利尔化学:江苏快达农化股份有限公司增资扩股项目资产评估报告书 公告日期 2010-06-05     江苏快达农化股份有限公司增资扩股项目
    资产评估报告书
    中同华评报字(2010)第106 号
    报告日期:2010 年5 月21 日
    地址:北京市西城区金融大街35 号国际企业大厦B 座18 层
    邮编:100140 电话:010-88091200 传真:010-88091205江苏快达农化股份有限公司增资扩股项目·资产评估报告书目录
    北京中同华资产评估有限公司 i
    江苏快达农化股份有限公司增资扩股项目
    资产评估报告书目录
    资产评估报告书声明.......................................................................................................1
    资产评估报告书摘要.......................................................................................................2
    资产评估报告书...............................................................................................................4
    一、委托方、被评估单位和业务约定书约定的其他评估报告使用者....................4
    二、评估目的................................................................................................................7
    三、评估对象和评估范围............................................................................................8
    四、价值类型及其定义................................................................................................9
    五、评估基准日............................................................................................................9
    六、评估依据................................................................................................................9
    七、评估方法..............................................................................................................12
    八、评估程序实施过程和情况..................................................................................12
    九、评估假设..............................................................................................................13
    十、评估结论..............................................................................................................14
    十一、特别事项说明..................................................................................................16
    十二、评估报告使用限制说明..................................................................................18
    十三、评估报告日......................................................................................................18
    资产评估报告书附件江苏快达农化股份有限公司增资扩股项目·资产评估报告书声明
    北京中同华资产评估有限公司 第1 页
    江苏快达农化股份有限公司增资扩股项目
    资产评估报告书声明
    利尔化学股份有限公司:
    北京中同华资产评估有限公司(以下简称“中同华”或我公司)接受贵公司的委托,
    对江苏快达农化股份有限公司(以下简称“快达公司”)于评估基准日2009年12月31日
    的净资产价值进行评估,并作如下声明:
    1.我们在执行本资产评估业务中,遵循相关法律法规和资产评估准则,恪守独立、
    客观和公正的原则;根据我们在执业过程中收集的资料,评估报告陈述的内容是客观
    的,并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
    2.评估对象涉及的资产、负债清单由快达公司申报并经其签章确认;所提供资料
    的真实性、合法性、完整性,恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
    3.我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系;与相关当事方没
    有现存或者预期的利益关系,对相关当事方不存在偏见。
    4.我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查;我们已对评估
    对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注,对评估对象及其所涉及资产的
    法律权属资料进行了查验,并对已经发现的问题进行了如实披露,且已提请委托方及
    相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。
    5.我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限
    制,评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明
    及其对评估结论的影响。江苏快达农化股份有限公司增资扩股项目·资产评估报告书摘要
    北京中同华资产评估有限公司 第2 页
    江苏快达农化股份有限公司增资扩股项目
    资产评估报告书摘要
    中同华评报字(2010)第106 号
    利尔化学股份有限公司:
    北京中同华资产评估有限公司(以下简称“中同华”或我公司)接受贵公司的委托,
    根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则,采用成本法和收益法,按照必
    要的评估程序,对利尔化学股份有限公司拟增资江苏快达农化股份有限公司之行为涉
    及的该公司净资产,在2009年12月31日的市场价值进行了评估。现发表评估结论专业
    意见如下:
    于评估基准日,委估净资产在持续经营、缺少流通假设前提下的市场价值为
    30,698.35万元,比审计后账面净资产增值4,505.16万元,增值率为17.20%。评估结论见
    下表:
    资产评估结果汇总表
    金额单位:人民币万元
    账面价值 评估价值 增减值 增值率%
    项 目
    A B C=B-A D=C/A×100
    流动资产 1 29,832.58 31,145.02 1,312.44 4.40
    非流动资产 2 12,511.10 15,703.83 3,192.72 25.52
    其中:可供出售金融资产 3 0.00 0.00 0.00
    持有至到期投资 4 0.00 0.00 0.00
    长期股权投资 5 327.75 848.83 521.08 158.99
    投资性房地产 6 0.00 0.00 0.00
    固定资产 7 7,578.14 9,791.25 2,213.11 29.20
    无形资产 8 4,535.18 4,993.71 458.53 10.11
    资产总计 9 42,343.68 46,848.84 4,505.16 10.64
    流动负债 10 16,120.49 16,120.49 0.00 0.00
    非流动负债 11 30.00 30.00 0.00 0.00
    负债总计 12 16,150.49 16,150.49 0.00
    净 资 产 13 26,193.19 30,698.35 4,505.16 17.20江苏快达农化股份有限公司增资扩股项目·资产评估报告书摘要
    北京中同华资产评估有限公司 第3 页
    本评估报告的使用有效期原则上为自评估基准日起一年。如果资产状况、市场状
    况与评估基准日相关状况相比发生重大变化,委托方应当委托评估机构执行评估更新
    业务或重新评估。
    本评估报告仅供委托方为本评估报告所列明的评估目的以及报送有关资产评估主
    管机关审查使用。委托方应按本评估报告载明的评估目的使用,任何不正确或不恰当
    地使用本评估报告所造成的不便或损失,将由评估报告使用者自行承担责任。下列行
    为,但不仅限于此,均被认为是没有正确地使用本评估报告:
    1.将本评估报告用于其他目的经济行为;
    2.除国家法律、法规规定外,未经中同华书面同意将本评估报告或其中部分内容
    公开发布、用于任何报价或其他文件中。
    以上内容摘自资产评估报告正文,欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估
    结论,应认真阅读资产评估报告正文并特别关注本报告特别事项说明部分。江苏快达农化股份有限公司增资扩股项目
    资产评估报告书
    中同华评报字(2010)第106 号
    利尔化学股份有限公司:
    北京中同华资产评估有限公司(以下简称“中同华”或我公司)接受贵公司的委托,
    根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则,采用成本法和收益法评估方法,
    按照必要的评估程序,对江苏快达农化股份有限公司拟实施增资扩股行为涉及的该公
    司净资产,在2009年12月31日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下:
    一、委托方、被评估单位和业务约定书约定的其他评估报告使用者
    本次资产评估项目的委托方为“利尔化学股份有限公司”,被评估单位为“江苏快达
    农化股份有限公司”。
    (一)委托方概况
    1.注册登记情况
    名 称:利尔化学股份有限公司(以下简称“利尔化学”或“委托方”)
    住 所:四川省绵阳经济技术开发区
    法定代表人:李天理
    注册资本:贰亿零贰佰肆拾肆万肆仠零叁拾叁人民币
    实收资本:贰亿零贰佰肆拾肆万肆仠零叁拾叁人民币
    企业类型:股份有限公司(台港澳与境内合资、上市)
    经营范围:农药、医药原药中间体及其他化工产品的研究、开发、生产和销售(国
    家禁止或限制外商投资的产品除外,涉及国家专项管理规定的按有关规定另行报批)。
    发起人股东:四川久远投资控股集团有限公司、中通投资有限公司、中国工程物
    理研究院化工材料研究所、陈学林、张成显、张俊、黄世伟、蒋勇、魏平、宋剑安、
    何勇。
    成立日期:2000 年7 月
    2.公司概况
    利尔化学股份有限公司是经财政部“财防[2007]88 号”文《财政部关于整体变更江苏快达农化股份有限公司增资扩股项目·资产评估报告书摘要
    北京中同华资产评估有限公司 第5 页
    设立利尔化学股份有限公司国有股权管理有关事项的批复》和商务部“商资批
    [2007]1227 号”文《商务部关于同意利尔化学有限公司变更为外商投资股份有限公司
    的批复》批准,由利尔化学有限公司整体变更设立的股份有限公司。2008 年7 月8
    日,利尔化学在深圳证券交易所中小企业板上市,公司控股股东为四川久远投资控
    股集团有限公司,实际控制人为中国工程物理研究院。
    2008 年6 月25 日至26 日,根据中国证券监督管理委员会《关于核准利尔化学
    股份有限公司首次公开发行股票的批复》(证监许可[2008]791 号)核准,公司在深圳
    证券交易所向社会公开发行人民币普通股(A 股)3,400.00 万股份,每股面值1 元。
    增加注册资本人民币34,000,000.00 元,变更后注册资本为人民币13,496.2689 万元。
    2009 年8 月18 日,公司2009 年第一次临时股东大会通过决议,公司以总股本
    134,962,689 股为基数,向全体股东以资本公积每10 股转增5 股。转增后公司的注册
    资本变更为人民币20,244.4033 万元。
    利尔化学主要从事农药原药及制剂的研发、生产和销售,利尔化学产品包括除
    草剂、杀虫剂、杀菌剂三大系列,现为国内最大的氯代吡啶类除草剂系列农药产品
    供应商,是全球第二、国内首家突破该类产品核心生产技术——氰基吡啶氯化技术
    的农药企业。利尔化学在技术平台的搭建、规模化工业生产的工艺及技术完善等方
    面,均遥遥领先于国内其他竞争对手。目前的主要产品毕克草、毒莠定和氟草烟,
    均为高效、低毒、低残留的吡啶类除草剂农药产品。其中,毕克草和毒莠定原药销
    量居全国第一、全球第二,仅次于该类产品的原创者——美国陶氏益农。利尔化学
    产品出口四大洲二十多个国家和地区,主要客户为国际知名农化企业。
    (二)被评估单位概况
    1.注册登记情况
    名 称:江苏快达农化股份有限公司(以下简称“快达公司”或“被评估单位”)
    住 所:如东县马塘镇建设路2 号
    法定代表人:施永平
    注册资本:6186 万元
    实收资本:6186 万元
    企业类型:股份有限公司
    经营范围: 许可经营项目:除草剂、杀虫剂、杀菌剂的生产和销售;以电解为基
    础的氯气、氢气、氧气、氮气、光气及萘系列化工产品制造、加工、销售;气瓶充装、江苏快达农化股份有限公司增资扩股项目·资产评估报告书摘要
    北京中同华资产评估有限公司 第6 页
    检验。一般经营项目:化工产品的生产和销售,自营和代理各类商品和技术的进出口
    业务。
    2.公司概况
    快达公司的前身为如东农药厂。2000 年6 月,经“苏国资企(2000)37 号”和“苏
    政复[2000]110 号”文批复,如东县国有资产运营有限公司及其他五个股东以发起方式
    设立江苏快达农化股份有限公司,原如东农药厂全部经营性净资产一并投入股份有限
    公司。公司成立后,股本总额为人民币3,093 万元,分为3,093 万股,每股面值人民币
    1 元。南通嘉信会计师事务所有限公司于2000 年6 月10 日出具了“通嘉会审(2000)
    182 号”《验资报告》。
    2003 年,如东县国有资产运营有限公司,如东农药厂工会、如东县投资管理办
    公室、如东银海化工技术服务公司、南通苏东实业公司将其所持股权全部转出。此次
    股权变更后,快达农化股东为扬州中化进出口有限公司(后更名为“扬州化工股份有限
    公司”)、施永平、韩邦友等32 个股东。
    2009 年1 月17 日,公司股东大会作出决议,以公司未分配利润转增股本,股本
    从3,093 万股变更为6,186 万股。2009 年1 月20 日,江苏富华会计师事务所如东分所
    出具了“富华如东会验(2009)030 号”《验资报告》。
    快达公司目前的股权结构如下表所示:
    序号 股东名称 股份数(万股) 比例%
    1 施永平 964 15.58
    2 扬州化工股份有限公司 960 15.52
    3 韩邦友 638.4 10.32
    4 曹峥 288 4.66
    5 周钱军 288 4.66
    6 丛杰 198.72 3.21
    7 毕凯化工科技顾问有限公司 192 3.10
    8 赵亚新 192 3.10
    9 康健生 192 3.10
    10 田忠良 192 3.10
    11 秦爱堂 192 3.10
    12 郭维达 109.68 1.77
    13 刘星亮 104.4 1.69江苏快达农化股份有限公司增资扩股项目·资产评估报告书摘要
    北京中同华资产评估有限公司 第7 页
    14 杨国兵 98.4 1.59
    15 高金虎 96 1.55
    16 宋桂平 96 1.55
    17 方定明 96 1.55
    18 钱圣利 84 1.36
    19 沈建华 96 1.55
    20 杨明 96 1.55
    21 赵国旗 96 1.55
    22 杨彬 96 1.55
    23 贾忠建 96 1.55
    24 葛卫国 96 1.55
    25 沙晓飞 96 1.55
    26 鞠有泉 91.2 1.47
    27 陈杰 90 1.45
    28 杨建康 81.6 1.32
    29 葛惠明 74.4 1.20
    30 陈金保 72 1.16
    31 吴理梅 67.2 1.09
    32 施戴军 56 0.91
    - 合计 6186 100
    快达公司产品主要分为除草剂、杀虫剂、杀菌剂和化工产品,以除草剂为主,约
    占销售收入的80%以上。每个大类下可分为原药和制剂两大类(化工产品为中间体除
    外)。
    二、评估目的
    依据利尔化学第一届董事会第二十五次会议决议,利尔化学拟向快达公司增资,
    持有其51%的股份,成为其控股股东。
    本次评估的目的是通过对快达公司进行整体评估,在此基础上对快达公司的净资
    产在评估基准日所表现的现时公允市场价值发表意见,为利尔化学拟向快达公司增资
    的经济行为提供价值参考依据。江苏快达农化股份有限公司增资扩股项目·资产评估报告书摘要
    北京中同华资产评估有限公司 第8 页
    三、评估对象和评估范围
    本次资产评估对象为快达公司的净资产价值,涉及的范围为快达公司于评估基准
    日经中瑞岳华会计师事务所专项审计(中瑞岳华专审字[2010]第1222号无保留意见专
    项审计报告)后的资产和负债,快达公司已经按上述专项审计报告审定范围进行了申
    报,利尔公司和快达公司共同确认。
    具体资产类型和审计后账面价值见下表:
    金额单位:人民币元
    科目名称 账面价值
    一、流动资产合计 298,325,779.94
    货币资金 34,945,976.00
    交易性金融资产 1,200,000.00
    应收票据 9,496,778.00
    应收账款 33,176,794.38
    预付款项 7,302,205.62
    其他应收款 45,404,844.14
    存货 166,799,181.80
    二、非流动资产合计 125,111,044.13
    长期股权投资 3,277,500.00
    固定资产 75,781,369.72
    其中:建筑物类 35,946,425.64
    设 备 类 39,834,944.08
    无形资产 45,351,839.47
    其中:土地使用权 45,351,839.47
    递延所得税资产 700,334.94
    三、资产总计 423,436,824.07
    四、流动负债合计 161,204,891.85
    短期借款 55,700,000.00
    应付账款 23,886,441.51
    预收款项 42,537,293.97
    应交税费 2,102,928.55
    应付利息 127,951.30
    应付股利 10,693,400.00
    其它应付款 26,156,876.52
    五、非流动负债合计 300,000.00
    长期借款 300,000.00
    六、负债合计 161,504,891.85
    七、净资产 261,931,932.22江苏快达农化股份有限公司增资扩股项目·资产评估报告书摘要
    北京中同华资产评估有限公司 第9 页
    快达公司存在未入账的商标、专利、专有技术等无形资产,以上无形资产已经当
    期费用化,委托方和被评估企业商定,本次评估以上无形资产未进行申报,不纳入本
    次评估范围。
    四、价值类型及其定义
    本次评估采用持续经营假设、缺少流通前提下的市场价值作为选定的价值类型,
    具体定义如下:
    市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下,评
    估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
    持续经营在本报告中是指被评估单位的生产经营活动会按其现状持续下去,并在
    可预见的未来,不会发生重大改变。
    缺少流通是指被评估股权不可以在中国证券交易市场 (即上交所和深交所) 竞
    价交易。但可以依法采用其他方式转让、交易,即被评估股权不是国内上市公司的流
    通股权。
    五、评估基准日
    根据资产评估业务约定书之约定,本次评估的评估基准日为2009年12月31日。
    本次评估工作中所采用的价格及其他参数均为评估基准日的标准。
    以2009年12月31日作为评估基准日,是委托方根据实现经济行为的需要确定的。
    六、评估依据
    (一)经济行为依据
    1. 利尔化学与中同华签订的《资产评估业务约定书》;
    2. 利尔化学股份有限公司第一届董事会第二十三次会议决议;
    3. 利尔化学股份有限公司第一届董事会第二十五次会议决议。
    (二)法律法规依据
    1. 中华人民共和国主席令第42 号《中华人民共和国公司法》(2005 年10 月27 日);
    2. 第十届全国人民代表大会常务委员会第二十九次会议修订 中华人民共和国主
    席令第72 号《中华人民共和国城市房地产管理法》(2007 年8 月30 日);
    3. 国土资源部《城镇土地估价规程》 (国土资发[2002]195 号GB/T18508-2001);
    4. 建设部《中华人民共和国国家标准房地产估价规范》(GB/T50291-1999);江苏快达农化股份有限公司增资扩股项目·资产评估报告书摘要
    北京中同华资产评估有限公司 第10 页
    5. 建设部令第98 号《城市房地产抵押管理办法》(2001 年8 月15 日)
    6. 第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议修订 中华人民共和国主
    席令第28 号《中华人民共和国土地管理法》(2004 年8 月28 日);
    7. 国土资源部令第21 号《协议出让国有土地使用权规定》(2003 年6 月11 日);
    8. 中华人民共和国国务院令第483 号《中华人民共和国城镇土地使用税暂行条
    例》(国务院第163 次常务会议通过修订,2006 年12 月31 日);
    9. 第十届全国人民代表大会第五次会议通过《中华人民共和国企业所得税法》
    (2007 年3 月16 日);
    10. 其他与资产评估相关的法律、法规等。
    (三)准则依据
    1. 财政部关于印发《资产评估准则-基本准则》和《资产评估职业道德准则-基
    本准则》的通知(财企[2004]20 号,2004 年2 月25 日);
    2. 中国注册会计师协会关于印发《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意
    见》的通知(会协[2003]18 号,2003 年1 月28 日);
    3. 中国资产评估协会关于印发《企业价值评估指导意见(试行)》的通知(中评协
    [2004]134 号,2004 年12 月30 日);
    4. 中国资产评估协会关于印发《资产评估准则—评估报告等7 项资产评估准则》
    的通知(中评协[2007]189 号,2007 年11 月28 日);
    5. 中国资产评估协会关于印发《资产评估准则—无形资产》和《专利资产评估指
    导意见》的通知(中评协[2008]217 号,2008 年11 月28 日);
    6. 财政部颁布的国内企业会计准则体系。
    (四)权属依据
    1. 快达公司提供的设备购置合同、发票等;
    2. 快达公司房屋所有权证;
    3. 快达公司国有土地使用权证;
    4. 快达公司机动车辆行驶证;
    5. 快达公司下属长期投资单位投资协议、被投资单位章程、验资报告、出资证明
    等产权证明文件;
    6. 快达公司提供的其他权属证明文件。
    (五)取价依据江苏快达农化股份有限公司增资扩股项目·资产评估报告书摘要
    北京中同华资产评估有限公司 第11 页
    1. 《2006~2007 版资产评估常用数据与参数手册》(中国经济科学出版社);
    2. 2010 年机电产品全球报价系统;
    3. 《2010 年机电产品报价手册》(机械工业出版社);
    4. 中华人民共和国国务院令第538 号《中华人民共和国增值税暂行条例》;
    5. 国家计委 建设部关于发布《工程勘察设计收费管理规定》的通知(计价格
    [2002]10 号,2002 年1 月7 日);
    6. 国家计委关于印发《招标代理服务收费管理暂行办法》的通知(计价格
    [2002]1980 号,2002 年10 月15 日);
    7. 国家发改委、建设部关于印发《建设工程监理与相关服务收费管理规定》的通
    知(发改价字[2007]670 号,2007 年3 月30 日);
    8. 《汽车报废标准》(国经贸经[1997]456 号,1997 年7 月15 日)和《调整汽车
    报废标准若干规定》(国经贸资源[2000]1202 号,2000 年12 月18 日);
    9. 中国人民银行于评估基准日执行的贷款利率;
    10. 国土资源部关于发布实施《全国工业用地出让最低价标准》的通知 (国土资发
    [2006]307 号,2006 年12 月23 日);
    11. 东政办发〔2007〕216 号《如东县人民政府办公室关于公布应用基准地价更新
    成果的通知》;
    12. 《江苏省建筑与装饰工程计价表》(2004 年);
    13. 化工建设项目可行性研究投资估算编制办法(1999 年5 月);
    14. 化工建设安装工程费用定额;
    15. 化工建设概算定额(第二版)化学工业出版社;
    16. 被评估单位提供的工程可研、结算资料,购货合同、记账凭证等价格资料;
    17. 评估师现场察看和市场调查取得的与估价相关的资料。
    (六)其他依据
    1. 被评估单位提供的各类《资产评估申报明细表》;
    2. 被评估单位提供的2005 年至2009 年及基准日审计报告、会计报表、会计凭证、
    财务经营方面的资料、银行对账单及余额调节表,以及有关协议、合同书、发票等财
    务资料;
    3. 被评估单位相关人员访谈记录;
    4. 被评估单位提供盈利预测及说明;江苏快达农化股份有限公司增资扩股项目·资产评估报告书摘要
    北京中同华资产评估有限公司 第12 页
    5. 被评估单位提供的其他有关资料。
    七、评估方法
    (一)评估方法的选择
    企业价值评估的基本方法包括收益法、市场法和成本法。由于我国目前市场化、
    信息化程度尚不高,难于收集到足够的同类企业产权交易案例,不宜采用市场法;根
    据本次评估的资产特性,本次评估分别采用了成本法和收益法进行评估。
    (二)评估方法简介
    1.成本法
    成本法即资产基础法,是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定快
    达公司股东权益(净资产)价值,即将构成企业的各种要素资产的评估值加总减去负
    债评估值求得企业股东权益(净资产)价值的方法。
    2.收益法
    企业价值评估中的收益法,是指通过将被评估单位预期收益资本化或折现以确定
    评估对象价值的评估思路。收益法的基本公式为:
    P0 =
    R
    DCF
    1+
    1 +
    (1 )2
    2
    R
    DCF
    +
    + 3
    3
    (1 R)
    DCF
    +
    + … + n
    n
    R
    DCF
    (1+ )
    + n
    n
    R
    P
    (1+ )
    或:
    P0 = Σ=
    +
    n
    i
    i
    i
    R
    DCF
    1 (1 )
    + n
    n
    R
    P
    (1+ )
    式中: P0: 为期初投资的价值;
    Pn: 为n 年后投资的价值;
    DCFi:为第i 年年内的经营现金收益;
    R: 为折现率;
    八、评估程序实施过程和情况
    本次评估程序主要分四个阶段进行。
    (一) 评估准备阶段
    与委托方洽谈,明确评估业务基本事项,对自身专业胜任能力、独立性和业务风
    险进行综合分析和评价,接受委托,签订业务约定书;确定项目负责人,组成评估项
    目组,编制评估计划;辅导被评估单位填报资产评估申报表,准备评估所需资料。江苏快达农化股份有限公司增资扩股项目·资产评估报告书摘要
    北京中同华资产评估有限公司 第13 页
    (二) 现场调查及收集评估资料阶段
    根据评估业务的具体情况,按照评估程序准则和其他相关规定的要求,评估人员
    通过询问、函证、核对、监盘、勘查、检查、抽查等方式进行实地调查,从各种可能
    的途径获取评估资料,核实评估范围,了解评估对象现状,关注评估对象法律权属。
    (三) 评定估算阶段
    对收集的评估资料进行必要分析、归纳和整理,形成评定估算的依据;根据评估
    对象、价值类型、评估资料收集情况等相关条件,选择适用的评估方法,选取相应的
    公式和参数进行分析、计算和判断,形成初步评估结果。
    (四) 编制和提交评估报告阶段
    根据各评估小组对各类资产的初步评估结果,编制相关评估说明,在核实确认相
    关评估说明具体资产项目评估结果准确无误,评估工作没有发生重复和遗漏情况的基
    础上,依据各资产评估说明进行资产评估汇总分析,确定最终评估结论,撰写资产评
    估报告书;根据相关法律、法规、资产评估准则和评估机构内部质量控制制度,对评
    估报告及评估程序执行情况进行必要的内部审核;与委托方或者委托方许可的相关当
    事方就评估报告有关内容进行必要沟通;按资产评估业务约定书的要求向委托方提交
    正式资产评估报告书。
    九、评估假设
    1. 本次评估以本资产评估报告所列明的特定评估目的为基本假设前提;
    2. 本次评估的各项资产均以评估基准日的实际存量为前提,有关资产的现行市
    价以评估基准日的国内有效价格为依据;
    3. 本次评估假设评估基准日后外部经济环境不会发生不可预见的重大变化;
    4. 本次评估假设被评估单位的经营业务合法,并不会出现不可预见的因素导致
    其无法持续经营,被评估资产现有用途不变并原地持续使用;
    5. 被评估单位和委托方提供的相关基础资料和财务资料真实、准确、完整;
    6. 评估人员所依据的对比公司的财务报告、交易数据等均真实可靠;
    7. 本次评估,除特殊说明外,未考虑被评估单位股权或相关资产可能承担的抵
    押、担保事宜对评估价值的影响,也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然
    力和其它不可抗力对资产价格的影响;
    8. 评估范围仅以被评估单位提供的评估申报表为准;江苏快达农化股份有限公司增资扩股项目·资产评估报告书摘要
    北京中同华资产评估有限公司 第14 页
    当出现与前述假设条件不一致的事项发生时,本评估结果一般会失效。
    十、评估结论
    本次评估分别采用收益法和成本法两种方法对快达公司净资产价值进行评估。快
    达公司经审计后资产账面价值为42,343.68万元,负债为16,150.49万元,净资产为
    26,193.19万元。
    1. 收益法评估结果
    在持续经营、缺少流通的假设条件下,快达公司净资产评估价值为31,470.00万元,
    比审计后账面净资产增值5,276.81万元,增值率为20.15%。
    收益法评估结果见下表:
    资产评估结果汇总表(收益法)
    金额单位:人民币万元
    账面价值 评估价值 增减值 增值率%
    项 目
    A B C=B-A D=C/A×100
    资产总计 1 42,343.68
    负债总计 2 16,150.49
    净 资 产 3 26,193.19
    31,470.00
    5,276.81 20.15
    收益法评估结论详细情况见收益法评估明细表。
    2.成本法评估结果
    采用成本法确定的快达公司净资产评估价值为30,698.35万元,比审计后账面净资
    产增值4,505.16万元,增值率为17.20%。
    成本法评估结果见下表:
    资产评估结果汇总表(成本法)
    金额单位:人民币万元
    账面价值 评估价值 增减值 增值率%
    项 目
    A B C=B-A D=C/A×100
    流动资产 1 29,832.58 31,145.02 1,312.44 4.40
    非流动资产 2 12,511.10 15,703.83 3,192.72 25.52
    其中:可供出售金融资产 3 0.00 0.00 0.00
    持有至到期投资 4 0.00 0.00 0.00
    长期股权投资 5 327.75 848.83 521.08 158.99
    投资性房地产 6 0.00 0.00 0.00江苏快达农化股份有限公司增资扩股项目·资产评估报告书摘要
    北京中同华资产评估有限公司 第15 页
    固定资产 7 7,578.14 9,791.25 2,213.11 29.20
    无形资产 8 4,535.18 4,993.71 458.53 10.11
    资产总计 9 42,343.68 46,848.84 4,505.16 10.64
    流动负债 10 16,120.49 16,120.49 0.00 0.00
    非流动负债 11 30.00 30.00 0.00 0.00
    负债总计 12 16,150.49 16,150.49 0.00
    净 资 产 13 26,193.19 30,698.35 4,505.16 17.20
    成本法评估结论详细情况见成本法评估明细表。
    采用成本法确定的评估值主要增减值原因为:
    (1)存货评估增值。存货中的产成品(包括原材料中备用半成品)账面值仅反映
    其制造成本,评估值中除包括完全生产成本外还含有已创造的适当利润,故有所增值;
    (2)固定资产评估增值。企业固定资产中有部分账面已余残值,实际在生产中已
    进行更新改造,其账面净值已不能反映其真实的现行价值,因此造成评估增值;另一
    方面企业房屋类折旧年限小于评估采用的经济寿命年限,造成评估增值;
    (3)无形资产—土地使用权评估增值。企业取得土地费用较低,近年土地价格上
    涨,造成评估增值。
    (4)长期股权投资评估增值。因企业账面核算为其股资成本,本次对被投资公司
    如东银海彩印包装有限责任公司进行整体评估,以其整体评估后的净资产乘以持股比
    例确定长期股权投资的评估值,一方面该企业资产较投资初期有所增长,另一方面企
    业土地、房屋建筑物等评估有所增值.以上原因造成评估增值。
    3.评估结论
    委托评估的净资产价值采用两种方法得出的评估结论分别为
    成本法的评估值为30,698.35万元;收益法的评估值31,470.00万元,两种方法的评
    估结果差异771.65万元,差异率2.51%。差异较小。
    本次评估目的是为委托方增资快达公司提供价值参考依据,考虑到快达公司属于
    农药行业且其产品出口占有一定的比例,其产品及原材料价格随国际变化影响较大,
    其未来收入和成本预测存在较大不确定性;另一方面受金融危机影响,快达公司部分
    产品在行业内竞争有所加剧,市场成长空间相对有限,收益法对快达公司未来具体投
    资和经营战略及实施的考量存在较大的不确定性;快达公司存在未入账的商标、专利、
    专有技术等无形资产,以上无形资产已经当期费用化,委托方和被评估企业商定,本
    次评估以上无形资产未进行申报,不纳入本次评估范围,由于上述原因,本次评估选江苏快达农化股份有限公司增资扩股项目·资产评估报告书摘要
    北京中同华资产评估有限公司 第16 页
    定以成本法评估结果作为快达公司的净资产价值的最终评估结论。
    即:截至评估基准日2009年12月31日,快达公司全部普通股权益价值为:人民币
    叁亿零陆佰玖拾捌万叁仟伍佰元整(人民币30,698.35万元)。
    十一、特别事项说明
    本评估报告存在如下特别事项,提请报告使用者予以关注:
    1. 本评估报告的评估结论是反映委托评估对象在持续经营、缺少流通、外部宏观
    经济环境不发生变化等假设前提下,于评估基准日所表现的本报告所列明的评估目的
    下的价值。
    2. 本评估报告是在委托方及相关当事方提供基础文件数据资料的基础上做出的。
    提供必要的资料并保证所提供资料的真实性、合法性、完整性是委托方及相关当事方
    的责任;注册资产评估师的责任是对评估对象在评估基准日特定目的下的价值进行分
    析、估算并发表专业意见。
    3. 本评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
    4. 本评估结论未考虑评估值增减可能产生的纳税义务变化。
    5. 委托方及相关当事方对所提供的评估对象法律权属等资料的真实性、合法性和
    完整性承担责任;注册资产评估师的责任是对该资料及其来源进行必要的查验和披露,
    不代表对本次委估资产的权属提供任何保证,对评估对象法律权属进行确认或发表意
    见超出注册资产评估师执业范围,我们提请报告使用人关注本报告中披露的有关产权
    瑕疵事项对评估结论的影响。
    6. 快达公司以房屋、土地和机器设备在银行进行了抵押贷款,具体情况如下:
    借款银行
    名称
    签订合同
    日期
    被担保最高
    债权本金 抵押物 已借款 借款期限
    中国银行
    股份有限
    公司如东
    支行
    2009-4-15 6000 万元
    土地使用权:
    东国用(2005)第510032 号,
    东国用(2007)第510094 号,
    东国用(2005)第510093 号;
    1522 台设备
    3500 万元
    2009-06-02
    至
    2010-12-11
    中国建设
    银行股份
    有限公司
    如东支行
    2009-6-19 2800 万元
    土地使用权:
    东国用(2002)第200032 号,
    东国用(2002)第200012 号,
    房产:东房权证马塘字第
    0510000070 号,0510000074、
    0510000048、0510000055 号。
    2000 万元
    2009-06-19
    至
    2010-06-18
    以上第一笔借款并由如东银海彩印包装有限公司与施永平、韩邦友、周钱军、从江苏快达农化股份有限公司增资扩股项目·资产评估报告书摘要
    北京中同华资产评估有限公司 第17 页
    杰、赵亚新、鞠有泉等六个自然人提供连带责任保证,担保债权最高额为6,000万元。
    7. 快达公司申报评估机器设备中草甘磷生产线已于2009年9月因其产品销售价格
    下降等原因停产,评估现场工作日该车间现处于闲置状态,快达公司提供说明预计2010
    年10月将恢复生产。本次评估考虑到以上因素,对以上设备评估时在年限法成新率的
    基础上按其80%计算成新率。
    8. 快达公司申报评估的房屋建筑物中共有14项,建筑面积共20,156.27㎡,账面价
    值19,312,886.58元,尚未办理房屋所有权证,其中位于洋口新区的8项房产建筑面积
    19733㎡,账面价值19,282,040.44元,已取得规划用地许可证和施工许可证。快达公司
    提供了产权无争议承诺。评估人员在企业申报基础上,参照工程预决算、现场核实等
    来确定其建筑面积。
    9. 快达公司存在未入账的商标、专利、专有技术等无形资产,以上无形资产已经
    当期费用化。委托方和被评估企业商定,本次评估对以上无形资产不进行申报,不纳
    入评估范围。因此,成本法评估价值不含快达公司以上无形资产价值。
    10. 快达公司控股子公司如东银海彩印包装有限责任公司(以下简称“彩印公司”存
    在以下事项:
    (1)申报房屋建筑物中共有13 项,建筑面积共7,385.41 ㎡,账面价值3,394,462.97
    元,其中掘港新厂房已办理开工许可证,所在土地已取得土地使用权证;其余坐落在
    注册经营地马塘镇的房屋建筑物,未办理房屋所有权证,涉及建筑面积4,896.45 平方
    米,房屋建筑物所占用土地使用权人为快达公司,彩印公司和快达公司提供了产权无
    争议的说明。
    (2)彩印公司取得的出让土地使用权(东国用(2003)字第100474 号),面积
    33,182.70m2,其土地出让合同[2003—出—(92)]约定的出让金为3,484,184.00 元,审
    计后原始入账价值1,493,216.00 元,账面价值1,314,030.32 元。该土地取得时县级有关
    部门对其出让金进行优惠。本次评估未考虑该土地享受优惠事项,按正常取得土地进
    行评估。
    (3)彩印公司的东国用(2003)字第100474号土地使用证载:2007年7月15日,经批
    准抵押借款440万元,抵押权人为建行如东支行,抵押面积33182.7平方米,抵押期为
    2010年7月24日。2007年7月25日彩印公司与建行如东支行签订短期借款合同,借款期
    限9个月,借款额400万元,该款项已到期归还。土地使用权证记录的抵押登记事项尚
    未注销。江苏快达农化股份有限公司增资扩股项目·资产评估报告书摘要
    北京中同华资产评估有限公司 第18 页
    以上说明事项,提请评估报告使用者关注其对经济行为可能产生的影响。
    十二、评估报告使用限制说明
    本评估报告有如下使用限制:
    1. 本评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用,且只能用于本评估报
    告载明的评估目的和用途。评估报告使用者应按有关法律、法规,以及资产评估业务
    约定书的要求正确、恰当地使用本评估报告,任何不正确或不恰当地使用报告所造成
    的不便或损失,将由报告使用者自行承担责任。
    2. 未征得我公司书面同意,本评估报告的内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒
    体。
    3. 本评估报告的使用有效期原则上为自评估基准日起一年。如果资产状况、市场
    状况与评估基准日相关状况相比发生重大变化,委托方应当委托评估机构执行评估更
    新业务或重新评估。
    十三、评估报告日
    本评估报告正式提出日期为2010年5月21日。江苏快达农化股份有限公司增资扩股项目·资产评估报告书摘要
    北京中同华资产评估有限公司 第19 页
    [此页无正文,为签字盖章专页]
    评估机构法定代表人:季珉
    中国注册资产评估师:苏一纯
    中国注册资产评估师:李伯阳
    北京中同华资产评估有限公司
    二〇一〇年五月二十一日