[大事件]海立美达：进行重大资产重组事宜涉及的联动优势科技有限公司股权项目资产评估报告（一）

  时间：2016年01月27日 21:33:42 中财网  

 

青岛海立美达股份有限公司
进行重大资产重组事宜涉及的
联动优势科技有限公司股权项目


资产评估报告


中通评报字〔2015〕396号

共三册第一册
声明、摘要、正文及附件

中通诚资产评估有限公司
二○一六年一月二十七日


海立美达重大资产重组涉及联动优势股权项目资产评估报告目录

目录

第一册（声明、摘要、正文及附件）

声明.......................................................................................................................1
摘要.......................................................................................................................2
正文

一、委托方、被评估单位和业务约定书约定的其他评估报告使用者概况
.............5
二、评估目的
................................................................................................16
三、评估对象和范围
....................................................................................16
四、价值类型及其定义
................................................................................24
五、评估基准日
............................................................................................24
六、评估依据
................................................................................................24
七、评估方法
................................................................................................26
八、评估程序实施过程和情况
....................................................................32
九、评估假设
................................................................................................33
十、评估结论
................................................................................................34
十一、特别事项说明.................................................................................38
十二、评估报告使用限制说明.................................................................39
十三、评估报告日.....................................................................................39
附件.....................................................................................................................40


第二册（评估明细表，共3分册）
第二(1)册联动优势科技有限公司评估明细表
第二(2)册联动优势电子商务有限公司评估明细表
第二(3)册联动优势商业保理有限公司评估明细表

第三册（评估说明，共3分册）
第三
(1)册联动优势科技有限公司评估说明
第三
(2)册联动优势电子商务有限公司评估说明
第三
(3)册联动优势商业保理有限公司评估说明



海立美达重大资产重组涉及联动优势股权项目资产评估报告声明


注册资产评估师声明

一、我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，
恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报
告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。


二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报并经其
签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委
托方和相关当事方的责任。


三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相
关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。


四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我
们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对
象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了
如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要
求。


五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限
定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定
条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。




海立美达重大资产重组涉及联动优势股权项目资产评估报告摘要


摘要

一、本次评估对应的经济行为
委托方青岛海立美达股份有限公司进行重大资产重组之经济行为已获公

司第三届董事会第四次会议决议批准。

二、评估目的
评估联动优势科技有限公司股东全部权益于评估基准日的市场价值，为

青岛海立美达股份有限公司进行重大资产重组之经济行为提供价值参考依

据。

三、评估对象和评估范围
评估对象为联动优势科技有限公司股东全部权益。

评估范围为联动优势科技有限公司申报的评估基准日各项资产及负债。

该评估范围中资产及负债对应的会计报表已经华普天健会计师事务所
(特

殊普通合伙)审计，评估前总资产账面价值为
171,843.73万元，负债账面价值为
116,641.75万元，净资产账面价值为55,201.99万元（母公司口径）。


企业申报的账面未记录的无形资产，包括联动优势科技有限公司拥有的
63项注册商标、
68项软件著作权、
4项发明专利、
2项实用新型专利、
18项发
明专利申请（
4项公布阶段，
14项实质审查阶段）；全资子公司联动优势电子
商务有限公司拥有的16项商标、
32项软件著作权、
9项发明专利申请（公布阶
段）。


评估资产类型主要包括：流动资产、非流动资产以及相关负债。

四、价值类型
市场价值
五、评估基准日
2015年
8月
31日
六、评估方法
收益法和资产基础法。选择收益法作为最终评估结论。

七、评估结论及其使用有效期
经过评估，在评估基准日
2015年
8月
31日，联动优势科技有限公司股



海立美达重大资产重组涉及联动优势股权项目资产评估报告摘要


东全部权益的评估价值为
331,883.42万元，比（母公司报表口径）账面净资
产
55,201.99万元评估增值
276,681.43万元，增值率为
501.22%。


评估报告所揭示评估结论的使用有效期为一年，自评估基准日
2015年
8
月
31日起，至
2016年
8月
30日止。


八、对评估结论产生影响的特别事项


(一)高新技术企业税收优惠影响

截至本评估报告出具之日，联动优势科技有限公司及子公司联动优势电
子商务有限公司均为高新技术企业，持有北京市科学技术委员会、北京市财
政局、北京市国家税务局、北京市地方税务局颁发的高新技术企业证书。其
中：联动优势高新技术企业证书编号为
GR201411002511，有效期为三年，自
2014年10月30日至
2017年10月30日到期；联动商务高新技术企业证书编号为
GR201511000162，有效期为三年，自2015年7月24日至2018年7月24日到期。


依照《中华人民共和国企业所得税法》及其实施条例等有关规定，高新
技术企业享受减至15%的税率征收企业所得税税收优惠政策。考虑企业在评估
基准日拥有的研发能力等高新技术能力因素，本次评估假设联动优势科技有
限公司及子公司联动优势电子商务有限公司在《高新技术企业证书》到期后
可以再次申请并取得高新技术企业证书，并享受减至15%企业所得税税收优惠
政策。同时，如果企业无法符合上述税收优惠政策或者上述税收优惠政策规
定的变化，均会对本次收益法评估结果产生不利影响。



(二)国家规划布局内重点软件企业税收优惠影响

对国家规划布局内重点软件企业，当年未享受免税优惠政策的减按10%的
税率征收企业所得税。



2013年，经国家发展和改革委员会、工业和信息化部、财政部、商务部、
国家税务总局联合审核，联动优势科技有限公司被确定为
2013-2014年度国家
规划布局内重点软件企业，并享受相应税收优惠政策。


截止本次评估报告出具日，联动优势科技有限公司尚未取得
2015年度国
家规划布局内重点软件企业资质。本次评估按照谨慎性原则，不考虑联动优
势科技有限公司未来年度可能取得国家规划布局内重点软件企业资质享受的
税收优惠因素。



(三)本次评估以收益法评估结果作为最终结论，收益法评估结果的成立涉



海立美达重大资产重组涉及联动优势股权项目资产评估报告摘要


及一系列评估假设。根据资产评估的要求，认定这些假设条件在评估基准日
时成立，当未来经济环境发生较大变化时，将不承担由于假设条件改变而推
导出不同评估结论的责任。



(四)在资产基础法评估时，未对相关资产评估增减考虑税收影响。



(五)本次评估未考虑控股权溢价及流动性折价对评估值的影响。


以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解
评估结论，应当阅读评估报告正文。




海立美达重大资产重组涉及联动优势股权项目资产评估报告正文


青岛海立美达股份有限公司
进行重大资产重组事宜涉及的
联动优势科技有限公司股权项目
资产评估报告

中通评报字〔2015〕396号

青岛海立美达股份有限公司：

中通诚资产评估有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律、法规和资
产评估准则、资产评估原则，采用收益法和资产基础法，按照必要的评估程
序，对委托方青岛海立美达股份有限公司进行重大资产重组事宜涉及的被评
估单位联动优势科技有限公司股东全部权益在
2015年8月31日的市场价值进
行了评估。


现将资产评估情况报告如下：

一、委托方、被评估单位和业务约定书约定的其他评估报告使用者概况


(一)委托方概况
名称：青岛海立美达股份有限公司（以下简称：海立美达）
统一社会信用代码：91370200766733419J
类型：股份有限公司(中外合资、上市)
股票简称：海立美达
股票代码：深交所
002537
法定代表人：刘国平
注册资本：30123万人民币
住所：青岛即墨市青威路
1626号
成立日期：2004年
12月
03日
经营范围：钢板的剪切、冲压加工，彩涂钢板、钢制零部件、模具的开

发与生产，电机、电机元件及电机零部件的开发与生产，高档五金件、水暖
器材的开发与生产。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
活动）


(二)被评估单位概况
名称：联动优势科技有限公司（以下简称：联动优势）




海立美达重大资产重组涉及联动优势股权项目资产评估报告正文


注册号：110104006063758

类型：其他有限责任公司

法定代表人：张斌

注册资本：10000万元人民币

住所：北京市西城区新街口外大街
28号
C座
231室

成立日期：2003年
08月
15日

经营范围：互联网信息服务业务（除新闻、出版、教育、医疗保健、药
品、医疗器械和ＢＢＳ以外的内容）；移动网增值电信业务业务专项；第二类
增值电信业务中的信息服务业务（不含固定网电话信息服务和互联网信息服
务）（增值电信业务经营许可证有效期至
2017年
11月
08日）；计算机及电子
信息终端设备的软、硬件开发、设计、制作、销售；计算机系统集成；技术
咨询；计算机技术培训；销售纺织服装、日用品、文化和体育用品及器材、
家用电器、电子产品。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内
容开展经营活动。）


1.公司设立及历史沿革
（1）设立
联动优势成立于
2003年
8月
15日，由北京博升优势科技发展有限公司
（简称博升优势）、中国移动通信集团公司（简称中国移动）和银联商务有限
公司（简称银联商务）共同出资
2000万元设立。



2003年
8月
11日，北京希文会计师事务所有限公司出具（
2002）京希文
验字第
1024号《验资报告》，截至
2003年
8月
11日，公司收到博升优势缴
纳的货币出资
760万元，收到中国移动、银联商务分别缴纳的货币出资各
620
万元，共计缴纳注册资本
2000万元。



2003年
8月
15日，联动优势取得北京市工商局核发的注册号为
1101041606375的《企业法人营业执照》，注册资本为
2000万元。


（2）2004年
6月股权转让
2004年
6月
7日，联动优势召开股东会并作出决议，同意博升优势将其
持有的
60万元出资转让给瑞丰信托投资有限责任公司。

2004年
6月
7日，博升优势与瑞丰信托签署《出资转让协议书》，约定博
升优势将其持有的
60万元出资转让给瑞丰信托投资有限责任公司。




海立美达重大资产重组涉及联动优势股权项目资产评估报告正文


2004年
6月
28日，联动优势取得北京市工商局核发的注册号为
1101041606375的《企业法人营业执照》，本次变更后股权结构变更为：

序号股东名称出资额（万元）出资方式持股比例
1博升优势
700货币
35%
2中国移动
620货币
31%
3银联商务
620货币
31%
4瑞丰信托
60货币
3%
合计
-2000
100%

（3）2007年
2月增加注册资本
2007年
2月
9日，联动优势召开股东会并作出决议，同意公司增加注册
资本
6000万元，由博升优势以货币出资认缴；增资后股东权利，包括但不限
于分红权、优先认股权、表决权、所有者的资产收益权、重大决策和选择管
理者的权利、剩余财产分配权以及对所持股权的其他受益权和处分权等股东
权利，均按照如下比例享有：博升优势享有
58%，中国移动享有
20%，银联
商务享有
20%，公民信托享有
2%；公司出资各方转让各自持有的全部或部分
股权时，其转让股权的比例按照约定的股东权利比例计算，同时对其工商登
记的出资额以及出资比例进行相应的变更，各方另有约定的除外；公司清算
时，公司清偿债务后的资产按照股东权利进行分配；公司增加注册资本后的
股东权利由各方另行协商约定。



2007年
2月，博升优势、中国移动、银联商务、公民信托（原名瑞丰信
托）、联动优势签署《关于增加北京联动优势科技有限公司注册资本及调整股
东权利比例之增值协议》。



2007年
2月
9日，北京富尔会计师事务所出具京富会（2007）2-002号《验
资报告》，截至
2007年
2月
9日，联动优势收到博升优势缴纳的
6000万元货
币出资。



2007年
2月
12日，联动优势取得北京市工商局核发的注册号为
110104006063758的《企业法人营业执照》，本次增加注册资本办理完毕工商
变更登记手续，股权结构变更为：

序号股东名称出资额（万元）出资方式出资比例股东权益比例
1博升优势
6700货币
83.75%
58%
2中国移动
620货币
7.75%
20%
3银联商务
620货币
7.75%
20%
4公民信托
60货币
0.75%
2%
合计
-8000
100.00%
100%




海立美达重大资产重组涉及联动优势股权项目资产评估报告正文


（4）2007年
3月股权转让
2007年
3月
15日，公民信托与博升优势签署《股权转让协议书》，双方
股权信托计划于
2006年
11月
30日到期终止，受益人签署协议书放弃信托股
权的认股权和信托受益权，约定公民信托将其持有的联动优势
60万元的股权
无偿转让给博升优势。



2007年
3月
27日，联动优势取得北京市工商局核发的注册号为
110104006063758的《企业法人营业执照》，本次股权转让办理完毕工商变更
登记手续，股权结构变更为：

序号股东名称出资额（万元）出资方式出资比例股东权益比例
1博升优势
6760货币
84.5%
60%
2中国移动
620货币
7.75%
20%
3银联商务
620货币
7.75%
20%
合计
-8000
100.00%
100%

（5）2009年
11月增加注册资本
2009年
10月
15日，联动优势召开股东会并作出决议，同意公司将
2008
年末未分配利润中的
2000万元转增注册资本，公司注册资本增加到
1亿元，
博升优势、中国移动、银联商务在新增注册资本中分别占有
1200万元、
400
万元、
400万元；增资后，博升优势出资
7960万元，占注册资本
79.6%，中
国移动出资
1020万元，占注册资本
10.2%，银联商务出资
1020万元，占注册
资本
10.2%；博升优势、中国移动、银联商务的股东权利分别为
60%、20%、
20%。



2009年
11月
23日，北京中盛嘉华会计师事务所有限公司出具“盛嘉验
字[2009]第
23号”《验资报告》，截至
2009年
11月
23日，公司已经将税后未
分配利润
2000万转增至实收资本。



2009年
11月
30日，联动优势取得北京市工商局核发的注册号为
110104006063758的《企业法人营业执照》，本次转增注册资本办理完毕工商
变更登记手续，股权结构变更为：

序号股东名称出资额（万元）出资方式出资比例股东权益比例
1博升优势
7960货币
+转增
79.60%
60.00%
2中国移动
1020货币
+转增
10.20%
20.00%
3银联商务
1020货币
+转增
10.20%
20.00%
合计
-10000
100.00%
100.00%


（6）截止本次评估基准日出资额及股权结构

海立美达重大资产重组涉及联动优势股权项目资产评估报告正文


自
2009年
11月增加注册资本后至本次评估基准日
2015年
8月
31日，联
动优势股东出资额和股权结构没有发生变化。

截止本次评估基准日联动优势股东出资额和股权结构如下：


序号股东名称出资额（万元）出资方式出资比例股东权益比例
1博升优势
7960货币
+转增
79.60%
60.00%
2中国移动
1020货币
+转增
10.20%
20.00%
3银联商务
1020货币
+转增
10.20%
20.00%
合计
-10000
100.00%
100.00%


2.主营业务介绍
联动优势是国内领先的移动信息服务、移动运营商计费结算服务和第三
方支付服务提供商，拥有联动商务、联动保理两家全资子公司。业务范围涵
盖移动信息服务、移动运营商计费结算服务、互联网支付、移动电话支付、
银行卡收单、供应链金融、大数据服务及跨境支付等领域。


联动优势是中国移动指定的银信通业务运营支撑单位、集团业务集成商
（SI），拥有中华人民共和国全网增值电信业务经营许可证，是目前国内最大、
面向“
955xx”号段银行总行客户短彩信发送系统提供专业化运营和维护的提
供商。


联动优势以优秀的业务能力和专业的服务水平，完成了对金融、互联网
以及消费品等重要行业和客户的市场布局，积累了领先的开发技术、系统平
台以及众多在各行业占据主导地位的企业客户资源。



3．经营资质
联动优势目前已取得增值电信业务中的信息服务业务许可，具体如下：
证书名称编号业务类型及内容
业务涵
盖范围
发证机关有效期
增值电信业务
经营许可证
B2-20120247
第二类增值电信业务中
的信息服务业务（不含固
定网电话信息服务和互
联网信息服务）
全国
中国工业和
信息化部
2012-11-8
至
2017-11-8
电信与信息服
务业务经营许
可证
京
ICP证
030914号
第二类增值电信业务中
的信息服务业务（仅限互
联网信息服务）
全国
北京市信息
管理局
2014-1-26
至
2019-1-26
短消息类服务
接入代码使用
证书
[2012]00142-A012
短消息类服务接入代码
为
106980000099
全国
工业和信息
化部
2012-7-12
至
2017-7-12


4．组织结构

海立美达重大资产重组涉及联动优势股权项目资产评估报告正文


联动优势实行现代企业管理制度，由公司总裁（首席执行官）统一领导，
下设多个部门和分公司，组织结构如下：


联动优势下设
8个分公司，包括：

序号名称注册号营业地经营范围设立日期
1
联动优势科技有限
公司北京分公司
110102001546375北京市
为上级公司承揽业务。（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后依批准的内容
开展经营活动。）
2006.11.21
2
联动优势科技有限
公司北京研发中心
110102010872486北京市
为上级公司承揽业务。（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后依批准的内容
开展经营活动。）
2008.03.17
3
联动优势科技有限
公司上海分公司
310105000332000上海市
计算机软硬件开发、设计、制作，计算
机技术咨询。（涉及行政许可的，凭许可
证经营）。

2007.08.15
4
联动优势科技有限
公司福建分公司
350100100366455福州市
一般经营项目：计算机及电子信息终端
设备的软、硬件开发、设计、制作、销
售；计算机系统集成；技术咨询；计算
机技术培训；销售纺织服装、日用品、
文化和体育用品及器材、家用电器、电
子产品；许可经营项目：第二类增值电
信业务中的信息服务业务（不含固定网
电话信息服务和互联网信息服务）（增值
电信业务经营许可证有效期至
2017年
11月
8日）。（以上经营范围涉及许可经
营项目的，应在取得有关部门的许可后
方可经营）
2014.01.09
5
联动优势科技有限
公司四川分公司
510107000781355成都市
计算机及电子信息终端设备的软、硬件
开发、设计、制作、销售；计算机系统
集成；技术咨询；计算机技术培训；销
售：纺织服装、日用品、家用电器、电
子产品。（依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营活动）。

2014.06.25
6
联动优势科技有限
公司湖南分公司
430192000046018长沙市
计算机及电子信息终端设备的软、硬件
开发、设计、制作、销售；计算机系统
集成；技术咨询；销售纺织服装、日用
品、文化和体育用品及器材、家用电器、
电子产品。（涉及行政许可的，凭许可证
经营）
2011.12.07
7
联动优势科技有限
公司辽宁分公司
210102100043885沈阳市
第二类增值电信业务中的信息服务业务
（不含固定网电话信息服务和互联网信
息服务）；计算机软硬件、电子产品开发、
设计、销售；计算机系统集成；计算机
技术咨询；服装、日用百货、文化用品、
体育用品、体育器材、家用电器、电子
2014.01.07




海立美达重大资产重组涉及联动优势股权项目资产评估报告正文


序号名称注册号营业地经营范围设立日期
产品销售。（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动。）
8
联动优势科技有限
公司陕西分公司
610131200020662西安市
许可经营项目：第二类增值电信业务中
的信息服务业务（不含固定网电话信息
服务和互联网信息服务）（增值电信业务
经营许可证有效期至
2017年
11月
8日）
般经营项目：计算机及电子信息终端设
备的软、硬件开发、设计、制作、销售；
计算机系统集成；销售纺织服装、日用
品、文化和体育用品及器材、家用电器、
电子产品。（以上经营范围除国家规定的
专控及前置许可项目）
2014.04.10


3.子公司概况
（1）全资子公司之一
名称：联动优势电子商务有限公司(以下简称“联动商务”
)
统一社会信用代码：911100005674036014
类型：有限责任公司
(法人独资)
法定代表人：张斌
注册资本：10000万元人民币
住所：北京市西城区新街口外大街
28号B座510
成立日期：2011年01月19日
经营范围：互联网支付、移动电话支付、银行卡收单（支付业务许可证
有效期至2016年08月28日）；信息服务业务（北京地区，不含固定网电话信息
服务和互联网信息服务）（增值电信业务经营许可证有效期至
2016年06月21
日）；第二类增值电信业务中的信息服务业务（仅限互联网信息服务）（电信
与信息服务业务经营许可证有效期至2016年08月02日）；技术开发、技术咨询、
技术服务；销售计算机软硬件及外围设备。依法须经批准的项目，经相关部
门批准后依批准的内容开展经营活动。


联动商务是国内最早进入第三方支付领域的企业之一，拥有中国人民银
行全国范围内从事“互联网支付”、“移动电话支付”、“银行卡收单”三张业
务许可牌照，中国证监会基金销售支付结算业务资格以及国家外汇管理局北
京外汇管理部跨境外汇支付试点资质。


根据市场咨询机构易观国际发布的最新研究报告显示，联动商务在中国
第三方移动支付交易规模市场份额中排名第五，在移动应用内支付交易规模
市场份额中排名第三。客户涵盖了互联网百强企业中超过
80%的机构，产品和
服务覆盖了互联网金融、电商、商旅、保险、物流、教育、农资、大宗商品、



海立美达重大资产重组涉及联动优势股权项目资产评估报告正文


彩票、数娱、通讯、团购、票务等多个行业。

联动商务业务资质明细表

证书名称编号业务类型及内容
业务涵
盖范围
发证机关有效期
增值电信
业务经营
许可证京
B2-20110053号
信息服务业务（不含固
定网电话信息服务和
互联网信息服务）
北京
北京市通信
管理局
2011-6-22
至
2016-6-21
电信与信
息服务业
务经营许
可证
京
ICP证
110560号
互联网信息服务（不包
含新闻、出版、教育、
医疗保健、药品和医疗
器械、电子公告服务）
全国
北京市通信
管理局
2013-1-22
至
2016-8-2
支付业务
许可证
Z2003011000010
互联网支付、移动电话
支付、银行卡收单
全国
中国人民银
行
2014-7-10
至
2016-8-28
基金销售
许可
机构部函
[2015]547号
基金销售支付结算业
务
全国
中国证监会
证券基金机
构监管部
2015-3-2
开始
跨境外汇
支付业务
许可
京汇【
2015】
312号
为境内机构和境内个
人办理集中结售汇业
务，试点业务范围限
于：货物贸易、旅游服
务、酒店住宿、航空机
票、留学教育、国际展
览、通信服务、国际运
全国
国家外汇管
理局北京外
汇管理部
2015-11-11
开始
输和软件服务。


联动商务组织结构如下：


联动商务下设
20个分公司，包括：

序号名称注册号营业地经营范围设立日期
1
联动优势电子
商务有限公司
北京分公司
110102014927943北京市
销售计算机、软件及辅助设备；技术开发、咨询、
服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
依批准的内容开展经营活动。）
2012.05.22




海立美达重大资产重组涉及联动优势股权项目资产评估报告正文


联动优势电子批发、零售；计算机软硬件及外围设备。（依法须
2商务有限公司330103000228096杭州市经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营2014.10.23
浙江有限公司
活动）
联动优势电子技术开发、技术咨询、技术服务；销售计算机软
3商务有限公司510107000822490成都市硬件及外围设备（依法须经批准的项目，经相关2014.11.11
四川分公司
部门批准后方可开展经营活动）。

计算机软硬配件技术开发、技术咨询、技术服务；
销售计算机软硬件及外辅设备；增值电信业务中
4
联动优势电子
商务有限公司
辽宁分公司
210102100047546沈阳市
的信息服务业务（仅限互联网信息服务）；互联网
信息服务（不含新闻、出版、教育、医疗保健、
药品和医疗器械、电子公告）；互联网支付；移动
电话支付；银行卡收单。（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动。）
2014.11.14
5
联动优势电子
商务有限公司
湖南分公司
430103000167670长沙市
在总公司经营范围内承接业务。

(依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动
)
2014.11.19
6
联动优势电子
商务有限公司
福建分公司
350100100419612福州市
在总公司经营范围内从事：互联网支付、移动电
话支付，第二类增值电信业务中的信息服务业务
（仅限互联网信息服务）。（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动）
2014.11.21
技术开发、技术咨询、技术服务、销售计算机软
7
联动优势电子
商务有限公司220102000108034长春市
硬件及外围设备（法律、法规和国务院决定禁止
的项目，不得经营；许可经营项目凭有效许可证2014.11.25
吉林分公司
或批准文件经营；一般经营项目可自主选择经
营。）
联动优势电子
8商务有限公司340100001139674合肥市在总公司授权范围内经营（除行政许可项目）。

2014.11.26
安徽分公司
联动优势电子批发业（具体经营项目请登录广州市商事主体信
9商务有限公司440106001072631广州市息公示平台查询。依法须经批准的项目，经相关2014.11.27
广东分公司
部门批准后方可开展经营活动。）
联动优势电子技术开发、技术咨询、技术服务；销售计算机软
10商务有限公司370103100004250济南市硬件及外围设备。（依法须经批准的项目，经相关2014.11.27
山东分公司
部门批准后方可开展经营活动）
11
联动优势电子
商务有限公司
河北分公司
130108300079441
石家庄
市
互联网支付、移动电话支付（经营至
2016年
8月
28日），销售计算机硬件及外围设备。（依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动）
2014.11.28
12
联动优势电子
商务有限公司
江苏分公司
320105000215787南京市
承接公司业务。（依法须经批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活动）
2014.11.28
13
联动优势电子
商务有限公司
厦门分公司
350203280048203厦门市
软件开发；互联网信息服务（不含药品信息服务
和网吧）；信息系统集成服务；信息技术咨询服务；
非金融机构支付服务
(互联网支付、移动电话支
付、银行卡收单
)。

2014.11.28
联动优势电子技术开发、技术咨询、技术服务；销售计算机软
14商务有限公司140105200140499太原市硬件及外围设备。（依法须经批准的项目，经相关2014.12.05
山西分公司
部门批准后方可开展经营活动）
***
联动优势电子技术开发、技术咨询、技术服务；销售：计算机
15商务有限公司410192000154379郑州市软硬件及外围设备。（依法须经批准的项目，经相2014.12.08
河南分公司
关部门批准后方可开展经营活动）
16
联动优势电子
商务有限公司
内蒙古分公司
150102000087345
呼和浩
特市
计算机软硬件及外围设备的销售、互联网支付、
移动电话支付、银行卡收单（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
2014.12.10
17
联动优势电子
商务有限公司
上海分公司
310141000109953
上海自
由贸易
试验区
互联网支付、移动电话支付，技术开发、技术咨
询、技术服务；销售计算机软硬件及外围设备。

【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动】
2014.10.29
18
联动优势电子
商务有限公司
陕西分公司
610135200018505西安市
许可经营项目：互联网支付、移动电话支付（支
付业务许可证有效期至
2016年
8月
28日），第二
类增值电信业务中的信息服务业务（仅限互联网
信息服务）（电信与信息服务业务经营许可证有效
期至
2016年
8月
2日）；一般经营项目：技术开
发、技术咨询、技术服务；销售计算机软硬件及
2015.01.13
外围设备（依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动
)。

19
联动优势电子
商务有限公司
大连分公司
210203000056113大连市
互联网支付、移动电话支付；计算机软硬件及外
围设备销售；技术开发、技术咨询、技术服务（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动）
***
2015.04.27




海立美达重大资产重组涉及联动优势股权项目资产评估报告正文


20
联动优势电子
商务有限公司
湖北分公司
420103000293846武汉市
互联网支付、移动电话支付、银行卡收单（经营
期限与许可证核定的一致）；计算机软硬件及外围
设备的批发兼零售、技术开发、技术咨询、技术
服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动）
****
2015.04.29

（2）全资子公司之二
名称：联动优势商业保理有限公司(以下简称“联动保理”
)
注册号：120116000242763
类型：有限责任公司
(法人独资)
法定代表人：李贲
注册资本：5000万人民币
住所：天津开发区南港工业区综合服务区办公楼
D座二层202-05室
成立日期：2014年05月07日
经营范围：以受让应收账款的方式提供贸易融资；应收账款的收付结算、
管理与催收；销售分户（分类）账管理；与本公司业务相关的非商业性坏账
担保；客户资信调查与评估；相关咨询服务。（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动）


2014年经天津市滨海新区商务委员会出具《关于同意设立内资企业联动
优势商业保理有限公司的批复》（津滨商务内资审
[2014]12号），联动优势出资
人民币5000万元在天津市投资成立联动保理公司。


联动保理公司为专门从事商业保理业务的非银行法人企业。围绕细分行
业核心企业，为供应链上下游中小企业提供集合支付与融资于一体的在线供
应链金融解决方案，具体包括保理融资、销售分类帐及信用管理、融资咨询
及服务等，优化供应链管理。


联动保理组织结构如下：



海立美达重大资产重组涉及联动优势股权项目资产评估报告正文


4.主要财务状况
联动优势基准日财务数据已经华普天健会计师事务所
(特殊普通合伙
)审
计并出具了“会审字
[2016]0030号”标准无保留意见审计报告，主要数据摘录
见下表：

联动优势资产、负债及财务状况（合并口径）
单位：万元

项目
2013.12.31
2014.12.31
2015.8.31
总资产
181,663.93
194,012.88
288,636.07
负债
75,180.10
76,019.92
234,063.94
净资产
106,483.83
117,992.95
54,572.122013年度2014年度2015（
1-8月）
总收入
103,368.10
75,082.47
38,876.47
营业利润
44,996.18
18,825.00
7,693.47
利润总额
45,175.46
20,407.66
7,932.40
净利润
41,093.75
19,409.12
6,779.17

联动优势资产、负债及财务状况（母公司口径）
单位：万元

项目
2013.12.31
2014.12.31
2015.8.31
总资产
173,159.15
164,921.44
171,843.73
负债
65,537.71
45,692.20
116,641.75
净资产
107,621.44
119,229.24
55,201.992013年度2014年度2015（
1-8月）
总收入
92,278.50
58,675.70
26,722.67
营业利润
46,491.35
19,196.73
7,031.47
利润总额
46,757.79
20,768.05
7,269.95
净利润
42,330.14
19,507.80
6,172.74


(三)委托方与被评估单位关系
截止本次评估基准日
2015年
8月
31日，委托方青岛海立美达股份有限
公司与被评估单位联动优势科技有限公司无任何产权关系；
委托方青岛海立美达股份有限公司进行重大资产重组拟收购被评估单位
联动优势科技有限公司股权。

(四)委托方、业务约定书约定的其他评估报告使用者
本评估报告的使用者为委托方、被评估单位、经济行为相关的当事方。

除国家法律法规另有规定外，任何未经评估机构和委托方确认的机构或个人



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不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。


二、评估目的

评估联动优势科技有限公司股东全部权益于评估基准日的市场价值，为
青岛海立美达股份有限公司进行重大资产重组之经济行为提供价值参考依
据。


三、评估对象和范围

委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。

评估对象为联动优势科技有限公司股东全部权益。

评估范围包括由联动优势科技有限公司申报的评估基准日审计后表内各

项资产及相关负债，评估基准日企业申报的账面未记录的无形资产。

评估资产类型主要包括：流动资产、非流动资产以及相关负债。

相关资产情况如下：
(一)评估基准日审计后资产负债
联动优势申报的表内资产及负债对应的会计报表经华普天健会计师事务

所(特殊普通合伙)审计并出具“会审字
[2016]0030号”无保留意见审计报告，
具体情况见下表：
联动优势评估基准日审计后资产负债（单户口径）

单位：元

序号科目名称账面价值
一、流动资产合计
1,536,343,495.48
1货币资金
464,834,374.38
2应收账款
395,843,663.10
3预付款项
24,365,647.76
4其他应收款
4,988,338.09
5存货
924,107.21
6其他流动资产
645,387,364.94
二、非流动资产合计
182,093,832.85
1长期股权投资
150,000,000.00
2固定资产
8,125,292.52
3无形资产
7,328,309.61
4长期待摊费用
7,160,164.00
5递延所得税资产
9,480,066.72
三、资产总计
1,718,437,328.33
四、流动负债合计
1,163,934,968.67




海立美达重大资产重组涉及联动优势股权项目资产评估报告正文


序号科目名称账面价值
1应付账款
26,319,699.61
2预收款项
80,854.75
3应付职工薪酬
34,822,197.44
4应交税费
17,692,108.74
5应付股利
(应付利润
)
781,000,000.00
6其他应付款
10,600,344.78
7其他流动负债
293,419,763.35
五、非流动负债合计
2,482,505.53
1递延收益
2,482,505.53
六、负债总计
1,166,417,474.20
七、净资产
552,019,854.13


(二)评估基准日企业申报的账面未记录的无形资产
联动优势及子公司联动商务申报的账面未记录的无形资产包括专利权、
软件著作权和商标权等，具体如下：
联动优势评估基准日账面未记录的无形资产
包括63项注册商标、
68项软件著作权、
4项发明专利、
2项实用新型专利、
18项发明专利申请（4项公布阶段，14项实质审查阶段），具体情况如下：


(1)商标
序号注册号类号商标起始日期
1
10473773第
35类银信宝
2013-4-7
2
10473782第
38类银信宝
2013-4-7
3
10473792第
42类银信宝
2013-5-14
4
10860126第
36类U慧
2014-7-14
5
10860127第
42类U信
2014-7-7
6
10860128第
38类U信
2014-8-7
7
10860129第
36类U信
2014-7-14
8
10860130第
42类U付
2014-7-21
9
10860131第
38类U付
2014-7-14
10
10860132第
36类U付
2014-8-21
11
10860133第
42类话付宝
2013-8-7
12
10860134第
38类话付宝
2013-8-7
13
10860135第
36类话付宝
2013-8-7
14
10860136第
42类话付通
2013-8-7
15
10860137第
38类话付通
2013-8-7
16
10860138第
36类话付通
2013-8-7
17
13532459第
36类及时推
2015-2-7
18
13532460第
38类及时推
2015-2-14




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序号注册号类号商标起始日期
19
14290647第
35类联信通
2015-5-21
20
14290648第
42类行信
2015-5-14
21
14290649第
38类行信
2015-5-14
22
14290650第
35类行信
2015-5-14
23
14290651第
9类行信
2015-5-14
24
14290652第
42类行信通
2015-5-14
25
14290653第
38类行信通
2015-5-14
26
14290654第
35类行信通
2015-5-14
27
6150946第
36类联动优势科技有限公司
2012-7-7
28
6150948第
36类
UMP
2010-3-21
29
6150950第
36类联动优势
2010-3-21
30
6987865第
36类飞银
;MOBANK
2010-8-14
31
6987867第
36类爱银
;IBANK
2010-8-14
32
6987869第
38类飞银
;MOBANK
2010-8-21
33
6987870第
38类爱银
;IBANK
2010-8-21
34
6987871第
38类闪银
2010-6-21
35
7023105第
42类闪银
2010-10-14
36
7042302第
36类捷付通
2010-7-28
37
7042308第
38类捷付通
2010-7-28
38
7042312第
42类捷付通
2010-11-28
39
7042313第
42类飞银
MOBANK
2010-10-14
40
7248902第
42类25小时商街
2011-2-21
41
7248903第
38类25小时商街
2010-10-7
42
7248904第
36类25小时商街
2010-10-7
43
7248905第
42类25商街
2011-2-21
44
7248906第
38类25商街
2010-10-7
45
7248907第
36类25商街
2010-10-7
46
7248908第
35类25商街
2010-9-14
47
7530931第
9类
S
2011-2-21
48
7530935第
9类
S
2011-2-21
49
7530936第
42类25小时
5I25.COM
2013-8-14
50
7530937第
38类25小时
5I25.COM
2011-3-7
51
7530938第
36类25小时
5I25.COM
2011-3-7
52
7530939第
35类25小时
5I25.COM
2012-12-21
53
7960823第
42类25小时商城
2011-4-28
54
7960824第
38类25小时商城
2011-7-7
55
7960825第
36类25小时商城
2011-7-7
56
8415905第
36类红袜子
2011-8-7
57
8712101第
42类手机零钱
2011-10-14
58
8969805第
35类丽雅集
LIYAJI.COM
2012-1-14




海立美达重大资产重组涉及联动优势股权项目资产评估报告正文


序号注册号类号商标起始日期
59
8969850第
42类丽雅集
LIYAJI.COM
2012-1-14
60
12316637第
36类联盈
2015-3-21
61
12316636第
38类联盈
2015-3-21
62
12316635第
9类联盈
2015-3-21
63
12316634第
35类联盈
2015-3-21


(2)软件著作权
序号登记号名称首次发表日
1
2015SRBJ0743点点信用户服务系统
V1.0
2015-6-30
2
2015SRBJ0421行业移动化信息即时通信沟通平台（简称：行信）
V1.0
2015-3-20
3
2015SRBJ0410数据库开发自动管理系统（简称：
DBHelper）
V1.0
2015-4-30
4
2015SRBJ0420基于单点登录的统一客服平台（简称：
ucs）
V1.0
2015-5-10
5
2015SRBJ0430基于开源组件的报表生成平台
V1.0
2015-3-30
6
2014SRBJ0851移动优惠券软件（简称：移动优惠券）
V1
2014-5-20
7
2014SRBJ0852金融信息统一消息平台
V1
2014-6-1
8
2014SRBJ0661通信账户报警中心系统（简称：报警中心）
V1
2014-6-20
9
2014SRBJ0659远程部署配置平台（简称：部署配置平台）
V1
2014-4-16
10
2014SRBJ0660通信账户用户鉴权及管理系统
V1
2014-4-25
11
2014SRBJ0510一卡通支撑平台
V1
2014-6-13
12
2014SRBJ0521模拟应用响应平台（简称：
SARP）
V1
2014-5-16
13
2014SRBJ0509手机支付电子券营销平台
V1
2014-5-19
14
2014SRBJ0507手机优惠券近场通信系统
V1
2014-6-25
15
2014SRBJ0506联动优势数据中心平台
V1
2014-5-21
16
2014SRBJ0228银信宝手机客户端软件（简称：银信宝）
V3.0
2013-11-11
17
2014SRBJ0168推送服务软件（简称：
UPNS）
V1.0
2013-12-1
18
2014SRBJ0191联动优势信息资产管理系统
V1.0
2013-10-15
19
2014SRBJ0192联动优势云监控平台
V1.0
2013-11-1
20
2014SRBJ0126移动一卡通软件（简称：移动一卡通）
V1.0
2013-6-17
21
2014SRBJ0193联动优势电子券营销平台
V1.0
2013-10-18
22
2014SRBJ0125商盟电子消费平台（简称：商盟平台）
V1.0
2013-10-8
23
2013SRBJ0795接口自动化测试软件（简称：
IATT）
V1
2013-7-12
24
2013SRBJ0796话付宝软件（简称：话付宝）
V1
2013-8-23
25
2013SRBJ0672移动生活客户端平台（简称：
NFC移动生活客户端）
V1
2013-5-1
26
2013SRBJ0673可信任服务管理平台（简称：
TSM平台）
V1
2013-2-1
27
2013SRBJ0336自动化部署软件
V1
2012-4-2
28
2013SRBJ0334手机支付系统接入监控平台
V1
2012-10-18
29
2013SRBJ0335手机支付系统投诉处理平台
V1
2012-11-12
30
2013SRBJ0185银信宝手机客户端软件（简称：银信宝）
V1.6
2012-5-23
31
2013SRBJ0035清结算平台
V1
2012-6-25
32
2013SRBJ0086通信账户资源服务系统（简称：资源服务系统）
V1
2012-6-10




海立美达重大资产重组涉及联动优势股权项目资产评估报告正文


序号登记号名称首次发表日
33
2013SRBJ0091联盈平台
V1
2012-6-1
34
2013SRBJ0037天眼通业务监测系统（简称：天眼通）
V1
2012-7-5
35
2013SR025650统一应用开发平台
V1.0
2012-7-15
36
2013SR025643通信账户核心业务接入平台
V1.0
2012-8-1
37
2012SRBJ1365通信账户商户接入平台（简称：商户接入平台）
V1
2011-12-5
38
2012SRBJ1366公交应用省级平台（简称：公交省平台）
V1
2012-6-30
39
2012SRBJ1356省公交数据交换平台
V1
2011-11-24
40
2012SRBJ1364企业一卡通平台（简称：企业一卡通）
V1
2012-2-15
41
2012SRBJ0252公共事业缴费接入平台
V1.0
2011-4-18
42
2012SRBJ0251通信账户风险控制管理系统（简称：风控管理系统）
V1.0
2011-1-22
43
2012SRBJ0247融合支付平台
V1.0
2011-11-15
44
2012SRBJ0246联动优势客服查询平台
V1.0
2011-12-12
45
2012SRBJ0162持久层生成平台
V1.0
2011-8-1
46
2012SRBJ0265通信账户商户运营管理系统（简称：运营管理平台）
V1.0
2011-8-23
47
2011SRBJ4826业务监控平台
V1.0
2011-5-10
48
2011SRBJ4827无线座机缴电费（卡表）平台
V1.0
2011-5-10
49
2011SRBJ4820数字点卡销售管理平台（简称：数管平台）
V1.0
2010-8-16
50
2011SR074713电子票券平台系统
V1.0
2010-10-31
51
2011SR074172联动优势一卡通平台系统
V1.0
2009-12-18
52
2011SR059431联动优势手机认证交易系统（简称：手机认证交易系统）
V1.0.0
2011-5-1
53
2011SR050181联动优势彩信管理平台（简称：彩信平台）
V1.0
2009-6-15
54
2010SRBJ3472移动支付系统
-清结算子系统（简称：清结算子系统）
V1.0
2010-3-31
55
2010SRBJ3473商户短信营销平台
V1.0
2010-4-15
56
2010SRBJ0365联动优势商城系统（简称：
25小时商街）
V1.0
2009-10-31
57
2010SRBJ0182移动支付系统
-短信解析子系统（简称：短信解析子系统）
V1.0
2008-6-30
58
2010SRBJ0185省手机支付系统
-远程支付业务子系统（简称：远程支付业务子系统）
V1.0
2009-8-30
59
2010SRBJ0184省手机支付系统
-现场支付业务子系统（简称：现场支付业务子系统）
V1.0
2009-9-30
60
2010SRBJ0183移动支付系统
-内容管理子系统（简称：内容管理子系统）
V1.0
2009-3-20
61
2009SRBJ6917移动支付系统
-网银网关子系统（简称：网银网关）
V1.0
2009-5-11
62
2009SRBJ6915移动支付系统
-支付网关子系统（简称：支付网关）
V1.0
2009-5-30
63
2009SRBJ6916移动支付系统
-支付业务子系统（简称：支付业务）
V1.0
2009-9-23
64
2009SRBJ6918移动支付系统
-短信网关子系统（简称：短信网关）
V1.0
2008-6-30
65
2009SRBJ5992移动支付系统
-通讯子系统（简称：
UMP-Switch）
V1.0
2008-9-30
66
2008SRBJ6186移动支付系统软件
[简称：移动支付平台
]V2.0
2008-9-30
67
2008SRBJ3808联动优势金融移动信息服务系统
[简称：
BMAS]V2.0
2007-12-1
68
2003SR12510移动支付软件系统
[简称
:移动支付平台
]
V1.0
2002-10-1


(3)发明专利
序号申请号名称申请日
1200910241240X数据同步方法及装置2009-12-3

海立美达重大资产重组涉及联动优势股权项目资产评估报告正文


序号申请号名称申请日
2
2010100340113号段记录压缩方法及其装置
2010-1-8
3
2010101909460一种双频天线手机
2010-6-2
4
2010105065432数据访问方法及装置
2010-10-14


(4)实用新型专利
序号申请号名称申请日
1
2010202163833一种双频天线手机
2010-6-2
2
2014200615548一种行李标签
2014-2-1


(5)发明专利申请（公布阶段）
序号申请号名称申请日
1
2015101783200.0一种控制报文发送的方法及装置
2015-4-15
2
2015106013103.0一种访问数据库的方法及装置
2015-9-18
3
201510416031X一种身份认证的方法和服务器
2015-7-15
4
2015104242822.0一种流水号生成方法、装置及服务器
2015-7-17


(6)发明专利申请（实质审查阶段）
序号申请号名称申请日
1
2015102133093.0一种号段记录压缩方法及装置
2015-4-29
2
2015102138434.0一种号段记录压缩方法及装置
2015-4-29
3
2015102017285.0一种数据库同步的方法和装置
2015-4-24
4
2015102017726.0一种数据库同步的方法和装置
2015-4-24
5
2015102018076.0一种数据库同步的方法和装置
2015-4-24
6
201510202916X一种数据库同步的方法和装置
2015-4-24
7
2015102095937.0一种进程保护的方法及装置
2015-4-28
8
2015101031961.0一种排队叫号方法及叫号服务器
2015-3-9
9
2014107882633.0一种控制应用切换的方法及装置
2014-12-17
10
2013100554756.0一种存储数据的方法及装置
2013-2-21
11
2014101366123.0一种网络用户在线身份认证的方法和认证服务器
2014-4-4
12
2013101992866.0号码集合的存储、查询方法及其装置
2013-5-24
13
2011102418066.0一种电子支付确认方法、装置及系统
2011-8-22
14
2010105702290.0实名安全支付系统及方法
2010-12-2

联动商务评估基准日账面未记录的无形资产
包括
16项商标、
32项软件著作权、
9项发明专利申请（公布阶段），具体
情况如下：


(1)商标
序号注册号类号商标名称注册日
1
7042299
36搜付
SOPAY
2010-8-16
2
7042300
36嗖！付
SOOPAY
2010-8-16




海立美达重大资产重组涉及联动优势股权项目资产评估报告正文


序号注册号类号商标名称注册日
3
7042305
38搜付
SOPAY
2010-8-16
4
7042307
38嗖！付
SOOPAY
2010-8-16
5
7042310
42搜付
SOPAY
2010-11-1
6
7042311
42嗖！付
SOOPAY
2010-11-1
7
7530928
42
S
2011-1-10
8
7530929
35
S
2011-1-10
9
7530930
28
S
2011-1-17
10
7530932
42
S
2011-1-10
11
7530933
35
S
2011-1-10
12
7530934
28
S
2011-1-17
13
7530940
42嗖
!付
SOOPAY.NET
2012-10-25
14
7530941
38嗖
!付
SOOPAY.NET
2011-7-18
15
7530942
36嗖
!付
SOOPAY.NET
2012-2-27
16
7530943
35嗖
!付
SOOPAY.NET
2010-12-28


(2)软件著作权
序号登记号名称首次发表日
1
2015SRBJ0742商户通知前置系统（简称：
merPre）
V1.0
2015-6-10
2
2015SRBJ0737代理商报备平台
V1.0
2015-1-25
3
2015SRBJ0740跨境收银台系统（简称：
PayGateWeb_Pay）
V1.0
2015-4-30
4
2015SRBJ0739第三方支付收益计算系统（简称：收益系统）
V1.0
2015-1-21
5
2015SRBJ0738分分盈业务系统（简称：分分盈）
V1.0
2015-6-17
6
2015SRBJ0741互联网金融资金托管平台（简称：资金托管）
V1.0
2015-3-18
7
2015SRBJ0736联动钱包红包业务系统（简称：
U付红包）
V1.0
2015-3-1
8
2015SRBJ0735联动钱包信用卡还款业务系统
V1.0
2015-3-1
9
2014SRBJ0818行业商户自服务平台（简称：
frcMss）
V1
2014-10-15
10
2014SRBJ0820支付插件化业务系统
V1
2014-10-17
11
2014SRBJ0819签约代扣平台业务流程控制软件（简称：签约代扣平台）
V1
2014-10-13
12
2014SRBJ0658消息队列交换系统
V1
2014-8-20
13
2014SRBJ0656标准支付业务支付插件系统
V1
2014-8-18
14
2014SRBJ0657收单业务处理系统（简称：
POSP）
V1
2014-8-13
15
2014SRBJ0655备付金资金处理平台（简称：备付金平台）
V1
2014-8-8
16
2014SRBJ0024基于安全通道的通用报文转发软件
V1.0
2013-1-5
17
2014SRBJ0025行业商户业务流程调度系统
V1.0
2013-8-17
18
2014SRBJ0023通用权限管理系统（简称：权限系统）
V1.0
2013-6-7
19
2014SRBJ0022线下刷卡交易系统
V1.0
2013-8-1
20
2013SRBJ0798支付业务网关消费系统（简称：业务网关）
V1
2012-8-10
21
2013SRBJ0797交费通系统
V1
2013-8-26
22
2013SRBJ0794多通道支付路由网关平台
V1
2012-8-1
23
2013SRBJ0793风险管理系统（简称：风控系统）
V1
2013-6-30




海立美达重大资产重组涉及联动优势股权项目资产评估报告正文


序号登记号名称首次发表日
24
2013SRBJ0791标准支付平台业务处理系统
V1
2012-8-1
25
2013SRBJ0792反洗钱系统
V1
2013-6-30
26
2012SR061528电子渠道业务流程调度及控制软件
V1.0
2012-5-16
27
2012SR061527收银台系统（简称：
PayGateWeb_Pay）
V4.0
2012-7-10
28
2012SR061419无线支付系统
V1.0
2012-5-23
29
2012SRBJ0301微支付业务系统软件（简称：微支付）
V1.0
2011-1-10
30
2012SRBJ0300对账及管理软件
V1.0
2011-12-18
31
2012SRBJ0256通信协议转换服务器软件（简称：协议转换前置）
V1.0
2011-1-10
32
2011SRBJ4818资金归集业务子系统（简称：回款通）
V1.0
2011-3-31


(3)发明专利申请（公布阶段）
序号申请号名称申请日
1
2015101997303一种订单支付方法、服务器和移动终端
2015-4-23
2
2015100165992一种基础数据生成方法、测试用数据生成方法及其装置
2015-1-13
3
2014108065080一种监测业务系统的方法及终端
2014-12-19
4
2014107463663一种查询数据的方法及装置
2014-12-8
5
2014107147153一种接口健壮性测试用例生成方法及装置
2014-11-28
6
2014104614159代码转换方法与装置
2014-9-11
7
2014101979442一种升级安卓软件的方法、设备和系统
2014-5-12
8
2015105868509一种获取订单信息的方法及设备
2015-9-15
9
2015104758272一种
JSON文件转换为
EXCEL文件的方法及装置
2015-8-5


(三)委估资产的权属状况

评估范围内的资产及负债为联动优势所有。联动优势已提供车辆行驶证、
重要设备购置发票、重要合同、软件著作权证书、商标证书、专利证书及其
他相关替代资料等权属证明文件，资产权属基本清晰。



(四)主要实物资产情况

纳入本次评估范围的实物资产包括存货、固定资产，截至评估基准日，
具体分布情况如下：


1．存货包括库存商品和劳务成本（平台建设成本），库存商品均可正常
使用和销售，保管状态良好。

2．固定资产为电子设备、办公家具及车辆等，包括服务器、电脑、交换
机、办公家具等，分别在公司北京总部和外地分公司使用。

(五)引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额
未引用其他机构报告内容。




海立美达重大资产重组涉及联动优势股权项目资产评估报告正文


四、价值类型及其定义

评估价值类型包括市场价值和市场价值以外的价值类型。市场价值以外
的价值类型一般包括（但不限于）投资价值、在用价值、清算价值、残余价
值等。根据本次评估目的、市场条件以及评估对象自身条件，选择市场价值
作为本次评估的价值类型。


市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情
况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。


五、评估基准日

本次评估基准日是2015年8月31日。

委托方在确定评估基准日时考虑的主要因素包括满足经济行为实施的时
间要求，选取会计期末以便于明确界定评估范围和准确高效清查资产。


六、评估依据


(一)经济行为依据
委托方青岛海立美达股份有限公司第三届董事会第四次会议决议。

(二)法律法规依据


1．《国有资产评估管理办法》
(国务院令第91号)；
2．《企业国有资产评估管理暂行办法》
(国务院国资委令第12号)；
3．《中华人民共和国公司法》（2013年12月28日第十二届全国人民代表大
会常务委员会第六次会议通过）；
4．《中华人民共和国证券法》
(2013年6月29日第十二届全国人民代表大会
常务委员会第三次会议通过)；
5．《中华人民共和国企业所得税法》（2007年3月16日第十届全国人民代
表大会第五次会议通过）；
6．《上市公司重大资产重组管理办法》
(中国证券监督管理委员会令第109
号)；
7．《关于修改上市公司重大资产重组与配套融资相关规定的决定》
(中国
证券监督管理委员会令第73号)；
8．《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》（财政部、国家税务总局

海立美达重大资产重组涉及联动优势股权项目资产评估报告正文


令第50号）；


9．其他与评估工作相关的法律、法规和规章制度等。

(三)评估准则依据
1．《评估准则
——基本准则》、《资产评估职业道德准则
——基本准则》（财
企〔
2004〕20号）、《资产评估职业道德准则——独立性》（中评协〔
2012〕248
号）；
2．《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》
(会协〔
2003〕18
号)；
3．《资产评估准则——企业价值》（中评协〔
2011〕227号）；
4．《资产评估准则——评估报告》等7项资产评估准则（中评协〔2007〕
189号）；
5．《企业国有资产评估报告指南》
(中评协〔2008〕218号)；
6．《评估机构业务质量控制指南》
(中评协〔2010〕214号)；
7．《中评协关于修改评估报告等准则中有关签章条款的通知》（中评协
〔2011〕230号）；
8．《资产评估准则
——无形资产》和《专利资产评估指导意见》
(中评协
〔2008〕217号)；
9．《资产评估准则——利用专家工作》（中评协〔2012〕244号）。

(四)权属依据
1．车辆行驶证复印件；
2．主要资产购置合同复印件。

(五)取价依据
1．国家和行业有关部门发布的相关法规、标准等；
2．《最新资产评估常用数据与参数手册》
2012版；
3．有关协议、合同、发票等资料；
4．国内大型专业网站提供的计算机及办公自动化设备市场价格资料；
5．评估人员的现场勘察记录；
6．被评估企业提供的评估申报明细表及有关资料；
7．被评估企业提供的未来五年一期盈利预测（
2015年至2020年）。

(六)其他参考依据

海立美达重大资产重组涉及联动优势股权项目资产评估报告正文


1．华普天健会计师事务所
(特殊普通合伙)出具的审计报告；
2．被评估企业提供的重大合同、协议；
3．被评估企业提供的生产经营统计资料。

七、评估方法


(一)评估方法的选择

根据《资产评估准则——企业价值》（中评协〔
2011〕227号），注册资产
评估师执行企业价值评估业务，应当根据评估目的、评估对象、价值类型、
资料收集情况等相关条件，分析收益法、市场法和资产基础法三种资产评估
基本方法的适用性，恰当选择一种或多种资产评估基本方法。


根据《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》（国资委产
权〔
2006〕274号），涉及企业价值的资产评估项目，以持续经营为前提进行
评估时，原则上要求采用两种以上方法进行评估，并在评估报告中列示，依
据实际状况充分、全面分析后，确定其中一个评估结果作为评估报告使用结
果。


对市场法而言，由于无足够的与被评估企业在行业、规模等方面相似的
参考企业，故本次评估不具备采用市场法的适用条件。


收益法是从决定资产现行公平市场价值的基本依据—资产的预期获利能
力的角度评价资产，符合对资产的基本定义。该方法评估的技术路线是通过
将被评估企业未来的预期收益资本化或折现以确定其市场价值。经过调查了
解，被评估企业收入、成本和费用之间存在比较稳定的配比关系，未来收益
可以预测并能量化。与获得收益相对应的风险也能预测并量化，因此符合收
益法选用的条件。


联动优势资产及负债结构清晰，各项资产和负债价值也可以单独评估确
认，因此选用资产基础法作为本次评估的另一种方法。


综上所述，本次采用资产基础法与收益法进行评估，在最终分析两种评
估方法合理性的基础上，选取最为合理的评估方法确定评估结论。



(二)收益法


1．收益法的定义和原理
企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估

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对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折
现法。


本次评估采用现金流量折现法中的企业自由现金流折现模型。具体方法
为，以加权资本成本（
WeightedAverage
Cost
of
Capital,WACC）作为折现率，
将未来各年的预计企业自由现金流（
Free
Cash
Flow
of
Firm,
FCFF）折现加总
得到经营性资产价值，再加上溢余资产和非经营性资产的价值，得到企业整
体资产价值，减去付息债务价值后，得到股东全部权益价值。


基本公式如下：

股东全部权益价值
=经营性资产价值－付息债务价值＋非经营性资产价
值－非经营性负债价值＋溢余资产价值


2．收益法的应用前提
本次评估是将被评估单位置于一个完整、现实的经营过程和市场环境中，
对其股东权益价值的评估。评估基础是对企业未来收益的预测和折现率的取
值，因此被评估资产必须具备以下前提条件：


(1)被评估资产是能够而且必须用货币衡量其未来收益的单项资产或整体
资产；
(2)资产经营与收益之间存有较稳定的比例关系，并且未来收益和产权所
有者所承担的未来经营风险也必须能用货币加以衡量；
(3)被评估资产预期获利年限可以预测。

3．收益法计算公式
本次评估以企业审计后的单户报表为基础，采用现金流折现的方法计算
企业价值。首先运用企业折现现金流量模型计算企业整体收益折现值，加上
非经营性资产的价值，减去有息负债和非经营性债务，得出被评估企业股东
权益价值。


具体计算公式为：
P
.
P'.A'.D'.D
RiRn
1


P'..(n) ..


i
.0.33
(1
.
r)i
r(1
.
r)n
式中：—被评估企业股东全部权益评估值
—企业整体收益折现值




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—被评估企业有息负债
—非经营性资产及溢余资产
—非经营性负债
—未来第
i个收益期的预期收益额(企业自由现金流)


i：收益年期，i=0.33，1.33，2.33，……，
n
r：折现率
4．收益年限的确定
评估时根据被评估企业的具体经营情况及特点，假设收益年限为无限期。

并将预测期分二个阶段，第一阶段为
2015年9月1日至
2020年12月31日；第二
阶段为
2021年1月1日直至永续。其中，假设
2021年及以后的预期收益额按照
2020年的收益水平保持稳定不变。



(三)资产基础法

企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估企业评估基准日的资产负
债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象
价值的评估方法。在运用资产基础法进行企业价值评估时，各项资产的价值
是根据其具体情况选用适当的具体评估方法得出。


本次评估涉及的具体评估方法如下：


1．流动资产
(1)货币资金根据企业提供的各项目的明细表，以审查核实后账面值确定
评估值；
(2)应收账款、预付账款、其他应收款等，根据企业提供的各项目的明细
表，以审查核实后的调整数作为评估基础，采用对经济内容和账龄分析的方
法，按每笔款项可能收回的数额确定评估值。

(3)存货为库存商品，在获取相关销售价格的基础上，将不含税销售单价
扣减销售费用、营业税金附加、所得税和必要的利润折扣后，乘以评估基准
日核实的结存数量作为评估价值。

(4)其他流动资产，以核实后资产账面值作为评估价值。

2．长期股权投资
评估人员首先对长期投资形成的原因、账面值和实际状况进行了取证核
实，并查阅了投资协议、股东会决议、章程和有关会计记录等，以确定长期



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投资的真实性和完整性，并在此基础上对被投资单位进行评估。


纳入此次评估范围的长期股权投资共有二家公司，均为联动优势下属全
资子公司，分别为联动商务和联动保理。


根据国家现行法律法规和相关行业标准要求，并分析长期股权投资单位
历史发展和经营状况，对联动商务分别采用资产基础法和收益法进行整体评
估，并选取收益法评估结果作为最终评估结果。考虑联动保理
2014年5月成立，
公司成立时间短，目前为业务拓展期，不具备收益预测基础，只采用资产基
础法进行整体评估，并选取资产基础法评估结果作为最终评估结果。


长期投资评估值=被投资单位整体评估后净资产价值×持股比例


3．固定资产
被评估固定资产包括车辆和电子设备。

本次设备类固定资产的评估以资产按照现行用途继续使用为假设前提，
采用成本法进行评估。原因如下：第一，对于市场法而言，由于在选取参照
物方面具有极大难度，且由于市场公开资料较缺乏，故本次评估不采纳市场
法进行评估；第二，对于收益法而言，委估设备均不具有独立运营能力或者
独立获利能力，故也不易采用收益法进行评估。


成本法的基本公式：评估价值=重置全价×成新率


(1)重置全价
①电子设备
A．重置全价的确定
对于大型电子设备，能查到现行市场价格的设备，根据分析选定的现行
市价作为设备购置价，再加上运杂费、安装调试费、前期及其他费用和资金
成本等其他合理费用确定重置全价；不能查到现行市场价格的设备，选取功
能相近的替代产品市场价格并相应调整作为设备购置价，再加上运杂费、安
装调试费、前期及其他费用和资金成本等其他合理费用确定重置全价。重置
全价的计算公式为：

重置全价＝设备购置价＋运杂费＋安装调试费＋其他合理费用

对于普通小型电子设备，对于能查到现行市场价格的，根据分析选定的
现行市价直接确定重置全价；不能查到现行市场价格的，选取功能相近的替
代产品市场价格并相应调整作为其重置全价。




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B．主要取价参数的确定
a．设备购置价
在确定设备购置价时主要依据设备生产厂家报价、该公司最近购置的同
类机器设备的成交价等资料。



b．设备运杂费费率
设备运杂费主要包括运费、装卸费、保险费用等，评估中一般按大数法
则(在随机事件的大量出现中往往呈现几乎一致的规律
)按设备的价值、重量、
体积以及距离等的一定比率计算。


对于设备购置价包含运杂费的设备不再考虑设备运杂费。



c．安装调试费
对于安装调试费，按照最新《资产评估常用数据与参数手册》所规定费
率标准确定。

若为需要加装基础的大型设备，则设备基础费依据委估建筑物决算中的
工程量，套用委估设备所在地的现行建筑安装工程预算定额，并调到评估基
准日市场价格水平，然后进行取费，计算得出。



d．资金成本
资金成本指建设期贷款利息。贷款利率以评估基准日时中国人民银行公
布的贷款利率为准。具体计算公式为：
资金成本=设备购置价或建造成本×适用利率×合理工期÷2

②车辆
重置全价的计算公式为：
重置全价=现行不含税购置价＋车辆购置税＋新车上户牌照手续费等。

现行购价主要取自当地汽车市场现行报价或参照网上报价，扣除增值税
后作为不含税购置价；
车辆购置税按国家相关规定计取；
新车上户牌照手续费等按车辆所处区域按当地交通管理部门规定计取。



(2)成新率的确定
①电子设备，主要采用使用年限法确定成新率，计算公式为：
经济使用年限－已使用年限
使用年限法成新率.
经济使用年限
.100%




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经济使用年限是指从资产开始使用到因经济上不合算而停止使用所经历
的年限。


②车辆，采用理论成新率和观察法成新率综合确定成新率。

计算公式为：
理论成新率＝Min(使用年限法成新率，工作量法成新率)
使用年限法成新率＝(1－已使用年限/规定使用年限)×100%
工作量法成新率＝(1－已行驶里程/规定行驶里程）×100%
理论成新率结合《机动车强制报废标准规定》（商务部、发改委、公安部、
环境保护部令
2012年第
12号）的有关规定选取规定使用年限和里程。

观察法成新率：根据现场实地勘察，从车辆的制造质量、使用工况、事
故状况及对价值的影响等方面进行描述，综合判断出观察法成新率。

综合成新率=观察法成新率×60%＋理论成新率
×40%


4．无形资产——其他无形资产
其他无形资产核算的是被评估企业外购的计算机软件及自主申报的商
标、自主开发的专利、软件著作权等资产。



(1)对于外购的无形资产，通过网上调查和了解部分销售机构相关报价
后，确定其重置价。对于部分已经不再销售，或者无法查询到销售价格的软
件，以替代软件确定其销售价格并考虑适当升级费用后确定其重置价。评估
人员在确定相关软件的重置价后，综合考虑相关贬值因素最终确定其评估值。

公式如下：
评估价值＝重置全价×（
1－贬值率）
贬值率因素基于以下角度考虑：市场其他同类产品替代性、产品可升级


性、软件使用行业的包容性等、使用年限等。



(2)对于企业自行申报的商标，由于均为一般商业保护性商标，故本次对
商标权采用成本法进行评估。综合考虑商标设计、申报和注册等成本费用，
确定其评估价值。

(3)对于企业自行开发的专利和软件著作权，采用收益途径的方法。收益
途径的方法是用无形资产创造的现金流的折现价值来确定委估无形资产的公
平市场价值。

公式如下：



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专利和著作权收益=净利润×收益分成率×（
1－更新替换率）

评估价值=专利和著作权收益/(1＋折现率
)^收益期


5．长期待摊费用
长期待摊费用核算内容为企业办公场所装修款的摊销余额。评估人员在
核实支出和摊销政策的基础上，以评估目的实现后的还存在的、且与其他评
估对象没有重复的资产和权利的价值确定评估值。



6．递延所得税资产
对递延所得税资产的评估，核对明细账与总账、报表余额是否相符，核
对与委估明细表是否相符，查阅款项金额、发生时间、业务内容等账务记录，
以证实递延所得税资产的真实性、完整性。经核实递延所得税资产账表单相
符，以核实后账面值确定为评估值。



7．负债
检验核实各项负债在评估目的实现后的实际债务人、负债额基础上，以
评估目的实现后的产权所有者实际需要承担的负债项目及金额确定评估值。


八、评估程序实施过程和情况


(一)接受委托

经与委托方洽谈沟通，了解委估资产基本情况，明确评估目的、评估对
象与评估范围、评估基准日等评估业务基本事项，经综合分析专业胜任能力
和独立性和评价业务风险，确定接受委托，签订业务约定书。针对具体情况，
确定评估价值类型，了解可能会影响评估业务和评估结论的评估假设和限制
条件，拟定评估工作计划，组织评估工作团队。



(二)资产核实

指导被评估单位清查资产、准备评估资料，以此为基础，对评估范围内
的资产进行核实，对其法律权属状况给予必要的关注，对收集获取的评估资
料进行审阅、核查、验证。



(三)评定估算

根据评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，选择适当的评估
方法。结合所掌握的评估资料，开展市场调研，收集相关市场信息，确定取
价依据，进行评定估算。




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(四)出具报告

对评估结果进行汇总、复核、分析、判断、完善，形成评估结论。撰写
评估报告，经内部审核，在与委托方和相关当事方就评估报告有关内容进行
必要沟通后，出具正式评估报告。


九、评估假设

本评估报告及评估结论的成立，依赖于以下评估假设：
(一)基本假设


1．交易假设：交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易过程中，评
估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。

2．公开市场假设：公开市场假设是假定待评估资产在公开市场中进行交
易，从而实现其市场价值。资产的市场价值受市场机制的制约并由市场行情
决定，而不是由个别交易决定。这里的公开市场是指充分发达与完善的市场
条件，是一个有自愿的买者和卖者的竞争性市场，在这个市场上，买者和卖
者的地位是平等的，彼此都有获得足够市场信息的机会和时间，买卖双方的
交易行为都是在自愿的、理智的，而非强制或不受限制的条件下进行的。

(二)具体假设


1．假设国家现行的有关法律法规及政策、国家宏观经济形势无重大变化，
本次交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化。

2．针对评估基准日资产的实际状况，假设企业持续经营。

3．假设公司的经营者是负责的，且公司管理层有能力担当其职务。

4．除非另有说明，假设公司完全遵守所有有关的法律法规。

5．假设公司未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策
在重要方面基本一致。

6．假设公司在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与
目前方向保持一致。

7．假设有关利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等不发生重
大变化。

8．假设联动优势和联动商务可以持续符合高新技术企业条件并被国家相
关部门认定，持续享受国家关于高新技术企业各项税收优惠政策。


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9．假设无其他人力不可抗拒及不可预见因素对企业造成重大不利影响。

根据资产评估的要求，认定这些假设条件在评估基准日时成立，当未来
经济环境发生较大变化时，将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结
论的责任。


十、评估结论


(一)收益法评估结果

在评估基准日2015年8月31日，联动优势科技有限公司股东全部权益的评
估价值为
331,883.42万元，比账面净资产
55,201.99万元评估增值
276,681.43万
元，增值率为501.22%。



(二)资产基础法评估结果

在评估基准日
2015年8月31日，联动优势科技有限公司资产账面价值为
171,843.73万元，负债账面价值为
116,641.75万元，股东全部权益账面价值为
55,201.99万元；资产评估价值为
280,159.43万元，负债评估价值为
116,430.73
万元，股东全部权益评估价值为
163,728.70万元。资产评估值比账面值增值
108,315.70万元，增值率为
63.03%；负债评估值比账面值减值
211.01万元，减
值率为
0.18%；股东全部权益评估值比账面值增值
108,526.71万元，增值率为


196.60%。评估结论详细情况见下表：
资产评估结果汇总表（资产基础法）

评估基准日：
2015年8月31日
被评估单位：联动优势科技有限公司单位：万元

项目
账面价值评估价值增减值增值率
A
B
C=B-A
D=C/A×100%
流动资产
153,634.35
158,948.32
5,313.97
3.46%
非流动资产
18,209.38
121,211.11
103,001.73
565.65%
其中：长期股权投资
15,000.00
110,778.91
95,778.91
638.53%
固定资产
812.53
2,105.28
1,292.75
159.10%
无形资产
732.83
7,459.58
6,726.75
917.91%
长期待摊费用
716.02
716.02
0.00
0.00%
递延所得税资产
948.01
151.32
-796.69
-84.04%
资产总计
171,843.73
280,159.43
108,315.70
63.03%
流动负债
116,393.50
116,393.50
0.00
0.00%
非流动负债
248.25
37.24
-211.01
-85.00%
负债总计
116,641.75
116,430.73
-211.01
-0.18%
净资产（所有者权益）
55,201.99
163,728.70
108,526.71
196.60%




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(三)两种评估结果的差异
股东全部权益的两种评估结果的差异如下表所示：

单位：万元

评估方法
股东全部权益股东全部权益
增值额增值率
账面值评估值
资产基础法
163,728.70
108,526.71
196.60%
收益法
55,201.99
331,883.42
276,681.43
501.22%
差异额
168,154.72


(四)评估结论

从评估结论看，资产基础法评估结果低于收益法评估结果。资产基础法
评估是以资产的成本重置为价值标准，反映的是资产投入(购建成本)所耗费的
社会必要劳动，这种购建成本通常将随着公民经济的变化而变化；收益法评
估是以资产的预期收益为价值标准，反映的是资产的产出能力(获利能力)的大
小，是企业整体资产预期获利能力的量化与现值化，强调的是企业的整体预
期盈利能力。在如此两种不同价值标准前提下评估结果会产生一定的差异。


形成收益法评估结果增值较大，主要原因是联动优势作为轻资产技术型
公司，账面资产较少，主营业务持续增长、效益稳定上升，未来存在较为理
想的发展前景。同时，联动优势所在的互联网金融、移动信息服务和大数据
服务行业未来发展前景广阔，且具有技术优势、客户规模优势、运营商渠道
等多方面优势，其服务能力和质量也在行业中处于领先水平，以上优势均未
充分在账面体现。


联动优势凭借对业务和行业客户的深刻理解以及多年的服务经验，在不
断满足客户个性化需求的基础上，逐步积累了自身的核心竞争优势，主要体
现在如下几方面：


1.行业先发优势
作为国内最早从事移动支付服务的企业，公司整合了参股股东中国移动、
中国银联的各方面资源，具有突出的行业先发优势。

其开展的运营商代计费、金融信息服务、运营商电子缴费、渠道商资金
归集、银行卡快捷支付等业务都开创了行业先河，并始终居于行业领先地位。

公司多年来持续建设完善具备高可用性和多通道智能路由能力的第三方
支付网络
,覆盖中国银联及国内各主流商业银行上百条支付通道，为优良的客
户服务提供了有利的保障。




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公司已取得互联网支付、移动电话支付、银行卡收单、互联网基金支付、
商业保理和跨境支付等相关的资质牌照，并结合自身金融信息、运营商计费、
大数据应用等服务能力，已形成较完善的互联网金融服务体系。



2.技术优势
联动优势在国内率先构建以手机支付为核心的分布式技术架构体系。目
前已完成跨多数据中心的应用系统双活建设，相比传统“两地三中心”灾备
模式，可提供更高的可靠性和可用性，实现了跨数据中心动态分配计算资源
以及分布式处理交易指令的能力。


在金融信息处理方面，公司为二十多家银行总行提供了多种优质、稳定、
可靠的金融信息服务，其系统稳定性和信息送达率始终处于业内领先水平。


在大数据技术方面，致力于机器学习和人工智能技术方向，通过高效自
然语言分析和处理算法对自主平台的行业细分海量数据进行数据清洗、数据
挖掘及数据分析，形成了覆盖数亿级的用户画像。


在信息安全方面，已获得
ISO27001信息安全管理体系认证，保护信息的
保密性、完整性、可用性。


在知识产权保护方面，申请软件著作权近百项，发明专利数十项，有效
地保证了公司商业模式的领先。同时，公司亦广泛参与移动支付相关领域行
业规范和技术规范的制定，积极履行移动支付先行者的责任和义务。



3.客户资源优势
联动优势通过多年的积累，形成大量稳定、优质、位居行业领先地位的
客户资源。客户资源构成了公司不可或缺的核心竞争力。与
110多家金融机构
和3000多家大型企业合作，为
70万家中小企业和
4.5亿个人用户提供支付、信
息和金融创新服务。



4.团队优势
联动优势储备了大量金融和移动互联网人才，在支付清结算流程处理、
风险管控、金融安全、信用评级、大数据应用等方面积累了非常专业的技术
知识和运营经验。


联动优势在职员工平均年龄27岁，本科及以上学历人员占比
92%，公司研
发人员占比60%以上，其中与信息技术产业相关的产品管理、前端开发、电子
支付、大数据、移动开发人员占到研发人员的
80%以上。良好的经验背景及创



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新的企业环境打造了一支强有力的团队，保障了经营目标的实现。公司持续
每年引进211、985院校毕业的优秀毕业生，后备队伍建设具有强有力的保障。


公司高管团队85%以上具备硕士及以上学位，
50%以上具有国际知名商学
院EMBA/MBA学位，具有丰富的现代化企业管理经验；其工作背景涵盖电信、
金融、移动互联网等相关业务领域，大多数为公司服务多年，形成稳定、互
补、凝聚力强的高管团队。



5.品牌优势
联动优势作为领先的互联网金融、金融信息和大数据服务提供商，业务
品牌包括联动支付、联动金融、联动信息、联动惠商
+等，公司在中国互联网
协会、工信部信息中心颁布的2015年互联网百强名单中名列第
27位。


根据
2015年易观和艾瑞统计数据，联动优势在移动支付领域排名全国第
五，在移动应用内支付领域（包括
APP及H5）排名第三。联动优势近年来保
持了领先的业务创新速度和优势，在快捷支付和资金存管等互联网金融创新
业务领域，合作商户数和业务交易量均排名全国前三，“联动支付”在广大用
户和商户中形成了良好的独立第三方支付品牌形象。


以第三方支付发展的广大商户和用户为基础，联动优势为电商、商旅、
保险、物流、教育、农资、大宗商品、彩票、数娱、通讯、团购、票务、运
营商等行业提供综合的电子商务和金融服务解决方案；为北京、青岛、济南
等22个城市一卡通提供NFC开发和运营支撑服务；为中国移动、蒙牛乳业、新
奥燃气等知名品牌，提供资金归集、供应链金融和资金管理解决方案；为财
加、凤凰金融、有利网等互联网金融企业提供风控及资金存管服务等，联动
优势努力打造的“联动金融”品牌已初步形成。


联动优势作为中国移动最大的金融信息业务合作伙伴，为
20余家全国性
金融机构提供金融信息服务，“联动信息”安全、可靠和强大的技术服务能力
已为众多金融机构客户所信赖。


联动优势推出的“联动惠商
+”业务，与肯德基、麦当劳、家乐福、沃尔
玛、迪信通等数十家大型知名连锁商户合作，为上万家中小企业提供电子兑
换、会员管理、银行卡收单、短期融资等智能营销和金融服务一体化解决方
案，其独特的商务模式和综合性服务能力已初步形成了品牌效应。


被评估单位的上述各项优势能够在盈利预测数据中得到较充分的考虑，



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收益法更能完整体现企业未来稳健收益能力。


通过以上分析，本次评估选用收益法评估结果作为委托方进行重大资产
重组之经济行为的价值参考依据。


评估结论为：在评估基准日
2015年8月31日，联动优势科技有限公司股东
全部权益评估价值为人民币
331,883.42万元。


十一、特别事项说明


(一)高新技术企业税收优惠影响

截至本评估报告出具之日，联动优势科技有限公司及子公司联动优势电
子商务有限公司均为高新技术企业，持有北京市科学技术委员会、北京市财
政局、北京市国家税务局、北京市地方税务局颁发的高新技术企业证书。其
中：联动优势高新技术企业证书编号为
GR201411002511，，有效期为三年，自
2014年10月30日至
2017年10月30日到期；联动商务高新技术企业证书编号为
GR201511000162，有效期为三年，自2015年7月24日至2018年7月24日到期。


依照《中华人民共和国企业所得税法》及其实施条例等有关规定，高新
技术企业享受减至15%的税率征收企业所得税税收优惠政策。考虑企业在评估
基准日拥有的研发能力等高新技术能力因素，本次评估假设联动优势科技有
限公司及子公司联动优势电子商务有限公司在《高新技术企业证书》到期后
可以再次申请并取得高新技术企业证书，并享受减至15%企业所得税税收优惠
政策。同时，如果企业无法符合上述税收优惠政策或者上述税收优惠政策规
定的变化，均会对本次收益法评估结果产生不利影响。



(二)国家规划布局内重点软件企业税收优惠影响

对国家规划布局内重点软件企业，当年未享受免税优惠政策的减按10%的
税率征收企业所得税。

2013年，经国家发展和改革委员会、工业和信息化部、
财政部、商务部、国家税务总局联合审核，联动优势科技有限公司被确定为
2013-2014年度国家规划布局内重点软件企业，并享受相应税收优惠政策。


截止本次评估报告出具日，联动优势科技有限公司尚未取得
2015年度国
家规划布局内重点软件企业资质。本次评估按照谨慎性原则，不考虑联动优
势科技有限公司未来年度可能取得国家规划布局内重点软件企业资质享受的
税收优惠因素。




海立美达重大资产重组涉及联动优势股权项目资产评估报告正文


(三)本次评估以收益法评估结果作为最终结论，收益法评估结果的成立涉
及一系列评估假设。根据资产评估的要求，认定这些假设条件在评估基准日
时成立，当未来经济环境发生较大变化时，将不承担由于假设条件改变而推
导出不同评估结论的责任。



(四)在资产基础法评估时，未对相关资产评估增减考虑税收影响。



(五)本次评估未考虑控股权溢价及流动性折价对评估值的影响。


提请评估报告使用者关注上述特别事项对评估结论可能产生的影响。


十二、评估报告使用限制说明


(一)评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途；


(二)评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用；


(三)评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者披露于公开媒体，需
评估机构审阅相关内容，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外；


(四)评估报告所揭示评估结论的使用有效期为一年，自评估基准日2015年
8月31日起，至2016年8月30日止；


(五)因评估程序受限造成的评估报告的使用限制。


十三、评估报告日

评估报告日为2016年1月27日。


评估机构法定代表人（或授权代表）：

注册资产评估师：

注册资产评估师：

二〇一六年一月二十七日



海立美达重大资产重组涉及联动优势股权项目资产评估报告附件


附件

一、与评估目的相对应的经济行为文件；
二、被评估单位审计报告；
三、委托方和被评估单位法人营业执照；
四、评估对象涉及的主要权属证明资料；
五、委托方和相关当事方的承诺函；
六、签字注册资产评估师的承诺函；
七、评估机构资格证书；
八、评估机构法人营业执照副本；
九、签字注册资产评估师资格证书；
十、评估机构法定代表人授权委托书。





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