上周表现:公用事业板块整体上涨。沪深300指数上涨1.88%,创业板上涨0.09%,公用事业整体上涨1.56%。子板块电力板块上涨1.68%,水务板块上涨0.39%,燃气板块上涨2.42%,环保工程及服务上涨1.45%。

本期行业观点:

环保板块观点:环保部发布《污染地块土壤环境管理办法》及《农用地土壤环境管理办法(试行)》的征求意见稿。两份征求意见稿为“土十条”的进一步延伸和细化,为未来《土壤污染防治法》推出做铺垫,就具体的调查、分析评估、治理和监督管理以及罚则等方面的内容进行细化。《办法》要求污染地块每年一查,农业用地10年一查,持续督导护航土壤修复工作开展。我们认为土壤修复行业将是“十三五”期间环保行业最具弹性的发展方向,本次《办法》出台将利好环评(博世科、中金环境),第三方检测监测(华测检测、聚光科技、雪迪龙),以及土壤修复及隔离(高能环境、博世科)这三类公司。

公用板块观点:(1)发改委批复首批增量配电网PPP试点在即。国家发改委拟在全国确定100个左右吸引社会资本投资增量配电业务的试点项目,目前各省份上报规模超160个,工业园区成为试点的热门,预计近期发改委将完成筛选批复,首批试点项目落地在即。

这一工作是对今年10月出台的《有序放开配电网业务管理办法》的重要支持。未来,配电网定义为110千伏及以下电压等级电网和220(330)千伏及以下电压等级工业园区(经济开发区)等局域电网。除电网企业存量资产外,其他企业投资、建设和运营的存量配电网均属于新增配电网。我们认为,非电网企业的配网资产有望成为社会资本争抢热点,而园区型售电主体有望成为电改主力,建议关注电改龙头桂东电力、涪陵电力、文山电力、三峡水利、红相电力。

(2)发改委放开化肥用气价格,年内油气改革有望持续推进。根据国家发改委的通知,自今年11月10日起,化肥用气价格全面放开,由供需双方协商确定。同时,鼓励化肥用气进入石油天然气交易中心等交易平台,通过市场交易形成价格,实现价格公开透明。化肥用气价格全面放开后,除少数涉及民生的居民用气外,80%以上非居民用气价格由市场主导。其中,50%左右实现完全市场化,30%左右由企业在框架范围内协商确定。我们认为这一事件是天然气价格改革是重要举措;再结合国家发改委近期陆续发布多个天然气领域文件,以及三桶油先后公开油气设施信息,油气改革有望继续推进,建议关注百川能源、中天能源、深圳燃气、云南能投、陕天然气等。

重点池推荐:

公用行业:

1)电改:天沃科技、桂东电力、涪陵电力、文山电力、吉电股份、红相电力;

2)燃气:百川能源、中天能源、南京公用、陕天然气、深圳燃气;

3)水电:桂冠电力、韶能股份、黔源电力、长江电力、川投能源;

环保行业:

1)PPP:博世科、兴源环境、铁汉生态、中衡设计、碧水源、中工国际;

2)固废:高能环境、龙马环卫、雪浪环境;