第二章 银行个人理财理论与实务基础

第二节 银行理财业务实务基础

　　三、客户的风险属性

　　不同客户具有不同的风险承受能力，客户的风险承受能力评估是理财业务的重要内容。

　　（一）客户的风险识别

　　客户的风险识别就是理财人员对客户在理财活动中所面临的各类风险进行系统的归类和鉴别的过程。

　　在理财业务活动中，客户需要对自己面临的现实的和潜在的风险进行评估才能制定出正确的理财需求。因此，风险识别是理财业务实务基础之一。

　　（二）影响客户投资风险承受能力的因素

　　1.年龄：

　　一般客户年龄越大，能承受的投资风险越低。

　　2.受教育情况（学历和知识水平）

　　一般来说，高学历、投资知识丰富的人，风险管理能力强，往往能从事高风险投资。

　　3.收入、职业和财富规模

　　（1）收入：收入水平决定了个人及家庭的消费和积累，决定了个人对待风险的态度。一般情况下，收入水平与风险承受能力正相关。

　　（2）职业：职业与收入密切相关，高收入者通常无暇理财，但理财需求强；中收入者，收入稳定，对消费理财和投资理财有需求，但厌恶风险；低收入者，注重合理安排收支，对储蓄存款的搭配较感兴趣。

　　（3）财富规模： 一般情况下，绝对抗风险承受能力随着财富增加而增加。但须注意相对抗风险能力与财富多寡无直接联系。

　　4.资金的投资年限：

　　影响投资风险的主要因素：

　　（1）经济景气循环，投资时间越长，时机选择越容易；

　　（2）复利效应，投资时间越长，复利效应越明显；

　　（3）投资期限，一般情况下，投资期限越长，平均投资的报酬率越稳定，可承受风险能力越强。

　　5.理财目标的弹性：理财目标的弹性越大，承受风险能力越强，通常，理财目标实现时间要求越短，理财目标弹性越小。

　　6.投资者的主观风险偏好：

　　个人的性格、阅历、胆识、意愿等主观因素决定个人的风险偏好，直接决定了投资者对不同风险程度的产品的选择与决策。

　　7.其他影响因素

　　（1）不同性别投资者对风险的承受能力不同

　　（2）家庭中的收入来源、家庭负担等不同

　　（3）就业状况，通常，工作是多数人经济收入的重要来源，因此工作的安全性与风险承受能力有很大的关系。通常，专业人员职业风险较小，风险承受能力比非专业人员的大。

　　（三）风险偏好和投资风格分类

　　1.客户风险态度分类

　　根据客户对待其投资中风险与收益的不同态度，将客户分为三种类型：

　　（1）风险厌恶型：

　　①风险厌恶型投资者厌恶风险，对待风险态度消极、不愿意为增加收益而承担风险，非常注重资金安全，极力回避风险。

　　②客户多为缺少时间和专业知识打理投资事务的人；

　　③投资工具选择：多选择储蓄存款和政府债券

　　（2）风险偏爱型：

　　①风险偏爱型投资者喜爱风险，对待风险态度较为积极、愿意为高收益而承担高风险，重视风险分析和回避，不因风险存在而放弃投资机会。其目标是高收益。

　　②客户一般具有雄厚资金、冒险精神、乐观心态、熟练的投资技巧、无后顾之忧的家庭；

　　③投资工具选择：多选择风险大、收益高、投机成分重，如股票、期货等投资工具。

　　（3）风险中立型：

　　①风险中立型投资者介于风险偏爱型和风险厌恶型投资者中间。

　　②对待资金安全上，收回金额要大于等于投入的本金数额；价值稳定上要求保值；

　　③风险态度上，有一定冒险精神，不满足于平均收益，如有机会，不放过高收益机会，但不会冒太高风险。

　　④该类客户通常会把一部分资金投资高风险高收益项目，即使失败，也不至于影响家庭生活。

　　2.风险偏好的客户分级

　　根据投资者的直观风险偏好类型和程度将投资者的理财风格分为五类：

　　（1）进取型。

　　①特点：是相对比较年轻、有专业知识技能、敢于冒险、社会负担较轻的人士；

　　②投资对象：他们敢于投资股票、期权、期货、外汇、股权、艺术品等高风险、高收益的产品与投资工具，他们追求更高的收益和资产的快速增值，操作的手法往往比较大胆；

　　③风险承受能力：他们对投资的损失也有很强的承受能力

　　（2）成长型。

　　①特点：成长型的客户一般是有一定的资产基础、一定的知识水平、风险承受能力较高的人士，他们愿意承受一定的风险，追求较高的投资收益，但是又不会像进取型的人士过度冒险投资那些具有高度风险的投资工具。

　　②投资对象：他们往往选择开放式股票基金、大型蓝筹股票等适合长期持有，既可以有较高收益、风险也较低的产品。

　　（3）平衡型。

　　①特点：平衡型的客户既不厌恶风险也不追求风险，对任何投资都比较理性，往往会仔细分析不同的投资市场、工具与产品，从中寻找风险适中、收益适中的产品，获得社会平均水平的收益，同时承受社会平均风险；

　　②投资对象：这一类型的客户往往选择房产、黄金、基金等投资工具。

　　（4）稳健型。

　　①特点：稳健型的客户总体来说已经偏向保守，对风险的关注更甚于对收益的关心，往往以临近退休的中老年人士为主。

　　②投资对象：更愿意选择风险较低而不是收益较高的产品，喜欢选择既保本又有较高收益机会的结构性理财产品。

　　（5）保守型。

　　①特点：步入退休阶段的老年人群，低收入家庭，家庭成员较多、社会负担较重的大家庭以及性格保守的客户，往往对于投资风险的承受能力很低，选择一项产品或投资工具首要考虑是否能够保本，然后才考虑追求收益。

　　②投资对象：这类客户往往选择国债、存款、保本型理财产品、货币与债券基金等低风险、低收益的产品。