 日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议通过);
    2.《中华人民共和国证券法》(2005 年 10 月 27 日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议通过);
    3.《中华人民共和国物权法》(2007 年 3 月 16 日第十届全国人民代表大会第五次会议通过);
    4.《中华人民共和国城市房地产管理法》(2007 年 8 月 30 日第十届全国人民代表大会常务委员会第二十九次会议通过);
    5.《中华人民共和国土地管理法》(2004 年 8 月 28 日第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议通过);
    6.《中华人民共和国企业所得税法》(2007 年 3 月 16 日第十届全国人民代表
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        中航工业集团公司拟以贵航动力股权购买航空动力非公开发行股票项目资产评估报告书大会第五次会议通过);
    7.《中华人民共和国企业国有资产法》(2008 年 10 月 28 日第十一届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过);
    8.《企业国有资产监督管理暂行条例》(国务院令第 378 号);
    9.《企业国有产权转让管理暂行办法》(国务院国有资产监督管理委员会、财政部令第 3 号);
    10.《关于企业国有产权转让有关事项的通知》(国资发产权[2006]306 号);
    11.《国有资产评估管理办法》(国务院令第 91 号);
    12.《关于印发的通知》(国资办发[1992]36号);
    13.《企业国有资产评估管理暂行办法》(国务院国有资产监督管理委员会令第 12 号);
    14.《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》(国资委产权[2006]274 号);
    15.《关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知》(国资产权[2009]941 号);
    16.《关于印发的通知》(国资发产权[2010]71 号);
    17.《企业会计准则——基本准则》(财政部令第 33 号);
    18.《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》(财政部、国家税务总局令第 50 号);
    19.《中华人民共和国城镇土地使用税暂行条例》(2006 年 12 月 30 日国务院第 163 次常务会议通过);
    20.《中华人民共和国国家标准城镇土地估价规程》(GB/T18508-2001);
    21.《中华人民共和国国家标准城镇土地分等定级规程》(GB/T18507-2001);
    22.《中华人民共和国国家标准房地产估价规范》(GB/T50291-1999);
    23.《关于印发的通知》(国资发产权〔2013〕64 号);
    (三)准则依据
    1.《资产评估职业道德准则——基本准则》(财企[2004]20 号);
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        中航工业集团公司拟以贵航动力股权购买航空动力非公开发行股票项目资产评估报告书
    2.《资产评估准则——业务约定书》(中评协[2011]230 号);
    3.《资产评估准则——基本准则》(财企[2004]20 号);
    4.《资产评估准则——评估程序》(中评协[2007]189 号);
    5.《资产评估准则——工作底稿》(中评协[2007]189 号);
    6.《资产评估准则——机器设备》(中评协[2007]189 号);
    7.《资产评估准则——不动产》(中评协[2007]189 号);
    8.《资产评估准则——无形资产》(中评协[2008]217 号);
    9.《资产评估准则——企业价值》(中评协[2011]227 号);
    10.《资产评估准则——评估报告》(中评协[2011]230 号);
    11.《资产评估价值类型指导意见》(中评协[2007]189 号);
    12.《专利资产评估指导意见》(中评协[2008]217 号);
    13.《评估机构业务质量控制指南》(中评协[2010]214 号);
    14.《企业国有资产评估报告指南》(中评协[2011]230 号);
    15.《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》(会协[2003]18 号);
    16.《资产评估准则——利用专家工作》(中评协〔2012〕244 号);
    17.《资产评估职业道德准则——独立性》(中评协〔2012〕248 号)。
    (四)产权依据
    1.房屋所有权证书或替代证明;
    2.国有土地使用权证书或替代证明;
    3.车辆行驶证或替代证明;
    4.重大资产购置发票等产权证明文件;
    5.被评估单位提供的各类资产清查评估申报明细表;
    6.出资证明。
    (五)取价依据
    1.《国家计委关于印发的通知》(计价格[1999]1283 号);
    2.《国家计委、建设部关于发布的通知》(计价格[2002]10 号);
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    3.《国家计委、国家环境保护总局关于规范环境影响咨询收费有关问题的通知》(计价格[2002]125 号);
    4.《国家计委关于印发的通知》(计价格[2002]1980 号);
    5.《财政部关于印发的通知》(财建[2002]394号);
    6.《国家发展改革委、建设部关于印发的通知》(发改价格[2007]670 号);
    7.《国家经济贸易委员会、国家计划委员会、国内贸易部、机械工业部、公安部、国家环境保护局关于发布的通知》(国经贸经[1997]456 号);
    8.《国家经济贸易委员会、国家发展计划委员会、公安部、国家环境保护总局关于调整轻型载货汽车报废标准的通知》(国经贸[1998]407 号);
    9.《国家经济贸易委员会、国家发展计划委员会、公安部、国家环境保护总局关于调整汽车报废标准若干规定的通知》(国经贸资源[2000]1202 号);
    10.评估基准日银行存贷款基准利率及外汇汇率;
    11.《房屋完损等级评定标准(试行)》(城住字[1984]第 678 号);
    12.《贵州省建筑装饰工程计价定额》(2004 年);
    13.《贵州省建筑、安装、修缮、装饰装修工程费率》(2004 年版);
    14.《贵州省建筑工程造价信息》(2012 年第 12 期);
    15.《机电产品报价手册》(2012 年);
    16.企业提供的项目可行性研究报告、项目投资概算、设计概算等资料;
    17.企业提供的相关工程预决算资料;
    18.企业与相关单位签订的工程承发包合同;
    19.企业提供的在建工程付款进度统计资料及相关付款凭证;
    20.企业提供的以前年度的财务报表、审计报告;
    21.企业有关部门提供的未来年度经营计划;
    22.企业提供的主要产品目前及未来年度市场预测资料;
    23.企业与相关单位签订的原材料购买合同;
    24.评估人员现场勘察记录及收集的其他相关估价信息资料;
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    25.与此次资产评估有关的其他资料。
       (六)其他依据
    1.《资产评估》(〔美〕肯尼思 R.费里斯、芭芭拉 S.佩舍雷佩蒂著,刘祥亚、贾哲译,机械工业出版社);
    2.《价值评估:公司价值的衡量与管理》(第 3 版)(〔美〕Copeland,T.等著,郝绍伦、谢关平译,电子工业出版社 2002 年出版);
    3.中瑞岳华会计师事务所(特殊普通合伙)出具的审计报告。
    九、评估方法
    (一)评估方法介绍
    资产评估基本方法包括市场法、收益法和资产基础法。要根据评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件,分析三种基本方法的适用性,恰当选择一种或多种资产评估基本方法。
    收益法是指将被评估企业的预期未来收益依一定折现率或资本化率折现成现值以确定其价值的评估方法。收益法以决定企业内在价值的根本依据——未来盈利能力为基础评价企业价值,反应了企业对于所有者具有价值的本质方面。但预测企业未来收益和选取折现率难度较大,采用收益法需要一定的市场基础条件。
    市场法是指将被评估企业与可比较的参考企业即在市场上交易过的可比企业、股权、证券等权益性资产进行比较,以参考企业的交易价格为基础,加以调整修正后确定其价值的评估方法。常用的两种市场法是参考企业比较法和并购案例比较法。市场法以市场实际交易为参照来评价评估对象的现行公允市场价值,具有评估过程直观、评估数据取材于市场的特点。但运用市场法需要获得合适的市场交易参照物。
    资产基础法,是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的思路。资产基础法一般不作为企业价值评估的惟一方法。
    (二)本次评估采用的方法
    资产基础法选取分析:本次评估以持续使用和公开市场为前提,假设委估资产在今后生产经营中仍维持其原有用途并继续使用和获取收益。综合考虑上述各种影响因素,结合本项目评估目的,本次评估采用资产基础法对委估资产进行评估。
    市场法选取分析:常用的两种方法为参考企业比较法和并购案例比较法。无论采用哪种方法,均应收集一定数量的参考企业或交易案例并对相关财务报表进
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        中航工业集团公司拟以贵航动力股权购买航空动力非公开发行股票项目资产评估报告书行分析调整,使其与被评估企业的财务报表具有可比性,在比较分析的基础上得出评估对象价值。本次被评估单位中航工业贵州航空动力有限公司为电力企业,在目前公开市场上较难找到足够且恰当的参考企业或交易案例,故本次未采用市场法进行评估。
    收益法选取分析:本次被评估单位中航工业贵州航空动力有限公司为航空企业,考虑收益法是从企业的整个运营周期,并反映了企业未来的盈利能力来估算企业整体价值,能更准确地反应股东权益在企业中的价值,符合本次经济行为的目的,故本次资产评估采用收益法对委估资产进行评估。
    十、评估程序实施过程
    (一)评估程序
    1.接受委托
    2013 年 2 月,接受中国航空工业集团公司的委托,确定评估范围、评估目的和评估基准日等事项。
    2.前期准备
    根据项目总体安排,确定该项目负责人和各专业负责人,编制评估计划。
    3.资产清查及现场调查
    2013 年 3 月,评估人员抵达现场,指导被评估单位自行清查资产并填写资产清查明细表。听取委托方及被评估单位有关人员对企业情况以及待评估资产历史状况和现状进行较为详细的介绍,查阅有关会计账表,根据被评估单位提供的资产清查评估明细表,进行账账、账表、账实核对,避免重复和遗漏,对被评估单位提供的法律性文件与会计记录及相关资料进行验证审核。
    现场工作期间主要完成了以下工作:完善资产评估明细表;与企业管理层、财务部门、生产运行部门、计划经营部门、生产技术部门、资产管理部门等进行访谈、了解有关企业管理、财务状况、销售情况、采购情况、生产组织情况和资产管理使用情况;分析企业的生产收入及各年费用的变化情况;收集资料,包括企业前三年的会计报表及评估基准日报表、主要装置、主要原材料等资料;现场勘察,主要对房屋建(构)筑物、设备等进行现场勘察。
    4.评定估算
    评估人员根据项目组制定的作价原则及主要参数,结合委估资产情况,进行进一步市场调查,搜集资料,开展评定估算工作。
    5.内部审核和与委托方、被评估单位进行沟通与汇报
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    将报告初稿送公司进行三级审核,根据公司审核意见,修订评估报告,出具评估报告征求意见稿。
    6.提交报告
    根据各方修改意见调整评估报告,出具评估报告终稿提交委托方。
    (二)资产基础法运用
    净资产评估价值=流动资产+非流动资产-流动负债-非流动负债
    1.流动资产
    流动资产包括货币资金、应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款、存货。
    1).货币资金,以核实后的账面价值作为评估价值。
    2).应收票据,对于银行承兑汇票,以经核实的账面值作为评估值。
    3).应收款项及其他应收款,按账龄分析法及个别认定法综合判断应收款项收回的可能性,以预计可收回金额确定评估价值。
    4).预付账款:根据所能收回的相应货物形成资产或权利的价值确定评估值。对于能够收回相应货物的或权利的,按核实后的账面值作为评估值。存货:包括材料采购(在途物资)、原材料、委托加工物资、产成品(库存商品)和在产品(自制半成品)
    ①材料采购和原材料,评估人员通过查阅账表、盘点等方法对原材料(在库低值易耗品)进行核实,根据核实后的数量乘以现行市场购买价,再加上合理的运杂费、损耗、验收整理入库费及其他合理费用,得出各项资产的评估值。
    ②委托加工物资,评估人员核实其账面成本为合理成本,因其发生日期与基准日相近,且账面价值构成为实际支付的各项成本,因此评估人员以核实后账面值确定评估值。
    ③产成品(库存商品),对于正常销售的产品,根据其出厂销售价格减去销售费用、全部税金和适当数额的税后净利润确定评估值;
    ④在产品,评估人员对产品生产的工艺过程以及核算流程进行了解,对在产品成本的构成进行核实计算,因在产品系近期生产,其所耗费的原材料价格变化不大,人工费标准与基准日相同,各种生产费用分摊合理,因此评估人员以核实后账面值确定评估值。
    2.非流动资产
    非流动资产包括长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、开发支出
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        中航工业集团公司拟以贵航动力股权购买航空动力非公开发行股票项目资产评估报告书及递延所得税资产。根据各类资产的特点分别采用重置成本法等方法。
    (1)长期股权投资
    评估人员收集了被投资单位的营业执照、章程、验资报告、审计报告、财务报表等资料,区分不同情况对长期股权投资进行评估,且本次评估未考虑控股权或少数股权等因素产生的溢价或折价。
    对于参股股权,以被投资单位评估基准日报表净资产乘以持股比例作为评估值;对于控股股权,本次对被评估单位采用资产基础法及收益法进行评估,选取一种方法评估结果乘以持股比例作为评估值。
    (2)固定资产
    1).房屋建(构)筑物类:根据本次评估目的和委估资产的实际现状,分别采用重置成本法和市场法进行评估。
    I重置成本法
    对重要的建筑工程,重置成本的计算主要采用“预决算调整法”或“重编预算法”。即根据原概算或预决算工程量或图纸等资料,进行适当调整计算,套用现行概预算定额及取费标准计算评估基准日工程造价的计算方法。
    ①重置成本的确定
    重置成本=建安工程造价+工程建设前期费用及其他费用+资金成本
    ⅰ建安工程造价
    建安工程造价:对于有概算、预决算资料的重点工程,采用预决算调整法,即评估人员根据预决算工程量,定额和评估基准日适用的价格文件,测算出该工程的建筑安装工程造价。
    对于无概算、预决算资料的重点工程,采用重编预算法测算出评估基准日的建筑安装工程造价,即评估人员根据资产占有单位提供的图纸和现场勘察的实际情况测算工程量,根据有关定额和评估基准日适用的价格文件,测算出该工程的建筑安装工程造价。
    对于一般的建筑工程,评估人员参考同类型的建筑安装工程造价,根据层高、柱距、跨度、装修标准、水电设施等工程造价的差异进行修正后得出委估建筑的建安造价。
    ⅱ工程建设前期费用及其他费用
    根据评估基准日尚在执行的有关部门颁布的取费标准来确定
    ⅲ资金成本
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        中航工业集团公司拟以贵航动力股权购买航空动力非公开发行股票项目资产评估报告书
    资金成本是指房屋建造过程中所耗用资金的利息或机会成本,以同期银行贷款利率计算,利率以评估基准日时中国人民银行公布的贷款利率为准;一般按照建造期资金均匀投入计算。
    资金成本=(建安工程造价+工程建设前期费用及其他费用)×贷款利率×建设工期×1/2
    ②成新率的确定
    本次评估成新率的测定是根据打分法确定的现场勘察成新率和经济寿命年限法确定的理论成新率综合计算确定的,取两种方法结论的加权平均值作为该建筑物的综合成新率。
    现场勘察成新率测定依据建筑物的地基基础、承重构件、墙体、屋面、楼地面等结构部分,内外墙面装修、门窗等装饰部分,以及水、电、卫等设备部分,各占建筑物造价比重确定其标准分值;再由现场勘察实际状况确定各类的评估完好分值,根据此分值确定整个建筑物的完好分值,计算该建筑物的现场勘察成新率。
    现场勘察成新率(%)=∑完好分值/标准分值×100%
    理论成新率(%)=(经济寿命年限-已使用年限)/经济寿命年限×100%
    综合成新率(%)=现场勘察成新率×60%+理论成新率×40%
    ③评估值的计算
    评估值=重置成本×综合成新率
    II 市场比较法
    对购买的商品房采用市场比较法进行估价。
    市场比较法是将委估房地产与在评估基准日近期有过交易的类似房地产进行比较,对这些类似房地产交易的已知价格作适当的修正,以此估算委估房地产价值的方法。实行中根据替代原则,将委估房地产设定在同一市场中,与具有相同使用价值、区域环境相似,且已经发生了交易的三个类似房地产交易实例加以比较对照,参照该房地产的交易情况、日期、区域以及个别因素与使用年期,修正得出委估对象在评估基准日房地产价值。
    市场比较法的计算公式为:
    案例修正价格 = 案例价格 × a × b× c × d × e
    a=[(交易日期修正)/100]
    b=[100/(交易情况修正)]
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    c=[100/(区域因素修正)]
    d=[100/(个别因素修正)]
    e=使用年期修正系数
    式中以委估对象为比照基准,分值为 100,经过修正得出委估资产基准日的市场价值。
    具体程序如下:
    ① 取交易实例
    根据替代原则,在委估房产所在的同一地区或同一供求范围内,选取与委估房地产相类似的房地产交易实例。
    ②进行交易时间修正
    参照物的成交时间与委估房地产的交易时间不同,房地产的交易价格会有所差异,修正交易时间的差异其对价格的影响。
    ③进行市场交易情况修正
    剔除参照物的交易价格中包含的一些特殊交易因素,如交易双方的关联性、急于变现出售或急于购买、交易双方的特殊偏好等。
    ④进行区域因素修正
    参照物所在区域与委估房地产所在区域的繁华程度、交通通达条件、环境质量等方面存在的差异,以委估房地产所在区域的区域因素为标准,按此修正参照物交易价格。
    ⑤进行个别因素的修正
    以委估房地产的个别因素为标准,如临街状况、建筑结构、平面布置、设备及装修、新旧程度、物业服务、配套服务设施等,修正参照物价格。
    ⑥进行土地剩余使用年期修正
    ⑦确定委估房地产价格
    比较案例修正价格=比较案例的交易价格×(委估案例交易时间/参照物交易时间)×(正常交易情况/参照物交易情况)×(委估房地产区域因素值/参照物区域因素值)×(委估房地产个别因素值/参照物个别因素值)×土地年期修正系数
    对比较案例的修正价格进行算术平均,计算得出委估房地产的评估单价。
       2) 设备类资产
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    主要采用重置成本法,即在持续使用的前提下,以重新配置该项资产的现行市值为基础确定重置成本,同时通过现场勘察和综合确定成新率,据此计算评估值。
    其计算公式为:设备评估值=设备重置成本× 综合成新率
    由于运输设备更新换代较快,对于已退出主流市场的车辆,采用市场法估价,即通过分析二手交易市场与估价对象类似的车辆的成交价格,根据估价对象与参照物之间的差异对成交价格进行调整,由此确定估价对象的价值。
    I机器设备及电子设备
    ①重置成本的确定
    重置成本=设备购置价+运杂费+安装费+基础费+其他费用+资金成本
    设备购置价的确定:向设备生产厂家、销售单位询问设备现行市场价格信息,结合评估人员进行市场调研和收集现价资料,确定设备的购置价格。
    运杂费及安装费的确定:根据资产具体情况及特点,运杂费考虑运输的行业计费标准、安装费按行业概算指标中规定的费率计算。
    基础费的确定:根据设备的具体情况,无设备基础的不考虑该项费用;小设备的基础费用含在设备安装费中一并考虑;其他设备按照实际情况考虑基础费率。
    其他费用确定:根据资产具体情况考虑该项费用。
    资金成本的确定:资金成本为正常建设工期内工程占用资金的资金成本。资金成本费率为评估基准日正在执行的中国人民银行贷款利率。按工程合理的建设工期,整个建设工期内资金均匀投入计算。
    对不需安装的及安装周期短的设备不考虑资金成本。
    购置设备及所支付运输费用的进项税:依据《增值税暂行条例》及《增值税暂行条例实施细则》、《财政部、国家税务总局关于军队、军工系统所属单位征收流转税、资源税问题的通知》(财税字[1994]011 号)规定,被评估单位免征增值税。考虑到企业增值税不能抵扣,因此本次评估中不考虑增值税的抵扣。
    本次评估范围内的电子设备价值量较小,不需要安装(或安装由销售商负责)以及运输费用较低,参照现行市场购置的价格确定。
    ②综合成新率的确定
    通过现场调查及向有关技术人员、操作人员了解、查阅主要设备及系统的运行技术状况、主要技术经济指标、大修次数、维修保养情况及工作环境等,做出
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        中航工业集团公司拟以贵航动力股权购买航空动力非公开发行股票项目资产评估报告书现场调查技术状况评判,确定现场调查调整值。
    综合成新率=年限法成新率+现场调查调整值
    电子设备主要采用年限法确定其综合成新率。
    II车辆
    ①重置成本的确定
    根据委估资产所在地汽车交易市场现行销售价格,加上国家统一规定的车辆购置税、验车及牌照等费用确定重置成本。
    重置成本=汽车购置价+购置税+验车及牌照等费用
    ②综合成新率的评定
    运输车辆成新率的确定,根据国家有关规定,结合评估人员对车辆性能、外观、大修及维护保养等现场情况的勘察,综合确定其成新率。
    理论成新率,按年限法成新率与里程法成新率孰低原则确定:
    年限法成新率=(经济寿命年限-已使用年限)/ 经济寿命年限× 100%
    里程法成新率=(规定行驶里程-已行驶里程)/规定行驶里程× 100%
    综合上述,根据孰低原则来确定其理论成新率,然后通过现场勘察车辆各组成部分现状及查阅有关车管档案,对理论成新率进行修正确定综合成新率。
    III对于超期服役的设备,根据其有形损耗和可预见的无形损耗因素,以现场勘察为准确定其成新率。
    IV对于待报废的设备,按照其可回收净额确定评估值。
    (3)在建工程:
    对开工超过半年的其它在建工程项目,如工程按计划正常进行,工程形象进度与付款进度基本一致,工程各主要成本的价格自开工至评估基准日以来没有大幅度的变化,在考虑资金成本后,按账面价值加资金成本确定评估值。
    (4)无形资产:
    ①土地使用权
    根据此次评估的目的、委托地块的用途,本次评估采用了成本逼近法。
    成本逼近法是以开发土地所耗费的各项费用之和为主要依据,再加上一定的利息、利润、应缴纳的税金和土地增值收益来确定土地价格的估价方法。
    ②对于专利无形资产,采用重置成本法进行评估。
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        中航工业集团公司拟以贵航动力股权购买航空动力非公开发行股票项目资产评估报告书
    3.流动负债
    流动负债包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款,以审定后的金额为基础,对各项负债进行核实,判断各笔债务是否是被评估单位基准日实际承担的,债权人是否存在,以基准日实际需要支付的负债额来确定评估价值。
    4.非流动负债
    非流动负债为长期借款、专项应付款和长期应付款,以审定后的金额为基础,对非流动负债进行核实,判断各笔债务是否是被评估单位基准日实际承担的,债权人是否存在,以基准日实际需要支付的负债额来确定评估价值。
    (三)收益法运用
    本次评估采用收益法对本次评估对象进行评估,采用模型为未来收益折现和收益资本化相结合的两阶段折现现金流模型,现金流采用企业自由现金流,折现率采用加权平均资本成本(WACC)。
    1.评估模型:本次收益法评估模型选用企业自由现金流。
    2.计算公式
    企业价值 = 营业性资产价值 + 非经营性资产价值
    股东全部权益价值 = 企业价值 - 有息债务
    其中:营业性资产价值按以下公式确定
    营业性资产价值 = 明确的预测期期间的现金流量现值 + 明确的预测期之后的现金流量(终值)现值 + 长期股权投资评估价值
    3.预测期的确定
    本次评估采用的预测期分为 2013 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日,预测期共 5 年。
    4.收益期的确定
    收益期按永续确定。
    5.企业自由现金流量的确定
    本次评估采用企业自由现金流,企业自由现金流量的计算公式如下:
    净现金流量(预测期内每年) = 息后税前利润×(1-所得税率) + 折旧及摊销 -资本性支出-营运资金追加额+扣税财务费用
    6.终值的确定
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        中航工业集团公司拟以贵航动力股权购买航空动力非公开发行股票项目资产评估报告书
    对于收益期按永续确定的,终值采用 Gordon 增长模型,公式为
    Pn+1=Rn+1× (1+g)/(i-g)
    g 为预测期后的增长率,结合企业的实际情况以及长期预期的增长率确定g=0。
    公式可以简化为 P n+1=Rn+1/i。
    Rn+1 按预测末年现金流调整确定。
    7.折现率的确定
    按照收益额与折现率口径一致的原则,本次评估收益额口径为企业自由现金流量,则折现率选取加权平均资本成本(WACC)。
    公式:WACC=Ke× E/(D+E) + Kd× D/(D+E)× (1-T)
    式中:Ke 为权益资本成本;
              Kd 为债务资本成本;
              D/E:根据市场价值估计的被估企业的目标债务与股权比率;
              其中:Ke=Rf+β×RPm+Rc
                        Rf=无风险报酬率;
                        β=企业风险系数;
                        RPm=市场风险溢价;
                        Rc=企业特定风险调整系数。
    8.现金流折现时间的确定
    假设现金流均匀流入,折现时间按年终折现考虑;
    9.非经营性资产价值的确定
    非经营性资产价值包括溢未投入生产运营的应收及应付款项等在未来预测中未考虑的项目。
    十一、评估结论
    (一)在实施了上述资产评估程序和方法后,资产基础法的评估结果是:
    中航工业贵州航空动力有限公司于评估基准日 2012 年 12 月 31 日评估前资产总额为 26,132.16 万元,负债总额为 18,830.32 万元,净资产为 7,301.84 万元;评估后资产总额为 27,799.45 万元,负债总额为 18,830.32 万元,净资产为 8,969.13 万元,净资产较账面值增值 1,667.29 万元,增值率为 22.83%。
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                                   资产评估结果汇总表
                                评估基准日: 2012 年 12 月 31 日
    被评估单位:中航工业贵州航空动力有限公司                              金额单位:人民币万元
                                          账面价值      评估价值    增减值      增值率%
         项                目
                                              A             B       C=B-A      D=C/A× 100%
    1   流动资产                             10,078.37     10,148.61    70.24         0.70
    2   非流动资产                           16,053.79     17,650.84   1,597.05       9.95
    3            长期股权投资                 1,399.10      1,308.58    -90.52        -6.47
    4            固定资产                     6,216.52      7,762.49   1,545.97      24.87
    5            在建工程                     585.51         608.02     22.51         3.84
    6            无形资产                     7,201.51      7,320.60   119.09         1.65
    7            开发支出                      309.11        309.11       -               -
    8            递延所得税资产               342.04         342.04       -               -
    9              资产总计                  26,132.16     27,799.45   1,667.29       6.38
    10   流动负债                             12,437.77     12,437.77      -               -
    11   非流动负债                            6,392.55      6,392.55      -               -
    12              负债合计                  18,830.32     18,830.32      -               -
    13       净资产(所有者权益)              7,301.84      8,969.13   1,667.29      22.83
    评估结论详细情况详见资产评估明细表。
      (二)收益法评估结果
    中航工业贵州航空动力有限公司于评估基准日 2012 年 12 月 31 日评估前所有者权益价值为 7,301.84 万元,评估后的股东全部权益价值为 8,262.84 万元,增值 961.00 万元,增值率 13.16%。
      (三)两种方法评估结果差异的分析
    资产基础法与收益法全部股东权益价值评估结果相差 706.29 万元。两种方法得到的评估结果存在差异的主要原因如下:
    资产基础法是以被评估单位资产负债表为基础,从资产重置的角度间接地评价资产的公平市场价值,收益法则是从决定资产现行公平市场价值的基本依据——资产的预期获利能力的角度评价资产。两种方法评估思路不同,得到的评估结果存在差异是必然的。
    (四)评估结果的选取
    考虑到贵航动力作为一家军工企业,其主营业务是为军工产品服务,主要用于满足国防安全需求的,其生产和销售的数量在很大程度上受到国家国防发展战略目标的影响,基本不受市场因素的调节;其次贵航动力的产品服务对象是军方,军方并不是纯粹意义上的市场经营主体,军方要求的定货数量、交货时间不属于市场调节的范围,采用收益法评估无法准确对未来年度的收益进行合理预测,因
    中发国际资产评估有限公司                                                                   23
        中航工业集团公司拟以贵航动力股权购买航空动力非公开发行股票项目资产评估报告书此本次不采用收益法评估结果作为最终评估结论。
    评估目的实现以后,被评估资产在今后生产经营中仍维持其原有用途并继续使用和获取收益,结合委估对象的实际情况,综合考虑各种影响因素,本次评估采用资产基础法评估结果作为最终结论。
    (五)最终评估结论
    根据以上评估工作,得出如下评估结论:中航工业贵州航空动力有限公司于评估基准日 2012 年 12 月 31 日评估前资产总额为 26,132.16 万元,负债总额为18,830.32 万元,净资产为 7,301.84 万元;评估后资产总额为 27,799.45 万元,负债总额为 18,830.32 万元,净资产为 8,969.13 万元,净资产较账面值增值 1,667.29 万元,增值率为 22.83%。
    十二、特别事项说明
    评估报告使用者应注意以下特别事项对评估结论所产生的影响。
    1、纳入评估范围内车辆 6 辆,账面价值为 880,282.69 元,证载权利人为其原厂名,未变更为公司最新名称。
    2、纳入评估范围内长期股权投资贵州航飞精密制造有限公司设备类资产 60台,评估基准日账面价值 3,568,271.42 元,因申请流动资金借款已经抵押给银行,抵押金额为 4,231,305.90 元,抵押登记证书编号为遵市工商开分抵(2012)04 号。
    3、中航工业贵州航空动力有限公司为国防武器装备科研生产单位保密资格审查认证委员会认定的一级保密资格单位。评估人员在此次评估过程中,仅被允许在现场阅读评估相关的合同、凭证、票据等资料,且不得复印、拍照;部分实物资产仅能在现场进行有限度的勘察,且不得拍照。故无法提供可用于审核的评估相关合同、凭证、票据、照片等资料。本次评估未发现影响资产清查核实的事项。
    对于企业存在的可能影响资产评估值的其它瑕疵事项,在企业委托时未作特殊说明而评估人员根据专业经验一般不能获知的情况下,评估机构及评估人员不承担相关责任。
    十三、评估报告使用限制说明
    (一)评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途;
    (二)评估报告只能用于评估报告载明的评估报告使用者使用;
    (三)未征得出具报告的评估机构同意,评估报告不得被摘抄、引用或披露于公开媒体,法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外;
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         中航工业集团公司拟以贵航动力股权购买航空动力非公开发行股票项目资产评估报告书
    (四)本评估报告在评估机构签字盖章后,依据法律法规的有关规定发生法律效力;
    (五)本评估报告需提交国有资产管理部门进行备案,在完成备案程序后方可正式使用;
    (六)本评估报告包含若干附件文件及资产评估说明和评估明细表,所有附件文件及资产评估说明和评估明细表亦构成本报告之重要组成