[收购]齐翔腾达：拟收购淄博翔达化工有限公司全部股权项目资产评估报告   时间：2010年12月30日 01:19:18 中财网    

淄博齐翔腾达化工股份有限公司拟收购
淄博翔达化工有限公司全部股权项目
资产评估报告
鲁正信评报字（2010）第0098号
（本报告共一册）
山东正源和信资产评估有限公司
二О一О年十二月五日





目 录
注册资产评估师声明 ........................................................ 1
资产评估报告摘要 .......................................................... 2
资产评估报告 .............................................................. 6
一、委托方、被评估单位(产权持有者)和业务约定书约定的其他评估报告使用者 .... 6
二、评估目的 ...................................................................................................................... 19
三、评估对象和评估范围 .................................................................................................. 19
四、价值类型及其定义 ...................................................................................................... 21
五、评估基准日 .................................................................................................................. 21
六、评估依据 ...................................................................................................................... 21
七、评估方法 ...................................................................................................................... 23
八、评估程序实施过程和情况 .......................................................................................... 28
九、评估假设 ...................................................................................................................... 31
十、评估结论 ...................................................................................................................... 32
十一、特别事项说明 .......................................................................................................... 34
十二、评估报告使用限制说明 .......................................................................................... 35
十三、评估报告日 .............................................................................................................. 36
附件目录 ................................................................. 37

注册资产评估师声明


一、我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、
客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，
并对评估结论合理性承担相应的法律责任。

二、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与委托方和相关当
事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。

三、评估报告的分析和结论是在格守独立、客观、公正原则基础上形成的，仅在评估
报告设定的评估假设和限制条件下成立。

四、评估结论仅在评估报告载明的评估基准日有效。评估报告使用者应当根据评估基
准日的资产状况和市场变化情况合理确定评估报告使用期限。

五、注册资产评估师及其所在评估机构具备本评估业务所需的执业资质和相关专业评
估经验。除已在评估报告中披露的运用评估机构或专家个工作外，评估过程中没有运用其
他评估机构或专家的工作成果。

六、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评估对
象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权
属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方及相关当事方
完善产权以满足出具评估报告的要求，但不对评估对象的法律权属做任何形式的保证。

七、注册资产评估师执行资产评估业务的目的是对评估对象价值估算并发表专业意见，
并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保
证。

八、遵守相关法律、法规和资产评估准则，对评估对象价值进行估算并发表专业意见，
是注册资产评估师的责任；评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位（或者
产权持有单位）申报并经其签章确认。所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用
评估报告是委托方和相关当事方的责任。

九、评估报告的使用权仅限于评估报告中载明的评估目的，因使用不当造成的后果与
签字资产评估师及所在评估机构无关。


十、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制，
评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评
估结论的影响。



淄博齐翔腾达化工股份有限公司拟收购

淄博翔达化工有限公司全部股权项目

资产评估报告摘要

鲁正信评报字（2010）第0098号
山东正源和信资产评估有限公司接受淄博齐翔腾达化工股份有限公司的委托，根据有
关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，采用资产基础法和收益现值法，按照必要
的评估程序，对淄博齐翔腾达化工股份有限公司拟收购淄博翔达化工有限公司全部股权行
为所涉及的淄博翔达化工有限公司的股东全部权益价值（净资产）在2010年10月31日的
市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下:
(一)评估目的
本次评估目的是对淄博翔达化工有限公司的股东全部权益在评估基准日所表现的现
时公允市场价值发表专业意见，为淄博齐翔腾达化工股份有限公司拟收购淄博翔达化工有
限公司全部股权之经济行为提供价值参考依据。

(二)评估对象和评估范围
本次评估评估对象是淄博翔达化工有限公司的股东全部权益价值（净资产）。

资产评估的范围为：淄博翔达化工有限公司的截止评估基准日的全部资产和相应负债。

具体的资产、负债项目内容以淄博翔达化工有限公司根据审计后的资产负债表的数据为基
础填报的评估申报表为准。

(三) 价值类型
本次资产评估确定的价值类型为市场价值。市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自
理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计
数额。

(四) 评估基准日
本次评估的评估基准日期为2010年10月31日。

以2010年10月31日作为评估基准日，是委托方根据本次评估目的确定的。

本次评估工作中所采用的价格及其他参数均为评估基准日有效的价格标准。

(五)评估方法

根据对淄博翔达化工有限公司的基本情况进行分析，本次对淄博翔达化工有限公司股
东全部权益（净资产）价值评估分别采用资产基础法和收益法进行评估，在对两种评估方


法的评估情况进行分析后，确定以收益现值法的评估结果作为本次资产评估的最终结果。

收益法，是指通过将被评估单位预期收益资本化或折现以确定评估对象价值的评估思
路。根据对企业基本情况了解后，我们采用了收益法中的未来收益折现法进行了评估。未
来收益折现法是通过估算委估企业在未来有效年期内的预期收益，并采用适当的折现率将
未来预期净收益折算成现值，然后累加求和确定淄博翔达化工有限公司股东全部权益价
值。

(六)评估结论
山东正源和信资产评估有限公司受淄博齐翔腾达化工股份有限公司的委托，依据国家
有关资产评估的规定，本着独立、公正和客观的原则，按照必要的评估程序对淄博翔达化
工有限公司的全部资产及相关负债进行了评估，以评估后净资产的公允价值作为股权转让
的参考依据，本次评估主要采用了资产基础法和收益法。根据以上评估工作，得出如下评
估结论：
1、资产基础法评估结果
在评估基准日2010年10月31日持续经营前提下，淄博翔达化工有限公司股东全部
权益价值评估结果如下表：
评估结果汇总表
单位：人民币万元

项目

帐面价值

调整后账面值

评估价值

增减值

增值率%



A

B

C

D=C-B

E=D/B×100%

流动资产

1

2,379.54

2,379.54

2,499.85

120.31

5.06

非流动资产

2

870.91

870.91

1,873.19

1,002.28

115.08

其中：可供出售金融资产

3











持有至到期投资

4











长期应收款

5











长期股权投资

6











投资性房地产

7











固定资产

8

673.07

673.07

1,168.95

495.88

73.67

在建工程

9

51.29

51.29

51.29





工程物资

10











固定资产清理

11











生产性生物资产

12











油气资产

13











无形资产

14

120.24

120.24

652.95

532.71

443.02




开发支出

15











商誉

16











长期待摊费用

17











递延所得税资产

18

26.31

26.31



-26.31

-100.00

其他非流动资产

19











资产总计

20

3,250.45

3,250.45

4,373.04

1,122.59

34.54

流动负债

21

1,217.44

1,217.44

1,217.44





非流动负债

22











负债总计

23

1,217.44

1,217.44

1,217.44





净资产(所有者权益)

24

2,033.02

2,033.02

3,155.60

1,122.58

55.22



2、收益法评估结果
经实施评估程序后，于评估基准日，淄博翔达化工有限公司股东全部权益在持续经营
等的假设前提下的市场价值为7,233.05万元，比审计后账面净资产增值5,200.03万元，
增值率为255.78%。

3、两种方法评估结果的分析：
经收益法评估后，净资产评估值为7,233.05万元，与资产基础法净资产评估结果相
差4,077.45万元，差异率为129.21%。

本次评估的目的为淄博翔达化工有限公司股份转让提供价值参考，由于股权转让价格
是以企业未来的盈利能力为关注的焦点，资产基础法则无法涵盖诸如客户资源、工艺配方
及工艺控制、商誉等无形资产的价值。我们认为，采用收益法评估的结果，更能反映出淄
博翔达化工有限公司股东全部权益（净资产）价值真实价值，因此选择收益法评估结果为
淄博翔达化工有限公司股权转让行为提供价值参考依据。

4、评估结果
经分析采用收益法评估结果作为本次评估的评估结果，基准日淄博翔达化工有限公司
的全部股权价值为7,233.05万元。

(七)使用有效期
本报告有效期自评估基准日2010年10月31日起计算，一年内有效。

(八)特别事项

1、纳入本次评估范围的房屋未提供房产证，在本次评估过程中未办理房产证的房屋
面积，由委托方和被评估单位提供并经评估人员现场勘验后确定。对该部分房产淄博翔达
化工有限公司已出具了相关权属说明，承诺产权无纠纷，如果上述资产出现产权问题，由
淄博翔达化工有限公司负责，与承做本次资产评估的机构无关。



2、根据审计意见，公司执行的会计政策自2010年1月1日起由原来执行的《企业会
计制度》变更为《企业会计准则》。

3、不考虑控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价，也不考虑流动性对评估对象
的影响。

以上内容摘自资产评估报告书，欲了解本评估项目的全面情况，应认真阅读资产评估
报告书全文，并特别关注价值类型及其定义、评估假设与限制条件、特别事项说明及其对
评估结论的影响。

评估机构法定代表人：
注册资产评估师：
注册资产评估师：
山东正源和信资产评估有限公司

二О一О年十二月五日


淄博齐翔腾达化工股份有限公司拟收购
淄博翔达化工有限公司全部股权项目

资产评估报告

鲁正信评报字（2010）第0098号
淄博齐翔腾达化工股份有限公司：
山东正源和信资产评估有限公司接受淄博齐翔腾达化工股份有限公司的委托，根据有
关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，采用资产法和收益现值法，按照必要的评
估程序，对淄博齐翔腾达化工股份有限公司拟收购淄博翔达化工有限公司全部股权行为所
涉及的淄博翔达化工有限公司股东全部权益价值（净资产）在2010年10月31日的市场价
值进行了评估。现将资产评估情况报告如下:

一、委托方、被评估单位(产权持有者)和业务约定书约定的其他评估报告使用者

（一）委托方：淄博齐翔腾达化工股份有限公司
企业名称：淄博齐翔腾达化工股份有限公司
法定代表人：车成聚
变更设立日期：2007年10月31日
工商注册号：370300228122121-1
注册资本：人民币25,956万元
注册地址：淄博市临淄区胶厂南路1号
公司类型：股份有限公司（上市）
证券代码：002408
经营范围：工业叔丁醇、仲丁醚、甲基叔丁基醚、仲丁醇、甲乙酮、甲醇、三异丁基
铝、异丁烯、叔丁醇、液化石油气、氢气、重质物、无水叔丁醇、醚后碳四、丁烯、丁烷，
货物进出口（法律、行政法规禁止经营的项目除外，法律、行政法规限制经营的项目要取
得许可证后经营），包装物销售，外供新鲜水、蒸汽，代收电费，钢材、建材、机电设备
及配件、劳保用品销售，机电仪器维修，劳动服务（以上经营范围需审批或许可证经营的
凭审批手续或许可证经营）。


淄博齐翔腾达化工股份有限公司是国内规模最大的甲乙酮生产企业,一直专注于对原
料碳四进行深度加工转化成高附加值精细化工产品的研发、生产和销售。公司具备约11.5


万吨/年甲乙酮、4.5万吨/年MTBE、2.6万吨/年异丁烯、1.2万吨/年叔丁醇的生产规模，
规模优势明显。已形成以甲乙酮为主导，甲乙酮、MTBE、异丁烯和叔丁醇等为主要产品组
合的产品结构。公司在生产技术、产品质量、产量以及产品市场占有率等方面均居于同行
业前列，是国内唯一一家达到并超过设计能力的产厂家。公司制定了严于ASTM标准并高
于国内行业标准的企业标准，生产的甲乙酮产品纯度达到99.9%以上，产品质量居于国内
同行业领先水平。

公司的前身为淄博齐翔腾达化工有限公司。2007年10月31日，淄博齐翔腾达化工有
限公司整体变更为淄博齐翔腾达化工股份有限公司。淄博市工商行政管理局核发了《企业
法人营业执照》（注册号为370300228122121）。公司于2010年5月28日在深市上市成
功，证券代码：002408。2010年7月9日，公司取得山东省工商行政管理局换发的《企业
法人营业执照》，完成了上市公司的工商变更登记。公司下设甲乙酮厂和有机厂两个生产
企业，拥有全资子公司青岛思远化工有限公司。截止2009年底，公司员工合计383名，
其中大专以上技术人员238人。公司法人代表车成聚先生是淄博市第十三届人代会代表，
先后荣获“中国石油化工集团公司科学技术进步一等奖”和“山东省富民兴鲁劳动奖章”，
获得2002年度、2007年度“山东省优秀企业家”荣誉称号，连续三年“ 淄博市优秀企业
家”获得者，被评为“淄博市劳动就业服务企业优秀经理”。

（二）被评估单位：淄博翔达化工有限公司
企业名称: 淄博翔达化工有限公司
工商注册号：3703052810236
住所：淄博市临淄区胶厂厂区北首
法定代表人：车成聚
注册资金：人民币389.25万元整
经济性质：一人有限责任公司
经营范围：生产、销售羧基丁苯胶乳、丁苯胶乳、地毯胶乳（不含化危品和监控危险
品）。

1、公司历史沿革

淄博翔达化工有限公司原为齐鲁石化公司橡胶厂胶乳车间，羧基丁苯胶乳生产装置
投产于1990年10月，是当时国内最大的一套万吨级丁苯胶乳生产装置。1998年由齐翔
公司租赁经营，更名为齐翔工贸公司丁苯胶乳厂，为进一步提高羧基丁苯胶乳质量与产
量，适应国内造纸地毯等行业的飞速发展，该公司于2002年3月进行了技术改造，


引进了国际先进的工艺生产技术，加大了科技投入，提升了产品质量，增加了高、中、
低档的胶乳品种，使该厂的羧基丁苯胶乳能够适应各种规格用途的造纸及地毯行业的
不同要求，年产量达到2万吨。2002年6月通过ISO9001:2000质量管理体系认证。

2002年12月，国家重点实验室“山东省造纸工业研究设计院” 出具实验报告，造纸
胶乳各项指标已达到国际同类产品的先进水平。2003年10月30日，地毯胶乳通过国
家地毯质量监督检验中心“东方实验室”的质量检验，达到4A级环保型产品。

中国石油化工集团公司以中国石化炼【2004】365号文《关于齐鲁石化公司丁苯
胶乳装置改制分流实施方案的批复》文件批准，由于新杰等参加改制的职工以协议解
除劳动合同的补偿补助金量化的齐鲁石油化工公司的丁苯胶乳装置和其装置占有的
土地资产出资组建淄博翔达化工有限公司，经山东仲泰有限责任会计师事务所验资，并出
具鲁仲泰会师验字（2004）412号验资报告，2004年6月24日取得企业法人营业执照。

2007年4月经公司股东会决议，吸收淄博齐翔石油化工集团有限公司为公司新股东，
并由淄博齐翔石油化工集团有限公司收购于新杰等10个自然人所持有的公司股权。随后
公司进行了相应的工商登记变更，至此公司成为淄博齐翔石油化工集团有限公司的全资子
公司。

2、该公司近年来资产、财务、负债状况和经营业绩如下表：

年度
项目

2007年度/
2007.12.31

2008年度
/2008.12.31

2009年度
/2009.12.31

2010年1-10月
/2010.10.31

总资产

2937.98

2645.71

2715.79

3250.45

总负债

1481.77

2074.28

1332.54

1217.43

净资产

1456.21

571.43

1383.25

2033.02

营业收入

7573.67

10389.90

6783.48

7943.93

利润总额

759.17

1090.11

1082.61

869.06

净利润

461.12

817．58

811.82

649.77



2007年度会计报告业经山东仲泰有限责任会计师事务所审计并出具了“鲁仲泰会师审
字(2008)第3号”无保留意见的审计报告。

2008年度会计报告业经山东仲泰有限责任会计师事务所审计并出具了“鲁仲泰会师审
字(2009)第09号”无保留意见的审计报告。

2009年度会计报告业经山东仲泰有限责任会计师事务所审计并出具了“鲁仲泰会师审
字(2010)第19号”无保留意见的审计报告。



2010年10月份会计报告业经京都天华会计师事务所有限公司审计并出具了“京都天
华审字（2010）第1509号”无保留意见的审计报告。

3、淄博翔达化工有限公司的基本状况
（1）公司的羧基丁苯胶乳生产装置始建于一九九○年十月。为进一步提高丁苯胶乳
的质量及产量，公司于二○○二年七月进行了技术改造，引进了国际先进的工艺技术，加
大了科技投入，提升了产品质量，增加了高中低档的胶乳品种，使公司的丁苯胶乳能够适
应各种规格用途的造纸、地毯、建筑以及其他行业的不同要求。目前的羧基丁苯胶乳生产
装置年产能为两万吨。该装置经过多次改进和精心维护，能够满足满负荷工作的要求，其
工艺水平在同行业、同规模企业中处于领先水平。但其产能已无法满足市场增长的需求，
投资扩产迫切。

（2）公司主要产品有造纸用羧基丁苯胶乳、地毯用羧基丁苯胶乳、沥青改性专用丁
苯胶乳、水泥专用丁苯胶乳、丁腈胶乳、MBS专用树脂胶乳等多种型号多种用途的胶乳，
其中沥青改性专用丁苯胶乳系我公司自主研发独立研制开发的新型产品。

羧基丁苯胶乳是以丁二烯、苯乙烯加少量羧酸及其它助剂，通过乳液聚合生成的共聚
物，是一种带有蓝紫色光泽的乳白色水分散体。结合苯乙烯比例较高，具有较高的粘结力
和结膜强度，机械及化学稳定性好，流动性、贮存稳定性均佳，填充量大等优点。残留苯
类单体甚微，属环保型产品。

造纸用羧基丁苯胶乳（XBS--146C XBS--246C）可用于中、高档铜版纸、涂布白板纸、
涂布白卡纸、涂布箱板纸、特种涂布纸、轻涂纸、无炭复写纸等的面、底涂布。用该产品
制作的以上纸品，具有较好的印刷光泽度及表面强度，在印刷时的油墨吸收性、颜料的相
溶性方面都有较好的效果。 该产品是公司的主导产品。

地毯用羧基丁苯胶乳（XBS--145B XBS--245B）可用于中、高档簇绒地毯、针刺地毯
的背衬粘结材料，用其制成的地毯手感柔软，不龟裂并具有很好的弹性，也可用于人造革、
无纺布以及外衣浸渍品加工。还可用于制鞋业的合布，工业用布的浸胶及防水材料。

MBS树脂专用胶乳（MBS--01 MBS--05）是以苯乙烯、丁二烯为单体，采用高温乳液聚
合反应而制得的MBS树脂专用胶乳，主要用作MBS树脂的合成和粘和剂材料。


水泥专用羧基丁苯胶乳（CL）系采用自由基乳液聚合工艺制备而成的一种高分子乳液。

该胶乳化学稳定性好，与水泥砂浆相容性优异，混凝土固化后物化性能显著改善，水泥制
品的抗压强度高，可增加水泥制品的耐久、耐磨、耐油、耐腐蚀等性能。可用于高速公路
路面铺设、楼房外墙饰面、船舶甲板、飞机跑道、抗水混凝土建筑及路缝密封和修补等。



改性沥青专用丁苯胶乳是公司自主研制、独立开发的新型产品，全国仅此一家，该胶
乳作为沥青乳液改性剂，在公路养护上具有较大的推广应用价值，可明显地改善基质沥青
的低温延伸能力、高温稳定和蠕变特性以及抗老化能力等路用性能。

（3）公司的经营策略及市场定位
公司是国内较早生产、销售羧基丁苯胶乳的企业，对羧基丁苯胶乳市场有着自己的认
识和理解，对自身的发展状况和优劣势也有着精确的判断，从而确立了明确的经营策略和
准确的市场定位。

羧基丁苯胶乳产品在造纸、地毯、建材等行业得到广泛的应用，展示了广阔的市场前
景。同时造纸、地毯、建材等不同行业、不同应用对象的多样性，也使得羧基丁苯胶乳产
品市场呈现多层次、多元化的需求模式，确定企业的市场定位尤其重要。

国外的知名企业都在中国组建了合资企业，如：陶氏化学（年产15万吨）、巴斯夫
公司（年产20万吨），其以品牌和质量的优势占据着羧基丁苯胶乳产品的高端市场；中
低端则因技术含量、进入门槛低而鱼目混杂、竞争激烈，且市场淘汰也很快。公司扬长避
短，仰仗自身设备、技术、管理、地域等优势，瞄准羧基丁苯胶乳产品的中高端市场，将
公司的品质优良的产品，推荐给客户以替代进口产品，以高质量的产品、高效优质的服务
和诚实守信的言行，赢得了客户的信任，保持了长期的合作，形成了稳固的客户群体。同
时发挥企业产品多样化、产品品质改性快的特点，使公司的丁苯胶乳产品能够适应各种规
格用途的造纸、地毯、建筑、改性沥青以及其他行业的不同要求，从而提高产品的附加值，
开拓新市场，加大公司的客户群体。为公司持续的、稳定的盈利和高效发展奠定了基础。

既避免了与国际品牌企业的碰撞，又将中低端市场的同行远远抛在后面。

公司所在的山东省是全国产量最大的造纸生产基地。2010山东省各类涂布纸生产量在
400万吨以上，胶乳使用量在20万吨以上。2011年预计新增涂布纸产量200万吨以上，
新增胶乳用量10万吨以上。受产能的影响目前公司产品处于供不应求的局面，市场空间
和盈利空间都较大。

（4）公司的市场分布和主要客户情况
公司生产的造纸胶乳主要销往山东、浙江、上海、福建等省市，公司还将立足山东，
扩大市场。

地毯胶乳主要客户在山东、河南、浙江等省，未来公司将稳定在该地区的市场，开发
新的用途，拓展市场。


MBS专用树脂胶乳主要销往山东、北京等省市。



水泥胶乳主要销往山东、河南、天津等省市，公司的产品已逐步被市场接受，市场的
空间还较大。

改性沥青胶乳主要销往广东省，已逐步被市场接受，未来公司将提高在该省的市场占
有率，并进一步拓宽市场。

（5）公司的组织和管理状况
淄博翔达化工有限公司设经理、副经理各1人，下设工艺技术、设备安全、供应销售
机构。公司由国有企业改制成民营企业，几十年的国有企业经历为公司培养出一支高素质
的管理及员工队伍。2010年10月底，公司职工有84人，在岗职工64人；大中专毕业生
25人，占在岗人数的39.1%；在岗职工年龄层次：30岁以下的22人，30-40岁18人，40-50
岁22人，50岁以上的2人。

公司法人代表车成聚先生，男，1950年9月出生，汉族，中共党员，大学文化。1971
年12月参加工作,历任齐鲁石化橡胶厂劳资科长、副厂长，1998年7月始任齐翔工贸执行
董事兼总经理、党委书记,2001年7月始任齐翔工贸执行董事兼总经理，2004年5月始任
齐翔工贸董事长兼总经理、党委书记，2005年6月始任齐翔集团董事长兼总经理、党委书
记，2002年1月至2007年10月任腾达有限董事长，2007年10月后任齐翔腾达董事长；
淄博市第十三届人代会代表;先后荣获“中国石油化工集团公司科学技术进步一等奖”和
“山东省富民兴鲁劳动奖章”,获得2002年度、2007年度“山东省优秀企业家”荣誉称号,
连续三年“淄博市优秀企业家”获得者,被评为“淄博市劳动就业服务企业优秀经理”。 2007
年齐翔石油化工集团有限公司入住淄博翔达化工有限公司后，任淄博翔达化工有限公司法
人代表，同时车成聚先生也是齐翔石油化工集团有限公司、淄博齐翔腾达化工股份有限公
司的董事长、法人代表。

公司为齐翔石油化工集团有限公司的全资子公司，接受齐翔集团公司的统一领导、统
一管理，执行齐翔集团公司统一的内部管理制度。主要管理制度涉及质量、安全、环保、
工艺、生产、供应、销售、科技开发、机械施工等多个方面，涵盖了企业生产的方方面面。

针对公司的实际情况，公司还制订了专门的管理制度，主要有《翔达公司化工工段管
理制度》、《翔达公司剧毒化学品管理规定》、《翔达公司文明生产管理办法》等。

4、淄博翔达化工有限公司的经营优势分析
（1）产品质量稳定

公司2002年引进广东博业公司的先进工艺技术，生产的胶乳质量得到很大提高，增
加了高中低档的胶乳品种，使公司的丁苯胶乳能够适应各种规格用途的造纸、地毯、建筑、


改性沥青以及其他行业的不同要求。公司承继了精准严细的石化传统，严格工艺控制，不
断地提高产品品质，依托高效、快捷的研发机制和稳定熟练的操作工队伍，保障了产品质
量的稳定。

（2）客户群体稳定
公司的客户群相对稳定，与多家客户保持常年业务往来，公司的主要客户有兖州太阳
纸业（年用量约8000吨）、宁波卫山（年用量约2000吨）、广东公路（年用量约200吨）、
淄博海化（年用量约1000吨）、郑州华德（年用量300吨）等。公司客户群还在不断地
扩大。

（3）产能稳定
公司的设计生产能力为单一品种前提下2万吨/年，在目前产品多样化的情况下，实
际生产能力为1.5万吨/年，其中造纸胶乳年产约10000吨，地毯胶乳年产约1800吨，MBS
专用树脂胶乳年产约1200吨，水泥胶乳年产约800吨，改性沥青专用胶乳年产约600吨，
其他牌号的胶乳合计年产约600吨。

公司实施严格的生产调度和工艺控制，严格的设备维护管理，严格的管理规章制度，
稳定熟练的操作工队伍，保障了生产设备的高效、稳定运转，使得产能稳定、供货及时。

（4）主要原材料渠道畅通、便捷。

公司位于山东省的中心腹地，辐射面广，交通便利，通讯发达，依托国有企业齐鲁石
化公司，具有丰富的化工原料及技术优势，周边化工企业众多，公司所需的各种原料易于
采购。

公司的主要原材料丁二烯和苯乙烯直接从齐鲁石化公司橡胶厂采用管道（仅100多米）
运输，便捷、充足，质量稳定，无需外购，且节省费用、没有损耗。因是中石化的改制企
业，被列为中石化的合同用户，实施保量供应，价格随行就市。这一优势是得天独厚的。

（5）部分产品结构可以随市场调整
公司拥有先进的工艺技术，成熟的工艺配方，可以根据用户的需要，研发新的胶乳品
种，按照顾客的要求加工不同种类、不同用途、不同性能的胶乳。沥青改性专用丁苯胶乳
就是公司自主研制、独立开发的新型产品，全国仅此一家，该胶乳作为沥青乳液改性剂，
在公路养护上具有较大的推广应用价值，可明显地改善基质沥青的低温延伸能力、高温稳
定和蠕变特性以及抗老化能力等路用性能。


公司依靠现有的工艺技术水平，可对现有品种的胶乳进行工艺调整，调整的范围包括
玻璃化温度、粘度、固含量、PH值、改性等，以满足顾客的不同需要。



（6）公司有集团公司作为后盾，提升了企业的整体实力
公司是淄博齐翔石油化工集团公司的全资子公司，以集团企业作为强有力的后盾，可
在资金、供应、销售、生产管理、安全管理、科技开发等方面得到集团公司的全力支持，
有效地提升企业的整体实力和对外影响力。

（7）成本还有降低的空间
公司自2003年从国有企业改制，享有改制企业的优惠，依托国有企业齐鲁石化公司，
主要原料依靠管道输送，节省了原料的运输成本，有效降低了产品的成本。另外，公司地
处山东，上游原料充足，采购方便，下游销售畅通，运输快速便捷，这些都是降低产品成
本的因素。

（8）地域优势
公司位于山东省的中心腹地，辐射面广，交通便利，通讯发达。公司所在的山东省是
全国产量最大的造纸生产基地。2010年山东省各类涂布纸生产量在400万吨以上，胶乳使
用量在20万吨以上。2011年预计新增涂布纸产量200万吨以上，新增胶乳用量10万吨以
上。公司的大客户以省内的为主，市场空间较大，便于公司发挥优势，，拓展市场。

（9）资金周转较快，现金流充盈。

评估基准日公司资产负债率37.45%，流动比率2.08，速动比率1.73。目前产品畅销，
资金回笼较快，财务状况良好。

（10）目前市场竞争压力较小
公司准确的市场和产品定位，避开了与国际品牌企业的碰撞，这些企业产能较大、品
种单一但均开工不足；中低端同行的产品与公司的产品基本没有交叉，也形不成对抗竞争；
省外的同行因运输距离、成本（液体产品需专业槽车）的问题进入山东市场有困难；省内
为数不多的同规模企业基本不以此为主业，不象淄博翔达化工有限公司这样专业。

5、制约淄博翔达化工有限公司发展的因素
（1）公司目前已处于满负荷状态，产能扩大空间很小。

公司目前已处于满负荷状态，由于部分胶乳品种生产周期较长，限制了公司的产能，
因此目前的产能扩大空间很小，虽然公司的产品质量已经达到国内中上等水平，但由于产
能不足，产品订单不能多接，限制了公司的发展。

（2）生产工艺控制还存在薄弱环节

目前公司的工艺技术配方及关键岗位-聚合的工艺技术和控制已经达到国际先进水
平，但其它工序的自动化程度则差异较大，部分监控步骤还需要手工操作，急待改进。



（3）作为化工加工型企业，受石化等基础资源产品价格波动制约较大。

近年来，石化基础资源产品价格波动较大，胶乳上游原料特别是丁二烯、苯乙烯、丙
烯腈、丙烯酸等价格上涨较快，造成胶乳产品成本快速上升，而胶乳下游产品价格上涨滞
后，影响了公司的效益。

（4）环保风险还较大
目前公司环保治理的控制手段还相对落后，环保风险较大，公司相关方的环保意识及
要求标准日益提高，监管、监控力度加大，而公司目前还不能很好的满足环保的要求，还
需要投入大量的资金来进行环保治理。

（5）售后服务支持能力欠缺。

目前公司售后服务支撑方面投入的资金还不大，在该方面比较欠缺，售后服务支撑所
需要的人才短缺。

6、公司执行的主要会计政策
（1）自2010年1月1日起，公司执行《企业会计准则》。

（2）本公司会计确认、计量和报告以持续经营为基础。

（3）本公司执行新会计准则及相关规定等。

（4）本公司会计年度采用公历制，即每年一月一日至十二月三十一日。

（5）本公司以人民币为记账本位币。

（6）坏账损失核算方法
坏账的确认标准：因债务人破产或死亡,以其破产财产或者遗产清偿后，仍然不能收回
的应收款项，或因债务人逾期未履行偿债义务超过三年，并有确凿证据证明仍然不能收回
的应收款项。

对于单项金额重大的应收款项，单独进行减值测试，有客观证据表明其发生了减值的，
根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备；对于单
项金额非重大的应收款项与经单独测试后未减值的应收款项一起按类似信用风险特征划
分为若干组合，再按这些应收款项组合在资产负债表日余额的一定比例计算确定减值损
失，计提坏账准备。具体的提取比例为：

账龄

1年以内

1-2年

2-3年

3-4年

4-5年

5年以上




比例（%）

5%

10%

30%

50%

80%

100%



注：对关联方往来及备用金等不计提坏账准备。

（7）存货核算方法
①存货分类：公司存货包括原材料、包装物、库存商品等。

②存货取得和发出的计价方法
低值易耗品采用领用时一次摊销法核算；
原材料、包装物、库存商品等按取得时的实际成本入账,发出时采用加权平均法结转成
本。

③本公司采用永续盘存制确定存货的数量。

④期末存货按照成本与可变现净值孰低计量。

存货跌价准备按单个存货项目的成本与可变现净值计量，但如果某些存货与在同一地
区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开
计量，可以合并计量成本与可变现净值；对于数量繁多、单价较低的存货，可以按照存货
类别计量成本与可变现净值。

可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、
估计的销售费用以及相关税费后的金额。

（8）固定资产计价和折旧方法
①固定资产确认标准：
为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一年，单位价值较
高的有形资产。

②固定资产计价：
按取得时的实际成本计价。取得时的成本包括买价、进口关税、运输和保险等相关费
用，以及为使固定资产达到预定可使用状态前所必要的支出。

③固定资产分类为：
房屋建筑物、机器设备、运输工具及其他设备。

④固定资产折旧方法：
采用直线法计提折旧，并按各类固定资产的原值、估计经济使用年限和预计残值确定
其折旧率，固定资产分类折旧率如下：


类别

折旧年限(年)

净残值率（%）

年折旧率（%）

房屋及建筑物

20

5

4.75

机器设备

10

5

9.50

运输设备

5

5

19.00

其他设备

5

5

19.00



⑤固定资产减值准备：
期末，固定资产有减值的计提减值准备。

（9）在建工程核算方法
①在建工程按实际成本计价。

②所建造的固定资产已达到预定可使用状态，但尚未办理竣工决算的，自达到预定可
使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，
并计提折旧，待办理了竣工决算手续后，再按照实际成本调整原来的暂估价值，不调整原
已计提的折旧。

③专门借款的资本化利息以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借
款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定；为购建
或者生产符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款部
分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化
的利息金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。

（10）无形资产计价及摊销政策
①无形资产取得时按实际成本计价。

②无形资产的使用寿命为有限的，从取得的当月起，在预计使用年限内分期平均摊销；
无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产，不进行
摊销。

（11）资产减值核算方法
期末，本公司对各项资产进行检查，当存在下列迹象时，表明资产可能发生了减值：
①资产的市价当期大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用而预计的
下跌。

②公司经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当期或者将在近
期发生重大变化，从而对公司产生不利影响。



③市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高，从而影响公司计算资产预计未
来现金流量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度降低。

④有证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏。

⑤资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置。

⑥公司内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，如资产所创造
的净现金流量或者实现的营业利润（或者亏损）远远低于（或者高于）预计金额等。

⑦其他表明资产可能已经发生减值的迹象。

资产存在减值迹象的，估计其可收回金额。资产的可收回金额低于其账面价值的，将
资产的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同
时计提相应的资产减值准备。

可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的
现值两者之间较高者确定。

（12）借款费用及利息资本化处理办法
①公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予
以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入
当期损益。符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达
到预定可使用或者可销售状态的固定资产、存货等资产。借款费用包括借款利息、折价或
者溢价摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。借款费用同时满足下列条件
的，才能资本化：
资产支出已经发生，资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的资产而以支付现
金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出；
借款费用已经发生；
为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

②符合资本化条件的专门借款的利息，以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将
尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金
额确定。

符合资本化条件的一般借款的利息，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出
加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。

资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。


（13）长期待摊费用摊销方法


本公司对发生的长期待摊费用按实际支付的金额入账，在费用项目的受益期限内分期
摊销。

（14）收入确认的方法
①销售商品
公司在下列条件均能满足时确认收入实现：已将商品所有权上的主要风险和报酬转移
给购货方；既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有
效控制；收入的金额能够可靠地计量；相关的经济利益很可能流入公司；相关的已发生或
将发生的成本能够可靠地计量。

②提供劳务
在同一会计年度内开始并完成的劳务，在完成劳务时确认收入。如果劳务的开始和完
成分属不同的会计年度，在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，在资产负债表日
按完工百分比法确认相关的劳务收入。

③让渡资产使用权
让渡资产使用权而发生的利息收入和使用费收入，在与交易相关的经济利益能够流入
企业且收入的金额能够可靠地计量时确认收入。

（15）所得税的会计处理方法
①所得税的会计处理方法：
公司所得税会计处理采用资产负债表债务法。

②所得税汇算清缴的方式：
本公司所得税实行按年计算、分月预缴、年终汇算清缴、多退少补的征纳办法。

（16）主要税（费）项
①增值税：公司销售商品缴纳增值税，增值税税率为17%，按当期销项税额扣除进项
税额后的余额缴纳；
②城市维护建设税：以实缴流转税的7%计算缴纳；
③教育费附加：以实缴流转税的3%计算缴纳；
④地方教育费附加：按实缴流转税额的1%计算缴纳；
⑤公司所得税按年度应纳税所得额的33%（2007年前）、25%（2008年及以后）计算
缴纳。

（三）产权持有者

产权持有者: 淄博齐翔石油化工集团有限公司


住所：淄博市临淄区辛化路南首
法定代表人：车成聚
注册资金：人民币4547.945万元整
成立日期：1998年7月28日
经济性质：有限责任公司（自然人投资或控股）
经营范围：普通货运。生产、销售橡胶及制品；销售民用建材、汽车配件、电气仪表；
物业管理；房屋租赁；技术转让、咨询、服务；代收水、电费；货币对外投资业务（以上
经营范围需审批或许可证经营的凭审批手续或许可证经营）。

齐翔集团有48位自然人股东，其中第一大股东车成聚先生持有39.58%股权。其他股
东持股60.42%。齐翔集团持有淄博齐翔腾达化工股份有限公司16,320万股股份，占淄博
齐翔腾达化工股份有限公司总股本的62.88%，为控股股东。同时，齐翔集团还持有惠达公
司100%股权、翔达公司100%股权、联华志远100%股权、齐翔工程90%股权、双兴油脂51%
股权、三鹏公司51%股权。经山东仲泰会计师事务所有限责任公司审计，截至2009年12
月31日，齐翔集团报表总资产为32,183.32 万元，净资产为16,758.04万元，2009年度
净利润为6,828.88 万元。

（四）委托方与被评估单位的关系
淄博齐翔腾达化工股份有限公司和淄博翔达化工有限公司同为淄博齐翔石油化工集
团有限公司的子公司。

（五）其他评估报告使用者
本评估报告除委托方以外的其他评估报告使用者为：评估监管机构和国家法律、法规
规定的评估报告使用者。


二、评估目的

本次评估目的是对淄博翔达化工有限公司的股东全部权益在评估基准日所表现的现
时公允市场价值发表专业意见，为淄博齐翔腾达化工股份有限公司拟收购淄博翔达化工有
限公司全部股权之经济行为提供价值参考依据。


三、评估对象和评估范围

（一）评估对象和评估范围

针对本次评估目的，淄博翔达化工有限公司已委托京都天华会计师事务所有限公司对
淄博翔达化工有限公司2010年10月31日日的会计报表进行了审计。并出具了 “京都天


华审字（2010）第1509号”无保留意见的审计报告。本次评估是在审计后会计报表的基
础上进行的。

评估对象是淄博齐翔腾达化工股份有限公司拟收购的淄博翔达化工有限公司的全部
股东权益价值。

评估范围是淄博翔达化工有限公司截止2010年10月31日日经审计后资产负债表中反
映的全部资产和负债，即淄博翔达化工有限公司填制的资产清单中包括的资产总额
3,250.45万元，负债总额1,217.44万元。其中：流动资产2,379.54万元，固定资产673.07
万元，在建工程51.29万元，无形资产120.24万元，递延所得税资产26.31万元，流动负债
1,217.44万元。

（二）主要资产的法律权属状况、经济状况和物理状况
1、房屋建筑物：
本次纳入评估范围内房屋建筑物共5项，主要为综合楼、胶乳生产厂房、车间、配电
室、仓库等。综合楼为混合结构，三层，系生产、调度、维修等综合用房；车间为钢混结
构，2-5层；仓库为混合结构及轻钢结构房屋；配电室为混合结构。建筑面积共5617.98m2
（其中胶乳化工仓库为5个单项一并施工及决算，共1220.96m2），房屋为1992年、2008
年两批建成，建筑质量较好，维护使用正常，装修较简单。构筑物2项，为自行车棚、路
面，于1992年建成，以上委估的房屋建筑物类资产位于公司拥有的宗地之上，目前全部
在正常使用中。

2、机器设备：
本次评估的设备类资产包括机器设备和电子设备，清单数量共计441台，实有数量441
台，其中，机器设备共193项410台，电子设备共31项31台。委估资产为淄博翔达化工
有限公司丁苯乳胶装置所有设备，主要包括反应釜、脱气釜、计量罐、各种泵以及办公设
备，安装和使用在淄博翔达化工有限公司生产车间、办公室内，均在正常使用中。

3、土地：
委估土地共1宗，位于山东省淄博市临淄区，土地证号为：淄国用(2003)第E00377
号。总面积为13019.95平方米，土地性质为出让工业用地，为该公司生产经营用地。

（三）被评估单位申报的账面记录中未发现有经营租入资产、特许使用的资产，也没
发现有未记录的专利和专利技术等无形资产。


（四）被评估单位部分账面资产在2004年公司改制时进行过评估，并根据评估结果
进行了账务处理。



（五）纳入评估范围的其他资产、负债与委托方及被评估单位申报评估的资产、负债
范围一致，与审计结果一致。


四、价值类型及其定义

本次资产评估确定的价值类型为市场价值。市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自
理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计
数额。


五、评估基准日

1．本项目资产评估基准日是2010年10月31日日；
2．评估基准日是淄博齐翔腾达化工股份有限公司根据本次经济行为及评估目的确定
的；
3．评估中的一切取价标准均为评估基准日有效的价格标准。


六、评估依据

（一）经济行为依据：
淄博齐翔腾达化工股份有限公司与山东正源和信资产评估有限公司签订的《资产评估
业务约定书》。

（二）法律法规：
1．国务院1991年第91号令《国有资产评估管理办法》；
2．原国家国有资产管理局颁发的《国有资产评估管理办法施行细则》（国资办发[1992]
第36号）；
3．国务院办公厅下发的《国务院办公厅转发财政部关于改革国有资产评估行政管理
方式加强资产评估监督管理工作意见的通知》（国办发[2001]102号）；
4．财政部2001年印发的《国有资产评估管理若干问题的规定》（财政部令第14号）；
5．2005年国务院国有资产监督管理委员会第12号令《企业国有资产评估管理暂行办
法》；
6．国务院国有资产监督管理委员会印发的《关于加强企业国有资产评估管理工作有
关问题的通知》（国资委产权[2006]274号）；
7．《中华人民共和国房地产管理法》和《中华人民共和国土地管理法》、国务院1990
年第55号令《中华人民共和国城镇国有土地使用权出让和转让暂行条例》；

8．《土地估价法律法规使用手册》中相关法律法规；


9．中华人民共和国国家标准GB/T50291—1999《房地产估价规范》；
10．中华人民共和国国家标准GB/T 18508-2001《城镇土地估价规程》；
11．《中华人民共和国公司法》及相关法律法规；
12．《中华人民共和国证券法》及相关法律法规；
13．国家及政府有关部门颁布的其他法律、法规、文件和规定。

（三）准则依据：
1．中国资产评估协会发布的《资产评估准则—基本准则》；
2．中国资产评估协会发布的《资产评估职业道德准则—基本准则》；
3．中国资产评估协会发布的《资产评估准则–评估报告》；
4．中国资产评估协会发布的《资产评估准则–业务约定书》；
5．中国资产评估协会发布的《资产评估准则–评估程序》；
6．中国资产评估协会发布的《资产评估准则–机器设备》；
7．中国资产评估协会发布的《资产评估准则–不动产》；
8．中国资产评估协会发布的《资产评估准则–无形资产》；
9．中国资产评估协会发布的《资产评估准则–工作底稿》；
10．中国资产评估协会发布的《企业价值评估指导意见（试行）》；
11．中国资产评估协会发布的《资产评估价值类型指导意见》；
12．中国资产评估协会发布的《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》；
13．中国资产评估协会发布的《企业国有资产评估报告指南》。

（四）权属依据：
1．淄博翔达化工有限公司提供的国有土地使用证；
2．淄博翔达化工有限公司提供的房屋所有权证及权属说明；
3． 淄博翔达化工有限公司提供的设备购置合同、发票等相关资料；
4．淄博翔达化工有限公司提供的委估资产清单、评估基准日财务报表等相关资料；
5．其他权属证明材料。

（五）取价依据：
1．《2010年中国机电产品报价手册》；
2．《资产评估常用数据与参数手册》；
3．淄博翔达化工有限公司有关人员对委估资产情况的介绍、说明；

4．评估人员收集的当前市场价格信息资料；向有关生产厂家查询的近期价格资料及


网上询价，以及企业提供的有关价格资料；
5．《山东省建筑工程消耗量定额(上、下)》(2006年)；
6．《山东省安装工程消耗量定额(上、下)》(2006年)；
7．原城乡建设环保部颁发的《房屋建筑物完损等级评定标准》；
8．被评估单位提供的工程图纸、预（结）算资料及其他费用、市政工程、建设单位
管理费等取费文件及取费标准；
9．京都天华会计师事务所有限公司对公司评估基准日会计报表出具的“京都天华审
字（2010）第1509号”《审计报告》；
10．淄博翔达化工有限公司撰写的《关于进行资产评估有关事项的说明》；
11．评估人员现场勘察及市场调查情况；
12．公司提供的历年及评估基准日的会计报表、收入成本明细表、各项期间费用明细
表；
13.公司提供的有关会计凭证及其它财务资料;
14.评估人员通过网络和其他途径搜集、整理的国家宏观、相关行业、上市公司的资
料、数据；
15.其它相关资料。


七、评估方法

根据资产评估行业的有关规定，涉及企业价值的评估应采用两种以上的评估方法进行
评估。评估企业价值通常可以通过市场途径、成本途径和收益途径。经过对企业、市场及
相关行业的了解和分析，我们认为目前国内股权市场尚未完全公开，相关股权公平交易价
格较少，难于选取具有可比性的参照物，因此不具备采用市场法进行评估的条件。

根据对淄博翔达化工有限公司的基本情况进行分析，本次对淄博翔达化工有限公司股
东全部权益（净资产）价值评估分别采用资产基础法和收益法进行评估，在对两种评估方
法的评估情况进行分析后，确定本次资产评估的最终结果。

※ 资产基础法
资产基础法也称成本法，是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估
对象价值的评估思路。评估中在假设淄博翔达化工有限公司持续经营的前提下，采用与企
业各项资产和负债相适应的具体评估方法分别对淄博翔达化工有限公司的各项资产及负
债进行评估，以评估后的总资产减去总负债确定股东全部权益评估价值。



各单项资产具体评估过程及评估方法说明如下：
(一)流动资产的评估
1．货币资金的评估
货币资金包括现金、银行存款。

对于现金的评估，在核对现金账账、账表、清单一致的基础上，评估中对现金进行了
盘点，并倒推至评估基准日，确认账实相符后，以评估基准日的调整后账面值确定评估值。

对于银行存款的评估，通过核对银行对账单及银行存款询证函，确认银行实际存款余
额，并审核企业提供的银行存款余额调节表，对未达账项进行分析，确认无影响净资产的
因素后，以调整后账面值确定评估值。

2．债权性资产的评估
债权性资产包括应收票据、应收账款和预付账款。评估中在核对账账、账表、清单一
致的基础上，对其款项的发生时间、具体内容、形成原因及债务人的情况进行了解分析，
对大额债权进行了函证，同时评估人员采用了审核财务账簿及抽查原始凭证等替代程序，
经分析核实后，根据应收款项可能收回的数额确定评估值。评估中对于部分难以估计可能
发生损失金额的应收款项的评估，依据相关规定，参照企业计提坏账准备的方法进行估计。

3．存货的评估
（1）原材料
评估人员针对原材料的不同特性，对目前市场价格变动较大的原材料，经过市场询价，
以现行市价和合理运输费用、入库前费用，确定单位价格，乘以实际数量，计算该原材料
的评估值；对现行市价变化不大，账面价值基本反映了现行市价和运输等费用的，评估时
以其核实后账面价值作为评估值。

（2）产成品
产成品主要是待销售的丁苯胶乳，以基准日市价扣除销售费用、销售税金及附加、所
得税及部分利润的价值确认为评估值。

基准日市价根据基准日前后销售价格取得；销售费用、销售税金及附加、根据企业提
供的数据确定；所得税率根据税法确定；材料成本根据企业提供的数据确定。

（二）固定资产的评估
包括房屋建筑物类和机器设备类固定资产。

1．对房屋建筑物类资产的评估

本次纳入评估范围内房屋建筑物共5项，主要为综合楼、胶乳生产厂房、车间、配电


室、仓库等。综合楼为混合结构，三层，系生产、调度、维修等综合用房；车间为钢混结
构，2-5层；仓库为混合结构及轻钢结构房屋；配电室为混合结构。建筑面积共5617.98m
2（其中胶乳化工仓库为5个单项一并施工及决算，共1220.96m2），房屋为1992年、2008
年两批建成，建筑质量较好，维护使用正常，装修较简单。构筑物2项，为自行车棚、路
面，于1992年建成，以上委估的房屋建筑物类资产位于公司拥有的宗地之上，目前全部
在正常使用中。

由于在市场上无法找到与评估对象大致相同或相似的交易案例，并且评估对象没有单
独获取收益的能力，故本次房屋建筑物评估没有采用市场法和收益法进行评估；根据评估
目的及所收集的资料，本次对委估的房屋建筑物采用“重置成本法”进行评估，计算公式
为：评估值=重置全价×成新率。

成本法是指求取估价时点时的重新购建价格，然后扣除折旧，以此估算估价对象的客
观合理价格或价值的方法。

首先，确定建筑物重置成本。以房屋建筑物预（结）算资料中主要工程量为依据，按
现行定额标准，计算直接费，根据规定的取费程序计算其建安工程造价，再加上前期费用
及其它费用、资金成本确定重置成本。计算公式：重置成本=建筑安装工程造价+前期费用
与其它费用+资金成本。

其次，采用综合评定法确定其成新率。依据对房屋各部位完损情况的察看，结合设计、
施工质量、维修保养现状和使用环境条件，按照《房屋完损等级评定标准》分别按房屋的
结构：基础、承重构件、非承重结构、屋面、楼地面；装修：门窗、粉饰、顶棚、细木装
修；安装：水卫、电照、暖气等进行评定分数，并乘以不同结构类型、层次的修正系数求
出打分成新率；再按照房产已使用年限和剩余使用年限用年限法确定另一成新率。最后将
两个成新率加权相加确定建筑物的综合成新率。

最后，重置成本与综合成新率相乘得到各建筑物的评估价值。

2．对设备的评估
本次评估的设备类资产包括机器设备和电子设备，清单数量共计441台，实有数量441
台，其中，机器设备共193项410台，电子设备共31项31台。委估资产为淄博翔达化工
有限公司丁苯乳胶装置所有设备，主要包括反应釜、脱气釜、计量罐、各种泵以及办公设
备，安装和使用在淄博市张店区淄博翔达化工有限公司生产车间、办公室内，均在正常使
用中。


设备类固定资产的评估，在数量账实核对一致的基础上采用重置成本法对各项设备进


行了评估。

委估机器设备非独立经营且不可单独计算获利，并且无二级市场交易实例可比较，无
法采用收益法和市场比较法评估，故对该类资产采用重置成本法进行评估，即：
评估值=重置成本×成新率
（1）重置成本的确定
对于机器设备和电子设备计算公式为：重置成本=购置成本+运杂费+安装调试费+其他
费用。即：根据相同或相近规格型号的设备的现行市场价格，并考虑运杂费和安装调试费、
其他费用、资金成本等合理费用确定委估设备的购置成本。对于运杂费及安装调试费均由
厂家负责的设备或小型设备，评估中不考虑运杂费及安装调试费。其他费用主要为资金成
本等费用。

（2）成新率的确定：
对于设备，根据现场勘察结果及企业有关专业技术人员对设备当前技术状态的介绍，
结合设备的生产厂家、使用寿命、利用率、工作环境及维护保养等因素，分别采用年限法
和观察打分法综合确定成新率。计算公式如下：
综合成新率＝年限法计算的成新率×40%＋观察打分法计算的成新率×60%。

（三）在建工程的评估
我们对在建工程的账面价值的形成、构成进行了核查、分析，在建工程—设备安装工
程账面价值均为部分设备购置费，截止评估基准日没有安装使用，故评估值时按核实后的
账面值确定。

（四）无形资产（土地使用权）的评估
本次评估根据委估土地的现状及搜集资料的情况，对土地使用权采用基准地价系数修
正法和成本逼近法进行评估。

1．基准地价系数修正法
基准地价系数修正法是利用城镇基准地价和基准地价修正系数等评估成果，按照替代
原则，就委估宗地的区域条件和个别条件等与其所处区域的平均条件相比较，并对照修正
系数表选取相应的修正系数对基准地价进行修正，进而求取委估宗地在评估基准日价值的
方法。计算公式为：
待估宗地地价=×（1+）×使用年限修正×估价期日修正
其中：为综合修正系数
p'ki.
ki.


为宗地所处区域的基准地价
2、成本逼近法
成本逼近法是以土地取得费、土地开发所耗费的各项费用之和为主要依据，再加上一
定的利润、利息、应缴纳的税金和土地增值收益等来确定土地价值的评估方法。计算公式
为：
待估宗地地价=土地取得费＋土地开发费＋税费＋利息＋利润＋土地增值收益
（五）负债的评估
负债为流动负债，包括应付账款、其他应付款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费。

1．应付款项
应付款项包括：应付账款、预收账款、其他应付款。

评估中在核对账账、账表、清单一致的基础上，根据账务审核资料等相关资料，进行
了解分析，均为评估基准日需实际承担的债务，评估中以调整后账面值确定评估值。

2．应付职工薪酬
评估中在核对账账、账表、清单一致的基础上，根据账务审核资料等相关资料，进行
了解分析，应付职工薪酬均为评估基准日需实际承担的债务，评估中以调整后账面值确定
评估值。

3．应交税费
评估中在核对账账、账表、清单一致的基础上，审核了账务资料及纳税申报材料等相
关资料，主要为企业期末应缴或预交的增值税、个人所得税、企业所得税等，均为评估基
准日需实际承担的债务，评估以调整后账面值确定评估值。

※ 收益法
收益法，是指通过将被评估单位预期收益资本化或折现以确定评估对象价值的评估思
路。根据对企业基本情况了解后，我们采用了收益法中的未来收益折现法进行了评估。未
来收益折现法是通过估算委估企业在未来有效年期内的预期收益，并采用适当的折现率将
未来预期净收益折算成现值，然后累加求和确定评估对象价值的一种方法。具体评估过程
如下：

以淄博翔达化工有限公司持续经营为前提，根据企业及其同行业的财务及其他参考资
料，同时考虑企业目前所执行的管理政策、财务政策，在分析以前年度收支及净利润的基
础上，预测企业未来年度的净收益情况。鉴于企业经营状况良好，本次评估以企业永续存
在为前提，确定未来无定期净收益；综合考虑评估基准日的利率水平、市场投资回报率、


加权平均资金成本等资本市场相关信息和委估企业、所在行业的特定风险等因素，确定折
现率及折现系数，将未来净收益折现后计算企业股东全部权益价值。计算公式如下：



nntittrrrrrp.
.
.......)1(])1([
1
+K –D


为全部股东权益价值；
为预测年度；
为折现率(本金化率)，考虑安全利率及风险程度综合确定；
为第年的净收益，分析以前年度收支及净利润的基础上进行预测；
为年限，在分析企业持续增长能力后确定；
K为非经营资产价值，在分析资产负债与公司生产经营相关性的基础上运用适当的评
估方法确定。

D为付息债务价值。

p
t
r
trt
n

八、评估程序实施过程和情况

山东正源和信资产评估有限公司接受评估委托后，立即组成资产评估组，制定评估计
划，正式进入现场，开展评估工作。我们根据国家有关部门关于资产评估准则和国家有关
法规的规定，对评估范围内的资产进行了评估，具体步骤如下：
（一）明确下列评估业务基本事项：
1．向委托方了解是否存在委托方以外的其他报告使用者，并了解评估报告使用者及
其与委托方的关系；
2．了解与评估业务相关的经济行为，明确评估目的；
3．了解评估对象基本情况及纳入评估范围资产的具体类型、分布情况和特性；了解
被评估单位（产权持有者）所处行业、法律环境、会计政策、股权状况等情况；
4．根据评估目的确定价值类型，并与委托方就具体价值类型含义达成一致；
5．按照有利于评估结论有效服务于评估目的的原则，协助委托方确定评估基准日；
6．明确评估报告的使用限制，并取得委托方的理解；
7．与委托方协商确定评估报告提交时间及方式；
8．与委托方协商确定评估服务费总额、支付时间和方式；
9．明确委托方、被评估单位工作配合和协助等其他需要明确的重要事项。



（二）签订业务约定书
根据评估业务具体情况，对自身专业胜任能力、独立性和业务风险进行综合分析和评
价，与委托方签订业务约定书，明确双方的责任与义务。

(三)编制评估计划
接受委托后，项目负责人编制评估计划。对现场调查、收集评估资料、评定估算、编
制和提交评估报告等评估业务的具体步骤、时间进度、人员安排和技术方案做出安排与规
划，并报评估机构相关负责人审核、批准后执行。

(四)现场调查
1．现场调查人员组织、实施时间
（1）2010年11月19日—11月24日，组织评估人员检查流动资产和流动负债的账务
清查情况，核对债权债务并进行函证，复核账面记录及有关会计处理是否正确；
（2）2010年11月19日—11月24日，组织评估人员对实物类资产进行现场盘点：
（3）2010年11月24日—11月25日，检查复核资产清查评估明细表，核对相关文件
资料及产权证明资料，并对资产清查结果予以核实。

2．现场调查过程
评估人员根据资产评估的有关原则和规定及企业运营业务的特点，指导被评估企业清
查资产与收集资料，然后对评估范围内的资产进行核实，对产权予以关注，并对收集的资
料进行验证，具体步骤如下：
（1）指导企业资产申报工作
评估人员进驻企业，指导企业在资产自查的基础上，按照评估机构提供的“资产清查
评估明细表”、“评估资料清单”及其填写要求，对评估范围内的资产、负债逐一登记填
报；指导各资产申报企业对其历史经营情况的相关财务数据进行分类统计、整理和分析和
对未来盈利作出初步预测，同时敦促企业按“评估资料清单”准备评估所需的相关资料。

（2）审查资产申报评估明细表
评估人员在查阅有关会计记录和反映评估对象状态、性能、经济技术指标及形成过程
等信息资料的基础上，对企业提供的资产申报明细表进行审查，使评估范围内的各项资产
不重不漏、且资产数量及价值特征等相关信息在评估明细表中反映准确和完整，并确认企
业历史经营的财务数据是否真实。

（3）现场勘察

现场勘察主要是对实物资产现状进行实地调查和了解。本次依据企业提供的房屋、构


筑物、管道与沟槽、机器设备包括机械设备、车辆和电子设备等评估明细表，对实物资产
的数量、功能特征、使用及运行状况、完好情况等进行逐一勘察核实，并形成详实的现场
核实记录。

对存货类资产，在账、表核对无误的基础上，协调财务人员、仓库保管员，重点检查
各类存货的数量、现实状况，收集存货市场价值资料；
对房屋建筑物类资产在核实清单等原始资料的基础上，逐一勘察建筑物的建筑面积、
外围尺寸、檐高、层高、柱距、跨度、数量、位置、结构形式、装修标准及使用功能、牢
固程度等，并根据清查情况补充建筑物清查评估明细表；
对构筑物类资产勘察核实的尺寸、结构形式、建筑做法、功能及使用现状等，并根据
清查情况补充构筑物清查评估明细表；
对设备类资产依据清单，实地核查设备的名称、规格型号、生产厂家以及购置、启用
日期，对设备性能、技术状况、保养维修情况等，并根据清查情况补充机器设备清查评估
明细表。

（4）产权核实
产权核实主要是对评估范围内的房屋、机器设备、土地以及重大债权债务权利状况的
核实，并根据清查核实结果，确认企业申报资产的权利主体是否明确、财产来源是否合法、
资产权益的划分是否完整和清楚。

（5）完善资产评估明细表
根据现场勘察结果，并结合会计师的审计结论，进一步完善资产评估明细表的填报内
容，使评估范围所涉及的各项资产账、证、表、实相符一致。

（6）调查企业经营状况
根据企业提供的历史经营数据，查询和了解企业的生产经营手段、经营管理能力、未
来发展规划、主导产品在行业和市场中的地位及其产销现状、企业持续经营的内外部条件
及其影响因素等。

（7）交换意见
将初步资产清查结论与委托方交换意见，进行适当的分析、修改，形成清查结论。

(五)收集评估资料

评估资料主要包括评估对象的产权依据和作价依据。产权依据采用由企业直接提供的
方式进行收集；作价依据本次采用由企业提供资产购建的原始成本资料和由评估人员查询
相关市场价格信息相结合的方式进行收集。



(六)评定估算
根据评估对象、价值类型、评估资料收集情况等相关条件，选用适当的评估方法，对
收集的评估资料进行必要的分析、归纳和整理，选取相应的公式和参数进行分析、计算和
判断，形成初步结论。

(七)综合分析确定评估结果
项目负责人对形成的初步评估结论进行综合分析，形成初步评估结论，对重大问题报
单位负责人召集有关人员讨论；并在不影响对最终评估结论进行独立判断的前提下，与委
托方或者委托方许可的相关当事方就评估报告有关内容进行必要沟通，形成最终评估结
论。

(八)编制和提交评估报告
在执行评定估算、综合分析后，根据法律、法规和资产评估准则的要求编制评估报告，
经内部审核后，按业务约定书的要求向委托方提交评估报告。


九、评估假设

1. 一般假设
（1）淄博翔达化工有限公司所在地及中国的社会经济环境不产生大的变更，所遵循
的国家现行法律、法规、制度及社会政治和经济政策与现时无重大变化；
（2）评估基准日资产的继续原地原用途使用，企业持续经营；
（3）淄博翔达化工有限公司的经营者是负责的，且淄博翔达化工有限公司管理层有
能力担当其职务；
（4）淄博翔达化工有限公司完全遵守所有有关的法律和法规；
（5）淄博翔达化工有限公司提供的历年财务资料所采取的会计政策和编写此份报告
时所采用的会计政策在重要方面基本一致；
（6）不考虑资产流动性对评估价值的影响。

（7）不考虑控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价，也不考虑流动性对评估对
象的影响。

2. 特殊假设
（1）淄博翔达化工有限公司在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方
式与现时方向保持一致；
（2）该淄博翔达化工有限公司资产使用效率得到有效发挥；

（3）有关信贷利率、汇率、赋税基准及税率，政策性征收费用等不发生重大变化；


（4）被评估单位没有办理产权登记手续的房屋建筑物将来能够顺利办理产权登记手
续，在建项目符合国家有关法律法规；土地使用权到期后能够顺利续期
（8）淄博翔达化工有限公司不因对外担保事项影响正常经营；
（10）无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响。

（12）产权持有者对评估对象拥有完全产权，不存在产权及其他经济纠纷；
（13）委估资产在原地按原有用途继续使用；
（14）不考虑抵押、担保等或有事项对委估资产价值的影响；
本评估报告及评估结论是依据上述评估假设和限制条件，以及本评估报告中确定的原
则、依据、条件、方法和程序得出的结果，若上述前提条件发生变化时，本评估报告及评
估结论一般会自行失效。


十、评估结论

山东正源和信资产评估有限公司受淄博齐翔腾达化工股份有限公司的委托，依据国家
有关资产评估的规定，本着独立、公正和客观的原则，按照必要的评估程序对淄博翔达化
工有限公司的全部资产及相关负债进行了评估，以评估后净资产的公允价值作为股权转让
的参考依据，本次评估主要采用了资产基础法和收益法。根据以上评估工作，得出如下评
估结论：
1、资产基础法评估结果
在评估基准日2010年10月31日持续经营前提下，淄博翔达化工有限公司股东全部
权益价值评估结果如下表：
评估结果汇总表
单位：人民币万元

项目

帐面价值

调整后账面值

评估价值

增减值

增值率%



A

B

C

D=C-B

E=D/B×100%

流动资产

1

2,379.54

2,379.54

2,499.85

120.31

5.06

非流动资产

2

870.91

870.91

1,873.19

1,002.28

115.08

其中：可供出售金融资产

3











持有至到期投资

4











长期应收款

5











长期股权投资

6











投资性房地产

7











固定资产

8

673.07

673.07

1,168.95

495.88

73.67

在建工程

9

51.29

51.29

51.29








工程物资

10











固定资产清理

11











生产性生物资产

12











油气资产

13











无形资产

14

120.24

120.24

652.95

532.71

443.02

开发支出

15











商誉

16











长期待摊费用

17











递延所得税资产

18

26.31

26.31



-26.31

-100.00

其他非流动资产

19











资产总计

20

3,250.45

3,250.45

4,373.04

1,122.59

34.54

流动负债

21

1,217.44

1,217.44

1,217.44





非流动负债

22











负债总计

23

1,217.44

1,217.44

1,217.44





净资产(所有者权益)

24

2,033.02

2,033.02

3,155.60

1,122.58

55.22



2、收益法评估结果
经实施评估程序后，于评估基准日，淄博翔达化工有限公司股东全部权益在持续经营
等的假设前提下的市场价值为7,233.05万元，比审计后账面净资产增值5,200.03万元，
增值率为255.78%。

3、两种方法评估结果的分析：
经收益法评估后，净资产评估值为7,233.05万元，与资产基础法净资产评估结果相
差4,077.45万元，差异率为129.21%，造成差异的主要原因是资产基础法评估无法反映以
下无形资产和商誉的价值：
（1）公司地处齐鲁石化生产厂区、齐鲁石化改制企业的背景环境；
（2）化工产品的特有配方、工艺控制等专有技术和熟练、稳定、胜任工作的操作员
工和研发队伍；
（3）准确的市场定位和适销对路的产品，作为进口产品的替代品保持着较高的附加
值和中高端市场；
（4）高效、规范的生产组织和经营管理方式，良好的企业商誉，形成了持续、稳定
的较高水平的盈利态势。


本次评估的目的为淄博翔达化工有限公司股份转让提供价值参考，由于股权转让价格
是以企业未来的盈利能力为关注的焦点，资产基础法则无法涵盖诸如客户资源、专有技术、
商誉等无形资产的价值。我们认为，采用收益法评估的结果，更能反映出淄博翔达化工有


限公司股东全部权益（净资产）的真实价值，因此选择收益法评估结果为淄博翔达化工有
限公司股权转让行为提供价值参考依据。

4、评估结果

经分析采用收益法评估结果作为本次评估的评估结果，基准日淄博翔达化工有限公司
的全部股权价值为7,233.05万元。

十一、特别事项说明
（一）在执行本评估项目过程中，我们对委托方和相关当事方提供的评估对象法律权
属资料和资料来源进行了必要的查验，但对评估对象的法律权属我们不发表意见，也不作
确认和保证。本报告所依据的权属资料之真实性、准确性和完整性由委托方和相关当事方
负责。

（二）评估人员在评估过程中发现以下可能影响评估结论，但非评估人员职业水平和
能力所能评定估算的事项，提请报告使用者关注这些事项对于评估结论的影响，合理使用
评估结论：
1、纳入本次评估范围的房屋未提供房产证，在本次评估过程中未办理房产证的房屋
面积，由委托方和被评估单位提供并经评估人员现场勘验后确定。对该部分房产淄博翔达
化工有限公司已出具了相关权属说明，承诺产权无纠纷，如果上述资产出现产权问题，由
淄博翔达化工有限公司负责，与承做本次资产评估的机构无关。

2、根据审计意见，公司执行的会计政策自2010年1月1日起由原来执行的《企业会
计制度》变更为《企业会计准则》。

（三）本次评估没有考虑控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价，也没有考虑流
动性对评估对象的影响。

（四）针对本次评估目的，淄博翔达化工有限公司已委托京都天华会计师事务所有限
公司对淄博翔达化工有限公司2010年10月31日日的会计报表进行了审计。并出具了 “京
都天华审字（2010）第1509号”无保留意见的审计报告。本次评估是在审计后且企业申
报的资产与负债的基础上进行的。以委托方和被评估单位申报评估的资产为限，评估机构
和签字的注册评估师对委托方所定评估范围以外的资产不承担发表意见的责任。

（五）重大期后事项
1、评估基准日后有效期内资产数量发生变化时，应根据原评估方法对资产额进行相
应调整。



2、资产价格标准发生重大变化，并对资产评估价值已产生了严重影响时，委托方应
及时聘请评估机构重新确定评估价值。

3、委托方在评估基准日至评估报告提出日期之间，资产如发生变化所产生的诉讼及
法律责任，由委托方承担。

4、发生评估基准日期后重大事项时，不能直接使用本评估结论。

（六）评估结论系根据上述原则、依据、前提、方法、程序得出的，只有在上述原则、
依据、前提存在的条件下成立；评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

（七）上述评估结论是本评估机构出具的，受本机构评估人员的执业水平和能力的影
响。

（八）根据资产评估的要求，评估测算中所依据的，部分是现行的政策条款，部分是
评估时常用的行业惯例、统计参数或通用参数。当未来经济环境发生较大变化时，评估人
员将不承担由于前提条件变化而导致与本次评估结果不同的责任。

（九）本次评估结果是反映评估对象在本次评估目的下，在假设委估企业持续经营的
前提下，根据公开市场的原则确定现行公允市价，没有考虑特殊的交易方可能追加或减少
付出的价格等对评估价格的影响，也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和
其它不可抗力对资产价格的影响。当前述条件以及评估中遵循的持续经营及产权主体变动
的原则等其它情况发生变化时，评估结果一般会失效；
以上特别事项，提请报告使用者予以关注。


十二、评估报告使用限制说明

1．本评估报告只能由委托方用于报告中载明的评估目的和用途。

2．未征得出具评估报告的评估机构同意，本评估报告的内容不得被摘抄、引用或披
露于公开媒体，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外；
3．评估报告的使用有效期：
根据国家有关规定，本报告有效期为一年，从资产评估基准日2010年10月31日起计
算一年内有效。只有当评估基准日与经济行为实现日相距不超过一年时，才可以使用本评
估报告；
4．本报告的全部或部分内容由山东正源和信资产评估有限公司负责解释；


5．本报告评估结果仅在委托方的假设条件下成立，本报告仅对委托方有效；
6．本项目如牵扯到国有资产，在得到国有资产管理部门核准与备案前本报告无效。


十三、评估报告日

本评估项目的报告日为2010年12月5日。

评估机构法定代表人：
注册资产评估师：
注册资产评估师：
山东正源和信资产评估有限公司

二О一О年十二月五日


附件目录


（一）与评估目的相对应的经济行为文件；
（二）被评估单位专项审计报告（评估基准日企业财务报表）；
（三）委托方和被评估单位法人营业执照；
（四）委托方和被评估单位产权登记证；
（五）评估对象涉及的主要权属证明资料；
（六）委托方和相关当事方的承诺函；
（七）签字注册资产评估师的承诺函；
（八）评估机构资格证书；
（九）评估机构法人营业执照副本；
（十）签字注册资产评估师资格证书；
（十一）重要取价依据（如合同、协议、相应主管部门的相关批准（备案）文件）；
（十二）评估业务约定书；
（十三）其他重要文件。


（十四）资产评估明细表


注册资产评估师承诺函
淄博齐翔腾达化工股份有限公司：
受你单位的委托，我们对你单位拟收购股权行为所涉及的淄博翔达化工有限公司的
全部资产及相关负债，以2010年10月31日为基准日进行了评估，形成了资产评估报告。

在本报告中披露的假设条件成立的前提下，我们承诺如下：
一、 具备相应的执业资格。

二、 评估对象和评估范围与评估业务约定书的约定一致。

三、 对评估对象及其所涉及的资产进行了必要的核实。

四、 根据资产评估准则和相关评估规范选用了评估方法。

五、 充分考虑了影响评估价值的因素。

六、 评估结论合理。

七、 评估工作未受到干预并独立进行。

注册资产评估师签章：
注册资产评估师签章：
二О一О年十二月五日




资产评估项目评估人员名单
孙丕贵 中国注册资产评估师
李光辉 中国注册资产评估师
程 洵 中国注册资产评估师
刘术强 中国注册资产评估师
齐 鑫 中国注册资产评估师
宗亦秀 中国注册资产评估师
王荣海 高级工程师
唐爱华 会计师
王雪 工程师




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