要点一：所属板块　互联网 化工行业 江西板块 举牌概念

要点二：经营范围　工业设备特种防护及表面工程、硬面技术服务(凭资质证经营);金属热喷涂、高温远红外、高温抗蚀耐磨等涂抹料、特种陶瓷、耐磨衬里材料、耐火材料、捣打料、高温胶泥、尼龙、超高分子量聚乙烯衬板、防腐涂料等新材料及通用机械(阀门)的生产;装饰装修工程;钢结构工程;环保工程;国内贸易;自营或代理各类商品和技术的进出口业务;物业管理;食品生产销售;机械产品制造销售。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

要点三：主营业务-工业设备防磨抗蚀产品的生产和技术工程服务以及隔音降噪技术工程服务　报告期内,公司主要从事工业设备防磨抗蚀产品的生产和技术工程服务以及隔音降噪技术工程服务。其中防磨抗蚀产品的生产和技术工程服务主要是运用自主研制的防磨抗蚀新材料,采用相关防护技术,目前主要为电力、钢铁、水泥等企业提供 工业系统设备防磨抗蚀的综合防护方案。

要点四：行业背景-工业设备制造业　有利因素：深化改革、保稳定、促增长、调结构依然是2016年国内经济发展的大势,这是机遇,也是挑战,如何抓 好这个机会,是公司发展的关键。(2)不利因素：一是制造业企业的利润增速仍然低迷,产能过剩仍未明显缓解;二是在不良贷款率上升周期,银行贷款 较为谨慎,特别是针对煤炭、钢铁、建材等产能过剩领域以及中小微企业的贷款;三是国内外金融领域仍存在不确定性。(3)关联行业环境：全社会用电量增速同比回落,火电发电量连续14个月负增长,各类型发电设备利用小时均同比降低,但火电新增装机规模同比大幅上升。水泥行业全面进入寒

要点五：核心竞争力-规模优势　1、报告期公司核心管理团队、关键技术人员没有发生重大变化。 2、报告期因公司收购了声学公司,声学业务并入恒大高新。 3、报告期,公司设备改进和引用成绩突出,技术创新与服务有所收获。新型打底丝材的技术优化,为公司降低成本近百 万元;自动化喷涂炉膛施工取得突破性进展,通过对工装进行优化,使之简易化,人性化,增加远程监控,包括送丝机构短 程化,使单位喷涂面积增大一倍,目前地面水冷壁喷涂可百分百实施自动化喷涂,工装设备的适应性和可靠性得到验证; CMT冷焊设备完成定装,现已在垃圾锅炉水冷壁管屏推广使用,标志着我公

要点六：获上元资本举牌　2016年12月27日公告,公司深圳市上元资本管理有限公司在二级市场增持公司无限售条件流通股5,521,785股,占公司总股本的2.1196%。本次权益变动后,上元资本合计持有公司股份13,050,020股,占公司总股本的5.0095%。

要点七：恒大高新拟3540万元转让子公司股权　2016年12月20日公告,公司与自然人杨昭平于12月17日签署《股份转让协议》,公司拟将持有的北京信力筑正新能源技术股份有限公司股份15%的股权(共计 1200 万股)转让给杨昭平,交易价格以目标公司2016年8月31日(以下简称“基准日”)经审计的净资产值为基础,并结合双方协商因素,按每股作价2.95元将目标股份以3540万元的价格转让。

要点八：新19日复牌 拟跨界收购互联网营销公司　公司拟向交易对方支付现金1.81亿元并以13.65元/股发行3163.02万股,购买武汉飞游科技有限公司、长沙聚丰网络科技有限公司各100%股权。其中,武汉飞游交易作价2.76亿元,长沙聚丰交易作价3.36亿元。公司股票将于10月19日复牌。同时,恒大高新拟募集配套资金不超过2.52亿元,用于支付现金对价、智能软件联盟平台项目建设等。通过本次收购,公司将拥有软件行业互联网营销的优质资产,丰富了公司互联网营销产业的布局,与之前的石油、金属行业的互联网营销业务共同构成了公司互联网营销的产业布局。交易完成后,上市公司的盈利能力望得到提升。

要点九：拟1.94亿元收购上优刀具　2016年9月28日公告恒锋工具拟通过向特定对象非公开发行股份和支付现金相结合的方式购买叶志君、陈连军等21名交易对方持有的上优刀具100%股权,交易价格为19380万元。其中,公司以62.89元/股向交易对象发行222.61万股,合计支付14000万元,占交易总对价的72.24%;以现金方式向交易对方合计支付5380万元,占交易总对价的27.76%。

要点十：工业防磨抗蚀领域的领先企业　　公司是国内综合性工业设备防磨抗蚀新材料产品生产和技术工程服务的龙头企业，运用自主研制的防磨抗蚀新材料，采用相关防护技术，主要为电力、钢铁、水泥等企业提供工业系统设备防磨抗蚀综合防护方案，产品和技术工程服务应用领域正在不断拓展，在国内电力等企业燃煤锅炉“四管”等设备的金属热喷涂耐磨抗蚀防护市场中占有率第一。2010年公司提供防磨抗蚀服的防护面积接近20万平方米，在国内同行业中无论规模还是整体竞争优势都位居第一。HDS防护、KM防护和MC防护是公司三种最主要的业务，占总业务的90%。2008~2010年公司主营业务毛利率始终稳定在40%。

要点十一：综合防护是公司的核心竞争力　　根据经营模式的不同，从事防磨抗蚀业务的企业主要有防护材料生产型企业；技术工程服务型企业；产品+技术工程服务的综合型企业。公司属于第三种类型，具有现场评估、材料的选择和供应、施工工艺的确定、现场施工方案及后续技术服务支持等综合防护方案的解决能力。公司还具有全国性的服务网络，在北京、上海、西安等12个大中城市设立了办事处，分别负责各自区域的服务工作；通过采取直销为主的策略，对终端市场有较强的掌控能力；公司服务网络布局还综合考虑了物流管理因素，先后在北京、西安、郑州、淄博、贵阳、包头等地建立了6个仓储中心，快速响应优势尤为突出。公司“综合竞争力”较强，盈利能力高于行业平均水平。2010年公司以“综合防护技术工程服务”模式实现收入22021.34万元，占销售收入的86.38%。

要点十二：签订重大合同　　2012年10月，公司及下属全资子公司江西恒大新能源科技有限公司与上海瑞恩能源投资有限公司分别签署了《福建鼎信镍业有限公司烧结余热、AOD炉蒸汽发电工程建筑安装施工总承包合同》、《福建鼎信镍业有限公司烧结余热、AOD炉蒸汽发电工程设计采购总承包合同》，两合同对应金额分别为7,233万元人民币、4,800万元人民币，该项目合计总金额为12,033万元人民币，占公司最近一个会计年度（2011年）营业总收入的45.69%。合同的签订和履行将主要对公司2013年度的经营业绩产生积极的重大影响。

要点十三：产能扩张　　公司以募集资金8515.70万元、6996.50万元投资“金属系列防磨抗蚀材料生产及防护、再造建设项目（HDS防护）”和“非金属系列防磨抗蚀材料生产及防护、再造建设项目（KM防护、MC防护）”，预期2013年完全达产。相比2010年产能，项目达产后，2013年HDS防护、KM防护和MC防护的产能分别新增7.8万平方米、9万平方米、12万平方米，较2010年增加1.2倍、1.88倍和1.79倍。金属防护项目预计年可实现营业收入18300万元，净利润4169.10万元；非金属防护项目预计年可实现营业收入12300万元，净利润2430.30万元。

要点十四：客户优势　　公司与许多国内大型企业建立了长期合作关系，先后为五大电力集团下属200多家电厂提供锅炉等设备防磨抗蚀防护服务；为中国神华、首都钢铁、武汉钢铁、马鞍山钢铁、中石油、中石化等企业提供了设备防磨抗蚀防护服务；公司在开拓水泥行业的客户方面也取得重大突破，拓宽了业务领域。此外，公司通过与工程总承包商配套合作的方式，积极拓展海外市场，公司产品已在印度、印尼、越南等国家得到实际应用。

要点十五：设立子公司　　2012年5月，为充分发挥公司在节能环保等方面的资源优势，公司拟使用超募资金2,000万元人民币投资设立全资子公司江西恒大新能源科技有限公司。新公司注册资本2,000万元人民币，主要经营能源技术开发、工业余热发电、废气净化回收、可再生资源发电等。通过本次设立将进一步发挥公司在节能环保等方面的资源优势，进一步改善公司的产品结构，培育公司新的利润增长点。

要点十六：全资子公司对外投资　　2012年8月，公司全资子公司江西恒大新能源科技有限公司与山西南娄集团股份有限公司签订了《2,500T/D水泥熟料生产线余热发电项目节能服务合同》，双方将按“合同能源管理”服务模式就山西南娄集团股份有限公司水泥厂2,500T/D熟料新型干法水泥回转窑生产线（已投产）余热发电项目进行合作，项目工程预计总投资额约为3,000万元人民币。项目建设期为1年。通过该项目的实施，将有利于充分利用公司的客户和产业信息资源，延伸公司产业链，拓展新的市场和领域，抢占新能源市场奠定良好基础。同时预期项目投产运行后，将每年为公司带来产值1300-1500万元人民币，增加营业利润500-800万元人民币。

要点十七：受让信力筑正股份并增资　　2012年11月，公司拟以每股3.58元人民币的价格受让并认购北京信力筑正新能源技术股份有限公司股份，交易完成后，信力筑正股本由6,000万元人民币增加至8,000万元人民币，公司合计持有信力筑正2,400万股股份，占增资后总股本的比例为30%。此次交易涉及公司总投资额合计为8,592万元人民币。信力筑正成立于2007年12月，主营高炉炉顶余压发电节能系统（TRT），喷煤节能项目，烧结余热发电及鼓风脱湿节能系统；转炉干法除尘、湿法除尘系统，重力干法除尘余热发电节能系统；三电设计和干熄焦项目的工程总包。信力筑正是国家高新技术企业，国家发改委和财政部、国家工信部第一批节能服务公司。截至2012年9月30日，信力筑正的总资产339,056,636.58元人民币，净资产216,173,206.26元人民币。2012年1-9月信力筑正实现营业收入40,423,076.94元人民币，净利润866,447.31元人民币。此次交易完成后，信力筑正成为公司新能源开发利用、节能环保领域重要的参股公司，为进一步提升公司未来在该领域的业务地位及盈利水平打下良好的基础。

要点十八：小投入大产出的重要行业　　防磨抗蚀行业与工业化的发展相伴而生。工业领域存在大量的材料磨损和腐蚀，危害遍及几乎所有的行业，包括电力、钢铁、水泥、石油、化工、矿业、交通、机械、航空航天、信息、农业、海洋开发和基础设施等。由于磨损和腐蚀，使大量得之不易的材料和设备过早报废，或引起物料的污染，产品质量的下降，工艺流程的中断，停机停产，装置的泄漏，爆炸和人员伤亡以及大规模的环境污染。磨损和腐蚀造成的损失普遍占到工业国GDP的2~7%，但对其防护的成本要小得多。目前防磨抗蚀普遍的投入产出比在1：10~1：20。由于防磨抗蚀涂层的更新周期为2~3年，所以产品有稳定的市场需求。国内电力、钢铁和水泥行业受防护的面积仅占应防护面积的35%左右。尚未防护的65%，，是未来的增量来源。

要点十九：自愿锁定股份　　公司实际控制人朱星河及其家族关联自然人胡恩雪、胡长清、朱光宇、朱倍坚和胡恩莉以及公司股东周小根、彭伟宏、李建敏、邓国昌和唐明荣均承诺，自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。公司于2010年3月29日完成增资扩股，新增股份持有人达晨创富、中科招商、中森投资和和泰创投均承诺，自完成该次增资的工商变更登记之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其新增股份，也不由公司回购其新增股份。

要点二十：股票期权与限制性股票激励　　2013年6月，公司拟以10.54元的行权价格向激励对象授予240万份股票期权，涉及的标的股票种类为人民币A 股普通股，约占股本总额的1.85%。其中首次授予230万份，预留10万份；5.37元∕股的价格授予160万股公司限制性股票，占股本总额的1.23%，其中首次授予130万份，预留30万份。条件满足可在解锁期12个月后的三年内分别以40%、30%、30%的比例行权∕解锁。