华贸物流：拟发行股份及195.html">支付18.html">现金收购中特物流有限公司100%股权价值项目资产评估报告 公告日期 2015-11-07 港中旅华贸国际物流股份有限公司
    拟发行股份及支付现金收购
        中特物流有限公司
          100%股权价值项目
      资产评估报告
     中通评报字〔2015〕178号
       共三册 第一册(1)
     声明、摘要、正文及附件




     中通诚资产评估有限公司
     二〇一五年十月二十七日
港中旅华贸国际物流股份有限公司
    拟发行股份及支付现金收购
        中特物流有限公司
          100%股权价值项目
      资产评估报告
     中通评报字〔2015〕178号
       共三册 第一册(2)
     声明、摘要、正文及附件




     中通诚资产评估有限公司
     二〇一五年十月二十七日
港中旅华贸国际物流股份有限公司
    拟发行股份及支付现金收购
        中特物流有限公司
          100%股权价值项目
      资产评估报告
     中通评报字〔2015〕178号
       共三册 第一册(3)
     声明、摘要、正文及附件




     中通诚资产评估有限公司
     二〇一五年十月二十七日
港中旅华贸国际物流股份有限公司
    拟发行股份及支付现金收购
        中特物流有限公司
          100%股权价值项目
      资产评估报告
     中通评报字〔2015〕178号
       共三册 第一册(4)
     声明、摘要、正文及附件




     中通诚资产评估有限公司
     二〇一五年十月二十七日
华贸物流资产重组所涉及的中特物流有限公司 100%股权价值项目资产评估报告                                                      目录


                                                       目            录

第一册(声明、摘要、正文及附件)
声 明 ...................................................................................................................... 1
摘 要 ...................................................................................................................... 2
正 文
      一、 委托方、被评估单位概况 ..................................................................... 9
      二、 评估目的 ............................................................................................... 17
      三、 评估对象和范围 ................................................................................... 19
      四、 价值类型及其定义 ............................................................................... 19
      五、 评估基准日 ........................................................................................... 22
      六、 评估依据 ............................................................................................... 22
      七、 评估方法 ............................................................................................... 24
      八、 评估程序实施过程和情况 ................................................................... 31
      九、 评估假设 ............................................................................................... 32
      十、 评估结论 ............................................................................................... 33
      十一、           特别事项说明 ................................................................................ 36
      十二、           评估报告使用限制说明 ................................................................ 42
      十三、           评估报告日 .................................................................................... 43
附 件 .................................................................................................................... 44


第二册(评估明细表)
第二册之一分册 中特物流有限公司评估明细表
第二册之二分册 长期股权投资—深圳前海中特物流有限公司评估明细表
第二册之三分册 长期股权投资—上海中特国际物流有限公司评估明细表
第二册之四分册 长期股权投资—湖南电力物流服务有限责任公司评估明细表
第二册之五分册 长期股权投资—广西建特沥青有限公司评估明细表
第二册之五分册(1) 长期股权投资—广西南宁中港铁路物流有限公司评估明细
表
第二册之六分册 长期股权投资—中特物流(香港)有限公司评估明细表
第三册(评估说明)
华贸物流资产重组所涉及的中特物流有限公司 100%股权价值项目资产评估报告   目录


第三册之一分册 中特物流有限公司评估说明
关于评估说明使用范围的声明
企业关于进行资产评估有关事项的说明
资产评估说明
     一、评估对象与评估范围说明
     二、资产核实情况总体说明
     三、评估技术说明——资产基础法
     四、评估技术说明——收益法
     五、评估结论及其分析
第三册之二分册 长期股权投资—深圳前海中特物流有限公司评估说明
     一、被评估单位概况
     二、评估对象与评估范围说明
     三、资产核实情况总体说明
     四、评估方法的选择
     五、评估技术说明——资产基础法
     六、评估结论及其分析
     七、特殊事项说明
第三册之三分册 长期股权投资—上海中特国际物流有限公司评估说明
     一、被评估单位概况
     二、评估对象与评估范围说明
     三、资产核实情况总体说明
     四、评估方法的选择
     五、评估技术说明——资产基础法
     六、评估结论及其分析
     七、特殊事项说明
第三册之四分册 长期股权投资—湖南电力物流服务有限责任公司评估说明
     一、被评估单位概况
     二、评估对象与评估范围说明
     三、资产核实情况总体说明
     四、评估方法的选择
华贸物流资产重组所涉及的中特物流有限公司 100%股权价值项目资产评估报告   目录


     五、评估技术说明——资产基础法
     六、评估结论及其分析
     七、特殊事项说明
第三册之五分册 长期股权投资—广西建特沥青有限公司评估说明
     一、被评估单位概况
     二、评估对象与评估范围说明
     三、资产核实情况总体说明
     四、评估方法的选择
     五、评估技术说明——资产基础法
     六、评估结论及其分析
     七、特殊事项说明
第三册之五分册(1) 长期股权投资—广西南宁中港铁路物流有限公司评估说明
     一、被评估单位概况
     二、评估对象与评估范围说明
     三、资产核实情况总体说明
     四、评估方法的选择
     五、评估技术说明——资产基础法
     六、评估结论及其分析
     七、特殊事项说明
第三册之六分册 长期股权投资—中特物流(香港)有限公司评估说明
     一、被评估单位概况
     二、评估对象与评估范围说明
     三、资产核实情况总体说明
     四、评估方法的选择
     五、评估技术说明——资产基础法
     六、评估结论及其分析
     七、特殊事项说明
华贸物流资产重组所涉及的中特物流有限公司 100%股权价值项目资产评估报告   声明




                              注册资产评估师声明

     一、我们在执行本资产评估业务中,遵循相关法律法规和资产评估准则,
恪守独立、客观和公正的原则;根据我们在执业过程中收集的资料,评估报告
陈述的内容是客观的,并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
     二、评估对象涉及的资产清单由委托方、被评估单位申报并经其签章确认;
所提供资料的真实性、合法性、完整性,恰当使用评估报告是委托方和相关当
事方的责任。
     三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系;与相关
当事方没有现存或者预期的利益关系,对相关当事方不存在偏见。
     四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查;我们
已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注,对评估对象及
其所涉及资产的法律权属资料进行了查验,并对已经发现的问题进行了如实披
露,且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。
     五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定
条件的限制,评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、
特别事项说明及其对评估结论的影响。




                                                                          1
华贸物流资产重组所涉及的中特物流有限公司 100%股权价值项目资产评估报告   摘要




                                        摘     要

     一、本次评估对应的经济行为
     港中旅华贸国际物流股份有限公司拟发行股份及支付现金收购中特物流有
限公司 100%股权。
     该经济行为已经《港中旅华贸国际物流股份有限公司第二届董事会第十三
次会议决议公告》通过。
     二、评估目的
     因港中旅华贸国际物流股份有限公司拟发行股份及支付现金收购中特物流
有限公司100%股权,为确定中特物流有限公司在评估基准日的100%股权价值,
特委托中通诚资产评估有限公司对该经济行为涉及的中特物流有限公司的全部
资产和负债进行评估,以提供价值参考依据。
     三、评估对象和评估范围
     本次评估对象为中特物流有限公司 100%股权价值。
     本次评估范围涉及中特物流有限公司的全部资产和负债。包括流动资产、
非流动资产(长期股权投资、固定资产、无形资产、长期待摊费用及递延所得税
资产)以及相关负债。评估前总资产账面价值为 61,471.32 万元,负债账面价值
为 32,970.06 万元,净资产账面价值为 28,501.26 万元(单户口径)。
     四、价值类型
     市场价值
     五、评估基准日
     2015 年 6 月 30 日
     六、评估方法
     本次评估采用资产基础法及收益法进行评估。最终采用收益法评估结果作
为本次评估结论。
     七、评估结论及其使用有效期
     经过评估,在评估基准日 2015 年 6 月 30 日,中特物流有限公司股东全部
权益价值评估价值为 120,050.07 万元,与账面价值 28,501.26 万元相比,增值
91,548.81 万元,增值率为 321.21%。

                                                                           2
华贸物流资产重组所涉及的中特物流有限公司 100%股权价值项目资产评估报告                             摘要


       本次评估涉及的中特物流有限公司 100%股权价值评估值为 120,050.07 万
元。
       本评估报告评估结果于 2015 年 6 月 30 日至 2016 年 6 月 29 日之间使用有
效。
       八、对评估结论产生影响的特别事项
       (一)本次评估结论成立的假设条件是:委估建筑物在其寿命期限内,对所占
用土地可延续使用,不考虑土地实际使用年限的影响。建筑物类资产评估值未
考虑土地使用权延续使用应支付的相关税费的影响。
       (二) 本次评估有关利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等不发
生重大变化。其中,中特物流本部及其下属公司——电力物流和深圳中特的各
项指标均符合相关要求,取得优惠税率不存在实质性障碍,且国家对高新技术
企业的优惠政策也不存在发生变化的迹象,因此,假设上述企业未来能够继续
享受 15%的优惠税率。
       (三)本次评估中,我们查看了每项委估对象的外部状况,在情况允许下对房
屋建筑物实施了现场勘察鉴定,但仅借助了一般辅助性工具和常规手段,未使
用精密或专业仪器对结构进行测试和鉴定。由于条件所限,对于隐蔽部分无法
实施勘察和观测,具体情况以被评估企业介绍和评估人员经验判断为依据。
       (四)中特物流有限公司
       1.截至2015年6月30日,中特物流有限公司的车辆存在以下情况:
       (1)湖南电力物流服务有限责任公司将 3 台铁路运输车转让给中特物流有限
公司。
       截至评估基准日,该 3 台铁路运输车辆的证载权利人仍为湖南电力物流服
务有限责任公司,尚未办理更名手续。具体情况如下:
评估明                                                                              账面价值
       资产编
细表序        车辆牌号     车辆名称      规格型号   购置日期    启用日期
         码                                                                  原值              净值
  号
  21    12011   712896   D26B 落下孔车    D26B      2010-5-31   2010-5-31   1,166,530.00       590,147.71

  22    12012   712894   D26B 落下孔车    D26B      2010-5-31   2010-5-31    620,130.00        313,723.95

  23    12013   712895   D26B 落下孔车    D26B      2010-5-31   2010-5-31   1,166,530.00       590,147.71

       本次评估取得了湖南电力物流服务有限责任公司对上述车辆的权属声明并
通过核实其购买合同及原始入账凭证确认上述车辆归中特物流有限公司所有。
       (2)2008 年 5 月 8 日,中特物流有限公司与上海振电铁路大件运输服务有限
公司签订转让协议,将车牌号为 613051 的 D26 凹型平板车证转让给中特物流有
                                                                                                       3
华贸物流资产重组所涉及的中特物流有限公司 100%股权价值项目资产评估报告                                                          摘要


限公司。截至评估基准日该车证载权利人仍为上海振电铁路大件运输服务有限
公司,因对方公司注销,未办理更名手续。

评估明                                                                                                            账面价值
                 资产
细表序                     车辆牌号          车辆名称        规格型号     购置日期       启用日期
                 编码
  号                                                                                                       原值              净值

                 0120
     20                     613051      D26 凹型平板车        D26A       2010-03-10      2010-03-10   2,180,000.00      1,067,546.00
                  10
          本次评估取得了中特物流有限公司对上述车辆的权属声明并通过核实其转
让合同及原始入账凭证确认上述车辆归中特物流有限公司所有。
          (3) 中特物流有限公司购买了车辆牌照号为湘 B5S213 的猎豹小型普通客
车,但证载所有人为湖南电力物流服务有限责任公司,截止评估基准日,未办
理资产过户。具体情况如下:
评估明                                                                                                              账面价值
细表序       资产编码            车辆牌号         车辆名称         规格型号      购置日期      启用日期
  号                                                                                                          原值           净值
                                               猎豹小型普通客
  47         2030005             湘 B5S213                       CFA6473B3      2014-11-15    2014-11-15     119,658.12      85,818.79
                                                     车



          本次评估取得了湖南电力物流服务有限责任公司对上述车辆的权属声明并
通过核实其购买合同及原始入账凭证确认上述车辆归中特物流有限公司所有。
          2.截至2015年6月30日,中特物流存在以下贷款、抵押、质押及担保事项:
          (1)短期借款
                                                                                                                    金额单位:人民币元

 序       借款          借款合     抵押、担保合     借款                                                            借款
                                                                  金额           利率      借款条件                             备注
 号       银行          同编号       同编号         用途                                                            期限
          北京                                      原材                                                            2015.
                        合同编                                                  基准利     由北京中关村科技
          银行                    委托保证合同      料采                                                            03.10
                        号:                                                    率基础     融资担保有限公司
 1        金融                    编号:2014 年     购,        20,000,000.00                                       -2016
                        026800                                                    上浮     作为担保人提供担
          港支                    WT1208-11 号      支付                                                            .03.1
                        9                                                         10%      保。                     0
          行                                        运费
                                                                                           由北京中关村科技
                                  委托保证合同                                             融资担保有限公司
                                  编号:2014 年                                            作为担保人提供担
                                  WT1036、反担                                             保。由保证人戴东润
                                  保(保证)合                                             向债权人北京中关
                                  同编号:2014                                             村科技融资担保有
                                                                                                                             信托项目名
                        合同编    年 BZ1036 号、                                           限公司提供保证反
          华夏                                                                                                      2014.    称:中信融
                        号:      反担保(房地      补充                                   担保。由抵押人中特
          银行                                                                                                      07.24    金信慧中
                        P2014     产抵押)合同      流动                        6.9000     物流有限公司向抵
 2        科技                                                  30,000,000.00                                       -2015    小科桥基金
                        M17SK     编号:2014 年     资金                          %        押权人北京中关村         .07.2
          园支                                                                                                               信托组合投
                        QJJ000    DYF1036 号、      周转                                   科技融资担保有限         4
          行            3-0036                                                                                               资项目 1403
                                  反担保(应收                                             公司提供抵押反担
                                                                                                                             期
                                  账款质押)合                                             保。由出质人中特物
                                  同编号:2014                                             流有限公司向质权
                                  年                                                       人北京中关村科技
                                  QZYYS1036                                                融资担保有限公司
                                  号                                                       提供应收账款质押
                                                                                           反担保。
          北京          合同编                      原材                        基准利     由北京中关村科技         2015.
                                  委托保证合同
          银行          号:                        料采                        率基础     融资担保有限公司         02.12
 3                                编号:2014 年                 20,000,000.00
          金融          026487                      购,                          上浮     作为担保人提供担         -2016
                                  WT1208-10 号                                                                      .02.1
          港支          9                           支付                          10%      保。

                                                                                                                                    4
华贸物流资产重组所涉及的中特物流有限公司 100%股权价值项目资产评估报告                                         摘要


                                                                                                     金额单位:人民币元

 序     借款    借款合   抵押、担保合     借款                                                       借款
                                                      金额           利率    借款条件                             备注
 号     银行    同编号     同编号         用途                                                       期限
       行                                 运费                                                       2


                                                                             由北京中关村科技
                         委托保证合同
                                                                             融资担保有限公司
                         编号:2014 年
                                                                             作为担保人提供担
                         WT1202 号、
                                                                             保。由保证人戴东润
                         反担保(保证)
                                                                             向债权人北京中关
                         合同编号:
                                                                             村科技融资担保有
                         2014 年                                                                             信托项目名
                合同编                                                       限公司提供保证反
       北京              BZ1202 号、反                                                                       称:中信融
                号:                      补充                               担保。由抵押人中特      2014.
       银行              担保(房地产                                                                        金信慧中
                P2014                     流动                      6.9000   物流有限公司向抵        09.3-
 4     金融              抵押)合同编               20,000,000.00                                            小科桥基金
                M17SK                     资金                        %      押权人北京中关村        2015.
       港支              号:2014 年                                                                 09.3    信托组合投
                QJJ000                    周转                               科技融资担保有限
       行       1-0104   DYF1202 号、                                                                        资项目 1401
                                                                             公司提供抵押反担
                         反担保(应收                                                                        期
                                                                             保。由出质人中特物
                         账款质押)合
                                                                             流有限公司向质权
                         同编号:2014
                                                                             人北京中关村科技
                         年
                                                                             融资担保有限公司
                         QZYYS1202
                                                                             提供应收账款质押
                         号
                                                                             反担保。
                                          原材
       北京                                                                                          2014.
                合同编                    料采                      基准利   由北京中关村科技
       银行              委托保证合同                                                                10.15
                号:                      购,                      率基础   融资担保有限公司
 5     金融              编号:2014 年              20,000,000.00                                    -2015
                024439                    支付                        上浮   作为担保人提供担
       港支              WT1208-1 号                                                                 .10.1
                5                         分包                        10%    保。                    5
       行
                                          款
       合计                                        110,000,000.00




       (2)因上述序号第2、4项借款事项,中特物流有限公司将其持有的丰台区总
部基地188号12区36号办公楼抵押,抵押清单如下
                                                 房地产抵押清单
 对应借
 款事项        抵押房地产权利证书及证号           坐(座)落                      抵押物面积             抵押人
 序号
               房屋所有权证证号:X 京房权         丰台区南四环西路 188 号十                              中特物流
                                                                                        1204.91 ㎡
               证丰字第 217949 号                 二区 36 号楼 1 至 6 层全部                             有限公司
     2、4
               国有土地使用权证证号:京丰         丰台区南四环西路 188 号十                              中特物流
                                                                                         176.24 ㎡
               国用(2010 出)第 00072 号         二区 36 号楼                                           有限公司


       (3)因上述序号第2、4项借款事项,中特物流有限公司分别签订了合同编号
为2014年QZYYS1036号、2014年QZYYS1202号的反担保(应收账款质押)合同。


       (五) 湖南电力物流服务有限责任公司
       1.截至评估基准日 2015 年 6 月 30 日,湖南电力物流服务有限责任公司账
上车辆存在以下情况:
       (1)为便于车辆在长沙市内行驶需要,湖南电力物流服务有限责任公司账上
存在以下车辆为湖南电力物流服务有限责任公司购买但证载所有人为长沙北田
实业有限公司,截至评估基准日,该车仍在湖南电力物流服务有限责任公司使
                                                                                                                     5
 华贸物流资产重组所涉及的中特物流有限公司 100%股权价值项目资产评估报告                                              摘要


 用,尚未办理更名手续,具体情况如下:


评估明                                                                                                      账面价值
          资产
细表序             车辆牌号        车辆名称          规格型号           购置日期     启用日期
          编码                                                                                          原值          净值
  号
 66       04174    湘 ANY733     猎豹轻型客车    猎豹牌 CFA6470M3      2008-08-15   2008-08-15      165,115.00       4,953.45




         本次评估取得了长沙北田实业有限公司对上述车辆的权属声明并通过核实
 其购买合同及原始入账凭证确认上述车辆归湖南电力物流服务有限责任公司所
 有。
         (2)1998 年 6 月 8 日, 湖南省火电建设公司与湖南株洲建特大件运输有限责
 任公司(后更名为湖南电力物流服务有限责任公司)签订资产转移协议,将以
 下两辆车转让给湖南电力物流服务有限责任公司。截止评估基准日,车辆行驶
 证证载所有人仍为湖南省火电建设公司,未办理更名手续。
 评估明                                                                                                 账面价值
           资产
 细表序              车辆牌号      车辆名称      规格型号        购置日期      启用日期
           编码                                                                                  原值              净值
   号
   44      01015     湘 B31479     全挂拖头     雷诺 R6X4TS     2000-12-31    2000-12-31   541,260.11          16,237.80
   45      01016     湘 B20880     半挂车头     雷诺 R6X4TS     2000-12-31    2000-12-31   462,798.36          13,883.95



         本次评估取得了湖南省火电建设公司对上述车辆的权属声明并通过核实其
 购买合同及原始入账凭证确认上述车辆归湖南电力物流服务有限责任公司所
 有。
         (3)2012 年 3 月 20 日,湖南电力物流服务有限责任公司与深圳国电科贸物
 流集团湖南大件运输有限公司经过友好协商签订转让合同。将湘 AAA301 丰田
 陆地巡洋舰越野车转让给湖南电力物流服务有限责任公司,现车辆仍在湖南电
 力物流服务有限责任公司使用,截止评估基准日,车辆证载所有人仍为深圳国
 电科贸物流集团湖南大件运输有限公司,未办理更名手续。
 评估明                                                                                                 账面价值
           资产
 细表序             车辆牌号       车辆名称       规格型号      购置日期      启用日期
           编码                                                                                  原值              净值
   号
                                  丰田陆地巡    陆地巡洋舰霸
   64      01108   湘 AAA301                                    2008-02-29   2008-02-29    431,243.09          12,937.29
                                  洋舰越野车    道 JTEBL29J



         本次评估取得了深圳国电科贸物流集团湖南大件运输有限公司对上述车辆
 的权属声明并通过核实其转让合同及原始入账凭证确认上述车辆归湖南电力物
 流服务有限责任公司所有。
         2.企业账面记录的土地使用权

                                                                                                                           6
华贸物流资产重组所涉及的中特物流有限公司 100%股权价值项目资产评估报告                                                    摘要




                                                           用地                                       开发程
       宗地名称          土地位置           取得日期                  土地用途         准用年限                   面积(m2)
                                                           性质                                         度

 云龙示范区基地土     株洲云龙示范区                                 仓储用地兼                       五通一
                                           2013/12/31      出让                      2063/12/30                  92,564.93
 地使用权             云田镇马鞍社区                                   容办公                           平

        截至评估基准日,该土地使用权已获得土地使用权出让合同。截至评估报
告出具日,已取得了编号为株云龙国用(2015)第C0049号土地使用权证,使用
权类型为出让。
        3.截止评估基准日,纳入本次评估范围内房屋建筑物的权属登记情况如下:
 序                                                                                      结                     建筑面
           房屋所有权证编号       土地所有权证编号                建筑物名称                      建成年月
 号                                                                                      构                     积(m2)
        京房权证宣其字第 34719                          北京市宣武区恒昌花园五号         钢
 1                                                                                                2004.12.31    220.49
                   号                                           楼 711 房                混
           沪房地杨字 2011 第                                                            钢
 2                                                         上海学府路 88 弄 1 号                  2003.12.28    137.77
               009560 号                                                                 混
           昆明市房权证字第         昆官个国用 2008     吴井路 237 号绿洲花园 3 幢 1     钢
 3                                                                                                2008.07.30    155.62
              200829791 号            第 015878 号              单元 703 号              混
           长房权证天心字第                             天心区新韶东路 429 号天一        钢
 4                                                                                                2010.05.30    1,731.87
              712026062 号                              康园康园大厦及地下室 1101        混
           长房权证天心字第
        712254330 号、长房权证
                                                        天心区新韶东路 429 号天一
        天心字第 712254331 号、                                                          钢
 5                                                      康园康园大厦及地下室 1154、               2010.05.30    152.23
           长房权证天心字第                                                              混
                                                        1155、1156、1177
        712254332 号、长房权证
         天心字第 712254333 号
                                                        上海武川路 1 号幢-1 层车位       钢
 6                                                                                                2010.05.30     33.27
                                                                  141 室                 混

        经核实,上述资产中第1、4、5项因开发商未单独拆分土地使用权证,因而
无单独土地使用权证,本次评估取得了湖南电力物流服务有限责任公司对该房
产的产权声明并通过核实该房屋的房屋产权登记证确认该房屋归湖南电力物流
服务有限责任公司所有,委估资产权属无争议。
        4.截至评估基准日,因湖南电力物流服务有限责任公司在境外的安哥拉项
目部单独管理,导致账面上存在如下资产评估清查时未见实物,本次评估以核
实后的入账明细及相关原始凭证进行了确认。具体情况如下:
                                                                                                     金额单位:人民币元

             名称及内容                                  用途                      币种                      账面价值
       安哥拉项目属地存放资金                   项目现场使用资金                   人民币                 623,638.04
      安哥拉项目属地存放原材料                 项目现场使用原材料                  人民币                 866,372.78

        (六)中特国际物流有限公司
        1.截至评估基准日,中特国际物流有限公司位于临港新城仓储转运物流
园区的房屋共计 3,817.01 平方米未办理产权证,未办理产权证的房屋包括办公
楼 1,295.84 平方米、库房综合楼 971.96 平方米、维修车间 1,531.06 平方米及门
卫 18.15 平方米,中特国际物流有限公司承诺委估建筑物产权属于其所有,不
存在产权纠纷。本次评估取得了中特国际物流有限公司关于该部分房屋的产权
声明,本次评估未考虑此事项对评估值的影响。

                                                                                                                             7
华贸物流资产重组所涉及的中特物流有限公司 100%股权价值项目资产评估报告                    摘要


       2.2013 年 1 月,中特国际物流有限公司与中国工商银行股份有限公司上
海市临港支行签订《抵押合同》,合同编号 55122000547201,中特国际物流有
限公司将其土地使用权(沪房地浦字(2012)第 267486 号)及在建工程抵押给
中国工商银行股份有限公司上海市临港支行,为中特国际物流有限公司《固定
资产借款合同》(合同编号 55122000547)提供抵押担保,截至评估基准日,该
在建工程已经完工结转至投资性房地产,企业取得银行长期借款 979.00 万元,
其中,一年内到期的长期借款 400.00 万元。
       3.2015 年 6 月 30 日,中特国际物流有限公司作为诉讼第三人存在一起尚
未结案的法律诉讼。因海上保险合同纠纷,原告特变电工沈阳变压器集团有限
公司(“特变电工”)诉被告中国平安财产保险股份有限公司沈阳中心支公司(“中
国平安”),请求赔偿金额人民币 11,827,763.63 元,第三人中特国际物流有限公
司在上述赔偿范围内承担补充赔偿责任。大连海事法院于 2014 年 7 月 20 日作
出一审判决,判定驳回原告对中国平安和中特国际物流有限公司的全部诉讼请
求。特变电工不服一审判决,诉至辽宁省高级人民法院。辽宁省高级人民法院
于 2014 年 12 月 18 日作出裁定,撤销大连海事法院的一审判决,发回重审。截
至清查日期,该案尚未结案。本次评估未考虑该事项对评估值的影响。
       (七) 评估基准日后至 2015 年 8 月 31 日,人民币美元汇率由 6.1136 变动为
6.3613。报告期内,中特物流有限公司有 30%左右的销售额是以人民币以外的
货币结算的,主要来自公司国际工程物流业务,因此国家外汇政策的变化、汇
率的波动都将会对中特物流有限公司相应业务的经营和盈利水平产生较大影
响。
       (八) 本次评估范围内中特物流有限公司存在两家非控股子公司,其财务报
表数据未经审计,本次评估获取了两家子公司提供的盖章报表,中特物流有限
公司确认该数据的真实性。两家子公司具体情况如下:
  序
              被投资单位名称         投资日期    持有比例     投资成本        账面价值
  号
  1     珠海综合能源有限公司         2014/10/8     13%        5,897,200.00    5,897,200.00
  2     中广核铀业物流北京有限公司   2010/7/1      49%        9,800,000.00   12,665,699.73



       以上内容摘自评估报告正文,欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评
估结论,应当阅读评估报告正文。


                                                                                             8
华贸物流资产重组所涉及的中特物流有限公司 100%股权价值项目资产评估报告   正文


          港中旅华贸国际物流股份有限公司拟发行股份及
        支付现金收购中特物流有限公司100%股权价值项目
                        资产评估报告
                              中通评报字〔2015〕178号


港中旅华贸国际物流股份有限公司:
     中通诚资产评估有限公司接受贵公司的委托,根据有关法律、法规和资产
评估准则、资产评估原则,采用资产基础法及收益法,按照必要的评估程序,
对贵公司拟发行股份收购的中特物流有限公司100%股权价值在2015年6月30日
所表现的市场价值进行了评估工作。现将资产评估情况报告如下。


     一、 委托方、被评估单位概况

     (一)委托方:港中旅华贸国际物流股份有限公司(以下简称“华贸物流”)
     住所:上海市浦东机场海天一路528号
     法定代表人:张震
     注册资本:40000.0万人民币
     公司类型:股份有限公司(台港澳与境内合资、上市)
     经营范围:承办海运、陆运、空运进出口货物、过境货物、国际展品和私
人物品的国际运输代理业务,包括:揽货、订舱、仓储、包装、中转、集装箱
拼装拆箱、结算运杂费、报关、报验、保险、相关的短途运输服务及运输咨询
业务;国内航空货运销售代理业务;无船承运业务;道路普通货运、道路货物
专用运输(集装箱货运、冷藏保鲜货运)。 【依法须经批准的项目,经相关部
门批准后方可开展经营活动】
     (二)被评估单位:中特物流有限公司(以下简称“中特物流”)
     住所:北京市丰台区南四环西路188号十二区36号楼(园区)
     法定代表人:戴东润
     注册资本:人民币14,752.5万元
     公司类型:有限责任公司(台港澳与境内合资)
     经营范围:危险货物运输(7类);普通货运;货物专用运输(集装箱);
大型物件运输(1、4);无船承运业务;物流及运输技术研发;技术转让、技
术咨询、技术服务;物流及运输管理咨询;从事国际货物代理业务(包括:订

                                                                          9
华贸物流资产重组所涉及的中特物流有限公司 100%股权价值项目资产评估报告                           正文


舱(租船、包机、包舱)、托运、仓储、包装;货物的监装、监卸、集装箱拼
装拆箱、分拨、中转及相关的短途运输服务;代理报关、报验、报检、保险;
缮制有关单证、交付运费、结算及交付杂费;国际展品、私人物品及过境货物
运输代理;国际多式联运、集运(含集装箱拼箱);咨询及其他国际货运代理
业务。);货物进出口、技术进出口。(该公司2009年03月19日前为内资企业,
于2009年3月19日变更为外商投资企业;依法须经批准的项目,经相关部门批准
后依批准的内容开展经营活动。)
      中特物流〔原名中特物流技术发展(北京)有限公司(以下简称“中特物流
发展”)〕成立于2005年7月18日,由北京杰讯睿智科技发展有限公司(以下简称
“北京杰讯”)、中铁特货运输有限责任公司(以下简称“中铁特货”)、湖南电力
物流服务有限责任公司(以下简称“电力物流”)共同出资设立。
      中特物流发展设立时的股权结构为:

 序号               股东        认缴出资额(万元)            实缴出资额(万元)      持股比例
  1               北京杰讯              200                          200              33.33%
  2               中铁特货              200                          200              33.33%
  3               电力物流              200                          200              33.33%
              合计                      600                          600               100%



      2006年5月22日,中特物流发展召开股东会,全体股东一致同意中铁特货、
电力物流分别将其持有的中特物流发展200万元、80万元出资转让给北京杰讯。
      2006年6月1日,中铁特货与北京杰讯签署《股权转让协议》,约定中铁特货
将其持有的中特物流发展200万元出资以200万元转让给北京杰讯。2006年6月12
日,电力物流与北京杰讯签署《转股协议》,约定电力物流将其持有的中特物流
发展85万元出资以85万元转让给北京杰讯。
      本次股权转让完成后,中特物流发展的股权结构为:

      序号         股东名称   认缴出资额(万元)       实缴出资额(万元)      持股比例    出资方式
        1          北京杰讯      485                    485                 80.83%       货币

        2          电力物流      115                    115                 19.17%       货币
             合   计             600                     600               100.00%        -



      2007年6月22日,中特物流发展召开股东会,全体股东一致同意公司增资
1,500万元,其中1,212.5万元由北京杰讯缴付, 287.5万元由电力物流缴付。增

                                                                                                  10
华贸物流资产重组所涉及的中特物流有限公司 100%股权价值项目资产评估报告                           正文


资完成后,公司注册资本增加至2,100万元;同意相应修改公司章程。
     2007年7月30日,北京凌峰会计师事务所有限公司出具编号为“凌峰验
(2007)502号”的《变更验资报告书》,载明截止2007年7月27日,北京杰讯、
电力物流本次合计增资的1,500万元已全部到位。
     本次增资完成后,中特物流发展的股权结构为:

   序号        股东名称        认缴出资额(万元)      实缴出资额(万元)     持股比例    出资方式
     1         北京杰讯                 1,697.5               1,697.5       80.83%       货币
     2         电力物流                   402.5                 402.5       19.17%       货币
          合    计                      2,100.0               2,100.0      100.00%         -



     2007年11月4日,中特物流发展召开股东会,全体股东一致同意北京杰讯将
其所持中特物流发展350万元、297.5万元、175万元、175万元出资分别转让给戴
东润、李洋、刘花平、谢立军;并同意相应修改公司章程。
     同日,北京杰讯分别与戴东润、李洋、刘花平、谢立军签署《转股协议》。
     本次股权转让完成后,中特物流发展的股权结构为:

   序号        股东姓名/名称      认缴出资额(万元)     实缴出资额(万元)    持股比例    出资方式

     1           北京杰讯                  700.0                700.0       33.33%       货币

     2           电力物流                  402.5                402.5       19.17%       货币

     3               戴东润                350.0                350.0       16.67%       货币

     4                李洋                 297.5                297.5       14.17%       货币

     5               刘花平                175.0                175.0        8.33%       货币

     6               谢立军                175.0                175.0        8.33%       货币
           合    计                       2,100.0             2,100.0      100.00%        -



     2008年1月26日,中特物流发展召开股东会,股东一致同意公司注册资本由
2,100万元增至3,150万元,新增注册资本以截止2007年12月31日的未分配利润转
增,其中北京杰讯增资350万元、电力物流增资201.25万元、戴东润增资175万元、
李洋增资148.75万元、刘花平、谢立军分别增资87.5万元。
     2008年3月31日,北京高商万达会计师事务所有限公司出具编号为“高商验
字(2008)第1819号”的《变更登记验资报告书》,载明截止2008年3月31日,中
特物流发展已将未分配利润1,050万元转增注册资本。
     本次增资完成后,中特物流发展的股权结构为:


                                                                                                  11
华贸物流资产重组所涉及的中特物流有限公司 100%股权价值项目资产评估报告                       正文



   序号           股东姓名/名称   认缴出资额(万元)    实缴出资额(万元)   持股比例   出资方式

     1              北京杰讯            1,050.00            1,050.00     33.33%      货币

     2              电力物流             603.75              603.75      19.17%      货币

     3               戴东润              525.00              525.00      16.67%      货币

     4                   李洋            446.25              446.25      14.17%      货币

     5               刘花平              262.50              262.50       8.33%      货币

     6               谢立军              262.50              262.50       8.33%      货币
             合    计                   3,150.00            3,150.00       100%        -



     2008年7月18日,中特物流发展召开股东会,全体股东一致同意谢立军、刘
花平分别将其持有的中特物流发展262.5万出资转让给北京厚望,其他股东放弃
优先购买权;并同意相应修改公司章程。同日,谢立军、刘花平分别与北京厚
望签署《股权转让协议》。本次股权转让完成后,中特物流发展的股权结构为:

                  股东姓名/名     认缴出资额(万                                      出资方
    序号                                             实缴出资额(万元)    持股比例
                      称                元)                                            式
         1          北京杰讯          1,050.00             1,050.00       33.33%      货币
         2          电力物流           603.75                603.75       19.17%      货币
         3              戴东润         525.00                525.00       16.67%      货币

         4          北京厚望           525.00                525.00       16.67%      货币

         5               李洋          446.25                446.25       14.17%      货币
             合     计                3,150.00             3,150.00        100%         -


     2008年9月22日,中特物流发展召开股东会,全体股东一致同意中特物流发
展增资1亿元,增资完成后,公司注册资本为1.315亿元;就新增注册资本,同意
凯旋特、越超有限、联创国际分别认缴相当于人民币6,744万元、2,120万元、636
万元的等值美元,同意成都川宏认缴人民币500万元,认缴完成后,中特物流发
展变更为中外合资企业;同意签署增资协议及合资合同。
     2008年9月29日,中特物流、北京杰讯、电力物流、北京厚望、戴东润、李
洋及凯旋特、越超有限、联创国际、成都川宏签署《增资扩股协议》约定,各
方同意以中特物流发展2008年9月21日经评估的股权价值为定价依据,以1亿元
或等值美元现金认购中特物流发展1亿元增资,其中新投资者凯旋特认缴人民币
6,744万元的等值美元、越超有限认缴人民币2,120万元的等值美元、联创国际认
缴人民币636万元的等值美元、成都川宏认缴人民币500万元。增资完成后,中


                                                                                             12
华贸物流资产重组所涉及的中特物流有限公司 100%股权价值项目资产评估报告                  正文


特物流发展注册资本变更为1.315亿元。同日,前述各方签署《合资合同》。
     2008年10月10日,中特物流发展召开董事会,同意上述增资及中特物流发
展变更为中外合资经营企业。
     2008年12月16日,北京市商务局出具编号为“京商资字〔2008〕1882号”的
《北京市商务局关于并购设立合资企业中特物流技术发展(北京)有限公司的
批复》,同意上述增资及《合资合同》。
     2008年12月20日,北京市人民政府向中特物流发展换发新的《台港澳侨投
资企业批准证书》。
     根据北京高商万达会计师事务所有限公司分别于2009年2月8日及2009年2
月16日出具的编号为“高商验字(2009)4005号”、“高商验字(2009)3801”的
《验资报告》,截止2009年2月16日,中特物流发展已收到新增股东凯旋特缴纳
的人民币3,379.902309万元的等值美元、越超有限缴纳的人民币1,060.162913万
元的等值美元、联创国际缴纳的人民币328.2960万元的等值美元、成都川宏缴纳
的 人 民 币 250 万 元 的 注 册 资 本 , 合 计 5,018.36122 万 元 , 累 计 实 收 资 本 为
8,168.361222万元。
     本次增资完成后,中特物流发展的股权结构为:

                股东姓名/         认缴情况(万元)             实缴情况    章程约定的各股
    序号
                  名称      认缴出资    占注册资本比例         (万元)      东持股比例
      1         北京杰讯     1,050.00           7.98%         1,050.00        25.00%

      2         电力物流      603.75            4.59%          603.75         14.37%

      3          戴东润       525.00            3.99%          525.00         12.50%

      4         北京厚望      525.00            3.99%          525.00         12.50%

      5              李洋     446.25            3.39%          446.25         10.63%

      6         成都川宏      500.00            3.81%          250.00          1.25%

      7          凯旋特      6,744.00          51.29%         3,379.90        16.86%

      8         越超有限     2,120.00          16.12%         1,060.16         5.30%

      9         联创国际      636.00            4.84%          328.30          1.59%

           合   计          13,150.00        100.00%          8,168.36       100.00%
     根据中特物流说明,原股东与本次新增投资方系依据北京天健兴业资产评
估有限公司于2008年9月21日出具的“天兴评报字(2008)第136号”《资产评估
报告》,协商确定本次增资对价。
     凯旋特、越超有限、联创国际、成都川宏于本次增资后认缴出资占中特物


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华贸物流资产重组所涉及的中特物流有限公司 100%股权价值项目资产评估报告                  正文


流注册资本的76.06%,但全体股东同意在本次增资完成后签订的公司章程中,
约定四家新增股东合计持有中特物流股权比例为25%,即未按照各股东的出资
比例约定其持有的股权比例。
     2009年3月20日,中特物流发展召开董事会,一致同意电力物流将其持有中
特物流发展14.37%的股权转让给湖南利德;同意湖南利德以900万元认购公司新
增注册资本900万元;同意中特物流发展投资总额增至1.99亿元。
     同日,湖南利德、电力物流与其他股东共同签署《股权转让及增资扩股协
议》,约定湖南利德以603.75万元受让电力物流持有的中特物流发展14.37%的股
权(对应注册资本出资603.75万元);同时,湖南利德以900万元认购中特物流发
展新增注册资本900万元出资。
     2009年5月12日,北京市商委出具编号为“京商务资字〔2009〕203号”的《北
京市商务委员会关于中特物流技术发展(北京)有限公司修改合同章程的批复》,
批准上述股权转让和增资。
     2009年5月18日,北京京都天华会计师事务所有限责任公司出具编号为“北
京京都天华验字(2009)第027号”的《验资报告》,载明截止2009年3月31日,
中特物流发展已收到湖南利德缴纳的新增注册资本900万元,累计实收资本为人
民币9,068.361222万元。
     本次股权转让及增资完成后,中特物流发展的股权结构为:
                                                                           章程规定各股
   序号      股东姓名/名称     认缴出资额(万元)     实缴出资额(万元)
                                                                             东持股比例
     1          北京杰讯              1,050                  1,050           23.399%
     2          湖南利德             1,503.75               1,503.75         19.856%
     3           戴东润                525                    525            11.699%
     4          北京厚望               525                    525            11.699%
     5              李洋              446.25                 446.25          9.949%
     6          成都川宏               500                    250             1.17%
     7           凯旋特               6,744                 3,379.90         15.78%
     8          越超有限              2,120                 1,060.16          4.96%
     9          联创国际               636                   328.30          1.488%
             合计                     14,050                9,068.36          100%



     2009年7月8日,中特物流发展召开董事会,会议同意将企业名称变更为中
特物流有限公司。
     2009年9月28日,北京京都天华会计师事务所有限责任公司出具编号为“北


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华贸物流资产重组所涉及的中特物流有限公司 100%股权价值项目资产评估报告                   正文


京京都天华验字(2009)第070号”的《验资报告》,载明截止2009年9月28日,
中特物流已收到凯旋特、越超有限、联创国际、成都川宏缴纳的注册资本,合
计4.981.638778万元,累计实收资本为人民币14,050万元。
     本次实收资本变更完成后,中特物流的股权结构为:

                                                                          章程规定各股东持
    序号       股东姓名/名称    认缴出资额(万元)   实缴出资额(万元)
                                                                                股比例

      1             北京杰讯          1,050                1,050              23.399%

      2             湖南利德         1,503.75             1,503.75            19.856%

      3              戴东润            525                  525               11.699%

      4             北京厚望           525                  525               11.699%

      5               李洋            446.25               446.25             9.949%

      6             成都川宏           500                  500                1.17%

      7              凯旋特           6,744                6,744              15.78%

      8             越超有限          2,120                2,120               4.96%

      9             联创国际           636                  636               1.488%

             合计                     14,050               14,050              100%



     2010年11月26日,中特物流召开董事会,会议同意湖南利德将其持有的中
特物流7.5%、2.5%的股权分别转让给汇鑫投资、嘉融;同意公司注册资本由
14,050万元增至14,752.5万元,其中汇鑫投资认缴526.875万元、嘉融认缴175.625
万元。
     2010年9月30日,汇鑫投资、嘉融与中特物流其他股东签署《股权转让与增
资认购协议》,约定汇鑫投资以4,500万元认购新增注册资本526.875万元,其中
526.875万元计入中特物流注册资本,余额计入中特物流资本公积;嘉融以1,500
万元认购新增注册资本175.625万元,其中175.625万元计入中特物流注册资本,
余额计入中特物流资本公积;汇鑫投资受让7.5%股权的转让价格为7,500万元,
嘉融受让2.5%股权的转让价格为2,500万元。
     2011年3月28日,北京市商委出具编号为“京商务资字〔2011〕201号”的《北
京市商务委员会关于中特物流有限公司股权变更等事项的批复》批准上述股权
转让及增资。
     2011年5月5日,北京高商万达会计师事务所有限公司出具编号为“高商万达
验字(2011)2811号”的《验资报告》验证,截止2011年5月5日,中特物流已收


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华贸物流资产重组所涉及的中特物流有限公司 100%股权价值项目资产评估报告                         正文


到股东汇鑫投资、嘉融缴纳的新增注册资本合计702.5万元,累计实收资本
14,752.5万元。
     本次股权转让及增资完成后,中特物流章程中记载其股权结构为:

                                                                               章程规定各股东
    序号       股东姓名/名称       认缴出资额(万元)   实缴出资额(万元)
                                                                                   持股比例

        1            北京杰讯             1,050                  1,050            22.2844%

        2            湖南利德            746.42                  746.42            9.3859%

        3            戴东润               525                     525             11.1422%

        4            北京厚望             525                     525             11.1422%

        5              李洋              446.25                  446.25            9.4753%

        6            成都川宏             500                     500              1.1142%

        7            凯旋特               6,744                  6,744            15.0286%

        8            越超有限             2,120                  2,120             4.7242%

        9            联创国际             636                     636              1.4173%
                              注
     10          汇鑫投资              1,094.87085          1,094.87085           10.7143%

     11                嘉融            364.95695            364.95695              3.5714%

              合计                      14,752.5             14,752.5               100%

    注:2013年6月27日,汇鑫投资名称变更为瀚博汇鑫。



     2013年9月9日,中特物流召开董事会,会议同意湖南利德将其持有的中特
物流9.3859%的股权(对应注册资本746.4222万元)转让给成都凌海,其他股东
放弃优先购买权,同意相应修改并通过合资合同和章程。
     2013年8月19日,湖南利德、成都凌海与中特物流签署《股权转让协议》,
约定湖南利德将其持有中特物流9.3859%的股权(对应注册资本746.4222万元)
转让给成都凌海,经协商,上述股权转让价为8,000万元。
     2013年12月11日,交通运输部出具编号为“交运批字〔2013〕140号”的《关
于同意中特物流有限公司变更股权的批复》批准上述股