中利科技集团股份有限公司拟发行股份购买

　　国开金融有限责任公司等持有的

　　中利腾晖光伏科技有限公司少数股权项目

　　资 产 评 估 报 告

　　中联评报字［2015］第 1766 号

　　中联资产评估集团有限公司

　　二〇一五年十二月二十二日

　　中利科技集团股份有限公司拟发行股份购买国开金融有限责任公司等持有的中利腾晖光伏科技有限公司少数

　　股权项目-资产评估报告

　　目 录

　　注册资产评估师声明 ...........................................................................1

　　摘 要 .................................................................................................2

　　资 产 评 估 报 告 ...................................................................................4

　　一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者 ..........................4

　　二、评估目的 .................................................................................... 11

　　三、评估对象和评估范围 ................................................................12

　　四、价值类型及其定义 ....................................................................24

　　五、评估基准日 ................................................................................24

　　六、评估依据 ....................................................................................24

　　七、评估方法 ....................................................................................26

　　八、评估程序实施过程和情况 ........................................................32

　　九、评估假设 ....................................................................................33

　　十、评估结论 ....................................................................................35

　　十一、特别事项说明 ........................................................................35

　　十二、评估报告使用限制说明 ........................................................39

　　十三、评估报告日 ............................................................................39

　　备查文件目录 .....................................................................................41

　　中联资产评估集团有限公司

　　中利科技集团股份有限公司拟发行股份购买国开金融有限责任公司等持有的中利腾晖光伏科技有限公司少数

　　股权项目-资产评估报告

　　注册资产评估师声明

　　一、我们在执行本资产评估业务中，遵循了相关法律法规和资产

　　评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收

　　集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担

　　相应的法律责任。

　　二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报

　　并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用

　　评估报告是委托方和相关当事方的责任。

　　三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；

　　与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏

　　见。

　　四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调

　　查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关

　　注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已

　　经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产

　　权以满足出具评估报告的要求。

　　五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假

　　设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明

　　的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。

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　　项目-资产评估报告

　　中利科技集团股份有限公司拟发行股份购买

　　国开金融有限责任公司等持有的

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　　资产评估报告

　　中联评报字［2015］第 1766 号

　　摘 要

　　中联资产评估集团有限公司接受国开金融有限责任公司和中利科技

　　集团股份有限公司的委托，就中利科技集团股份有限公司拟收购国开金融

　　有限责任公司持有的中利腾晖光伏科技有限公司股权之经济行为所涉及

　　的中利腾晖光伏科技有限公司股东全部权益在评估基准日的市场价值进

　　行了评估。

　　评估对象为中利腾晖光伏科技有限公司股东全部权益，评估范围是中

　　利腾晖光伏科技有限公司的全部资产及相关负债，包括流动资产和非流动

　　资产及相关负债。

　　评估基准日为 2015 年 9 月 30 日。

　　本次评估的价值类型为市场价值。

　　本次评估以持续使用和公开市场为前提，结合委估对象的实际情况，

　　综合考虑各种影响因素，分别采用市场法和收益法两种方法对中利腾晖光

　　伏科技有限公司进行价值评估，然后加以校核比较。考虑评估方法的适用

　　前提和满足评估目的需要，本次选用收益法评估结论作为最终评估结论。

　　中联资产评估集团有限公司 第2页

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　　项目-资产评估报告

　　经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程序，

　　得出中利腾晖光伏科技有限公司股东全部权益在评估基准日 2015 年 9 月

　　30 日的评估结论如下：

　　中利腾晖光伏科技有限公司在评估基准日 2015 年 9 月 30 日的合并报

　　表口径归属于母公司所有者权益合计 330,540.16 万元，评估值 466,845.95

　　万元，评估增值 136,305.79 万元，增值率 41.24%。

　　在使用本评估结论时，特别提请报告使用者使用本报告时注意报告中

　　所载明的特殊事项以及期后重大事项。

　　根据国有资产评估管理的相关规定，资产评估报告须经备案(或核准)

　　后使用，经备案(或核准)后的评估结果使用有效期一年，即自评估基准

　　日 2015 年 9 月 30 日起，至 2016 年 9 月 29 日止。超过一年，需重新进行

　　评估。

　　以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合

　　理理解评估结论，应当阅读资产评估报告全文。

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　　项目-资产评估报告

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　　国开金融有限责任公司等持有的

　　中利腾晖光伏科技有限公司少数股权项目

　　资产评估报告

　　中联评报字［2015］第 1766 号

　　国开金融有限责任公司、中利科技集团股份有限公司：

　　中联资产评估集团有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律法规和

　　资产评估准则，采用市场法、收益法，按照必要的评估程序，就中利科技

　　集团股份有限公司拟收购国开金融有限责任公司持有的中利腾晖光伏科

　　技有限公司股权之经济行为所涉及的中利腾晖光伏科技有限公司股东全

　　部权益在评估基准日 2015 年 9 月 30 日的市场价值进行了评估。现将资产

　　评估情况报告如下：

　　一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者

　　本次资产评估的委托方为国开金融有限责任公司，被评估单位为中利

　　腾晖光伏科技有限公司。

　　(一)委托方概况

　　1、委托方一

　　公司名称： 国开金融有限责任公司

　　公司地址：北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心

　　法定代表人：胡怀邦

　　注册资本：人民币肆佰柒拾陆亿贰仟伍佰贰拾万元整

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　　项目-资产评估报告

　　经济性质：一人有限责任公司(法人独资)

　　营业执照注册号：100000000042217(4-1)

　　经营范围：许可经营项目：(无)。一般经营项目：投资管理业务；

　　投资咨询、顾问服务。

　　公司简介：

　　国开金融是中国银行业下属唯一具有人民币投资牌照的专业投资机

　　构。国开金融不仅具有很强的市朝融资能力，还可以与开行的信贷业

　　务相结合，满足企业从资本金到贷款的全面融资需求。

　　2、委托方二

　　公司名称：中利科技集团股份有限公司

　　公司地址：江苏省常熟东南经济开发区

　　法定代表人：王柏兴

　　注册资本：人民币 5.72 亿

　　经济性质：上市公司

　　营业执照注册号：320500000045339

　　经营范围：电线、电缆、光缆、PVC 电力电缆料、电源插头、电子

　　接插件、电工机械设备、有色金属拉丝、通信终端设备、移动通信终端

　　设备的生产、销售和光纤及光纤预制棒的销售；相关产品的服务。经营

　　本企业自产产品及技术的出口业务；经营本企业生产、科研所需的原辅

　　材料、仪器仪表、机械设备，零配件及技术的进口业务(国家限定公司经

　　营和国家禁止进出口的商品及技术除外)；经营进料加工和“三来一补”

　　业务；研制开发环保新材料、通信网络系统及器材、车辆安保产品。

　　(二)被评估企业概况

　　公司名称： 中利腾晖光伏科技有限公司

　　营业执照注册号：320581000197336

　　住所：常熟市沙家浜镇常昆工业园区

　　中联资产评估集团有限公司 第5页

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　　项目-资产评估报告

　　法定代表人姓名：王柏兴

　　公司类型：有限公司

　　注册资本：2,218,038,311.98 元人民币

　　实收资本：2,218,038,311.98 元人民币

　　经营范围：许可经营项目：无。

　　一般经营项目：太阳能光伏发电产品的研发、制造、销售；太阳能

　　光伏产品的技术咨询、技术服务、安装调试；光伏电站投资运营；光伏

　　电站 EPC(设计、采购、建设)总承包；从事货物进出口业务及技术进出口

　　业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品技术除外；特种水产品

　　养殖(不含水产苗种生产)及销售。

　　1、历史沿革

　　公司前身为江苏中汇科技有限公司，成立于 2009 年 6 月，系由江苏

　　中鼎房地产开发有限责任公司和自然人王柏兴共同出资组建的有限责任

　　公司，注册资本总额为 45000 万元人民币，其中股东江苏中鼎房地产开发

　　有限责任公司出资 24750 万元，占注册资本总额的 55%；自然人股东王柏

　　兴出资 20250 万元，出资额占注册资本总额的 45%。

　　2010 年 5 月 27 日，经江苏中汇科技有限公司股东会决议，股东王柏

　　兴和中鼎房产分别向江苏中汇科技有限公司增加实收资本 10,125.00 万元

　　和 12,375.00 万元，江苏中汇科技有限公司实收资本从 9,000.00 万元增加

　　至 31,500.00 万元。江苏新瑞会计师事务所对上述出资出具了苏新会验字

　　[2010]第 250 号《验资报告》

　　2010 年 7 月公司名称变更为江苏腾晖电力科技有限公司。

　　2010 年 8 月 3 日，经江苏腾晖电力科技有限公司股东会决议，股东王

　　柏兴和中鼎房产分别向江苏腾晖电力科技有限公司增加实收资本 6,075.00

　　万元和 7,425.00 万元。同时，江苏腾晖电力科技有限公司新增注册资本

　　25,000.00 万元，全体股东按原出资比例增加出资，其中：王柏兴新增出资

　　中联资产评估集团有限公司 第6页

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　　项目-资产评估报告

　　11,250.00 万元，第一期出资 2,250.00 万元；中鼎房产新增出资 13,750.00

　　万元，第一期出资 2,750.00 万元。江苏腾晖电力科技有限公司注册资本从

　　45,000.00 万元增加至 70,000.00 万元，实收资本从 31,500.00 万元增加至

　　50,000.00 万元。江苏新瑞会计师事务所对上述出资出具了苏新会验字

　　[2010]第 405 号《验资报告》。

　　2010 年 9 月 8 日，经江苏腾晖电力科技有限公司股东会决议，江苏腾

　　晖电力科技有限公司新增注册资本 14,000.00 万元，全体股东按原出资比

　　例增加出资，其中：王柏兴新增出资 6,300.00 万元，第一期出资 4,500.00

　　万元；中鼎房产新增出资 7,700.00 万元，第一期出资 5,500.00 万元。江苏

　　腾晖电力科技有限公司注册资本从 70,000.00 万元增加至 84,000.00 万元，

　　实收资本从 50,000.00 万元增加至 60,000.00 万元。江苏新瑞会计师事务所

　　对上述出资出具了苏新会验字[2010]第 484 号《验资报告》。

　　2011 年 9 月 5 日，经江苏腾晖电力科技有限公司股东会决议，中鼎房

　　产将其持有的江苏腾晖电力科技有限公司 51%股权转让给中利科技，其他

　　股东放弃优先受让权。股权转让后，中利科技持股 51%，王柏兴持股 45%，

　　中鼎房产持股 4%。

　　2011 年 9 月 14 日，经江苏腾晖电力科技有限公司股东会决议，股东

　　王柏兴、中利科技和中鼎房产分别向江苏腾晖电力科技有限公司增加实收

　　资本 3,960.00 万元、4,488.00 万元和 352.00 万元，江苏腾晖电力科技有限

　　公司实收资本从 60,000.00 万元增加至 68,800.00 万元。江苏天衡会计师事

　　务所对上述出资出具了天衡验字[2011]第 093 号《验资报告》。

　　2012 年 1 月，经江苏腾晖电力科技有限公司股东会决议，公司名称变

　　更为中利腾晖光伏科技有限公司。

　　于 2012 年 5 月，经中利腾晖股东会决议，中利科技向中利腾晖增资

　　16,000.00 万元，增加注册资本 16,000.00 万元，其他股东王柏兴和中鼎房

　　产放弃出资权利；王柏兴和中鼎房产分别向中利科技转让 6,840.00 万元和

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　　项目-资产评估报告

　　608.00 万元的出资权利，中利科技向中利腾晖增加实收资本 15,200.00 万

　　元。中利腾晖注册资本从 84,000.00 万元增加至 100,000.00 万元，实收资

　　本从 68,800.00 万元增加至 100,000.00 万元，中利科技出资比例从 51.00%

　　增加至 66.29%，王柏兴出资比例从 45.00%下降至 30.96%，中鼎房产出资

　　比例从 4.00%下降至 2.75%。

　　根据公司 2014 年 3 月 15 日股东会决议，由中利科技集团股份有限公

　　司向中利腾晖光伏科技有限公司增加注册资本 1,218,038,311.98 元，该增

　　资事宜于 2014 年 4 月 1 日完成工商变更，变更前后的各股东持股比例分

　　别为：

　　变更前 变更后 备 注

　　股东名称

　　出资金额(元) 出资比例 出资金额(元) 出资比例

　　中利科技集团股份有限公司 662,880,000.00 66.288% 1,880,918,311.98 84.80%

　　王柏兴 309,600,000.00 30.96% 309,600,000.00 13.96%

　　江苏中鼎房地产开发责任有限公司 27,520,000.00 2.752% 27,520,000.00 1.24%

　　合 计 100,000,000.00 100% 2,218,038,311.98 100%

　　2014 年 8 月 10 日，经中利腾晖股东会决议，中鼎房产将所持有的中

　　利腾晖 1.24%股权转让给中利科技；王柏兴将所持有的中利腾晖 13.96%股

　　权转让给中利科技，王柏兴、中鼎房产将其持有的中利腾晖全部股权转让

　　给中利科技。本次，股权转让完成后，中利腾晖成为中利科技的全资子公

　　司，于 2014 年 8 月 13 日完成工商变更。

　　2014 年 12 月，经中利腾晖股东会决议，国开金融、农银投资、国联

　　创投、农银无锡基金和农银国联投资向中利腾晖实施增资，其中：国开金

　　融以 70,000.00 万元货币资金认购中利腾晖的新增注册资本 53,354.87 万元，

　　剩余 16,645.13 万元计入资本公积金；农银投资以 3,000.00 万元货币资金

　　认购中利腾晖的新增注册资本 2,286.64 万元，剩余 713.36 万元计入资本公

　　积金；国联创投以 8,000.00 万元货币资金认购中利腾晖的新增注册资本

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　　项目-资产评估报告

　　6,097.70 万元，剩余 1,902.30 万元计入资本公积金；农银无锡基金以

　　12,000.00 万元货币资金认购中利腾晖的新增注册资本 9,146.55 万元，剩余

　　2,853.45 万元计入资本公积金；农银国联投资以 5,000.00 万元货币资金认

　　购中利腾晖的新增注册资本 3,811.06 万元，剩余的 1,188.94 万元计入资本

　　公积金。控股股东中利科技不参与本次增资事宜。

　　江苏天衡会计师事务所对上述出资出具了《验资报告》。

　　增资后，截至评估基准日，各股东出资及出资比例情况如下：

　　股东名称 出资金额(万元) 实收资本(万元) 出资比例

　　中利科技 221,803.83 221,803.83 74.81%

　　国开金融 53,354.87 53,354.87 17.99%

　　农银投资 2,286.64 2,286.64 0.77%

　　国联创投 6,097.70 6,097.70 2.06%

　　农银无锡基金 9,146.55 9,146.55 3.08%

　　农银国联投资 3,811.06 3,811.06 1.29%

　　合计 296,500.65 296,500.65 100.00%

　　2、中利腾晖 1000MW 太阳能电池片及组件项目批准情况

　　公司根据 2010 年 8 月常熟市发展和改革委员会文件(常发改[2010]377

　　号)，“常熟市发展改革委关于江苏腾晖电力科技有限公司年产 1000MW 太

　　阳能电池片及组件生产项目备案的通知”，公司《年产 1000MW 太阳能电

　　池片及组件项目的备案请示》经核准，准予备案。

　　经核准的公司产品方案及规模：年产单晶硅太阳能电池片及组件

　　325MW，，多晶硅太阳能电池片及组件 675MW；主要建设内容：项目新建

　　13 条单晶硅太阳能电池片及组件生产线，27 条多晶硅太阳能电池片及组

　　件生产线；新建生产车间、管理及研发楼、门房、配电房、成品仓库、

　　原材料仓库、员工宿舍、食堂、技能培训中心等设施、配套建设供水、

　　供电 等公用工程。购置单晶硅电池片生产设备 101 套，多晶硅电池片生

　　产设备 200 套，组件生产设备 341 套，公用辅助设备 37 台套；项目建设

　　地点位于常熟市沙家浜镇，项目生产区拟选址于南新路以南、锡太路以

　　北、中兴路以西，仓储区位于生产区以北，生活及技能培训中心位于仓

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　　项目-资产评估报告

　　储区以北。

　　中利腾晖 1000MW 太阳能电池片及组件项目于 2011 年初开始陆续投

　　产，至 2012 年 8 月整体竣工投产。

　　3、组织结构

　　4、资产、财务及经营状况

　　(1)截止评估基准日 2015 年 9 月 30 日，公司合并口径资产总额

　　1,158,620.93 万元，负债总额 827,483.21 万元，净资产额为 331,137.72 万

　　元，2015 年 1-9 月累计实现营业收入 144,780.43 万元，净利润-38,655.76

　　万元。公司近两年及基准日资产、财务状况如下表：

　　表 1 公司资产、负债及财务状况(合并口径)

　　单位：人民币万元

　　项目 2013 年 2014 年 2015 年 9 月

　　总资产 904,703.92 1,123,779.16 1,158,620.93

　　负债 767,718.70 745,195.88 827,483.21

　　净资产 136,985.21 378,583.28 331,137.72

　　其中

　　归属于母公司所有者权

　　136,329.05 378,203.31 330,540.16

　　益合计

　　少数股东权益 656.17 379.98 597.56

　　2013 年 2014 年 2015 年 9 月

　　主营业务收入 416,832.38 460,401.39 144,780.43

　　利润总额 31,529.60 25,475.73 -41,963.46

　　净利润 26,095.93 15,591.15 -38,655.76

　　中联资产评估集团有限公司 第 10 页

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　　项目-资产评估报告

　　其中

　　归属于母公司所

　　26,053.60 15,884.70 -38,581.67

　　有者的净利润

　　少数股东损益 42.33 -293.56 -74.09

　　审计机构 天衡会计师事务所(特殊普通合伙)

　　(2)截止评估基准日 2015 年 9 月 30 日，母公司口径资产总额

　　1,272,891.36 万元，负债总额 825,172.03 万元，净资产额为 447,719.33 万

　　元，2015 年 1-9 月累计实现营业收入 302,746.15 万元，净利润 3,879.95

　　万元。公司近两年及基准日资产、财务状况如下表：

　　表 2 公司资产、负债及财务状况(母公司口径)

　　项目 2013 年 2014 年 2015 年 9 月

　　总资产 873,286.47 1,210,180.30 1,272,891.36

　　负债 693,775.93 766,340.91 825,172.03

　　净资产 179,510.53 443,839.38 447,719.33

　　2013 年 2014 年 2015 年 9 月

　　主营业务收入 492,112.71 407,194.31 302,746.15

　　利润总额 68,360.02 41,094.79 5,327.20

　　净利润 57,492.48 35,539.33 3,879.95

　　审计机构 天衡会计师事务所(特殊普通合伙)

　　(三)委托方与被评估单位之间的关系

　　本次评估委托方国开金融有限责任公司和中利科技集团股份有限公

　　司为被评估单位中利腾晖光伏科技有限公司的股东。

　　(四)委托方、业务约定书约定的其他评估报告使用者

　　本评估报告的使用者为委托方国开金融有限责任公司和中利科技集

　　团股份有限公司。

　　除国家法律法规另有规定外，任何未经评估机构和委托方确认的机构

　　或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。

　　二、评估目的

　　根据中利腾晖光伏科技有限公司《中利腾晖光伏科技有限公司 2015

　　中联资产评估集团有限公司 第 11 页

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　　项目-资产评估报告

　　年第六次临时股东大会决议》，中利科技集团股份有限公司拟收购国开金

　　融有限责任公司、农银投资、国联创投、农银无锡基金和农银国联投资持

　　有的中利腾晖光伏科技有限公司 25.19%的股权。

　　本次评估的目的是反映中利腾晖光伏科技有限公司股东全部权益于

　　评估基准日的市场价值，为上述经济行为提供价值参考依据。

　　三、评估对象和评估范围

　　评估对象是中利腾晖光伏科技有限公司的股东全部权益。评估范围为

　　中利腾晖光伏科技有限公司在基准日的全部资产及相关负债。

　　中利腾晖光伏科技有限公司合并口径资产总额 1,158,620.93 万元，其

　　中，流动资产 876,411.05 万元，非流动资产 282,209.88 万元；负债总额

　　827,483.21 万元，其中，流动负债 621,819.56 万元;非流动负债 205,663.65

　　万元；净资产额为 331,137.72 万元，其中归属于母公司口径的所有者权益

　　330,540.16 万元，少数股东权益 597.56 万元。

　　中利腾晖光伏科技有限公司母公司口径资产总额 1,272,891.36 万元，

　　其中，流动资产 920,263.12 万元；非流动资产 352,628.24 万元，负债总额

　　825,172.03 万元，流动负债 680,662.86 万元，非流动负债 144,509.17 万元；

　　净资产额为 447,719.33 万元。

　　上述资产与负债数据摘自经天衡会计师事务所(特殊普通合伙)审计的

　　资产负债表，评估是在企业经过审计后的基础上进行的。

　　委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一

　　致。

　　(一)委估主要资产情况

　　本次评估范围中的主要资产为流动资产和非流动资产。流动资产为货

　　币资金、应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款、应收股利和其他

　　流动资产。

　　中联资产评估集团有限公司 第 12 页

　　中利科技集团股份有限公司拟发行股份购买国开金融有限责任公司等持有的中利腾晖光伏科技有限公司少数股权

　　项目-资产评估报告

　　其中存货包括原材料、产成品、发出商品、开发成本、开发产品等，

　　其中原材料主要为硅片、银浆、铝浆、EVA、背板等辅料，产成品为太阳

　　能电池片及组件，开发成本指在建的太阳能光伏电站，开发产品指已建成

　　但未转让太阳能光伏电站。

　　非流动资产为固定资产、长期应收款、长期股权投资、无形资产、递

　　延所得税资产和其他非流动资产等。

　　1、长期股权投资

　　企业的长期股权投资具体情况如下：

　　(1)境内控股子公司

　　截至 2015 年 9 月 30 日，中利腾晖拥有 123 家合并报表范围内的境内

　　控股子公司，具体情况如下(单位万元人民币)：

　　序号 公司 住所 注册资本 持股比例(%)

　　1. 青海中利新能源投资 西宁市 60,000 2. 江苏中利腾晖新能源

　　发展有限公司 常熟市 20,000 3. 江苏腾晖光伏科技有

　　电力有限公司 常熟市 18,800 4. 常熟中利腾晖光伏材

　　限公司 常熟市 10,000 5. 乌鲁木齐明瑞宏远新

　　料有限公司 乌鲁木齐市 10,000 6. 瑞安市常晖光伏发电

　　能源有限公司 温州市 5,000 7. 湖州祥晖光伏发电有

　　有限公司 湖州市 5,000 8. 中利腾晖(青海)光

　　限公司 西宁市 5,000 9. 盐城宏晖光伏发电有

　　伏科技有限公司 盐城市 3,000 10. 中利腾晖(吐鲁番)

　　限公司 吐鲁番市 2,000 11. 中利腾晖(包头)光

　　光伏新材料有限责任 包头市 2,000 12. 泗水新晖光伏发电有

　　伏新材料有限责任公 济宁市 2,000 公司

　　13. 连云港新晖光伏发电

　　限公司 连云港市 2,000 司

　　14. 汉中市华晖新能源有

　　有限公司 汉中市 2,000 15. 青海中科新能源检测

　　限公司 西宁市 1,500 16. 河北寰达贸易有限责

　　中心有限公司 张家口市 1,160 17. 中利腾晖(常熟)新

　　任公司 常熟市 1,000 18. 乌鲁木齐中利腾晖光

　　能源有限公司 乌鲁木齐市 1,000 19. 神木县紫旭新能源有

　　伏发电有限公司 榆林市 1,000 20. 青海中利腾晖新能源

　　限公司 化隆市 1,000 21. 宁夏中利明晖新能源

　　发电有限公司 石嘴山市 1,000 22. 哈密柳树泉紫旭光伏

　　有限公司 哈密市 1,000 23. 哈密宏晖光伏发电有

　　发电有限公司 哈密市 1,000 24. 哈密光昱光伏发电有

　　限公司 哈密市 1,000 25. 贵溪市中元太阳能电

　　限公司 贵溪市 1,000

　　力有限公司

　　中联资产评估集团有限公司 第 13 页

　　中利科技集团股份有限公司拟发行股份购买国开金融有限责任公司等持有的中利腾晖光伏科技有限公司少数股权

　　项目-资产评估报告

　　序号 公司 住所 注册资本 持股比例(%)

　　26. 定边县常晖新能源有 榆林市 1,000 27. 平阳县元玮光伏发电

　　限公司 平阳县 600 28. 吐鲁番华北腾晖光伏

　　有限公司 吐鲁番市 500 29. 吐鲁番鼎耀光伏发电

　　发电有限公司 吐鲁番市 500 30. 嵊州祥晖光伏发电有

　　有限公司 绍兴市 500 31. 汉中市明晖新能源有

　　限公司 汉中市 500 32. 汉寿中晖太阳能发电

　　限公司 常德市 500 33. 汉寿新晖太阳能发电

　　有限公司 常德市 500 34. 汉寿昊晖太阳能发电

　　有限公司 常德市 500 35. 常熟中晖光伏电站开

　　有限公司 常熟市 500 36. 常熟新晖光伏电站开

　　发有限公司 常熟市 500 37. 嵊州懿晖光伏发电有

　　发有限公司 绍兴市 500 38. 进贤祥晖太阳能发电

　　限公司 南昌市 500 39. 海南中晖新能源有限

　　有限公司 海南州 500 40. 朝阳祥晖新能源有限

　　公司 朝阳市 50 41. 枣庄新晖光伏发电有

　　公司 枣庄市 200 42. 枣庄宏晖光伏发电有

　　限公司 枣庄市 200 43. 颍上中晖光伏发电有

　　限公司 阜阳市 200 44. 伊犁紫旭光伏发电有

　　限公司 伊犁 200 45. 伊犁新晖光伏发电有

　　限公司 伊犁 200 46. 舞阳中晖光伏发电有

　　限公司 漯河市 200 47. 汶上县宏晖新能源有

　　限公司 济宁市 200 48. 吐鲁番新晖光伏发电

　　限公司 吐鲁番市 200 49. 石林腾晖光伏科技有

　　有限公司 昆明市 200 50. 宁夏中利祥晖新能源

　　限公司 石嘴山市 200 51. 尼勒克县中利腾晖光

　　有限公司 新疆伊犁 200 52. 内蒙古利硕光伏发电

　　伏发电有限公司 巴林左旗 200 53. 溧阳新晖光伏发电有

　　有限公司 溧阳市 200 54. 金湖新晖光伏发电有

　　限公司 淮安市 200 55. 合肥新晖光伏发电有

　　限公司 合肥市 20056. 肥西中晖光伏发电有

　　限公司 合肥市 200 57. 肥西宏晖光伏发电有

　　限公司 合肥市 200 58. 肥西常晖光伏发电有

　　限公司 合肥市 200 59. 东营新晖新能源有限

　　限公司 东营市 200 60. 东营市耀晖新能源有

　　公司 东营市 200 61. 东营市宏晖新能源有

　　限公司 东营市 200 62. 赤峰中晖光伏发电有

　　限公司 赤峰市 200 63. 昌江中晖光伏发电有

　　限公司 海南昌江 200 64. 察布查尔锡伯自治县

　　限公司 伊犁 200 65. 滨州市沾化区中晖新

　　中晖光伏发电有限公 滨州市 200 66. 伊宁县中晖光伏发电

　　能源有限公司 伊犁 200 司

　　67. 顺平县晶晖能源有限

　　有限公司 保定市 200 68. 南京祥晖光伏发电有

　　公司 南京市 200 69. 卢龙县玄晖光伏发电

　　限公司 秦皇岛市 200 70. 汉中市中晖光伏新能

　　有限公司 汉中市 200 71. 贵溪市中晖光伏发电

　　源有限公司 鹰潭市 200 72. 都昌昊晖光伏发电有

　　有限公司 九江市 200 73. 东方祥晖光伏发电有

　　限公司 海南东方 200

　　限公司

　　中联资产评估集团有限公司 第 14 页

　　中利科技集团股份有限公司拟发行股份购买国开金融有限责任公司等持有的中利腾晖光伏科技有限公司少数股权

　　项目-资产评估报告

　　序号 公司 住所 注册资本 持股比例(%)

　　74. 定远昊晖光伏发电有 滁州市 200 75. 定西市明晖新能源有

　　限公司 甘肃定西 200 76. 福海埃菲生能源开发

　　限公司 伊犁 100 【实际控制】

　　77. 常熟宏裕光伏电站开

　　有限公司 常熟市 100 78. 常熟宏文光伏电站开

　　发有限公司 常熟市 100 79. 常熟宏硕光伏电站开

　　发有限公司 常熟市 100 80. 常熟宏朗光伏电站开

　　发有限公司 常熟市 100 81. 常熟宏博光伏电站开

　　发有限公司 常熟市 100 82. 宣化县晶晖太阳能发

　　发有限公司 张家口市 100 83. 铁岭中晖新能源有限

　　电有限责任公司 铁岭市 100 84. 铁岭新晖新能源有限

　　公司 铁岭市 100 85. 铁岭祥晖新能源有限

　　公司 铁岭市 100 86. 青海新晖光伏电站开

　　公司 西宁市 100 87. 青海祥晖光伏电站开

　　发有限公司 西宁市 100 88. 青海宏晖光伏电站开

　　发有限公司 西宁市 100 89. 满洲里市弘晖新能源

　　发有限公司 满洲里市 100 90. 巨鹿县明晖太阳能发

　　有限公司 邢台市 10091. 行唐县炎晖光伏发电

　　电有限公司 石家庄市 100 92. 冠县祥晖光伏发电有

　　有限公司 聊城市 100 93. 冠县明晖光伏发电有

　　限公司 聊城市 100 94. 冠县昊晖光伏发电有

　　限公司 聊城市 100 95. 繁峙县春晖光伏发电

　　限公司 忻州市 100 96. 鄂尔多斯市弛晖新能

　　有限公司 鄂尔多斯市 100 97. 第五师光旭新能源有

　　源有限公司 新疆博州 100 98. 第五师八十八团光耀

　　限公司 新疆博州 100 99. 常熟宏远光伏电站开

　　新能源有限公司 常熟市 100 100. 常熟宏鑫光伏电站开

　　发有限公司 常熟市 100 101. 常熟宏祥光伏电站开

　　发有限公司 常熟市 100 102. 常熟宏泰光伏电站开

　　发有限公司 常熟市 100 103. 常熟宏胜光伏电站开

　　发有限公司 常熟市 100 104. 常熟宏茂光伏电站开

　　发有限公司 常熟市 100 105. 常熟宏略光伏电站开

　　发有限公司 常熟市 100 106. 常熟宏晖光伏电站开

　　发有限公司 常熟市 100 107. 常熟宏丰光伏电站开

　　发有限公司 常熟市 100 108. 常熟宏发光伏电站开

　　发有限公司 常熟市 100 109. 常熟宏鼎光伏电站开

　　发有限公司 常熟市 100 110. 常熟宏达光伏电站开

　　发有限公司 常熟市 100 111. 常熟宏成光伏电站开

　　发有限公司 常熟市 100 112. 包头市弛晖新能源有

　　发有限公司 包头市 100 113. 昭苏县春晖光伏发电

　　限公司 伊犁 100 114. 岳普湖县中晖光伏发

　　有限公司 喀什市 100 115. 岳普湖县新晖光伏发

　　电有限公司 新喀什市 100 116. 乌鲁木齐中晖昱泽光

　　电有限公司 乌鲁木齐市 100 117. 且末县宏晖光伏发电

　　伏发电有限公司 巴州市 100 118. 阜阳颍泉中晖光伏发

　　有限公司 阜阳市 100 119. 阜阳颍东常晖光伏发

　　电有限公司 阜阳市 100 120. 鄂尔多斯市新晖光伏

　　电有限公司 鄂尔多斯市 100 121. 察布查尔锡伯自治县

　　发电有限公司 伊犁市 100

　　宏晖光伏发电有限公

　　中联资产评估集团有限公司

　　司 第 15 页

　　中利科技集团股份有限公司拟发行股份购买国开金融有限责任公司等持有的中利腾晖光伏科技有限公司少数股权

　　项目-资产评估报告

　　序号 公司 住所 注册资本 持股比例(%)

　　122. 安乡昰晖太阳能发电 常德市 90 123. 阜新祥晖新能源有限

　　有限公司 阜新市 50

　　(2)境外控股子公司

　　截至 2015 年 9 月 30 日，中利腾晖拥有 42 家合并报表范围内的境外

　　控股子公司，具体情况如下：

　　序 持股比例

　　公司 住所 注册资本

　　号 (%)

　　1. 中利腾晖(泰国)光伏科技有限公司 泰国 88,400.00 万泰铢2. TalesunMSolarManufacturing(Thailand)Co.Ltd. 泰国 500.00 万泰铢3. 中利太阳能控股日本有限公司 日本 4,000.00 万日元4. A&A 株式会社 日本东京 4,000.00 万日元5. 中利新能源(香港)投资有限公司 香港 300 万美元6. 中利腾晖香港有限公司 香港 300.00 万美元7. TSENERGYEUROPES.A.(腾晖卢森堡公司) 卢森堡 3.10 万欧元8. 日本新电力太阳光厚岸发电所合同会社 日本 3.00 万日元9. 腾晖电力日本有限公司 日本 3,000.00 万日元

　　10. 东芝 1-TalesunEnergySolutionsVerwaltungs-GmbH 德国 2.5 万欧元

　　11. 腾晖电力德国有限公司 德国 2.50 万欧元12. 罗马尼亚 TalesunSolarBucharestSRL 罗马尼亚 2.20 万新列伊13. TrovoSolar3Srl 意大利米兰 2.00 万欧元14. TrovoSolar2Srl 意大利米兰 2.00 万欧元15. TrovoSolar4Srl 意大利米兰 2.00 欧元16. 腾晖电力瑞士有限公司 瑞士 10.00 万瑞士法郎17. TalesunSolarTechnologiessagl 瑞士 10.00 万瑞士法郎18. TalesunSolarSolutionSrl. 意大利米兰 10.00 万欧元 荷兰阿姆斯

　　19. 荷兰 TalesunSolarNetherlandsB.V. 1.82 万欧元 特丹

　　意大利拉莫

　　20. CSSOLAR2S.r.l 1.50 万欧元 齐亚

　　21. 新電力太陽光御殿场发电所合同会社 日本东京 1.00 万日元22. 合同会社井上能源 日本 1.00 万日元23. TrovoSolarSrl 意大利米兰 1.00 万欧元24. TalesunSicilySrl 意大利 1.00 万欧元25. SVXIISrl 意大利 1.00 万欧元26. SUNFLOWERSRL 意大利罗马 1.00 万欧元27. SixEnergySrl 意大利彭内 1.00 万欧元28. SixEnergy2Srl 意大利米兰 1.00 万欧元29. SRoof1Srl 意大利 1.00 万欧元30. ONICESRL 意大利罗马 1.00 万欧元31. MaxFourS.r.l 意大利米兰 1.00 万欧元32. DESENERGIAUNDICISRL-11 意大利米兰 1.00 万欧元33. DESENERGIATREDICISRL-13 意大利米兰 1.00 万欧元

　　中联资产评估集团有限公司 第 16 页

　　中利科技集团股份有限公司拟发行股份购买国开金融有限责任公司等持有的中利腾晖光伏科技有限公司少数股权

　　项目-资产评估报告

　　34. DESENERGIAQUATTORDICISRL-14 意大利米兰 1.00 万欧元35. DESENERGIADODICISRL-12 意大利米兰 1.00 万欧元36. DESENERGIADIECISRL-10 意大利米兰 1.00 万欧元 荷兰阿姆斯

　　37. TALESUNBAISENERGYB.V 0.50 万欧元 特丹

　　荷兰阿姆斯

　　38. TALESUNAAKASHENERGYB.V 0.50 万欧元 特丹

　　39. 腾晖电力美国有限公司 美国 0.50 万美元40. 东芝 2-TalesunEnergySolutionsGmbH&Co.KG 德国慕尼黑 0.05 万欧元41. TalesunEnergyUKLtd 英国 0.0001 万英镑 美国特拉华

　　42. ZhongliEnergyUSALtd 0.00 万美元 州威明顿市

　　2、固定资产

　　固定资产包括房屋建(构)筑物、机器设备、车辆、电子设备

　　(1)房屋建(构)筑物

　　房屋建(构)筑物为车间、职工住房、厂房等建筑物以及构建的职工

　　棚、，道路、围墙等辅助设施，建筑总面积 213,700.69 平方米。

　　(2)设备

　　机器设备共有 2169 项，主要为烧结炉、扩散炉、丝网印刷生产线、

　　太阳能全自动焊接机、层压机、电池片及组件水电气生产设施等主要设备

　　以及相关辅助生产办公设备，均为正常使用状态；车辆 9 项，主要为办公

　　用轿车、电动叉车等，办公用轿车均办理车辆行驶证，车辆均正常使用；

　　电子设备 530 项，主要为电脑、打愈、服务器等，电子设备均正常使用。

　　(3)在建工程

　　包括在建土建工程和在建设备工程，其中在建土建工程 8 项，主要为

　　在建的消防工程、组件车间电气及程序项目、新能源检测研究工程中心项

　　目等；在建设备工程 5 项，主要为 U9 系统设备、组件流水线设备等项目。

　　截止 2015 年 9 月 30 日，工程尚未完工。

　　(二)企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况

　　截至评估基准日 2015 年 9 月 30 日，中利腾晖光伏科技的账面无形资

　　为 16 项，其中 4 项土地使用权，12 项软件。

　　中联资产评估集团有限公司 第 17 页

　　中利科技集团股份有限公司拟发行股份购买国开金融有限责任公司等持有的中利腾晖光伏科技有限公司少数股权

　　项目-资产评估报告

　　表 3 土地使用权情况明细表

　　使

　　土地 面

　　用

　　序 使用 开发 积

　　土地权证编号 宗地名称 土地位置 土地用途 权

　　号 权到 程度 (m2

　　类

　　期日 )

　　型

　　地号：

　　常国用(2014) 沙家浜镇常昆村锡太公 出 2061 五通 1 320581605014 工业

　　第 08819 号 路以北、中兴路以西 让 /8/18 一平 地号：

　　常国用(2012) 沙家浜镇复兴路以南、横 住宅(集 出 2061 五通 2 第 03132 号 川河以东、中兴路以西 宿)/商业 让 /9/29 一平

　　常国用 2012 第 地号： 东南经济开发区黄浦江路 出 2062/ 未开 3 32058102107700 工业

　　03377 号 以南、银河路以西 让 3/11 发

　　吐鲁番市国用 出 空港大道西侧、火州西路北 2064/ 五通

　　4 地号:01-07-022 工业 41.7

　　2014 第 103 号 侧 让 7/21 一平 表 4 软件无形资产情况明细

　　法定/预计

　　序号 内容或名称 取得日期

　　使用年限

　　1 EDOC 文档管理系统 2011/8/31 2 微软 office2010 简体软件中文标准版 2012/9/27 3 数据收集 WEB 工具管理系统 2012/11/20 4 ERP 系统软件 2012/12/31 5 ERP 系统软件 2012/12/31 6 CoreldrawX5 简体中文软件 2013/1/30 7 讯点网络智能办公软件 2013/3/31 8 电流分档标签打印系统 2014/8/31 9 电池片 WEB 报表管理系统 2014/11/30 10 宿舍人员信息系统 2015/2/28 11 专利实施许可(多晶硅太阳能电池织构层的制备方案) 2012/12/31 12 晶体硅光伏电池电性能筛选分析软件 2015/2/4

　　(三)企业申报的表外资产的类型、数量

　　截至评估基准日 2015 年 9 月 30 日，纳入本次评估范围的账面未记录

　　的无形资为 20 项商标权、16 项发明专利、外观设计 1 项及实用新型专利

　　62 项。上述专利及商标证书均在使用，具体情况请见下列各表：

　　表 5 专利资产明细表

　　序

　　专利类型 专利申请日 专利权人 专利名称 专利号

　　号

　　多晶硅太阳能电池

　　1 发明 2013.03.14 厦门大学 200810070747.9

　　织构层的制备方法

　　2 发明 2014.04.11 中国科学院电工研 一种制备晶硅太阳 200810116556.1

　　中联资产评估集团有限公司 第 18 页

　　中利科技集团股份有限公司拟发行股份购买国开金融有限责任公司等持有的中利腾晖光伏科技有限公司少数股权

　　项目-资产评估报告

　　究所 电池局域背接触的

　　方法

　　一种提高晶硅太阳

　　中国科学院电工研

　　3 发明 2014.04.11 电池效率的发射极 201310680523.0

　　究所

　　结构

　　一种提高晶硅太阳

　　中国科学院电工研

　　4 发明 2014.04.11 电池短波相应的发 201210547870.1

　　究所

　　射极结构

　　激波压力扰动辅助

　　5 发明 2015.07.21 南京航空航天大学 电火花加工高深宽 200510041130.0

　　比微细结构的装置

　　直接式 PECVD

　　中利腾晖光伏科

　　6 发明 2011.12.15 生产中节省气体 201110419861.X

　　技有限公司

　　的方法

　　在 RIE 方法制绒

　　中利腾晖光伏科 的硅片表面测量

　　7 发明 2011.12.19 201110428452.6

　　技有限公司 氮化硅膜厚度的

　　方法

　　一种用于单晶硅

　　中利腾晖光伏科

　　8 发明 2012.2.24 太阳能电池制绒 201210042477.7

　　技有限公司

　　的花篮

　　中利腾晖光伏科 高方阻太阳能电

　　9 发明 2012.4.16 201210110916.3

　　技有限公司 池制作方法

　　适用于太阳模拟

　　中利腾晖光伏科 器测试仪的太阳

　　10 发明 2012.5.16 201210150873.1

　　技有限公司 能电池片及其制

　　造方法

　　适用于太阳能高

　　中利腾晖光伏科

　　11 发明 2012.12.17 方阻电池的正电 201210547866.5

　　技有限公司

　　极网版制造方法

　　中利腾晖光伏科 一种复合栅线电

　　12 发明 2012.12.17 201210547870.1

　　技有限公司 池片

　　中利腾晖光伏科 晶体硅太阳能电

　　13 发明 2012.12.27 201210576190.2

　　技有限公司 池镀膜方法

　　中利腾晖光伏科 一种双 T 板厂房

　　14 发明 2012.12.27 201210576311.3

　　技有限公司 屋面光伏支架

　　一种晶体硅太阳

　　中利腾晖光伏科

　　15 发明 2013.8.6 能电池的扩散工 201310338042.1

　　技有限公司

　　艺

　　一种改进光伏脉

　　中利腾晖光伏科 冲测试仪福照度

　　16 发明 2013.7.25 201310316202.2

　　技有限公司 均匀性的测试装

　　置及测试方法

　　中利腾晖光伏科 准单晶硅片的外

　　17 实用新型 2011.12.7 201120503109.9

　　技有限公司 观测量装置

　　用于单晶硅太阳

　　中利腾晖光伏科

　　18 实用新型 2012.2.24 能电池制绒的花 201220060797.0

　　技有限公司

　　篮

　　中利腾晖光伏科 太阳能电池正面

　　19 实用新型 2012.4.16 201220160184.4

　　技有限公司 电极网版

　　中利腾晖光伏科 硅太阳能电池正

　　20 实用新型 2012.4.18 201220164668.6

　　技有限公司 电极网版

　　中联资产评估集团有限公司 第 19 页

　　中利科技集团股份有限公司拟发行股份购买国开金融有限责任公司等持有的中利腾晖光伏科技有限公司少数股权

　　项目-资产评估报告

　　适用于太阳模拟

　　中利腾晖光伏科

　　21 实用新型 2012.5.16 器测试仪的太阳 201220218731.X

　　技有限公司

　　能电池片

　　中利腾晖光伏科 适用于光伏电池

　　22 实用新型 2012.6.1 201220255781.5

　　技有限公司 片的光衰试验台

　　中利腾晖光伏科 适用于双玻组件

　　23 实用新型 2012.7.4 201220319470.0

　　技有限公司 层压装置

　　激光掺杂选择性

　　中利腾晖光伏科

　　24 实用新型 2012.7.9 发射极式太阳能 201220328321.0

　　技有限公司

　　电池

　　中利腾晖光伏科 防溢出式晶体硅

　　25 实用新型 2012.7.20 201220352225.X

　　技有限公司 太阳能组件

　　中利腾晖光伏科

　　26 实用新型 2012.8.13 防眩光光伏组件 201220397361.0

　　技有限公司

　　适用于光伏组件

　　中利腾晖光伏科

　　27 实用新型 2012.8.13 的整体式交流装 201220397362.5

　　技有限公司

　　置

　　中利腾晖光伏科 混合式背电极电

　　28 实用新型 2012.8.13 201220397320.1

　　技有限公司 池片

　　中利腾晖光伏科

　　29 实用新型 2012.9.17 光伏组件存储箱 201220471040.0

　　技有限公司

　　中利腾晖光伏科 光伏组件包装护

　　30 实用新型 2012.10.18 201220531780.9

　　技有限公司 角

　　中利腾晖光伏科

　　31 实用新型 2012.10.18 光伏支架装置 201220532041.1

　　技有限公司

　　中利腾晖光伏科 便捷组装式太阳

　　32 实用新型 2012.10.23 201220544814.8

　　技有限公司 能电池组件边框

　　中利腾晖光伏科 适用于光伏组件

　　33 实用新型 2012.11.23 201220623662.0

　　技有限公司 的铝边框

　　中利腾晖光伏科

　　34 实用新型 2012.11.23 渔业光伏支架 201220623594.8

　　技有限公司

　　中利腾晖光伏科 分体式电池片印

　　35 实用新型 2012.11.23 201220623661.6

　　技有限公司 刷装置

　　中利腾晖光伏科

　　36 实用新型 2012.12.17 复合栅线电池片 201220698384.5

　　技有限公司

　　中利腾晖光伏科 防断式栅晶体硅

　　37 实用新型 2012.12.17 201220698385.X

　　技有限公司 太阳能电池

　　适用于太阳能高

　　中利腾晖光伏科

　　38 实用新型 2012.12.17 方阻电池的正电 201220698521.5

　　技有限公司

　　极网版

　　中利腾晖光伏科 太阳能电池正面

　　39 实用新型 2013.4.27 201320217190.3

　　技有限公司 电极结构

　　中利腾晖光伏科 一种晶硅电池轻

　　40 实用新型 2013.4.28 201320226503.1

　　技有限公司 质组件

　　一种适用于集中

　　中利腾晖光伏科

　　41 实用新型 2013.4.28 电站的双玻璃光 201320226270.5

　　技有限公司

　　伏组件

　　中利腾晖光伏科

　　42 实用新型 2013.5.24 光伏用双玻组件 201320287218.0

　　技有限公司

　　中利腾晖光伏科 太阳能电池电阻

　　43 实用新型 2013.5.24 201320287301.8

　　技有限公司 测量装置

　　中联资产评估集团有限公司 第 20 页

　　中利科技集团股份有限公司拟发行股份购买国开金融有限责任公司等持有的中利腾晖光伏科技有限公司少数股权

　　项目-资产评估报告

　　中利腾晖光伏科 绝缘式太阳能电

　　44 实用新型 2013.5.24 201320287216.1

　　技有限公司 池组件

　　中利腾晖光伏科 一种栅线印刷设

　　45 实用新型 2013.5.31 201320309363.4

　　技有限公司 备

　　用于高纬度带环

　　中利腾晖光伏科

　　46 实用新型 2013.5.31 境的光伏组件安 201320309362.X

　　技有限公司

　　装架

　　用于中低纬度地

　　中利腾晖光伏科

　　47 实用新型 2013.5.31 带的光伏组件安 201320309498.0

　　技有限公司

　　装架

　　中利腾晖光伏科 一种新型扩散用

　　48 实用新型 2013.5.31 201320310293.4

　　技有限公司 石英舟

　　中利腾晖光伏科 一种硅橡胶固化

　　49 实用新型 2013.5.31 201320311730.4

　　技有限公司 模板

　　中利腾晖光伏科 一种冰雹测试打

　　50 实用新型 2013.6.7 201320327930.9

　　技有限公司 点定位模板

　　中利腾晖光伏科 一种低表面复合

　　51 实用新型 2013.7.19 201320430214.3

　　技有限公司 太阳能电池

　　中利腾晖光伏科 用于硅片单面处

　　52 实用新型 2013.7.29 201320452899.1

　　技有限公司 理实验的设备

　　中利腾晖光伏科 一种适用于双玻

　　53 实用新型 2013.8.5 201320473364.2

　　技有限公司 组件的层压装置

　　太阳能电池组件

　　中利腾晖光伏科

　　54 实用新型 2013.8.29 电势诱导衰减的 201320531266.X

　　技有限公司

　　测试装置

　　一种适用于双玻

　　中利腾晖光伏科

　　55 实用新型 2013.8.29 组件接线盒的装 201320530928.1

　　技有限公司

　　配装置

　　中利腾晖光伏科 一种晶体硅电池

　　56 实用新型 2013.8.29 201320531079.1

　　技有限公司 的栅线结构

　　适用于硅太阳能

　　中利腾晖光伏科

　　57 实用新型 2013.8.29 电池的正极传导 201320529326.4

　　技有限公司

　　装置

　　中利腾晖光伏科

　　58 实用新型 2013.9.2 太阳能电池 201320540730.1

　　技有限公司

　　中利腾晖光伏科 一种防过焊太阳

　　59 实用新型 2013.11.7 201320698004.2

　　技有限公司 能电池电极

　　中利腾晖光伏科 一种适用于无框

　　60 实用新型 2013.11.7 201320698131.2

　　技有限公司 组件的包装箱

　　中利腾晖光伏科 防隐裂双玻璃组

　　61 实用新型 2013.11.7 201320698098.3

　　技有限公司 件

　　中利腾晖光伏科 一种功率恢复装

　　62 实用新型 2014.1.25 201420046417.7

　　技有限公司 置

　　中利腾晖光伏科 抗电势诱发衰减

　　63 实用新型 2014.4.25 201420207971.9

　　技有限公司 的晶体硅电池

　　中利腾晖光伏科 一种太阳能电池

　　64 实用新型 2014.6.30 201420357992.9

　　技有限公司 片

　　中利腾晖光伏科 一种背钝化太阳

　　65 实用新型 2014.7.17 201420394541.2

　　技有限公司 能电池

　　66 实用新型 2014.7.21 中利腾晖光伏科 一种用于制备太 201420402892.3

　　中联资产评估集团有限公司 第 21 页

　　中利科技集团股份有限公司拟发行股份购买国开金融有限责任公司等持有的中利腾晖光伏科技有限公司少数股权

　　项目-资产评估报告

　　技有限公司 阳能电池硅胶密

　　封组件的割胶装

　　置

　　中利腾晖光伏科 一种丝网印刷网

　　67 实用新型 2014.7.31 201420428984.9

　　技有限公司 布

　　中利腾晖光伏科 一种晶体硅太阳

　　68 实用新型 2014.8.6 201420441409.2

　　技有限公司 电池组件

　　一种太阳能电池

　　中利腾晖光伏科

　　69 实用新型 2014.9.16 串和太阳能电池 201420531638.3

　　技有限公司

　　组件

　　一种晶体硅太阳

　　中利腾晖光伏科

　　70 实用新型 2014.9.26 能电池组件电极 201420560723.2

　　技有限公司

　　及电池组件

　　中利腾晖光伏科 一种抗 PID 晶体

　　71 实用新型 2014.9.26 201420560790.4

　　技有限公司 硅太阳能组件

　　中利腾晖光伏科 包含分布式发电

　　72 实用新型 2014.10.17 201420601461.X

　　技有限公司 装置的微电网

　　无框型晶硅电池

　　中利腾晖光伏科

　　73 实用新型 2014.11.24 完全抗 PID 轻质 201420713604.6

　　技有限公司

　　组件及电池板

　　一种用于光伏组

　　中利腾晖光伏科

　　74 实用新型 2014.12.30 件的自动旋转展 201420857581.6

　　技有限公司

　　示装置

　　中利腾晖光伏科

　　75 实用新型 2015.1.27 多功能定位治具 技有限公司

　　中利腾晖光伏科 一种智能太阳能

　　76 实用新型 2015.3.9 技有限公司 光伏组件电路

　　中利腾晖光伏科 一种网格状电极

　　77 实用新型 2015.6.5 201520384835.1

　　技有限公司 太阳能电池片

　　一种高抗机械载

　　中利腾晖光伏科

　　78 实用新型 2015.6.19 荷轻量化太阳能 201520428920.3

　　技有限公司

　　电池组件

　　中利腾晖光伏科

　　79 外观设计 2014.9.27 太阳能电池 201430152962.X

　　技有限公司

　　表 6 注册商标明细表

　　注册有效期起始日 注册有效期终止日

　　序号 商标注册证号 注册人

　　期 期

　　1 第 8805638 号 中利腾晖光伏科技有限公司 2011.12.28 2021.12.27

　　第 8805637 号 中利腾晖光伏科技有限公司 2011.11.21 2021.11.20

　　3 第 8805636 号 中利腾晖光伏科技有限公司 2011.12.21 2021.12.20

　　4 第 9221364 号 江苏腾晖电力科技有限公司 2012.03.21 2022.03.20

　　中联资产评估集团有限公司 第 22 页

　　中利科技集团股份有限公司拟发行股份购买国开金融有限责任公司等持有的中利腾晖光伏科技有限公司少数股权

　　项目-资产评估报告

　　5 第 9224717 号 江苏腾晖电力科技有限公司 2012.03.21 2022.03.21

　　6 第 9224782 号 中利腾晖光伏科技有限公司 2012.11.21 2022.11.20

　　7 第 9224839 号 江苏腾晖电力科技有限公司 2012.05.14 2022.05.13

　　8 第 9224874 号 江苏腾晖电力科技有限公司 2012.04.07 2022.04.06

　　9 第 9224896 号 江苏腾晖电力科技有限公司 2012.03.21 2022.03.20

　　10 第 9225189 号 江苏腾晖电力科技有限公司 2012.06.28 2022.06.27

　　11 第 9225211 号 中利腾晖光伏科技有限公司 2012.10.07 2022.10.06

　　12 第 9225242 号 中利腾晖光伏科技有限公司 2012.08.21 2022.08.20

　　13 第 9225261 号 中利腾晖光伏科技有限公司 2012.08.28 2022.08.27

　　14 第 9229499 号 江苏腾晖电力科技有限公司 2012.03.28 2022.03.27

　　15 第 9221194 号 江苏腾晖电力科技有限公司 2012.06.21 2022.06.20

　　16 第 9221251 号 中利腾晖光伏科技有限公司 2012.08.14 2022.08.13

　　17 第 9221279 号 江苏腾晖电力科技有限公司 2012.06.21 2022.06.20

　　18 第 9221307 号 江苏腾晖电力科技有限公司 2012.07.14 2022.07.13

　　19 第 9221341 号 江苏腾晖电力科技有限公司 2012.03.21 2022.03.20

　　20 第 9221158 号 中利腾晖光伏科技有限公司 2012.10.07 2022.10.06

　　(四)引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账

　　面金额

　　本次评估报告中历史年度各项资产及负债账面值系天衡会计师事务

　　所(特殊普通合伙)的审计结果。除此之外，未引用其他机构报告内容。

　　中联资产评估集团有限公司 第 23 页

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　　项目-资产评估报告

　　四、价值类型及其定义

　　依据本次评估目的，确定本次评估的价值类型为市场价值。

　　市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫

　　的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。

　　五、评估基准日

　　本项目资产评估的基准日是 2015 年 9 月 30 日。

　　此基准日是委托方在综合考虑被评估单位的资产规模、工作量大孝

　　预计所需时间、合规性等因素的基础上确定的。

　　六、评估依据

　　本次资产评估遵循的评估依据主要包括经济行为依据、法律法规依据、

　　评估准则依据、资产权属依据，及评定估算时采用的取价依据和其他参考

　　资料等，具体如下：

　　(一)经济行为依据

　　《中利腾晖光伏科技有限公司 2015 年第六次临时股东大会决议》

　　(二)法律法规依据

　　1.《中华人民共和国公司法》( 2013 年 12 月 28 日第十二届全国人民

　　代表大会常务委员会第六次会议通过修订)；

　　2.《中华人民共和国证券法》(2014 年 8 月 31 日第十二届全国人民代

　　表大会常务委员会第十次会议第三次修订)；

　　3.《中华人民共和国企业所得税法》(中华人民共和国第十届全国人民

　　代表大会第五次会议于 2007 年 3 月 16 日通过)；

　　4.《中华人民共和国企业所得税法实施条例》(2007 年 11 月 28 日国

　　务院第 197 次常务会议通过)；

　　5.《中华人民共和国增值税暂行条例》中华人民共和国国务院令第 538

　　中联资产评估集团有限公司 第 24 页

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　　项目-资产评估报告

　　号；

　　6.《企业国有资产评估项目备案工作指引》(国资发产权〔2013〕64

　　号)；

　　7.《企业国有资产监督管理暂行条例》(国务院第 378 号令，2003)；

　　8.《企业国有资产评估管理暂行办法》国务院国有资产监督管理委员

　　会令第 12 号(2005 年 8 月 25 日)；

　　9.《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》(国资委产

　　权[2006]274 号)；

　　10.《企业国有产权转让管理暂行办法》(国务院国有资产监督管理委

　　员会、财政部第 3 号令)；

　　11.其他与评估工作相关的法律、法规和规章制度等。

　　(三)评估准则依据

　　1. 《资产评估准则—基本准则》(财企(2004)20 号)；

　　2. 《资产评估职业道德准则—基本准则》(财企(2004)20 号)；

　　3. 《资产评估准则—评估报告》(中评协［2011］230 号)；

　　4. 《资产评估准则—评估程序》(中评协［2007］189 号)；

　　5. 《资产评估价值类型指导意见》(中评协［2007］189 号)；

　　6. 《资产评估准则—企业价值》(中评协［2011］227 号)；

　　7. 《企业国有资产评估报告指南》(中评协［2011］230 号)；

　　8. 《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》(会协［2003］

　　18 号)；

　　9. 《企业会计准则—基本准则》(财政部令第 33 号)；

　　10. 《企业会计准则第 1 号—存货》等 38 项具体准则(财会［2006］

　　3 号)；

　　11. 《企业会计准则—应用指南》(财会［2006］18 号)；

　　12. 《资产评估准则—利用专家工作》(中评协［2012］244 号)；

　　中联资产评估集团有限公司 第 25 页

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　　项目-资产评估报告

　　13. 《资产评估职业道德准则—独立性》(中评协［2012］248 号)。

　　(四)资产权属依据

　　1.《房产证》；

　　2.《土地使用权证》；

　　3.《机动车行驶证》；

　　4.重要资产购置合同或凭证；

　　5.其他参考资料。

　　(五)其它参考资料

　　1.被评估企业二年一期会计报表及审计报告；

　　2.《资产评估常用数据与参数手册(第二版)》 北京科学技术出版社)；

　　3.wind 资讯金融终端；

　　4.《投资估价》(［美］Damodanran 著，［加］林谦译，清华大学出版

　　社)；

　　5.《价值评估：公司价值的衡量与管理(第 3 版)》(［美］Copeland，

　　T.等著，郝绍伦，谢关平译，电子工业出版社)；

　　6.其他参考资料。

　　七、评估方法

　　(一)评估方法的选择

　　依据资产评估准则的规定，企业价值评估可以采用收益法、市场法、

　　资产基础法三种方法。收益法是企业整体资产预期获利能力的量化与现值

　　化，强调的是企业的整体预期盈利能力。市场法是以现实市场上的参照物

　　来评价估值对象的现行公平市场价值，它具有估值数据直接取材于市场，

　　估值结果说服力强的特点。资产基础法是指在合理评估企业各项资产价值

　　和负债的基础上确定评估对象价值的思路。

　　资产基础法从企业购建角度反映了企业的价值，本次评估了解到企业

　　中联资产评估集团有限公司 第 26 页

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　　项目-资产评估报告

　　在各国内各地区获得的电站建设框架协议及有关光伏产业的政策认为，购

　　建成本未能体现股东投资的获利能力及成长能力。又考虑到企业的运营模

　　式和核算特点，电站项目以总包方式建设完成并转让，相当于单个的获利

　　单元，采用收益法合并计算更能体现这种运营特点并反映企业净资产的价

　　值。因此本次评估未选择资产基础法进行评估。

　　被评估企业具备相对稳定可靠的市场需求，未来年度预期收益与风险

　　可以合理地估计，故本次评估可以选择收益法进行评估。

　　被评估企业属于光伏产品的生产销售行业，有一个较为活跃的资本市

　　场；市场案例及其与估值目标可比较的指标、参数等资料是可以搜集并量

　　化的，因此本次评估可以选择市场法进行评估。

　　综上，本次评估确定采用市场法和收益法进行评估。

　　(二)市场法介绍

　　1、概述

　　市场法，是指将估值对象与市场上已有交易案例进行比较，并对比较

　　因素进行修正，从而确定估值对象价值的一种估值方法。使用市场法估值

　　的基本条件是：需要有一个较为活跃的资本市场；市场案例及其与估值目

　　标可比较的指标、参数等资料是可以搜集并量化的。根据本次评估目的及

　　可收集资料的情况，确定本次评估采用市场法。

　　运用市场法评估企业价值需要满足两个基本前提条件：

　　1)要有一个活跃的公开的市常在这个市场上成交价格基本上反映

　　市场买卖双方的行情，因此可以排除个别交易的偶然性。我国股票市场经

　　过多年的发展，逐渐由不规范向规范发展，上市公司质量也逐步提高，虽

　　然市场仍未充分发育，但随着股票总市值超过国民生产总值，股票市场在

　　经济生活中的地位越来越重要，股票交易也是趋活跃，股票市场是成为国

　　民经济发展的重要指标。

　　中联资产评估集团有限公司 第 27 页

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　　项目-资产评估报告

　　2)在这个公开市场上要有可比的企业及其交易活动，且交易活动应

　　能较好反映企业价值的趋势。企业及其交易的可比性是指选择的可比企业

　　及其交易活动是在近期公开市场上已经发生过的，且与待评估的目标企业

　　及其即将发生的业务活动相似。

　　评估对象为光伏产品生产和销售企业，在 A 股市场上，相同行业的企

　　业已有十余家。尽管各企业规模、产品结构等因素存在着较大的差异，但

　　通过筛选相似企业并科学合理的选择相关比较参数，可以较好地量化评估

　　对象与可比公司间的差异。

　　2、基本评估思路

　　本次评估采用可比公司比较法，通过选取同行业可比上市公司，对被

　　评估企业及各可比公司在盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力等方

　　面的差异进行分析调整并考虑流动性折扣后确定委估企业股东全部权益

　　于评估基准日的市场价值。

　　1)可比公司的选取

　　委估对象主要从事光伏产品生产和销售业务，本次评估选取类似行业

　　企业作为可比公司。

　　2)价值比率的确定

　　在市场法评估中所采用的价值比率一般有市盈率、市净率、市销率等，

　　光伏产品生产和销售企业拥有的资产规模、资金充裕程度在定程度上反映

　　了企业的经营能力，尤其是在国家进行宏观调控的背景下，企业所拥有的

　　资产规模一定程度上决定了企业获利能力，对企业长期持续经营起着重要

　　的作用，因此，本次评估选择市净率(PB)作为价值比率。

　　3)与可比公司间的比较量化

　　本次评估参考国务院国资委财务监督与考核评价局的上市公司业绩

　　评价体系，对评估对象及各可比公司进行业绩评价，并给出相应的分值，

　　中联资产评估集团有限公司 第 28 页

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　　项目-资产评估报告

　　并假设股票市场价值与业绩评价分值正相关，在此基础上进行比较量化。

　　4)确定流动性折扣

　　本次市场法评估选取的可比公司均为上市公司，而评估对象是非上市

　　公司，缺乏市场流通性，此在上述测算市净率的基础上需要扣除流动性折

　　扣。根据我国法人股交易价格和股权分置改革对价方式研究，并考虑评估

　　对象的特点及基准日证券市场状况确定流动性折扣。

　　5)计算企业股东权益价值

　　将以上得到的各比准市净率进行平均，得出委估对象市净率，乘以委

　　估企业归属于母公司所有者权益，并考虑流动性折扣后，得出评估对象股

　　东全部权益价值。

　　(三)收益法简介

　　1.概述

　　现金流折现方法(DCF)是通过将企业未来预期净现金流量折算为现

　　值，评估企业价值的一种方法。其基本思路是通过估算企业在未来预期的

　　净现金流量和采用适宜的折现率折算成现时价值，得出评估值。其适用的

　　基本条件是：企业具备持续经营的基赐条件，经营与收益之间存有较稳

　　定的对应关系，并且未来收益和风险能够预测及可量化。使用现金流折现

　　法的最大难度在于未来预期现金流的预测，以及数据采集和处理的客观性

　　和可靠性等。当对未来预期现金流的预测较为客观公正、折现率的选取较

　　为合理时，其估值结果具有较好的客观性，易于为市场所接受。

　　2.基本评估思路

　　根据本次尽职调查情况以及评估对象的资产构成和主营业务特点，本

　　次评估是以评估对象的合并报表口径估算其权益资本价值，本次评估的基

　　本评估思路是：

　　(1)对纳入报表范围的资产和主营业务，按照基准日前后经营状况

　　的变化趋势和业务类型等分别估算预期收益(净现金流量)，并折现得到

　　中联资产评估集团有限公司 第 29 页

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　　项目-资产评估报告

　　经营性资产的价值；

　　(2)对纳入报表范围，但在预期收益(净现金流量)估算中未予考

　　虑的诸如基准日存在应付利息等定义其为基准日存在的溢余或非经营性

　　资产(负债)，单独测算其价值；

　　(3)由上述各项资产和负债价值的加和，得出评估对象的企业价值，

　　经扣减付息债务价值和少数股东权益后，得出评估对象的所有者权益价值。

　　3.评估模型

　　(1)基本模型

　　本次评估的基本模型为：

　　E BDM (1)

　　E：评估对象的归属于母公司所有者权益价值；

　　D：评估对象付息债务价值；

　　M：评估对象的少数股东权益价值；

　　B：评估对象的企业价值；

　　B PC (2)

　　P：评估对象的经营性资产价值；

　　n

　　Ri Rn 1

　　P (3)

　　i 1 (1 r ) r (1 r ) n

　　i

　　式中：

　　Ri：评估对象未来第 i 年的预期收益(自由现金流量)；

　　r：折现率；

　　n：评估对象的预测收益期。

　　C：评估对象基准日存在的其他非经营性或溢余性资产(负债)的价

　　值。

　　C C1 C2 (4)

　　C1：评估对象基准日存在的现金类资产(负债)价值；

　　中联资产评估集团有限公司 第 30 页

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　　项目-资产评估报告

　　C2：评估对象基准日存在的其他溢余性或非经营性资产(负债)价值。

　　(2)收益指标

　　本次评估，使用企业的自由现金流量作为评估对象经营性资产的收益指标，

　　其基本定义为：

　　R
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